[心得]《超級績效》專家對技術分析的Q&A

[EHacker (瓦特曼)]

超級績效共有3集，就自己閱讀起來的感覺
新手推薦的閱讀順序1、2
實作過一段時間後再看3
實作期間累積的疑問大多可以在3找到解答。
真的很推薦想要提高報酬率的投資者進行閱讀!


前面介紹過Mark Minervini，這邊再來介紹等等會提到的幾位專家

David Ryan
William O’Neil(《笑傲股市》作者CAMSLIM策略提出者)的學生
同時也是旗下基金經理。
1985~1987年連續三年美國投資大賽冠軍，總報酬率1379%。


https://i.imgur.com/IJ17EfE.jpg



Dan Zanger
Chart Pattern的首席技術分析師。
1990年代末期，透過一年半的操作，達成10775元變成1800萬美元
總報酬率164000%的不可思議報酬率(感覺是搭上網路泡沫)。


https://i.imgur.com/mRtK48i.jpg



Mark Ritchie II
2010年Mark Minervini舉辦了一個比賽，為期12個月、誰先取的100%的報酬就獲得勝利，
而Ritchie II只花了六個月。
2014年報酬率110%，從2010年以來總報酬率超過1000%。

延伸閱讀
https://tinyurl.com/yytv6h38


https://i.imgur.com/QqEpvfQ.jpg



關於技術分析的Q&A
這邊選一些書中我覺得比較多人有疑問的地方。
更詳細的Q&A就推薦買書看了!


Q:在多頭市場，假設有一支股票價格技術面非常優秀，但基本面卻不太好
你們會買進嗎?

Mark : 大多報酬率最優秀的交易所具備的條件有良好的基本面、技術面和多頭市場三者
兼備，但現實總是沒那麼理想，因此如果一些股票呈現優秀的技術面，我會買進。
這些股票有強烈的動能，從價格走勢就可以知道一定有大事要發生。
通常發生在醫藥類股可能獲得FDA批准的時候。

2021/06/07，BIIB阿茲海默症新藥獲得FDA批准，當日漲幅38.34%
https://i.imgur.com/BAAiMex.jpg


Ryan : 答案是會，但如果只有具備技術面的股票，我只會進行短期交易。
要維持長期的上升走勢需要同時具備基本面和技術面。

2021/01~02的毛票熱潮讓一些基本面不佳的Penny Stock噴得亂七八糟，像是ASXC。
https://i.imgur.com/uAXFjAc.jpg


Zanger : Of course! 一些最優秀的成長股通常在財報公布前就會開始起漲，投資者會有
預期心理而提前買入。(但要注意如果財報不佳的話，就......)

UPST在前幾次財報公布後都有一波漲勢，
因此在最近一次財報公布前就有投資者開始買入。
https://i.imgur.com/lGWmdOa.jpg


Ritchie II : 我大多數的交易是短線交易，而不是長期投資。
所以對我來說，我會買進。



Q:買進股票前，技術面最重要的條件是甚麼?

Mark : 價格、成交量和那支股票跟大盤比起來的相對強度(RS)。
就算股票擁有優秀的基本面，但市場不買帳的話，我也不會買的。

Ryan : 一樣是價格和成交量，這兩者在我決策中佔了相當大的比重。

Zanger : 最優先考慮的是大盤處於上升趨勢，波段的高低點持續墊高。
而我選擇的個股也要擁有相同條件。
另外明確的底部和整體類股的強度也是考量條件之一。

Ritchie II : 跟Mark差不多，價格、成交量和相對強度，其他技術指標不怎麼參考。



Q:對於不斷創新高而成交量卻沒怎麼增加的股票，你們的看法是?

Mark : 需求量不夠，但我不會因為價漲量縮而賣掉它。

Ryan : 正常來講，最好的情況就是價漲量縮、量縮拉回。
你可以想像成是火箭升空的過程，起飛時需要大量燃料來推動(突破底部)，
而一旦進入了軌道後，慣性定律讓它不用那麼多燃料就可以維持走勢。

Zanger : 理想的走勢通常帶著巨大交易量突破，而強勁的需求讓上升走勢得以維持三、
四個月，直到需求下降。

Ritchie II : 我主要關注的是成交量和價格。低量創新高對我來說並不是壞事。
兩者相較而言，價格我比較注重，但缺乏成交量的話，可預期的是大幅度的漲勢並不會出
現。

2020/10/12，NET(Cloudflare)帶著歷史巨量突破
https://i.imgur.com/IvFFerx.jpg



Q:假設買進後，後續幾天成交量並沒有增加來繼續推動股價，你們會不會考慮執行時間停
損來賣出?

Mark : 如果股價依然上升而我的部位是有獲利的，我會選擇抱住、但加強注意。
一旦趨勢反轉就立刻賣出。

Ryan : 部位如果有獲利，我會給它多一點時間，但停損點會上調到損益平衡點。

Zanger : 突破整理區間後的兩天，價格和成交量是最關鍵的。
過了這段時間，我賣掉的條件就變為成交量的拉回幅度和量縮時的價格趨勢。
時間並不是條件之一。

Ritchie II : 再說一次，我最關注的是價格，只要它持續維持和上升，我會繼續抱著。


ATEN帶著成交量突破後，雖然量縮、但仍維持上升趨勢。
https://i.imgur.com/WMgB0R7.jpg





從技術分析這篇整體看起來，「價格和成交量」就是四位專家最優先關注的點
聽過蠻多老手都提過只看價量來進行操作，因為它是確實反映了股票的供需。
在台股的回測裡面，我用價量條件看下來報酬率算是不錯
如果再加上台股獨有的每日籌碼(主力、投信)進去會更好!
啊有人可以跟我說一下XQ的回測準嗎，要不然我就白測了嗚嗚嗚


這邊放一下用超級績效裡面提到的一些基本篩選條件，改一下後用在台股的回測
有興趣的可以自己拉拉看
https://i.imgur.com/YSmfDoa.png




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推 ct20100806  : 推 這本書很不錯 不過如果單純用這個篩選條件去看
→ ct20100806  : 區間在空頭期 資金少的散戶應該熬不過提早畢業了
推 godofsin    : 推一個
→ EHacker     : 欸對，最近大盤往下的時候連續停損XD
推 aspirev3    : 推
推 didierlee   : 在笑傲股市有特別說；空頭不適合用這種方法操作
→ EHacker     : 所以後來我有改出其他方式，條件都要縮短
推 joygo       : 蠻認同走勢不如大盤真的不要選
推 jai166      : 推
推 loki88888   : 對於價量的連動關係講解的很詳細 推
推 Homeparty   : 沒錯，要會看大盤...推
推 s003913     : 推
→ wang111283  : XQ回測準的 我看你的結果也很合理
推 navy8115    : 推
推 Enzofulgura : 推 感謝分享
推 kid1a2b3c4d : 請問XQ回測 免費版有嘛~
→ EHacker     : 好像有喔，回測不限次數
→ EHacker     : 選股策略就限一天十次的樣子
推 encoreg57985: 推
推 jimhall     : 短期高回報率不是不可能啊
→ jimhall     : 難的是長期，跟確定勝率，不然一年全壓就退休了
推 kevinapo    : 謝謝分享
推 windid      : 推 感謝心得分享
推 simbola     : 推！感謝板友分享~
推 JUNGTE      : 感謝分享喔，不錯的系列。調整過後在台股是可以運
→ JUNGTE      : 用的，而且報酬不錯。
推 asebite     : 按照馬克的方式用XQ回測(用程式)，回測過去12年是有
→ asebite     : 16000%以上的總報酬率