Re: [請益] 財務報表分析真的有用嗎？

[bbo40453 (祐!)]

※ 引述《jorry111111 (andy)》之銘言
: 以前聽說過，有些公司會用各種合理合法的方法，
: 讓財報看起來很漂亮，
: 既然如此，那看財報來決定要不要賣出手上持股的公司，有用嗎？

先簡單說說財報，公司會不會想美化財報，會。但是財報不是管理階層想加一個0或少一個0
就可以隨便動的。公司要大規模美化財報是很麻煩的，麻煩到專注在本業的管理階層理論上
是沒空去搞這些有的沒的，畢竟主管機關跟會計師平常最愛跟公司要資料來看，花時間弄虛
假交易也是要下功夫。如果公司高層整天沒事就在那想有的沒的，我是不相信公司營運能好
到哪裡啦。

再來財報有沒有用？短信操作的話，台灣財報發布季報要一個半月，年報要三個月。操作股
票靠一個晚一個半月甚至三個月的消息，能賺到錢的話也肯定跟財報沒關係了。台積電第三
季財報還沒公開，但公司法說會顯示第三季表現好，已經在上周五反應在股價上。

至於財報有什麼用，我不知道你有沒有認真翻過一本財報，還是只看資產負債表跟損益表。
財報後面還有很多附註，告訴投資人公司很多細節，尤其是最後面告訴投資人這家公司有哪
些風險，比如外幣資產可能受匯率的影響有多少，公司買的證券債務投資工具金額多少，哪
些是在不流動的市場風險較大，還有負債未來會造成多少現金流出，這些都是短期不會反映
在財報上，但可以觀察一家公司是不是比起同業有更多不尋常操作或風險。所以如果想長線
持有或大額投資一家公司，最好還是認真看看財報。


--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.103.67 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1634438487.A.DC9.html
→ aq2272353712: 認真看財報，航運，咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕，變水鬼
推 d2623: 講的好，但是不會有人認真看，大家都想一夜致富，可是通
→ d2623: 常都是一貧如洗，人性阿
推 d2623: 補推
噓 icelaw: 落後指標 根據效率市場的理論 你在讀的財報早就已經反應
→ icelaw: 在股價上了 根本沒有意義 股價是看未來阿
→ icelaw: 更不要講台灣內褲線每天飛 讀財報買股論 根本就幫內線抬轎
→ icelaw: 的冤大頭
→ icelaw: 如果讀財報就是股票致富密碼 那些法人外資何必做公司拜訪
→ icelaw: 也不用做產業分析了 技術分析的書也可以燒了
→ icelaw: 就把每個研究員發一本財報在邊讀 投資有這麼簡單嗎
→ icelaw: 根據市場隨機漫步理論 沒有一個散戶可以長期準確預測未來
→ icelaw: 的股價 即使讀過財報也是不能
→ icelaw: 不然你舉一個靠財報發大財的 財報股神來聽聽
推 ethanlu: 樓上這種就是不懂財報啦  看財報賺錢的人多的是
→ ethanlu: 關鍵在於財報並不是用來判斷公司目前是否可以買入的決定
→ ethanlu: 財報只是用來了解公司的手段之一
推 d2623: 樓上的，所以巴菲特不算阿?!還是我誤解了，巴菲特是靠技
→ d2623: 術分析成為股神的嗎?
噓 AllBlack: 財報看的就是整個趨勢和未來啊
→ AllBlack: 你短線賠錢關財報屁事
→ AllBlack: 財報難看的公司 是要怎麼有未來
→ AllBlack: 要選飆股去拜神啦
噓 shinewind: 說專注本業公司不會亂搞不是廢話
→ shinewind: 財報有問題的不就是那些爛公司營運不好才想亂搞
推 prodd: 警世文啊！真的是看玩那種短中長期不同玩法
推 carrie1973: 會計師平時不會公司要資料的，通常查帳時才會要，在
→ carrie1973: 忙季時查帳
推 carrie1973: 看四大報表外，建議還要看裡面寫的文字。
推 xo7796: 巴菲特靠消息的啊，他一直以來都有關係跟金主，手上分析
→ xo7796: 的資料都跟其他人比優質很多了
推 a125g: 老巴靠的是時間複利
→ saisai34: 巴菲特重押蘋果也是靠消息？
推 cavalier123: 幫推，看噓文就知道很多人沒認真看過財報，看財報就
→ cavalier123: 是長期阿，還隨機漫步理論？產業方向對，大賺錢的公
→ cavalier123: 司，難道會股價會長期一直下跌？
推 TRY543: 財報可多多參考現流表 阿斯
→ a125g: 產業分析算是股票中最難的
推 ccekw807: 財報看未來，預測價值用，短線滾好嗎？
→ ccekw807: 老巴說過是公司找他，不是他找公司...
→ Adrian: 台積擴廠計畫不是都出來了，怎麼還沒噴到1000？
推 d2623: 看了推文，才知道是我誤解了，原來巴菲特是靠內線的，厲
→ d2623: 害了各位偉大的鍵盤分析師。
推 ccekw807: 公司找老巴不是告知內線好嗎...雖然因果連結對做股票很
→ ccekw807: 有心理幫助，但也在訓練你不要亂犯聯結謬誤！
推 afflic: 短線的確看那些附註沒什麼用哈哈
→ afflic: 長線投資跟股票談戀愛的倒是要認真看看
→ afflic: 其實公司來找你也不一定好
→ afflic: 你得分辨公司給你的消息是真是假
→ creative: 財務盈餘跟投資報酬率有正相關啊...實證研究早就有論文
→ creative: 一堆人在那邊我以為我以為
→ andyz201: 推
推 attila125: 財報就是驗證當初投資股票的結果,多數人不敢對試卷答案
→ higger: 博達當年的財報有用嗎?
推 Ashand      : https://reurl.cc/r19n3N
→ bbo40453    : 拿少數幾個審計失敗的案子來講沒意義
→ icelaw      : 沒人說看財報不會賺錢，只是一堆看財報 玩存股的績
→ icelaw      : 效還是被大盤屌打，根本就是一個沒有效率的投資
→ icelaw      : 今年初 一堆 航海王的少年股神 信誓旦旦的拿海運的
→ icelaw      : 財報+未來展望 在那邊大吹特吹
→ icelaw      : 結果勒 還不是統統打回原形 畢業慘賠的一大堆
→ icelaw      : 更不要講前年的國巨也是一樣 一堆少年股神 在那邊
→ icelaw      : 吹 被動元件的財報有多好 結果勒 還是一樣慘賠收場
→ icelaw      : 投資菜鳥最容易犯的錯 就是隨便讀幾本書 學點皮毛
→ icelaw      : 就當寶 以為自己這樣學會了致富密碼
→ icelaw      : 迷信技術分析的 以為財富密碼藏在k線圖中，
→ icelaw      : 迷信基本分析的 以為財富密碼藏到財報裡面，
→ icelaw      : 在我看來這兩個都一樣好笑
→ icelaw      : 以為在那邊看看財報 算算eps 幾倍本益比 就是財富
→ icelaw      : 密碼 噗XD
→ Zzell       : 你可以看財報航運買30 也可以看財報航運買200
→ Zzell       : 可以確定的是 200才買的財報對他們只是壯膽工具
→ Zzell       : 絕對不是所謂基本分析信徒
→ saisai34    : 長榮今年eps 40  明年50 加一加股價已經低於淨值，
→ saisai34    : 就是價值投資者入場的時刻
推 u48652004   : 博達財報沒用？那個應收帳款比股本還高你沒看？
→ u48652004   : 抱歉，我15年前報告就是寫博達......
推 i92219      : 不看財報哪來的未來？ 用猜的嗎？ 可口可樂有找巴菲
→ i92219      : 特跟他說我們家的可樂未來只會越賣越多嗎？ 這還要
→ i92219      : 公司內線才會知道嗎XD
→ i92219      : 景氣循環股哪來的未來展望？ 週期到了就一定會下去
→ i92219      : ，這不是股市基本常識嗎？？？？？