Re: [新聞] 期貨大屠殺害一家三口慘賠2億 他怒告期

[HERJORDAN (不完美才美)]

※ 引述《gothmog (上海極司非爾路76號)》之銘言：
: 期貨大屠殺害一家三口慘賠2億　他怒告期貨公司勾禿鷹！結果出爐
: 家住北市的朱姓男子和2名子女在凱基期貨公司開戶，3年前的「期貨大屠殺」被強制平倉慘
: 賠2億2990萬75元，他懷疑凱基期貨公司利用強制平倉制度的漏洞與禿鷹勾結，同時未依慣
: 例在平倉前告知要補繳保證金即強行全數平倉，害他損失慘重，對時任凱基期貨負責人糜以
: 雍提起《刑法》背信罪及違反《期貨交易法》，北檢做出不起訴處分後朱男不服提起再議，
: 但高檢署認為全案調查完備，駁回再議，全案確定。
: 2018年2月6日當日夜盤（台北時間2018年2月5日），美國道瓊指數重挫千點，台股現貨市場
: 一開盤即出現股市暴跌，當日收盤暴跌542.25點，當天期貨商自行以市價沖銷保證金不足客
: 戶的全部單子，造成買賣權同時大漲，隨後再依照被操弄扭曲的不合理價格，去計算客戶保
: 證金，再把第二批保證金不足的客戶全部單子，不管多單空單價差組合單，全部以市價平倉
: ，導致散戶損失超過40億元，市場人士稱為「0206期貨大屠殺」。
: 家住北市的朱姓男子及2名子女，全都在凱基期貨公司開戶，2名子女的帳戶也都交由朱男操
: 作，他投資的台指期貨選擇權部位，也在這次「0206期貨大屠殺」全數遭到強制平倉，一瞬
: 間，害他損失了2億2990萬75元。
: 朱男指控，凱基期貨訂有《風險控管準則》，代為沖銷順序、方法為「以一定範圍市價、市
: 價或限價單批次或逐筆代為沖銷」，且依慣例平倉前會書面通知投資人需補繳保證金，再以
: 電話通知。另外期貨公司就現行盤中風險指數低於約定比率25％，無論「多單」、「空單」
: 、「價差單」都會強制平倉，在這種強制平倉操作下，台指期貨買賣權必然漲停。
: 朱男認為，凱基期貨疑與期貨作手(禿鷹)勾結，利用美股暴跌的時間差，先行以台指期貨買
: 賣權漲停板價格掛單，藉由「強制平倉」機制，讓台指期貨市場順勢暴跌，使得台指期貨市
: 場出現在同1分、同1秒，同時發生跌停、漲停完全矛盾的交易現象，同時又違背《風險控管
: 準則》及交易慣例，沒有通知他即強制平倉，害他受到鉅額損害，因此對該公司負責人提出
: 告訴。
: 雖然朱男質疑凱基疑與禿鷹掛勾，但北檢指揮新北市調查處向台灣期貨交易所調閱朱男當日
: 交易的10檔台指期貨選擇權，在開盤前的掛單情形等相關資料，並未發現有任何交易人以漲
: 停價買入或賣出，因此難以認定朱男所指控凱基期貨公司有與期貨作手共同操縱期貨價格，
: 違反《期貨交易法》的情形。
: 另外朱男指控凱基期貨未依慣例在平倉前依該公司《風險控管準則》進行告知，檢察官則查
: 出，同一件事情，因為朱男沒有繳交台指期貨選擇權期貨交割款項，凱基期貨向法院提起請
: 求清償債務事件，法院判決朱男及2名子女必須給付4145萬8476元，當時朱男抗辯即表示對
: 方僅以電話通知，未通知補繳保證金及其金額與合理補繳期限，並於數秒後即執行代沖銷，
: 未善盡告知責任，認為代沖銷不合法。
: 但法院認定，凱基期貨代沖消的約定合法有效，雖然「0206期貨大屠殺」不是朱男在締約或
: 交易時能夠預見，但選擇權交易本來就屬於高風險的金融活動，朱男理當自行承擔風險，且
: 凱基期貨公司依照期貨交易所規範，以簡訊通知朱男追加保證金，已盡其責任，並無義務告
: 知補繳時間及金額。
: 檢察官認為，從民事判決可知，一、二審法院都一致認定凱基期貨強制平倉朱男台指期貨選
: 擇權部分，是基於雙方簽立的期貨開戶及委託買賣契約，且以簡訊通知追加保證金，並無違
: 反朱男所指訴的違反常規，因此認為沒有事證可以認定凱基期貨負責人有任何不法犯行，處
: 分不起訴。（呂志明／台北報導）
: https://bit.ly/3DUrA9Z
: 心得：
: 0206選擇權大屠殺事件 （又稱：0206期貨大屠殺）是發生在2018年2月6日，台灣期貨市場8
: 點45分台指期以10,643點開出，下跌284點約2.6%，5分鐘後，8點50分，有6檔價外買、賣權
: 「1秒鐘」拉到漲停 (包括2月9500賣權將近漲停)，8點51分，有5檔價外買、賣權拉到漲停
: 。
: 卻因市場價格異常，造成選擇權保證金的風險指標嚴重偏誤（因為代入了異常的價格來計算
: ），自此，期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場陷入一片屠殺，數十檔價外買權（應該下
: 跌的）紛紛漲停。




看底下留言，為什麼看到一堆有兩億可以賠真好，裸賣活該之類的？
實際上那天賠錢最多的，反而是最謹慎，玩組合單的人才對吧，原本想用組合單鎖區間慢慢賺權利金，這種設置照理論賺錢跟賠錢都有一個上限，不會像裸賣那樣無限上崗，結果那天卻變成這些真正有風險控股概念的人的噩夢，原本的組合單被打開變成單純的裸買跟裸賣的單，最後裸買單歸0，裸賣單大賠數十倍，這種事情大部分的人都沒辦法接受吧？

為什麼版上的風氣卻是檢討被害人呢？


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推 aq2272353712: 不懂期貨~不過這是法院認証......啊不然你跟法官說
推 y1896547    : 你因以為這個板水準很高喔？
推 kl0408      : 大多數人又不懂期貨 法院就敗訴了 不然呢
推 t73697      : 只是懂這些東西的人不多 股版有一種看到期權就是邪
→ t73697      : 魔外道的感覺
推 kissa0924307: 有美股不玩 玩台股就是原罪
噓 leon771170  : 當時大屠殺的是賣權 現在都改掉了 之前P裝都要保證
→ leon771170  : 金 現在改成只有CP賣權才要
推 key265      : 就是邪魔歪道啊…只有延伸商品會這樣一夕慘賠～買
→ key265      : 正常股票 有分散風險 那有可能這樣賠？
推 awss1971    : 期權就是對賭,我自認勝率不高,不碰也是一種選擇呀~~
噓 IBIZA       : 什麼被害人？哪來被裸賣？不能接受？一千多買宏達電
→ awss1971    : 喔..對!!除了對賭,不小心槓桿又開高..不小心真的就
賣權沒有所謂的槓桿開太高的問題，裸賣賠錢就是可以無限上崗，你就算本金500萬只下去50萬，可以給你賠1000%夠低了吧？ 但那天的情況卻是有可能賠到2000%甚至上百倍的，你怎麼抓槓桿都沒用
→ IBIZA       : 、兩百多買長榮現在要也不能接受啊
→ awss1971    : 飛高高
推 egogeorge   : 台灣高風險延伸性金融商品遇上美國道瓊爆跌上千點
→ egogeorge   : ......真的很難得到同情
→ IBIZA       : 照理論？那你的理論書上有沒有跟你說有一種東西叫流
→ IBIZA       : 動性風險？
→ IBIZA       : 有沒有跟你講流動性風險發生的時候，價格會偏離理論
推 kducky      : 這篇文章怪怪的 高檢署駁回再議不是確定吧 還可以
→ kducky      : 交付審判
推 IBIZA       : 有？那你受什麼害？沒有？那你還敢玩？
我沒玩啊，只是覺得奇怪怎麼版上那麼多人會幫人家預設買賣立場，當然你也可以當我在釣魚，就釣你這種
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:15:40
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:18:28
推 aq2272353712: 法院認證~你去抗辯好惹，那個破產家庭會感謝你啦
噓 IBIZA       : 預設甚麼立場？我主要就是講你根本不懂亂講
你扯股票才好笑吧，這種花數個月或數年慢慢割肉的拿來跟那天比，那天本來期權的價格就不正常，就是想停損也沒辦法，瞬間的價格讓系統強制給你平倉在啊呆谷，照理來說組合單你賣權大賠的時候，拿來避險的樂透買權是要大漲的，但他瞬間的漲停跌停只觸發系統砍倉賣方，但另一邊的買權就算出現大漲也只有一兩秒，甚至可能直接被系統忽略根本沒出現，這種情況就偏離了組合單的避險本質。
→ IBIZA       : 根本就不懂在鬼扯甚麼
推 EX37        : 風險控管賠兩億？還真會控啊
那個就單純那時候的期權規定根本不成熟，你用現在新的規定來跑一樣的組合單遇到一樣的情況，最多就是賠預設的損失上限，而且這種瞬間爆漲爆跌的特殊情況放在現在，不要說賠2億，可能根本不會賠錢，只能說那時候的人當了測系統bug的白老鼠而已
推 jinhouse123 : 發生的前幾天，我還有CoveredCall 100多口。
→ jinhouse123 : 除了多單需補錢外，那些CoverdCall都飆到漲停板...
噓 northsoft   : 裸賣有槓桿開太高的問題啊，100萬賣一口才沒問題
噓 Yelich      : 當莊家就要有覺悟 輸不起就不要當莊家
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:25:53
→ jinhouse123 : 大盤大跌,SC的部位=做空,但風險卻遠遠大於做多部位
推 luvnoom     : 一堆拉基就只會亂喊盤 組合模型而已 你跟他講組合
→ luvnoom     : 單？
推 jinhouse123 : 那波雙Sell開SPAN , 很多破產。
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:29:27
推 sheep922420 : 天生韭菜命  喜歡幫券商政府護航
真的，如果真的完全沒錯，後面幹嘛改良系統？
噓 meowgy      : 價格不正常?
噓 wawi2       : 這文一看就看出是一知半解
→ gourmand    : 我比較納悶他真的是電話或簡訊通知完幾秒內就直接平
→ gourmand    : 倉嗎？但幾秒鐘連轉帳補錢進去都來不及吧，這種流於
→ gourmand    : 形式的通知意義在？制度這樣設計真的沒問題嗎？
噓 peace1way   : 我只覺得檢討被害人這句很好而已，抱歉
→ chuegou     : 理論==
噓 dolphin24681: 你講的是價差，0206死最多人的是雙S
→ dolphin24681: 完全不同東西，那天價差爆掉的是少數
→ dolphin24681: 福利熊也出來說，看對方向被砍的，期貨商負責
→ dolphin24681: 最後雙S放到現在，再演一次0206
→ dolphin24681: 一樣會爆炸，不要誤導視聽
推 fan415      : 那天就買權賣權兩邊都打到漲停價，只要妳做賣方就
→ fan415      : 重傷。
→ fan415      : 被人狙擊是真的，但做買方你有平到就一次上天堂。
那天是市場價格異常那個價格只出現一瞬間，買方能抓到賺錢跟賣方賠錢一樣多的話，應該是早早就設定好觸價轉市價單，靠眼力跟手速應該不可能
→ t73697      : 欸對惹我應該強調我也不懂這些東東 只是想說來股版
→ t73697      : 講這些不知道給誰聽而已==
→ vestal      : 自己要當外圍莊家 被薛了也是沒辦法的...
→ fan415      : 他吵的是組合單，明明加起來不該被砍，卻因為組合
沒辦法，一堆人看不懂以為我在講單純做賣方的莊家，我是在說那些真的有風險控管，去鎖利益賺零用錢的組合單玩家
→ fan415      : 單的賣單被砍
→ IBIZA       : 哪天是玩家自己互砍, 哪有被誰狙擊, 頂多是後來有人
→ IBIZA       : 趁機進場賺錢
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:40:58
→ IBIZA       : 沒甚麼明明不該的, 流動性風險加上買賣權漲停的時間
如果用現在的設置來看就絕對不會發生在組合單上面，只能說那時的機制不成熟
推 jinhouse123 : 當大家全部往一個方向時，流動性風險就出來了，
→ IBIZA       : 差, 就讓保證金計算爆炸了
→ jinhouse123 : 尤其是遠月 和 深度價外
→ jinhouse123 : 那其實在 0206 前一天晚上是可以用估算流動性風險的
推 fan415      : 喔對，可能是賣權爆掉，組合強制平倉買權跟著爆，
→ fan415      : 那天本來就準備重挫，夜盤沒跑都死。
噓 markvend    : .......
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:46:25
推 jinhouse123 : 可以研究 那些做 SC 的半夜在跑的
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:48:01
噓 darkMood    : https://0rz.tw/OfoOq   最後一段
→ darkMood    : 這裡只講理論上限制最大損失的價差單在盤中不被
→ darkMood    : 那樣計算其保證金導致暴倉，當初一堆人說最大虧損
→ darkMood    : 是代表結算的時候，盤中不算。但最後政府認定，
噓 guowei616   : 廢話 有幾億身價 不買個定存股或ETF穩穩領息 偏要去
那天一堆人本幾百萬賠2億的，我就說不是賠多少本就有多少了
→ guowei616   : 玩風險大的玩意 誰管他原因是什麼  本來就賠死活該
→ darkMood    : 最大虧損「盤中」也要那樣算，不可以各算個的。
→ darkMood    : 事實上這部份本來就是券商計算的問題，不然盤中就
→ darkMood    : 鎖不定最大損失的垃圾價差單誰會下單。
→ loveseawind : 無論是中國人或台灣人就愛檢討被害人啊
噓 IBIZA       : 不要唬爛, 垂差註記在SPAN帳號沒有實施, 絕對不會發
→ IBIZA       : 生？發生了你賠嗎？
→ IBIZA       : 就是有一堆人根本不懂又愛亂講, 出事才以被害人自居
→ loveseawind : 簡單來說就是奴到爆 不然就是看別人賠爆很爽
→ darkMood    : 你的眼睛還好吧? 看了還不懂? 可憐。
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:53:56
→ IBIZA       : 1.我根本不是回你, 2.你根本就講錯那一段
→ IBIZA       : 那一段講的是「非SPAN帳戶風險指標加入垂直價差註記
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 08:56:44
→ IBIZA       : 」, 跟甚麼結算哪有關係？
→ IBIZA       : 0206之後當年度10/1引路垂直價差註記規則
→ IBIZA       : 但SPAN帳戶並沒有引入此一規則
推 Taylor894   : 什麼賠死活該…如果這個規則沒問題那幹嘛改。那時
→ Taylor894   : 候的券商一個月獲利大約30%，因為操作這個規則上的
→ Taylor894   : 漏洞每個券商都獲利超過300%，零和遊戲你就知道被
→ Taylor894   : 誰玩了
→ IBIZA       : 所以宣稱絕對不會再發生的原po, 有發生你賠嗎？
推 tv5566      : 那天是遠月的啦 就流動性風險 近月沒事
噓 sunsand     : 不懂裝懂的人，連自己買的東西遊戲規則都沒搞懂，02
→ sunsand     : 06賠光是剛好
推 knik119     : 如果遇到有心人真的會被害慘
噓 Lineage5415 : 你才不懂 組合單是損失也鎖住了好嗎
噓 LoveMentori : 一句話，愛玩活該，玩期權的不要跟我說保守，因為
→ LoveMentori : 風險永遠比指數ETF高。
→ HERJORDAN   : http://i.imgur.com/9hgTA14.jpg
美國就有異常交易取消的例子了，還是2010年的判例
※ 編輯: HERJORDAN (223.139.232.121 臺灣), 09/07/2021 10:10:49
推 dn91hde38b  : 不用跟智障酸民講這麼多啦 他們就是不懂覺得玩期權
→ dn91hde38b  : 的就是愛開槓 就是該死
→ dn91hde38b  : 雖然我沒玩 但真的覺得被券商坑很慘==
→ dn91hde38b  : 可能爆一次一輩子翻不了身了吧，給開司一罐啤酒
→ dn91hde38b  : 最慘的明明是有當買賣方鎖的 被強制打開XD
噓 blue500     : 想鎖兩頭賺保金遇到崩盤被爆頭這樣是要吵什麼