Re: [請益] 台積電漲價後的 EPS 請益

[alanwon (SiuyoFabierre)]

※ 引述《pp520 (異理啊議!!!)》之銘言：
: 請教一下各位高手,關於最近很紅的台積電漲價
: 請問一下小弟的估算 ＯＫ嗎 ？
: 首先,台積電的漲價分 高階 漲 10%  , 低階 漲 20%
: 記得台積電高階製程佔 50% 以上營收, 就粗估 50% 50% 好了
: 所以總合來算,台積電目前的漲價對營收能增加 15%
: 毛利率的部分, 以 Q2 50% 來算
: 營收 假設 100億 , 毛利就有 50 億,  成本 50億
: 漲價後 營收變成 115 億, 成本仍然為 50 億 , 毛利為 65 億
: 漲價後的毛利率為 65/115 = 56.5%  （由 50% --> 56.5%)
: ＥＰＳ的話,  Q2 是 5.18
: 台積電 Q2稅前淨利率 40%
: 假設營收 100元, 淨利為 40元 , 其他成本為 60 元
: 淨利扣掉 10% 所得稅,剩 36 元
: 36元 除以 Q2 EPS 5.18  ＝ 6.95(假設推算的股本)
: Q2 漲價後營收變成 115元 ,其他成本不變 60元 , 淨利增加為 55元
: 淨利扣掉10% 所得稅,剩 49.5元 淨利
: 49.5/ 6.95(假設股本）＝ 7.12 漲價後 EPS
: (由 5.18 -> 7.12 增加 1.94   增加 37.5%  )
: 請問各位, 這樣粗估妥當嗎 ？


基本算法就第二季算

第二季毛利已經很低了

100元淨利約35

我平均漲價10-15 那就是增加30%以上淨利

10-15已經估保守了

而漲價前明年25-26

漲價後至少30以上

加上張忠謀說三奈米才是重點

未來連續暴衝超過300億鎂資本支出更驗證這點

所以真正營收起飛應該是2023

22年有什麼題材？

較21年 獲利暴增 又有23年3奈米放量期待

這種美股最愛了

這種連續成長性有多少本益比低於30找給我看看


不過酸酸什麼都會跟你說price in啦


個人覺得取決於總經

如果持續放水 全球股市已經買到沒東西買了

美股不買tsm有哪個基本面一樣漂亮本益比30以下？

tsm高溢價台積不會差

30*30=900

不能再低了




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.131.241 (臺灣)
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→ Zzell       : priced in不in只有在過低估值才有意義
→ Zzell       : 十幾倍之後都是喊爽的 看市場共識決
推 t73697      : 所以你應該買美股的TSM ADR而不是台股的台積電
也可以
→ Zzell       : 然後隔天外資倒貨母股控盤
※ 編輯: alanwon (114.136.131.241 臺灣), 08/26/2021 19:14:41
→ pttccbbs    : 亂算一通，難怪，無腦人多
→ pttccbbs    : 你明天掛900買啊
推 twic        : GG最大問題是籌碼 外資不給你賺就別想賺
→ twic        : 投資標的(X) 控盤工具(O)
推 haunt11     : 已反應
→ maniac628   : 所以今天股價委屈了
推 piyieen     : 上看一千
噓 WalkinCloud : 2000
推 shyshyan    : GG大幅度起飛不知道盤多久 之前看200盤多久 有多少
→ shyshyan    : 人能忍那麼久？
2022很遠？ 可能第一季或第三季反應
推 pippen2002  : 就說2021/  550以下隨便買啊~~
※ 編輯: alanwon (114.136.131.241 臺灣), 08/26/2021 19:55:11
推 s1023       : 股價不是都提前反應 應該要先上去了吧還等財報幹嘛
→ s1023       : 漲價大家都算的出 未來EPS了
→ s1023       : 外資做空吧
推 willtaiwan  : 在台灣佔那麼大的權值沒辦法給到30pe，所以估值得下
→ willtaiwan  : 修
→ andrewkey   : 推,但是個人覺得今明兩年大部份訂單在之前已經訂好
→ andrewkey   : 只剩零散的追加單能吃到漲價,所以個人不會把所有漲
→ andrewkey   : 幅都算進去,可能23年才能把晶圓漲幅完整price in,但
→ CORYCHAN    : To the mooooooon
→ andrewkey   : 23年剛好又遇到各家新產能開出 @_@" 不過我長期投資
→ andrewkey   : 沒打算出場就是了 未來少說660 遇到風潮上千OK的
→ asiguo      : 設備廠房資本支出開始使用之後會吃毛利啊….你拿
→ asiguo      : 廠房還沒完工申請的資本支出算…否則幹嘛要漲價呢
你在講啥 聯電為什麼要漲價呢？ gf為什麼要漲價呢？ 中芯為什麼要漲價呢？...
噓 pttccbbs    : 很多無腦的，愛喊GG, 怎麼不喊上看100000
※ 編輯: alanwon (114.136.131.241 臺灣), 08/26/2021 20:59:49
推 SSS120329   : 漲價前預測今年23-24 明年27吧
→ SSS120329   : 漲價完今年應該站穩24 明年29-30
→ SSS120329   : 台積本益比最多25吧
推 chucklee0507: 那個ptt 就g酸，不用跟他認真
→ kyova       : 我頂多預估750~800，升息還是會影響。要等好幾年
推 sansardo    : GG用eps推算股價有意義嗎？殖利率比美債還低誰要買G
→ sansardo    : G?
→ CORYCHAN    : 我估1兆鎂 喊起來