[新聞] 產業分析》大摩：面板驅動IC上升週期料將

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原文標題：產業分析》大摩：面板驅動IC上升週期料將觸頂

原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3670960

發布時間：2021/09/16 10:00

原文內容：

〔財經頻道／綜合報導〕隨著電視需求疲弱和中國競爭加劇，摩根士丹利（Morgan
Stanley，大摩）預估，DDI（面板驅動IC）上升週期很快將觸頂，可能會在今年第4季和
明年對供應商構成更大的影響。

大摩報告表示，代工緊張並不等於DDI供應商盈利能力將提升，且電視面板價格走弱和庫
存增加，可能導致DDI走弱，拖累LDDI（大型面板驅動IC）。報告預估，今年第4季的電視
需求將減弱，並逐漸更關注DDI供應鏈。

報告指出，展望2022年，鑑於目前能見度仍有限，大摩預估，一旦DDI上升週期結束，相
關類股股價可能下跌超過收益，同時中國競爭也是投資人須關注的重點。

據大摩對於Asia TMT conference供應鏈的觀察，報告推估電視需求將在下半年轉弱，尤
其是在中國，主要可能是受到物流問題、盈利壓力以及消費者需求疲弱等因素影響。大摩
持續預期議價能力將從賣家（DDI公司），轉移到買家（面板製造商）身上。京東方近日
也在大摩的Asia TMT conference中表示，DDI供應將在明年第1季達到供需平衡。

報告也預估中國將重返SDDI（小型面板驅動IC）競爭行列，大摩指出，上海韋爾半導體仍
是產業在SDDI領域的關鍵競爭對手。該公司已表示，將確保確保代工廠為DDI分配更多的
晶圓，DDI也有望韋爾半導體帶來新的成長動能。同時中穎電子也表示，提供給品牌客戶
的AMOLED DDI會在今年準備就緒，2022年整體產能將成長30％以上。

在相關個股方面，大摩報告維持對聯詠（3034）的減持建議，儘管聯詠第3季強勁收益可
能會在10月帶動反彈，但隨著中穎電子擴大在中國的AMOLED DDI供應，恐威脅聯詠的長期
市場份額。考慮到第3季後的價格漲幅有限，大摩維持頎邦（6147）的中性評級。


心得/評論：

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配合晶圓代工被砍單的消息

大摩是開始吃貨還是真的看衰?

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→ kinki999    : 股價砍了差不多了，反著做
→ ttmaniac    : 進場摳訊 就是現在
推 cage820518  : 跟大魔對作 明燈
→ z7956234    : 用力撿，最好是開槓桿用融資，這樣才會轉得快！
推 mythwind    : 414
噓 yuen1029    : 大摩真是恐怖情人 沒賺錢就一直唱衰台股
→ iamaq18c    : 414快來
推 yan08572002 : 信了，立馬把台積跟聯詠掛跌停賣
→ sp3164971231: 滿地的鑽石or天上掉下來的刀子
推 season2011  : 聯詠414馬上到
推 pipi2       : 美股估值這麼高，不先殺自己整天殺別人
推 Brioni      : 嗯哼
推 tihs104     : 面板IC是欠大摩多少，快要照三餐唱衰了吧
推 applebobe   : 聯詠真的是很可憐欸 呵呵
→ fcsh        : ㄎㄎ 他不知道中穎後面是誰嗎
→ globin      : 快跟大摩反著做，財富自由趁現在!
推 tw22861542  : 驅動IC天天都有利空新聞 但也跌不下去
推 b2060027830 : 414 挺一張
推 marforme    : 大摩八月唱衰記憶體導致全面崩跌至今股價仍無法回穩
噓 ebeta       : 好了啦！這種假消息一天要發幾封？
推 comesome    : 大摩的鼻子跟摩天樓一樣高了吧
噓 kennnny     : 美系外資 快點414
→ fywei       : 這種東騙西騙真的ooxx
推 popo123456  : 不行嗎？那刪掉很準啊，414快到了
→ popo123456  : 很準啊，414快到了
→ z7956234    : 可以啦，群組神人看好天鈺準備撿了  想當初TPK在5字
→ z7956234    : 頭喊抱緊，4字頭說有轉強的現象
推 elboy       : 有誰可以解釋一下，驅動IC那麽慘，為什麼大摩最近
→ elboy       : 都在買瑞鼎嗎？
推 epicurious  : 一直說大摩報告不能信，結果手中驅動IC套到爽
→ fatb        : 因為實際上人家真的賣就是海嘯式雪崩
推 kevin31a2   : 滿倉滿倉
→ Dioooo      : 看大魔反著做就對了
推 raynore88366: 上次大摩的記憶體報告樓上也反著做嗎
噓 final01     : 還有人不信啊，繼續抄底啊XD
→ final01     : 現在都是外資是老大，他們說的算
→ billionaire : https://i.imgur.com/x5og3sP.jpg
推 Tartarsauce : 滷肉414
推 somefatguy  : 要噴了
→ z7956234    : 真的要噴了，明天漲停，樓上快買
推 user5566    : 這次外資說的是實話   滷肉即將噴到3xx
推 swwhung     : 要也不是中穎這咖
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推 ctct0513    : 喊低一點 進場成本低啊
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