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作者epson5566 (ep)
看板Stock
標題[心得] 今日市場訊息整理與分析
時間Fri Aug 27 05:56:43 2021
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_27.html 一些市場資訊整理以及分析 若分析不喜歡 請見諒 直接忽略 --------------------------------------------- 今日就是市場最為關注的傑克森霍爾全球央行年會 以及聯準會主席鮑爾的談話 其實今日有嗅到不平常的氣息 並且加以整理 首先是幾位聯準會官員在會前 開始釋放鷹派消息 1.聖路易斯行長布拉德: 應先完成減少購債規劃後 再讓持有的資產慢慢到期 達成資產負債縮水 2.達拉斯行長卡普蘭: Delta的影響可能不大 而提前縮債會帶來靈活性 3.堪薩斯行長喬治: 經濟取得了良好的進展，通脹也在強勁上升，這表明有機會減少資產購買 這有點試水溫的味道 加上昨日韓國升息 這些跡象是有超乎我的預期之外 主要是在上周五達拉斯行長放出鴿派訊息後(今天又開始放鷹) 其主要的理由在於Delta的疫情影響可能使其聯準會放緩縮減購債的計畫 而後股市一路從週一反彈至昨日 但從今日的幾位官員言論中 似乎有點鷹派的不可思議 希望能從九月就開始縮減購債 並且在明年Q1結束 其理由 是認為Delta目前看起來並沒有造成經濟的發展腳步暫緩並且壓抑通膨的飆漲 這個轉變之巨大 實在有點誇張 而我認為這只是隨便找的理由而已 1.Delta 的影響 目前就下定論 實在是稍嫌過早 首先美國現在並未受到Delta的影響而採取管制手段 而目前也無法判斷Delta的高峰已經來到 若現在就以Delta並未影響經濟的理由 實在是稍微牽強 因為目前很明顯的經濟動能是來自於聯準會的貨幣寬鬆政策 而非整個經濟體已經完全恢復正常 2.通膨問題 其實整體來看 目前通膨預期已經從高峰回落一陣子 雖然本週有明顯反彈 但今日雖然長期公債殖利率依然翻揚 但其實通膨預期是反向下跌的 加上七月的核心CPI是回落的狀態 這完全是符合聯準會的預期 就整體觀察 短期上通膨問題是有緩解的現象 若以通膨當成聯準會立刻縮減購債的理由 實在是沒有這樣的急迫性才對 那麼從韓國昨日那麼早就升息的舉動來看 實在不是一個很好的訊號 (韓國是製造業出口國家 並非大宗原物料出口國家) 一來韓國可能預防未來美國縮減購債購資金回流的衝擊 二來預防韓國國內有資產泡沫的跡象 但如此之早就做出反應 應該是已經出現的明顯的變化才迫使韓國央行採取行動 那麼個人合理推測 目前聯準會所擔心的 更可能是資產泡沫化的問題 才會如此急迫在在全球央行年會之前 放出如此鷹派的訊息 來試探市場水溫 因為Delta以及通膨問題目前看起來並沒有那麼的有急迫性 而加上今日阿富汗機場的事件 這必然會重挫拜登的聲望 未來在基礎建設的法案上 以及國債債務上限的問題 共和黨不可能放過這個機會 給拜登難堪 這可以說是始料未及的事情 綜合以上幾點 個人調整之前看法 原本認為在全球央行年會以及九月份聯準會貨幣決策 都應該不會出現太多變化 但就目前局勢來看 可能提早改變 因為實在沒必要派出幾位官員在全球央行會議前一天 放出如此差異之大的言論出現 這已經有先行試水溫的味道存在 若假設聯準會目前所擔心的是資產泡沫的問題 那麼這個縮減購債的計畫 我想已經是勢在必行的東西了 另外其實市場中的另外一個不定時炸彈 就是中概股的部分 特別是本週 美國散戶大量湧入中概股掃貨 這實在是一種非常缺乏智慧的投機行為 主要是因為目前中國政府當局 正在整頓他們的中國企業 並且確保企業收益可以留在中國 那麼中概股幾乎可以確定未來會以悲劇收場 但還是湧入大量資金來做短期操作 特別以投資機構來看 幾乎每家都在拋售中概股 主要是他們之前大量購入的股票 未來將會成為嚴重的曝險部位 至於這個數量有多大 目前來看還說不清 但也極易產生整個金融市場的連鎖不穩定性 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.25.179 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1630015006.A.FB9.html
推 OSDim : 無限QE的後遺症要來了嗎 08/27 06:19
推 hiyuy : 根本沒有想賭的欲望 賣很多掉了 08/27 06:25
推 linda17a3 : 美國也有隔日沖大戶松山哥虎尾幫啦！ 08/27 06:27
→ linda17a3 : 不要害怕中概股散戶快賣給隔日沖 08/27 06:27
推 Homeparty : 散戶就愛越低越買 08/27 06:28
噓 YouAre5566 : 看似很有道理 08/27 06:42
→ syterol : 中概股湧入的都短期沖仔吧，繼續跌跑得比誰都快 08/27 06:42
推 eggoranges : 資產泡沫 08/27 06:44
推 hutten : 過兩天又換人講繼續觀察不急迫XDD 08/27 06:51
推 michaelgodtw: 這講話，真的壓力很大.... 08/27 07:05
→ conquer1988 : 多蛙瑟瑟發抖 08/27 07:38
推 tim96tim : 基建真是各種波浪 08/27 07:40
→ zzahoward : 地方性央行跟中央敏感度本來就不一樣啊XDDDD 08/27 07:45
→ zzahoward : 再來就是我不覺得Delta會對美國造成太多影響 目前多 08/27 07:45
→ zzahoward : 數重症或葛屁的都是沒打疫苗的美國人 打疫苗大概都 08/27 07:45
推 youthanasia : 分析非常棒！ 08/27 07:46
→ zzahoward : 無症狀或輕症 所以我不覺得美國會在進行高強度管制 08/27 07:46
→ zzahoward : 至於韓國升息 純粹是文政府民怨太高了不得不有動作 08/27 07:47
→ zzahoward : 本質上韓國是非常痛恨升息 央行也不想升 姑且暫定為 08/27 07:47
→ zzahoward : 平息民怨的手段 要知道韓國政府其實是為企業服務而 08/27 07:48
→ zzahoward : 企業是很討厭升息的 通膨實際上也跟企業無關 08/27 07:48
→ zzahoward : 再來基礎建設對民主和共和兩黨來說都是很微妙的XD 08/27 07:49
→ zzahoward : 基礎建設其實很多傳產受益 不少也是紅州領土 08/27 07:50
→ cdefgh : 開始買金融股了嗎？ 08/27 07:50
→ zzahoward : 所以本來就勢必有部分會被砍 我想當初拜登提案也有 08/27 07:51
→ zzahoward : 空間 08/27 07:51
→ zzahoward : 至於中概股部分 無法評論XDD 畢竟那是一個扭曲市場 08/27 07:51
推 haunt11 : 推理性分析 08/27 07:58
推 kindboxer : 大！爆！崩！！！ 08/27 08:14
推 wallowes : 搞不好要反著看，這些金融巨頭不是不能說實話嗎？ 08/27 08:15
推 iamaq18c : 中概股大家都是吃極短線衝一波的吧 08/27 08:16
推 kuanhunter : 韓國升息是因為要選舉了@@ 08/27 08:17
推 xyz40273xyz : 為什麼選舉要升息啊@@？ 08/27 08:22
推 zephyr105 : 打房換選票 08/27 08:22
→ zephyr105 : 不過看起來是泡沫明顯 不得不打吧 08/27 08:24
推 xyz40273xyz : 阿我們的 怎都不打房換選票一下XD 08/27 08:24
→ agoodjob : 我們還沒要選舉啊 08/27 08:26
→ chuntien : 因為台灣人大部分都有房...年輕人一咪咪而已打什麼 08/27 08:26
推 Homeparty : 台灣利率還比南韓高，不用太緊張 08/27 08:27
→ Homeparty : 去年疫情的時候台灣利率降沒很多 08/27 08:27
推 willy840904 : 謝謝分享！ 08/27 08:29
→ willy840904 : 只是我記得金融機構應該有一些單一標的不能超過虧損 08/27 08:29
推 WTF55665566 : 升息不是打房唯一手段 而且又嚴重影響出口產業 所 08/27 08:29
→ willy840904 : 百分比的規則吧？或是砍出只是因為中概近期波動太多 08/27 08:29
→ WTF55665566 : 以韓國急著升息會被解讀為選舉動作不無理由 08/27 08:29
→ willy840904 : 不得不為之的風險控管？ 08/27 08:29
→ k7539512 : 空軍開心兩分鐘 08/27 08:30
推 willy840904 : 再者中國高度監管這件事應該一直以來大家都是知道 08/27 08:31
→ willy840904 : 的，這種大型區塊的etf 因為非經濟因素重挫4成自己 08/27 08:31
→ willy840904 : 反而會覺得是機會耶 不然什麼時候有辦法低接 不知道 08/27 08:31
→ willy840904 : 各位先進怎麼看 08/27 08:31
推 finaleWL : 長遠我不敢說 但前幾天中概股就是已經超跌了 超跌 08/27 08:32
→ finaleWL : 的共識就是反彈 08/27 08:32
推 k7539512 : 推推 照之前發文 反著做就對了 08/27 08:32
推 ZhanBro : 聞到崩盤的味道 08/27 08:35
推 mio8390 : 沒房的人沒有一咪咪 不要給錯誤訊息 08/27 08:43
推 TheGame : 所以可以全力放空了嗎 08/27 08:44
→ mio8390 : 選舉年升息 台灣會學起來 08/27 08:44
推 k7539512 : 恩 真的反著做 謝謝你 08/27 09:18
推 gibbs1286 : 超級滾動式調整 08/27 09:29
推 fujioqq : 今天看來大家覺得不會減債XDDD 08/27 10:13
推 iting616 : 感謝分享 08/27 10:16
推 mikehuang12 : 這篇不錯 推推 08/27 10:16
推 seantime : 推用心分析 08/27 10:23
推 rx1304 : 謝謝分享! 08/27 10:44
推 fgf2927 : 推分享 08/27 10:48
推 junhang : 感謝分享 08/27 10:51
推 hchs31705 : 那些鷹派放了半年有吧 言論都一樣 08/27 11:21
→ hchs31705 : 更別說投票權誰有誰沒有的差異 看標題有用嗎 08/27 11:22
推 wei9898 : 這篇用心 08/27 11:38
→ wei9898 : https://i.imgur.com/tSMpfaN.jpg 08/27 11:39
→ wei9898 : 美國消費者物價指數也來到2008年高點 08/27 11:39
推 loaeeeac : 感謝分享 08/27 12:24
推 Ooxxeeoo : 謝分享 08/27 12:48
推 okbon : 到底有需要一兩天就來分析一下Fed嗎 人家一個月才開 08/27 13:08
→ okbon : 一次會... 08/27 13:08
→ hHolic : QE時代要結束了，多樣化的市場干預手段只會使投資者 08/27 14:39
→ hHolic : 越發的痛苦。對投資者來說以往十年的經驗只會是誤導 08/27 14:39