[心得] 海運類股與區域經濟變動之我見

[bee770329 (小花)]

摘要:

1.Covid19疫情不當作流感看待，運輸狀況無解

2.區域經濟改變，未來會無法承擔海運費用工廠將會區域重組

3.部分海運公司單"月"EPS將有機會突破2021"Q1"


內文:

1.
由於Covid19的情形發生，"旅遊業消費地"產生重大轉移

Wiki:  https://en.wikipedia.org/wiki/World_Tourism_rankings
馬士基言論: https://udn.com/news/story/6811/5727283

從以上兩篇可以發現，當國與國之間存在者14天防疫政策存在時

將不會有旅遊，花費將會轉移到有能力出國旅遊花費的支出國(EX:美國、歐洲)


小弟我處在的產業為:包材業的原料供應商，以我自身客戶為例
海邊器具生產商A公司，今年一個月業績為過去的4倍，並非淡旺季所影響

詢問客戶今年業績成長在哪裡?   Ans:美國、歐洲

搶走誰的訂單?   Ans:東南亞市場

以此得出驗證
過往東南亞旅遊勝地的海邊用品，許多旅遊客到當地無法攜帶自己的海邊娛樂器具
因此會生產出許多低品質低成本的產品在當地使用，作為一次性拋棄商品

但今年歐、美雖然面臨Delta影響，但實質上疫情接種率超過60%以上的國家
已經開始執行將Covid當作流感看待，因此旅遊大復甦，需求大增

或許會有人說，這會不會是短期報復性消費，但以旅遊支出的數據來看
只要歐美企業持續營運狀況良好，有較優收入的人毫無影響
而收入較低目前所失業的族群，並非有能力做高花費旅遊的族群
因此，此消費力道將為未來常態性支出

因此各位可以想想，自己旅遊時所有購買的商品，未來將會轉移至自己的居住國
所產生的貨運需求，會導致擁擠一再發生，港口需要擴建才有辦法緩解
但擴建少說5年起跳，緩不濟急

小結:
應證馬士基言論，唯有消費需求減緩 才能解海運供應鏈危機

Covid19疫情不當作流感看待，運輸狀況無解



2.
再來談談運費對經濟區域的影響吧

以我所在的包材產品為例，平常出口是以「櫃」做單位計算
每一櫃可以出口約25"噸"的產品，而終端客戶在使用上
一個產品約使用到20”克”我的產品。於是乎我們可以做個簡單的數學計算。

當亞歐運費從過往4000USD/FCL，漲到現在約14000USD/FCL的水平
每噸產品的運費則是漲了400USD，換算成每克的運費，則是漲了0.0004USD。

如果說這個運費可以完全轉嫁
包材成本，在運費上頭，每一個產品會讓他的成本上漲0.008USD。

但如果是低價產品，EX:碳酸鈣
貨品價值0.1USD/KG，運費增長0.4USD/KG
一個貨品的價格因為運費而提高產品本身價值的4倍
此類型貨品將無法承受運費

的確運費上漲對大家會有影響，但若說運費上漲
通膨就會無法控制、泡泡就會破掉、世界就會毀滅等等

是錯誤的言論，因為通膨數據與去年比較
如果明年運費如今年之高，影響通膨的數值已經固定了

未來部分生產者，將會因為海運費用的結構性改變淘汰
距離消費地較近的國家，將會崛起新的供應鏈
印度、墨西哥、東歐、中南美...ETC，以下自行尋找

但重建供應這件事情，估計至少需要花費3年
在重建之前，未來消費者別無選擇，只能尋求目前最大生產國:中國與東南亞
也是目前塞港最嚴重的幾個出口國家



小結:
亞洲生產國到美洲線、地中海、歐洲線將會維持高運價


3.

最上最常看的
FBX：https://www.macromicro.me/charts/35158/fbx-global-container-index
SCFI:https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=scfis

得利於亞洲航商地利之便，因此重點生產國的航運公司將會有接不完的業績

目前小弟所接受的運價9月上旬比8越高，9月下旬將比9月上旬高

十月運價新聞:https://money.udn.com/money/story/10871/5724437

我印象中SCFI並不包含GRI，但不確定FBX是否有包含

真實運價漲幅比想像中高

小結:
以目前手上的數據推測，將有航商單"月"EPS有機會超過"2021Q1"




------------------以上僅此分享，不包含推薦股票------------------------------
------------------投資有賺有賠，下單前請注意風險----------------------------



筆者語:

各位股版朋友們，可以看看身處的產業，或者周遭的親朋好友的產業
是否有發生像我所在的產業所發生的狀況，來驗證我的結論是否正確
世界正在改變，要印證改變，為有數據不騙人

以上言論~請勿分享轉載

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→ Rattlesnake : 寫得不錯 可到智庫或證券產經分析報到
→ Rattlesnake : 但不適合操作股票
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推 kanx        : 持續咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕
推 stocktonty  : 這篇好喔~
推 enlave      : 賣電求海~~
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→ bruce20053  : 你是不是想學航海王..之我見 可惜沒單 有單再推
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推 woowoo66NO1 : 航運現在就已經不是看這層面的時機了 一直沉溺在裡
→ woowoo66NO1 : 面幹嘛？
推 abccbaandy  : 講得很好，但沒用，股價就是腰斬，除非有大戶再來拉
推 cetus       : 繼續漲下去單月七塊確實有可能
推 doglegbow   : 蠻有趣的觀點，感謝分享
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推 teller526   : 單月EPS超過單季 認真?
推 chean1020   : 這標題，想當新航海王嗎？推個給鼓勵
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噓 f87968796   : 買一萬張再來說
推 niji5143    : 你是說陽明單月7+嗎 這數字太美
→ poisonB     : 說來說去 股價不會漲 套牢仔想想要領多少年股利
→ t73697      : 其實真的不是問題，但有人會酸又在算EPS
推 almanch     : 重點是 股價不漲阿
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推 samuel655200: 說股價不漲的不會去買外國海運 ？
推 v21638245   : 碳酸鈣這種東西哪裡都找的到吧，真運費太高就不會進
→ v21638245   : 口了
推 mrymh       : 認真分析給個推
推 xx013652    : 挺有趣的推推
推 hihi29      : 算完EPS 記得直接去買外國貨櫃比較快
→ Zzell       : 塑膠粒吼
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推 nwoyao      : 下面航酸說 咕嚕咕嚕
推 piyieen     : 第一點結論應該是當做流感看待吧
推 atxmin      : 不管航運之後漲跌 多一點有深度的分析很棒 感謝
推 modhairs    : 推詳細整理    （底下會有一堆航酸，請忍耐）
推 wu10200512  : 去買國外航運 別買國內
推 IPHONE10    : 之我見？你在寫指考作文嗎
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推 freeway3018 : 你這個口吻，有點像傳說中的那號人物....
→ jalai       : 你知道 我知道 獨眼龍也知道
推 MinJun5566  : 小小水手推
→ zalasas39   : 跳戰破底 不要不信
推 poorcharles : 有見地 有內涵的文章多多益善
→ JustWinslow : 所以會上300嗎
推 jjangnara   : 散戶天天算，主力在會所小模
推 askl817     : 單月賺贏單季@@"
→ askl817     : 長榮有機會，他一堆新船..
→ wolfwolf    : 幾天了聖保羅還沒出來發文嗎
推 fallinlove15: 股票的本質還是要看公司賺不賺錢 推分析
推 away2233    : 您是指長榮吧，我預估9月eps會超過Q1。但長榮不公
→ away2233    : 佈目前eps難確認
推 Kobe5210    : 不錯給推;比起眼裡只有股價的芸芸眾生有層次多了
推 tacogary    : 分析得不錯，認真給推。
推 pessimism   : 如果有單月自結超過一季必噴
推 poorcharles : 長榮神全都說毛利率5成了 還懷疑嗎？
→ bandongo    : 分析屍 ：明後年賺一樣多嗎 ？沒有嘛 該跌
推 Kobe5210    : 產業分析才是最難的部分;不論對錯,光是有勇氣嘗試
→ Kobe5210    : 學習就贏過一狗票人了
推 poloegg     : 很讚的分享 謝謝
推 shiii       : 推。 感謝認真文
推 Dong02      : 某些人只會看股價，你跟他講人話他聽不懂嘻嘻
推 renfro928   : 分析用心
推 rangting    : 推
推 bruce20053  : 跟宏遠報告差不多 五年內運力會小於需求 運費常態
→ bruce20053  : 維持高價 eps*9~10為底部支撐
推 hank61910   : 分析得不錯 不過沒有用 股價是大戶說了算
推 sophieo     : 人家又沒說目標價，我覺得寫得很好呀
推 s3z15a3z15a : 抱歉，1.我想了解一下一開始會有塞港情形是為什麼?
→ s3z15a3z15a :  2.一但後面不塞港了運費是否能維持不變?
推 CTjoey      : 你買幾張？
推 vbvb6293856 : 分析用心推 不過咕嚕咕嚕
推 CN091118    : 感謝分享
推 chanel1259  :  https://i.imgur.com/FWw80eW.jpg
→ Benetnasch  : 基本面比大家細沒用，市場不吃…
推 james025070 : 當歐美人都在玩，終端製造需求下降，為什麼還會繼
→ james025070 : 續塞港？？？
推 crackecstasy: 不塞運費會下調，但不會快蹦，塞港和管制缺工罷工
→ crackecstasy: 有關
推 snowhood    : 不塞港的話運費也是緩降，還會吃到降價福利（週轉
→ snowhood    : 先提高才運費降價）
推 LabaEllis   : 台灣股市誰跟你看基本面 錢多就是能把爛股炒起來
推 s3z15a3z15a : 一但港口動能恢復那航運的優勢就不再了..我想表達
→ s3z15a3z15a : 的是股價看得是未來..
推 FireStarman : 好喔，明天三雄跌停
推 t73697      : 一旦中美貿易戰結束了… 一旦鈔票不印了…
→ snowhood    : 這波下來員工跟港口工人的薪水都勢必提高，運輸成
→ snowhood    : 本也是會墊高
→ snowhood    : 就跟陽春麵一樣..未來吃得到35-50一碗的陽春麵..
→ snowhood    : 但是就是找不到一碗20-25的了
推 HCLP        : 很好的觀點，謝謝分享
→ Zzell       : 股價看得是未來 我們需要的是印度神童不是分析師
推 IPHONE10    : 研究基本面是有個屁用 要漲要跌是大戶在畫線的
→ Sugimoto5566: 懷念航海王
推 NLNG        : 推
推 tbs002532   : 推推
推 lingbei     : 港口基建要先，需求要減少，才有機會
推 lanslore    : 推分享
推 fmradio     : 推分析 但航酸會無視這篇
推 obeyxxxx    : 優質內容給推 航酸整天咕嚕看了好煩
推 A1pha       : 推推，感謝分享。
推 chewthelife8: 趕快推以免被發現我不懂
→ A1pha       : 老實說，如果真按照這篇的分析，以現在的價位，光靠
→ A1pha       : 股利三年就可以回本，之後所有股利、股價都是淨賺。
→ A1pha       : 這樣不可能如推文航酸所說，大戶劃線云云。
推 oil01       : 單月超過21Q1 !噴上600
推 IPHONE10    : 目前三雄價位這麼甜還不買嗎 三年回本後都是多送的
推 PTTcrazy    : 文章很多專業，但小的問一個弱弱的，講很多擴建要5
→ PTTcrazy    : 年左右，所以是說5年後所有運費回到以前？那………
→ PTTcrazy    : ….
→ IPHONE10    : 一樣破600
推 yftsai      : 好了啦水手，股價都漲10倍以上了，上面套牢冤魂一堆
→ yftsai      : 股價要怎麼漲？
推 aspirev3    : ZIM 謝謝你
推 windid      : 推 難得有認真的分析文
→ yftsai      : 而且航酸越多股價越高，有行情才有航酸不是嗎
推 miroe83     : 配息完可思考能不能填的回去，持續維持在穩定股價
推 jeff79723   : 所以外銷廠商毛利很重要...
推 libraryfire : 推
推 s8900117    : 謝分享
推 fqoff       : 推認真
推 clickjhan   : 推分享
推 angell543   : 推認真分析
推 ykb         : 推!
推 NEWinx      : 但是之前炒太高，上方壓力沈重，要再上去必須有市
→ NEWinx      : 場共識
推 famle       : 當大家發現Q4運價還下不去時、市場共識就回來了
推 TRYING      : 你知道 我知道 獨眼龍也知道 但是還是沒有用 外資台
→ TRYING      : 下有個按鈕 只要按一下 就會咕嚕咕嚕
推 poisonshing : 我是完全不怕啦，沒400不賣
推 popolili    : 謝謝分享
推 hayden218   : 不論股票 這樣經濟的轉變似乎對台灣有利更多 樂見
推 karta018    : 之前陽明前董有說，目前運價可能的反轉期為明年Q3
推 poloneya    : 我信你了..我決定繼續咕嚕咕嚕
推 hotfeer     : 沒用跌到10塊，配20塊沒人要，配完直接下市(亂講)
推 lingbei     : Q4運價不下去機會算大，都預估到明年緩解
推 hanhsiangmax: 推
推 haharobot   : 推好文
推 guowei616   : 每年都給你配15元 ，三年也才45，買200以上的是怎
→ guowei616   : 麼回本
推 VincentChiu : 長知識了，謝謝樓主
推 EdenEden    : 籌碼才是重點
推 cephille    : 認真分析給推
噓 ct20100806  : 搞笑文 下去吧^_^
推 blackjose   : 推。不過我希望一直維持這價位，這樣可以一直進，
→ blackjose   : 航運公司死命搶錢，發股利給我就好，爽領