作者MiniArse (型男)
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標題Re: [新聞] 〈財報〉Nvidia Q2營收續創新高 Q3財測優
時間Fri Aug 20 23:23:23 2021
每季整理一下:
2020 2021
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Revenue 2.58B 3.01B 3.1B 3.08B 3.86B 4.73B 5B 5.6B 6.5B
毛利 59.8% 63.6% 64.9% 65.1% 58.8% 62.6% 63.1 64.1% 64.8%
淨利 0.55B 0.9B 0.95B 0.91B 0.62B 1.34B 1.46B 1.9B 2.37B
EPS(USD):0.9 1.45 1.53 1.47 0.99 2.12 2.31 3.03 0.94
營收(YoY)-
1. Gaming : 3.1 B (+86%)
2. Datacenter : 2.37 B (+35%)
3. Professional Visualization: 0.52 B (+156%)
4. Auto : 0.15 B (+37%)
心得:
老黃真的太狂 Q_Q 第二季 EPS (GAPP) = $0.94 上半年已經 $1.7
第三季 Guidance 差不多 $1，整年上看 $4
假設明年全年 eps $5 好了，PE 抓 35 ~ 60 倍，股價區間約 175 ~ 300...
今年應該有機會站上 250
有些人會拿 AMD 出來跟 NV 比較，我講現實一點，目前 AMD 和 NV 並不是
同一個等級的對手。看看NV誇張的毛利率，NV 這一季是快 65% ，
AMD 好像不到 50吧。除了 NV 對製程需求的精準判斷 (三爽 vs. GG) 造成的
成本差異外，NV 已經從一家晶片公司，轉型成以 AI 和 視覺運算解決方案
的公司。它的估值從純硬體的本益比，上升到介於晶片公司和軟體公司之間的
本益比。
另外雖然顯卡部分仍然佔NV 總營收約一半，但Q2 除了 datacenter 之外，
不曉得各位有沒有發現一個亮點，也就是 professional visualization 的部分，
這部份年成長 156% !! 先來說 datacenter 好了，在各種雲服務持續增加的當下，
(例如 AWS、Azure ...) 對 DPU、還有 AI 的推理、訓練需求持續成長，雖然
NV 在布局上沒有 CPU (就看ARM 買不買的到了)，但已經在 datacenter 卡到
絕佳的位置。Q2橫空出世成長 156% 的專業視覺部份，經推敲是受益於 NV
的遠端協作平台 Omniverse，這個東西看起來超屌，有興趣可以自己去估狗
所以未來就是盯緊 NV 在 datacenter、專業視覺、自駕車這幾塊新領域的成長動
能，只要動能持續存在，下注老黃就是讓你困霸數錢而已拉 QQ
只要大盤不崩，目標年底前 250~300 !
以上，盈虧自負 顆顆
※ 引述《futurerich (SpadesAce)》之銘言：
: 原文標題：〈財報〉Nvidia Q2營收續創新高 Q3財測優預期 盤後漲逾2%
: 原文連結 : https://reurl.cc/qgEAD3
: 發布時間：2021/08/19 07:48鉅亨網編譯張博翔
: 原文內容：
: 輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 周三 (18 日) 美股盤後公布 2022 會計年度第二季財報，整體
: 營收和多項部門營收皆創新高，儘管礦卡銷售不如預期，Nvidia 也發布亮麗的第三季財
: 測，盤後股價勁揚逾 2%。
: Nvidia 預期資料中心仍是成長動能，但警告目前供給交期延長，供給狀況仍然緊張。
: 2022 會計年度 Q3 財測與展望：
: 營收 68 億美元，上下浮動 2%，高於 Refinitiv 調查分析師預期的 65 億美元毛利率分
: 別為65.2%(GAAP) 和 67%(Non-GAAP)，上下浮動 50 個基點。
: 營業費用分別約為 19.6 億美元 (GAAP) 和 13.7 億美元 (Non-GAAP)
: Nvidia 財務長 Colette Kress 於電話會議中表示，第三季的大部分成長將來自資料中心
: 業務的需求快速成長，遊戲、專業視覺化與車用業務營收將優於 Q2。
: 遊戲業務需求將持續大於供給，但由於供應問題，遊戲 GPU 銷量成長將受到限制，而未
: 來礦卡 (CMP) 的營收貢獻將微乎其微。
: 至於產品缺貨問題，原先第一季預計供應問題將持續到今年下半年，Nvidia 周三表示，
: 目前整個供應鏈的交期可能將會更長，供給問題將延續至明年。
: 周三 Nvidia 下跌 2.15%，以每股 190.4 美元作收，盤後公布財報後上漲 2.21% 至 194
: .6 美元。
: Q2 (截至 8/1)Non-GAAP 財報關鍵數據：
: 營收報 65.07 億美元，年增 68%，優於 Refinitiv 調查分析師預期的 63.3 億美元
: 稀釋後 EPS 報 1.04 美元，年增 89%，高於 Refinitiv 調查分析師預期的 1.01 美元
: 毛利率 66.7%，季增 50 個基點，年增 70 個基點
: 淨利報 26.23 億美元，年增 92%
: 營收以業務拆分:
: 遊戲：31 億美元，季增 11%，年增 85%，優於分析師預期的 30 億美元
: 資料中心：23.7 億美元，年增 35%，優於分析師預期的 23 億美元
: 專業視覺化：5.19 億美元，年增 156%
: 車用：1.52 億美元，年增 37%
: Nvidia 第二季營收額續創新高，遊戲、資料中心與專業視覺化業務營收都改寫新紀錄。
: 過去六季以來，Nvidia 營收平均增長 55%。
: 資料中心年增 35% 至 23.7 億美元，主要受益於 Ampere 架構 GPU 企業採用率上升，以
: 及商用與雲端客戶伺服器 GPU 銷售成長，其中超大規模資料中心客戶是推動逐季成長的
: 關鍵。
: 遊戲業務營收成長 85% 至 31 億美元。Nvidia 表示，遊戲成長受惠於消費性 GeForce G
: PU 銷量延續，以及遊戲家用主機如任天堂 Switch 處理器的晶片銷售成長。
: 不過，加密貨幣業務營收低於預期，第二季礦卡營收 2.66 億美元，比公司預期低了超過
: 33% 。Nvidia 5 月曾預估，名為「CMP」的礦卡在第二季營收將達到 4 億美元。Nvidia
: 表示，推出 CMP 是為了確保遊戲市場有足夠的產品供應，並將遊戲顯卡鎖算力，來防止
: 消費者挖礦幣。
: Nvidia 以 400 億美元收購安謀 (Arm) 的交易持續面臨挑戰，該公司在聲明中表示：「
: 儘管一些 Arm 客戶對這筆交易表示擔憂或反對，且與監管機構討論時間比原先預估還要
: 長，但我們對這筆交易充滿信心，監管機構應該意識到此次收購對 Arm、客戶和產業的好
: 處。」
: 心得/評論：
: 營業收入、每股盈餘都優於市場預期，每項業務YoY都有成長，NVDA應該可以長抱
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推 birdane32 : 下一個700見 08/20 23:27
推 jeff79723 : 等教主分析 08/20 23:30
→ Severine : 前提 大盤不崩 08/20 23:33
噓 kiss78832 : 技嘉一樣75見，微星華擎通通都別跑 08/20 23:39
推 aegis43210 : 真的，感受到老黃把GPGPU玩出新花樣了 08/20 23:40
→ syterol : QE還在今年絕對250~300 08/20 23:45
推 aegis43210 : 老黃在Software Defined Chips方面也有發展，現在就 08/20 23:45
→ aegis43210 : 是nV的時代，其他家的AI晶片，只要運算性能輸nV就沒 08/20 23:45
→ aegis43210 : 有意義 08/20 23:45
→ aegis43210 : 當然這也是GG的機會，EDA tool也在智慧化，只要這些 08/20 23:49
→ aegis43210 : 客戶習慣用新工具來設計且配合GG製造，三星和i皇就 08/20 23:49
→ aegis43210 : 更追不上來 08/20 23:49
噓 a000000000 : Q2->Q3預估營收增加不到5% 重點不4跟誰比是跟自己 08/21 00:06
→ a000000000 : arm deal一直被卡 財報都不敢講 08/21 00:07
→ a000000000 : 蘇媽現在是被GG卡產能 老黃根本沒這問題 08/21 00:07
→ a000000000 : 簡單來講老黃gaming那塊要撞牆惹 08/21 00:07
→ a000000000 : 挖礦被老共卡 遊戲機老任下修 08/21 00:08
yen-zhou..教主聖安!! ob'_'ov ob'_'ov
推 aegis43210 : 老黃未來也要被GG卡產能了，這的確是成長隱憂 08/21 00:14
推 Vek1112 : 電動車那塊NVDA也要大殺四方了 08/21 00:18
→ Vek1112 : 完全沒什麼隱憂 08/21 00:18
→ Vek1112 : 隱憂就是你還不敢買 08/21 00:19
→ Vek1112 : 看著NVDA飛到月球 08/21 00:19
推 Severine : 今天英國有消息說要以競爭的角度去審查 08/21 00:19
推 aegis43210 : 你把TSMC的n5客戶算一下就知道，不夠分，而且還不算 08/21 00:21
→ aegis43210 : 最缺的封裝產能 08/21 00:21
推 Dreamer77 : GG大家搶著要但卻下跌成這樣 08/21 00:22
→ Vek1112 : 台積都大量投產了 這跟上世紀擔心食物不夠一樣 08/21 00:22
→ hduek153 : 結果大盤崩了 08/21 00:22
→ Vek1112 : 最晚後年就會緩解 難道後年才要買嗎 08/21 00:23
推 aegis43210 : 但TSM缺工呀，產能可能還是不夠那麼多客戶用 08/21 00:30
推 Hbodo : 準備歐印 08/21 00:31
→ aegis43210 : 我不是說nV不會成長，而是成長速度可能在明年因製造 08/21 00:31
→ aegis43210 : 產能不足而放慢 08/21 00:31
※ 編輯: MiniArse (123.204.129.224 臺灣), 08/21/2021 01:16:51
推 pkuer : 我是買AMD顯卡，第一是3090去年買不到，第二是AMD 08/21 01:19
→ pkuer : 較便宜 08/21 01:19
推 bear753951 : AMD驅動問題太多，我本來用6700xt，一堆遊戲有問題 08/21 01:24
→ bear753951 : ，只剩下挖礦不錯而已 08/21 01:24
→ bear753951 : 現在換nividia，遊戲爽爽玩 08/21 01:25
推 capssan : nv跟and沒什麼好比的吧.. 08/21 01:28
推 sogua : 好公司 08/21 01:45
推 Exusiai : AMD顯卡跑遊戲沒同規格NV順 08/21 02:20
噓 a000000000 : n5顯卡放量真的也快後年惹 所以 08/21 02:31
推 chouvincent : 短230 長280 08/21 02:35
推 beavertail97: nvidia總市值很快會超越台積電 08/21 07:37
推 joy2105feh : 剛查了一下Omniverse 不明覺厲阿 08/21 10:36
→ futurerich : NVDA產品多元化，且都是未來科技應用的領域 08/21 13:25
→ futurerich : 前景可期 08/21 13:25
→ futurerich : 或許有機會成為下個兆元市值的公司 08/21 13:26
推 alleny1110 : 台灣公司一堆被說會缺料少營收跟美國都沒關係嗎 08/22 01:38
→ Alwen : 教主老黃真的完全看錯，老黃真的太屌惹 08/22 08:27
→ Alwen : 有風聲在說要用軟體業的本益比看nv 08/22 08:28
