[心得] 第三代半導體？小心被騙

[asiguo (PositiveWeiwei)]

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最近不少股票在炒GaN和SiC之類的「第三代半導體」，說真的這些公司內部技術真假好壞
看不清楚，很多上市公司都把這類GaN或SiC技術的公司用合資、分割的方式藏在子公司或
孫公司，例如盛x或是晶x半導體。

其實判斷具備這類題材的上市公司，我個人覺得有幾個重要的判斷標準：
第一，做的應用是大電流或特規車用，則這種公司拼的是真本事。若說自己的GaN製程是要拿去接什麼65w手機快充，那真的要小心被唬洨。

第二，宣稱自己在送樣、驗證中，而沒有實質營收的公司，要小心。個人認為這類大多是宣稱自己有能力供應SiC基板的小公司。

第三，其實製程方面，如果是GaN的話，大概可以分成「可以和CMOS製程一起整合的製程」，用在高電壓功率轉換（車用）和「高頻率的射頻製程」，說真的，台灣在這兩方面分別最強的公司，高功率轉換GaN製程的部分其實不是別人就是台積，而高頻高壓射頻的部分就是穩懋。


如果有能力的話可以上網看一些專利佈局的報告，台積在這方面的技術從磊晶到製程都有涉獵，車用高電壓應用的部分也強到可以授權意法半導體STM，這一塊車用意法和台積是打算用8吋甚至12吋GaN去作。而在穩懋的部分，他cover了衛星、基地台的高頻應用，已經
有出貨也有帶入營收，幫忙代工的對象有一位還是專門供5G base station的NXP，在GaN「製程」部分，除了台積大哥或穩懋之外，其實真的不用去投資其他人。

另外市場最近在炒一些SiC基板的廠商，其實這一塊可能是最難做的。中美晶環球晶那邊全
球不知道有多少具長晶爐，也是蠻謙虛的說substrate真正要能用還要好幾年才真的有可能有機會有營收。

而在基板之上，也就是磊晶(epitaxy)，這一塊全球廠商可能兩隻手數得出來，很幸運的在台灣上市的有全新和美國的英特磊(IET-KY)(4971)，當然還有聯亞(landmark)(3081)，但聯亞沒有切入這塊就是了。磊晶技術主要可以分成MOCVD和MBE，過去GaN主要都是用MOCVD長的，但材料缺陷和歐姆接觸的問題一直沒有獲得很好的解決，最近聽到一些業界廠商開始找MBE廠商做HEMT的二次生長，長出來的GaN磊晶品質相當不錯，也開始被矽晶圓廠拿去用。整體來說，我是覺得判斷磊晶公司，仍然可以使用上面的判準做股票篩選，也就是
有沒有能力挑戰難度較高的應用和目前已經有能力為公司帶入營收。

就我所知，全新(2455)和IET(4971)都已經有在供給穩懋及國內另一家比較冷門的三五族MMIC代工廠全訊GaN磊晶片，這部分的磊晶生長，主要是供應難度比GaN-on-Si較低的GaN-on-SiC或GaN-on-GaN，使用SiC基板或所謂的free standing GaN基板，可以很大程度解決基板和磊晶層晶格數不匹配而造成defect的問題，而在這部分由於IET-KY是美國的MBE廠商，IET還小量賣給美國Skyworks, Qorvo, Raytheon做研發和小量量產，另外也開始和台灣的矽製程廠做配合，打算供應較大尺寸(8吋、挑戰12吋)車用的GaN磊晶片。

如果單講GaN的話，我是認為，除了高頻射頻之外，台積、格羅方德、英特爾、聯電(下面切出
了聯穎光電）這類資金實力比較充足的矽製程代工廠，其實都鎖定了200mm (8吋）甚至是到12吋的「和CMOS製
程相容的矽基氮化鎵技術 （CMOS compatible GaN-on-Si)」在積極發展，說真的，這一塊技術的GaN磊晶片用量會非常大，大家都是
在這部分是鎖定在未來的電動車電源功率晶片(新能源車)，那我的看法是，哪個磊晶廠能有能力切入這類矽製程廠要使用的大尺寸Ga
N-on-Si磊晶片(磊晶片尺寸需搭配矽製程目前的設備：所以必須有能力供應到8吋、12吋GaN磊晶片)，那我相信這類的磊晶廠的未來絕對指日可待，因為過往三五族的磊晶廠和這類矽晶圓廠的
規模相差太大，吃到任何一點份額，都絕對會是非常補的事情。

其他的公司嘛，製程是最多人宣稱在做的，基板很奇妙的是最大的公司和一些很小的公司都說要做。我想大家投資起來還是要小心謹慎，不要輕易被炒一波割韭菜走了。說真
的，目前在這領域最穩最穩的選擇，公司技術強到有能力挑單子做的，基本上製程把台積、穩懋
投一投應該我想就差不多了，有信心的或許還可以投個聯二哥，或是聯二哥旗下的聯穎光電。其他有些報章雜誌在吹的什麼幾大集團，水分多到誇張，要投錢下去
還是小心為上。特別是一些原本做LED的公司說要轉作射頻、車用使用的GaN HEMT或VCSEL，我只能說LED和這些產品是精細度完全不同等級的產品，千萬要明辨是非，好好打聽技術實力再投資。
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推 wbenjin     : 不懂的領域從來不碰，感謝分享
推 lnonai      : GG集團還是最穩。
推 a0921830077 : 大極對吧
推 OhMyGoose   : 推 炒話題股票遲早要下去的
推 lsmd        : 推，好人
→ tctv2002    : 穩懋也有在協助太極阿  太極是真的
→ kenro       : 中國一直在炒這個
推 tp6ej04m6   : 大極嗎
推 clement10601: 台灣磊不贏中國 蠻拚的
推 castlewind  : 感謝分享
推 guanting886 : 993105
推 iamthebest08: 最近真的講一堆 第三代半導體...
推 icekiba     : 大極啊
推 rex00125    : 感謝分享
→ rex00125    : 某太不是有跟這中研院合作？
→ asiguo      : 穩懋有在協助太極—> 穩懋董座陳進財：「台灣連二
→ asiguo      : 級品都不太行！」
推 brabra      : https://www.youtube.com/user/hightechtw
→ brabra      : 怕看不懂就看曲博頻道
推 SA01        : 台灣長晶根本不能看啦 ！ 都是買料對外唬爛有在長
推 james025070 : 想請教穩懋射頻通訊這塊，中國的競爭狀態，是否有可
→ james025070 : 能被趕上呢？謝謝
→ asiguo      : 買成品回來偷偷上面補一層可能也被記者歸類在有能
→ asiguo      : 力供SiC基板
→ hijacker    : GaN做快充為何是在唬洨 消費市場很大誒
推 only0307    : 啊也要做得出來 再來 汽車快充跟手機快充哪個難度
→ only0307    : 高市場大呢
→ z7956234    : 第三代半導體就是本夢比。
推 harddriver  : 反正現在作夢很重要
推 KEDEN       : 漢磊目前季報看起來也有越來越好的狀態 太極就普普
推 jerrylin    : 台灣實際做出來的只有漢磊吧
→ asiguo      : 不確定，不過漢磊毛利大約10%。
推 james025070 : 漢磊碳化矽也量產了
→ Leo4891     : 第三代半導體 只有漢磊 嘉晶 世界
→ Dimitre     : 太極 昇陽 辛耘這種很明顯都蹭飯的
噓 laipyn      : 漢磊
推 tw22861542  : 漢磊比較穩
→ Leo4891     : 目前就佔營收不多  本夢比概念股
推 james025070 : 穩懋是否車用佔比還太低呢
推 wicer5566   : 只推gg跟中美晶集團
推 aspirev3    : 太極
→ asiguo      : 穩懋GaN專精做高頻射頻，例如Ka band。穩懋應該不
→ asiguo      : 會去碰車用功率元件，最後這市場會被台積這種吃光
→ asiguo      : ，包括現在用SiC在做車用的也是會被吃。
推 huaiken     : 重點是等你確定他不水的時候股價早已噴了 台積電穩
→ huaiken     : 懋都是
推 Jcheng1004  : 文章寫的內容跟台灣GaN 和 SiC現況完全不一樣…
→ KFC007      : 用途不同，成本不同，純粹炒不知道實體應用情況的投
→ KFC007      : 資人
噓 stanleyplus : 我等第四代好了
推 jeff79723   : 合晶
→ fatb        : 漲高就不要追 沒很難
推 zakijudelo  : 說漢磊嗎？
推 kingpunch   : 晶成？
推 Jcheng1004  : 台灣功率和射頻GaN 磊晶 就台積，晶電和嘉晶
推 kiss78832   : 認同你說的，但技術面的人根本不管產業，哪個飆就做
→ kiss78832   : 哪個
推 Jcheng1004  : 這篇文章內容比較像是股票分析師的文章
推 OhMyGoose   : 老蘇說得很清楚了 看到第三代半導體就是空下去
推 james025070 : 感覺穩懋被低估了…………
噓 xshaddockx  : 漢磊都通過認證拿到英飛凌訂單了
→ asiguo      : 有可轉債到期或炒上市的，有財經媒體專題歌功頌德
→ asiguo      : 的，看到請小心。
→ BBFish55    : 聯電那一間去年到現在漲10倍了。
推 mikebibby08 : 樓上的確定是氮化鎵跟碳化矽拿到認證嗎？
推 bbrret      : 太極不是有跟中研院合作？而且不是還有子公司盛新
→ bbrret      : 材料？
→ asiguo      : 媒體喜歡混在一起寫，故意不分段，信者恆信。我個
→ asiguo      : 人是看毛利..。
推 brabra      : 這集就有在談太極https://youtu.be/mhXCfNiRY3s
推 pudge       : 專業文推個
→ asiguo      : 聯穎真的來勢洶洶，有富爸爸灌錢真的不一樣，資本
→ asiguo      : 額已經和宏捷差不多大啦！這就是為什麼我說哪個三
→ asiguo      : 五組磊晶廠有能力打進矽製程廠，誰就等著賺到撐。
推 ce270651    : 推
→ ian00727    : SiC最強的還是Cree 不過會不會大轉型成功還要看
推 honeypeanut : 台灣第三代半導體在世界上就是落後呀，沒人意外吧
推 yan08572002 : 太極現在的價位當抽樂透還ok吧，一張不到4萬
→ asiguo      : 剛點開曲建仲的節目，看看他被強迫談論太極的那個
→ asiguo      : 為難的口氣…
推 sean3378    : 那個環球晶不行了嗎
推 apolloapollo: 廢文無誤
推 chivalric021: 99漢磊
→ asiguo      : http://www.semiconductor-today.com/news_items
→ asiguo      : /2020/mar/st-tmsc-020320.shtml
推 id44kimo    : 這是不是在酸漢磊跟嘉晶
推 dodobaho    : 不錯不錯
→ guanting886 :  https://i.imgur.com/EXsdrS7.jpg
→ guanting886 : 看到聯穎想到這位澹
→ asiguo      : 會被偷拐搶騙也是一種肯定
推 guanting886 : https://i.imgur.com/y0hkhz3.jpg
→ guanting886 : 真的XD
推 herro0610   : 反正就是GG無腦多麻
推 eett811025  : 太極 廣運？
→ castjane    : 沒機台怎麼做呢
→ castjane    : 中共被禁止相關機台採購
推 linja149    : 漢磊是真的有做出來吧，而且漢民大約三年前就開始
→ linja149    : 研發
推 CORYCHAN    : 說得好
推 airforce1101: IET-KY，產量會是個大問題
→ CORYCHAN    : 認識有智障以為第三代半導體就是準備來幹掉矽晶圓
→ CORYCHAN    : 的，標準的沒唸書意見多
噓 Jcheng1004  : 1.目前快充的元件 幾乎都是用650V氮化鎵
→ Jcheng1004  : 3.目前氮化鎵很難跟CMOS基板整合，因為製程會有污染
→ Jcheng1004  : 問題，除非是封裝方式整合
推 aaaaaaaa9   : 台積電磊晶是宇宙最強沒有之一
→ aaaaaaaa9   : 但是也要看消費者買單否，自己吹沒用的。
噓 Jcheng1004  : 2目前氮化鎵製程大家只要投錢都會做出來，只是後續
→ Jcheng1004  : 可靠度和認證有一定難度
推 majitenshi  : 想請問如果想深入了解半導體產業
→ majitenshi  : 有什麼書或研究報告可以推薦嗎
推 imvh        : 推這篇，專業優文
推 eipduolc    : 太極是真的吧
噓 m4vu0       : 大家想賺價差。你真的以為大家都不懂半導體喔
推 eipduolc    : 要護城河的就中美晶
推 isco        : 草雞擺你說實話沒人要聽
→ photow      : 台積高壓GaN客戶就是賣快充，所以是在罵台積？ 要
→ photow      : 不要先google 一下？
推 yu1111116   : 太極
推 Exusiai     : 這篇是事實 有在業界就知道 然後推文中一堆人在推
→ Exusiai     : 薦自己的個股XD
推 fajita      : 巷內人士文，推！
推 joygo       : 穩懋朋友在內工作，他主管就是台積跳過去的技術人，
→ joygo       : 每天愛上班才上班XD
→ goodjop     : 股本最近難得的好文
推 jonaswang01 : 穩懋6點搶電梯你各位以為只是說說？
→ yugi2567    : GaN就高頻 SiC就高耐壓
推 lolicat     : GaN喔 去淘寶繞一圈就知道爛大街 要多能有獲利空間
→ lolicat     : 我個人是持觀望態度 總之自己的錢怎麼用 自己要有判
→ lolicat     : 斷能力 別傻傻的看看影片聽別人唬爛就丟錢進去
→ susanmm     : 看到他飆就甚麼都不重要了
推 churlas     : 穩懋股價最近真的很低調，第三代半導體股價反應的題
→ churlas     : 材好像沒他的事
推 KAKAKA5566  : 推這篇 想法跟我一樣。那幾家公司我怎麼調查，都想
推 CSLsong     : 看 阿漢 GG 洨GG就好了 不用太複雜-.-
推 stosto      : 穩懋短期內高估啦....產能根本沒塞滿
→ stosto      : 代工廠很好看，就是看產能，你產能開出來結果沒人
→ stosto      : 投單，如果真的這麼看好為什麼沒市場?
推 achtung21   : 三個材料世代應用領域差很多
推 clecer      : 3105就做RF應用的，這波WFH大缺貨，3105也沒有辦法
→ clecer      : 漲價獲利那麼爛，第三代半導體能有好期待的
推 behati      : 穩懋 實在
噓 lu92149     : 這分析我覺得不行
推 snowish     : 謝謝分享
推 tnnd        : 有人專業 小弟我已持有cree 坐等拿長期看未來
推 sidneys     : 我也是覺得GG穩懋最穩
噓 qwre9854    : 目前台廠第三代技術跟對岸差不多，等成熟一點再說吧
→ qwre9854    : ......
推 dvs0412     : 讚，那些妖股，根本沒什麼賺，還可以上百股價，傻
→ dvs0412     : 眼
推 Exusiai     : 買到妖股飆上去 看起來很爽 飆個幾天覺得下跌也無
→ Exusiai     : 所謂反正賣的掉 但那些籌碼少的就連幾天無量跌停給
→ Exusiai     : 你看 每天掛單想賣賣不掉 買到妖股常常下跌你會以為
→ Exusiai     : 只是短線回調覺得會再飆上去
推 Exusiai     : 要買妖股建議開美股 SP50也有股價妖的 但競爭力可是
推 ventxyz     : 直接無腦買600以下時gg就好了
→ Exusiai     : 貨真價實 最簡單的看看NVDA就好 車重也飆4倍
推 ninggo      : 第三代半導體是用錢砸 中國會領先啦
推 zamperla    : 太極 嘉晶 漢磊 ?
推 stuppi      : 曲博頻道有感 幾年前和現在的標題和封面稍加修改
推 stuppi      : 內容其實還是很棒 但觀看數大幅提升XD
推 ots625      : 大陸投資第三半島體是因超車GG主要唯一方式
→ ots625      : 就GG吃不到的領域且無對手
→ ChungLi5566 : 第三代半導體無法取代目前的CPU製作
→ ChungLi5566 : 半導體特性不同
噓 xxxluke     : 價值陷阱文 要穩一律去定存
推 piggy37     : 你是不是沒買到便宜的
→ Jcheng1004  : 原來是陷阱
推 CORYCHAN    : 從推文已可知我提到的智障不只一位
→ CORYCHAN    : 連特性跟應用領域都稿不懂就在自慰
推 hhhuang     : https://news.cnyes.com/news/id/4637209
→ hhhuang     : 小GG不是漲假的
推 likeyousmile: 推
推 cute15825   : 美股小買個CREE + IIVI SOXL目前持有一年抱上抱下惹
→ cute15825   : 台股中間供應鏈誰贏太難抓了QQ
推 elaymutter  : 最近群組真的有人分享第三代半導體，說要布局，未來
→ elaymutter  : 賺大錢…
推 busstops    : 幾年前還以為聯穎快不行了…
推 keanu2110   : 重點是現在都很貴
推 ctct0513    : 買2330就好了啊 保險牌
推 CSLsong     : 是有多少人不知道三代應用還亂講什麼取代..
→ CSLsong     : GG本身就有做三代，GG是又怎麼吃不到啦
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:23:13
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:23:45
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:24:07
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:24:43
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:26:01
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:26:16
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 09/05/2021 23:26:37
推 pengkuan2011: 好文啊（跪倒
推 wtgcarot    : GaN 的應用怎麼會說在電動車，這篇文章看似專業，
→ wtgcarot    : 可是很奇怪阿