Re: [標的] 1795 美時 多

[dearhau (哈哈)]

※ 引述《alwaysalone (封B)》之銘言：
: ※ 引述《alwaysalone (封B)》之銘言：
: : 1. 標的：1795 美時
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 學名藥大廠，實實在在的營收，實實在在的獲利，創高後回測季線，
: : 第一季 EPS 1.85，整年至少有7塊的實力而且明年還會繼續成長，
: : 獲利對比現今的股價簡直太委屈。
: : 4. 進退場機制：
: : 進場 : 今日83已進場
: : 停損 : 78
: : 停利 : 105以上
: 基本面不變，高點拉回35%到半年線量縮整理，大盤恐慌下殺因此今天再度進場。
: 進場 : 100.5
: https://i.imgur.com/7ImuWrK.jpeg
: 停損: 95
: 停利 : 130以上

小弟也持有美時，對未來也是持正面看好，

不過對於這時間點進場抱持不一樣的看法，

首先基本面不變這句話是有問題的，

美時最主要的營業收入來源是戒癮藥，

https://i.imgur.com/ttKAiqj.jpg

目前戒癮藥遇到對手競爭降價，

根據最新法說會提及此藥物雖遇降價，

但是今年與去年相比此藥仍是成長25-30%，

以此數據推算H2估計少H1約11億的營收，

最主要的營收來源約少了40幾%，

這部分應該有影響到基本面，

再來針對進場時機點小弟也有些看法，

美時營收分為母公司與子公司合併營收，

母公司的營收部分主要是戒癮藥與癌症藥，

透過不同管道銷貨，

藥品拉貨跟電子不同，都有一個週期性，

以下為透過Alvogen銷售戒癮藥的營收趨勢

https://i.imgur.com/DYOAbMw.jpg

由數據觀察有3個月的週期性，7月是高點，

以下為透過B2B銷售癌症用藥的趨勢

https://i.imgur.com/TX78JqV.jpg

有3至4個月的週期性，推估8月仍是低點，

再來為子公司營收的趨勢，

https://i.imgur.com/jJzc1o4.jpg

觀察變化，推估8月也會是下降趨勢，

最後，

根據公司推估整年營收成長為16-18%，

以戒癮藥H2缺少11億的營收推算整年營收，

剛好整年營運就是成長16-18%，

綜合公司發佈的資料去推算今年獲利，

最差的狀態整年eps約為4.7，4.8左右，

以本益比20倍計算合理股價大概95左右，

結論，

8月份的營收很有機會是再呈現月減狀態，

很有機會股價再往下走，

以最差的數據推算至少值95元，

所以要進場可以考慮等8月份營收公布，

逢低買進，

95元以下再買進的勝率感覺相對高，

以上皆為小弟自己的分析供您參考








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推 goodgooddad : 好明天放空，95元回補
推 JuSo        : 難得的股版優質分析文！大力推
推 pushstut    : 期待多點基本面的標的！！
→ lisugi3636  : 天哪 已經跌到100了唷
推 Shachiku    : 推分析 之前還能在高檔衝浪 現在沒人玩了
推 alwaysalone : 原來如此，感謝分析!!
推 adecem      : 優質分析文給推，這隻股價大概80-160，結果我還是
→ adecem      : 賠錢，哭哭
推 sofaboy24   : 這篇不錯 我看好回檔到92止跌
推 alwaysalone : 說不定大盤再崩一下就回到我當初的進場價83惹~
→ NinJa       : 80買勝率更高
推 centaurjr   : 一陣子沒觀察原來破百了，往下破
→ dearhau     : 這些依都是公司保守的數據推估的，我自己是覺得不會
→ dearhau     : 那麼差
推 jack18262   : 70買勝率更高
→ lluunnaa    : 從150看到100...