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標題[新聞] 營運陷逆風 瑞銀降評大立光
時間Wed Sep 22 09:32:53 2021
營運陷逆風 瑞銀降評大立光
04:102021-09-22 工商時報 簡威瑟
瑞銀證券指出,大立光(3008)因智慧機鏡頭規格升級緩慢、智慧機需求疲軟與供應鏈中
斷等因素,營運深陷逆風,推估2022年毛利率恐不保60%大關,降評「中立」,合理股價
估值僅2,500元;最保守的高盛證券最新更將股價預期砍至2,055元。
前股王大立光股價自失守3,000元大關以來,原本持樂觀態度的研究機構頻頻轉向保守
派陣營,8月時有野村、麥格理證券降評,摩根士丹利、高盛證券雖分別維持「中立」、
「賣出」投資評等,但近期分別下修財務與股價預期。
瑞銀證券這次降評,則是終結過去二年半以來的正向觀點,尤其推測毛利率還殺到外資
圈最低,2021年推測只有60.4%,2022、2023年甚至降到六成以下的59.3與59%,比高盛
證券的估計值還要低,態度迅速轉保守。
瑞銀證券台灣硬體科技研究部主管陳星嘉說明,因來自智慧機OEM廠價格壓力大增,加
上產業內競爭激烈,智慧機鏡頭規格升級速度比預期慢,使大立光下半年產品組合惡化;
其次,伴隨供應鏈中斷問題,大陸智慧機需求並不理想,影響大立光產能利用率與毛利率
。基於以上因素,瑞銀決定將大立光降評「中立」。
高盛證券剖析,大立光身為產業技術與市占領頭羊,回顧2015~2020年的營收成長性並
不穩定,尤其高度集中在高階智慧機鏡頭的發展上,當產業競爭趨於激烈,所受影響會更
大,因而再度下修大立光財務預期。
(時報資訊)
https://wantrich.chinatimes.com/news/20210922S480594
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又一家投信降評
大立光真的完蛋了
高X再喊出2055
上次高X喊2405很準 一下就到了
現在大立光更只有2330了
丸子
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推 chalon : 好慘QQ 七年股王 09/22 09:38
→ s155260 : 越來越低惹 09/22 09:41
→ kerorobear : 現在太多人做鏡頭了 09/22 09:41
→ billy56 : 大綠光準備比價玉晶光惹 QQ 09/22 09:42
推 mynumber55 : 終究還是要做車用 09/22 09:45
→ uv5566 : 相機再好 不如修圖簡單 09/22 09:51
推 junibookye : 真的 做圖app都可以賠錢上市了 09/22 09:57
推 douxid : 下一間,台積電! 09/22 09:58
推 boastB112 : 轉型演算法,專攻鏡頭調校;反正再好鏡頭和AI 調的 09/22 10:14
→ boastB112 : 肉眼無感 09/22 10:14
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推 apolloapollo: 聽說有投顧抄底在凹單 笑死 09/22 12:24
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推 ian9510 : 一人跌倒 全家吃飽 09/22 15:35
推 dash0804 : 可憐啊 產品不再獨占,毛利又被蘋果砍,整個發表會 09/22 17:07
→ dash0804 : 都在聊相機,結果鏡頭代工廠股價直直落 09/22 17:07
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