作者garyoldb (蓋瑞歐德B)
看板Stock
標題Re: [新聞] 多家航運公司宣布停止漲運費
時間Sun Sep 12 14:30:59 2021
講結論：
這新聞看不出多空
單從字面上解讀「凍漲、積極簽長約」算微利空
但實際上關鍵還是在需求什麼時候衰退。
——
凍漲是微利空的原因是，算今年eps時
很多報告是用「如果運價繼續上漲」的前提算eps
這新聞出來後，至少就確定運價天花板到了
而簽長約也是微利空是因為
一般現貨價格高點 公司積極簽長約的時候
就會引起是否預期行情要反轉的疑慮
這部分可以參考今年2月份時同樣是簽長約
當時船公司的態度是觀望拖延
https://ctee.com.tw/news/industry/421781.html
「此時託運人急著想早點簽下年度長約，但是
船公司卻採拖延觀望態度。」
5月的時候也印象中看過船公司不積極簽長約
或是也可以參考2018號稱航運1.0的國巨…
https://www.storm.mg/article/477226?page=1
「價格上漲階段簽長約，令法人質疑
一般而言，與客戶簽長約，是擔心產品跌價，以簽一、兩年的合約來維持價格。但既然國
巨看好ＭＬＣＣ大缺貨，晶粒報價應該會持續上漲，
國巨何須在價格上漲階段簽長約？」
那為什麼說這次的「凍漲跟簽長約」
可能是微利空不是大利空
這是因為高運價的源頭是需求過盛
現在的凍漲跟積極簽長約
「並不是因為需求消失」
而是因為再漲下去會傷害全球的中小企業死一票
白話說法就是：台灣有讓利鋼，世界有讓利船
船公司在讓利給中小企業能有穩定的成本
就算運輸延遲 至少不怕成本節節高升
以報導內容來看
因為這不是「需求衰退」造成的天花板
雖然絕對不是利多，但利空成分應該有限
最終還是回歸「終端需求」什麼時候衰退
如果明年中才衰退，凍漲也是一直凍漲一直賺
如果今年底就衰退，就算簽長約也咕嚕咕嚕吧!?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.41.179 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1631428261.A.01D.html
推 jimmyid4 : 同感，這篇說出我懶得說的想法09/12 14:34
推 chongwen : 不要再說國巨了，被動就國巨，你有看龍頭村田有說嗎09/12 14:35
→ stocktonty : 就是沒人抓的準 所以各退一步海闊天空09/12 14:38
需求應該不會沒人抓得準
只是抓得準的不會在PTT而已
例如沃爾瑪 跟 IKEA 或跟他們打交道的外資機構
說不定就有經驗預測需求大概什麼時候衰退
推 wu10200512 : 直接等禮拜一開獎了啦 水鬼航酸是不可能會有的結論09/12 14:39
→ wu10200512 : 的09/12 14:39
※ 編輯: garyoldb (27.242.41.179 臺灣), 09/12/2021 14:44:27
推 piranhacat : 村田當時把產能拿去做毛利更高的車用了，漲價的非 09/12 14:43
→ piranhacat : 車用沒有村田什麼事啊 09/12 14:43
推 rttlac : 菇菇菇菇 09/12 14:50
推 boreas224 : 需求衰退要等不收付加費/塞港趨緩，但股價會先反應 09/12 14:55
推 dtarc : ikea都說要自己租船運了，你想會是短期能解決的嗎.. 09/12 15:34
→ dtarc : . 09/12 15:34
推 dtarc : 租船一簽有多久自己去了解吧（現在 09/12 15:35
→ windid : 你應該不知道運費不漲可以漲附加費... 09/12 22:26
→ h806266509 : 樓上說法等於運費續漲 情況沒變 ptt吵整週末都傻瓜 09/13 00:46