[標的] US:TSM 心得

[Severine (賽非茵)]

1. 標的：TSM

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

發這篇我做好被噓的準備.相信不少人對TSM有著深刻的期望.
但我從未看好TSM短期的股價.以下是我的原因.

從貿易戰之前(2017)我就對AMD抱有信仰而踏入美股.當時也不認識前輩們(如教主等).
只覺得Ryzen爆幹猛加上從小的產品傾向就選AMD的產品.所以也就想投資AMD的未來.

而到了貿易戰(2018),費半整天因為各種消息上沖下洗,
一下子要和談、一下子要拿半導體開刀,各種波動,
當時被華爾街瘋狂看衰的AMD股價可說是身受其害,而Intel則是華爾街寵兒,
不管AMD的財報越來越亮麗,在華爾街眼裡就是一文不值.

後來把目光也轉向了TSM.我想著:TSM也算是一方霸主,財報也是很亮麗,應該有機會大漲
一波吧?於是觀察了好一陣子,也建了很小的部位試水溫...就這樣等著等著

等到了天荒地老,幾個月後我發現一切如昔
https://i.imgur.com/tBNFaXR.png

雖然我沒等到那麼久,但事後回看,
從2018/1/22 $45.61到下一次達到這個波段高點,居然要到2019/4/15,
並在2019/9/23才突破區間向上...這途中要面臨幾次回調(2018/12/31 $34.92)
https://i.imgur.com/egsLNyt.png

等於是如果當時買在波段高點,在已知利多的情況下要等一年半才回本,有夠難玩的.
當時我不懂,只知道貿易戰打的如火如荼,死的都是費半股民.
久而久之我也就放棄TSM.

到了去年的轉折點,TSM和ASML都曾經因為疫情跌到谷底,彷彿這個世界不需要半導體了.
而隨著無限QE,TSM逐漸隨著費半上漲,但當時萬物皆漲,所以也沒有特別的理由.


真正的爆發是2020H2,當時每天漲上去,雖然我深信2018的教訓而不看好,但股價就是這樣
一路爬升,這階段有些事件,例如INTC投降,AMD大漲.所以有些人投資了AMD也會買些TSM.
直到了2021.
https://i.imgur.com/Mba6qwI.png

2021一開始的故事,才讓我知道TSM在漲甚麼
1)AMD的預期
2)INTC的預期

AMD是不用說了,INTC則是在CEO看守期頻頻放話.說要與TSM合作,以謀求度過7nm難關.
那陣子幾乎天天在炒作INTC與TSM的話題,藉著話題讓兩家股票越來越高.

INTC甚至從谷底44爬回60,可見投資人多買單,也多希望TSM和它合作.
可惜事與願違,INTC新任CEO說要搞代工,投資人對INTC此舉並不看好,
而不明就裡的人也對TSM的前景感到一片烏雲.
對大部分的人來說,沒人懂這兩家的競爭細節.但華爾街就這樣賣了兩個故事.

接著是各國發現TSM對自家產業很重要,要求去各地設廠,這個的優缺點就不提了.

但有沒有發現一件很弔詭的事情:
車廠說缺晶片,車廠股價漲翻
晶片廠說賣太好缺貨,股價慘兮兮

我們都知道歐美現在在炒作供應鏈問題,只要有什麼事情推給供應鏈就對了.
手機賣不好:供應鏈問題
車子賣太少:供應鏈問題

聽起來TSM還是有強烈的需求.只是股價起不來.
這並非TSM的問題,也和業績無關.
而是華爾街有比TSM更吸引人的標的,所以較為激進的投資者都遠離TSM.甚至較為保守
的人也遠離TSM.

這點可以從SP500中看的出來,至於小型股動不動10%起伏,自然比TSM吸引人.
https://i.imgur.com/EnsnbUE.png

雖然股價死魚並處在波段的相對低點,但我覺得對期望波動的人來說可能會失望.
畢竟有了之前的經歷,我就不想去猜測這次死魚何時會翻身了.


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

僅為心得.不構成投資建議.

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.237.51 (臺灣)
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※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/01/2021 23:04:01
噓 AllBlack    : 笑死
推 xxgod       : over my dead monkey
推 iamhappyQ   : 為啥不買台股GG就好?放著還有股息
美股也有就是了
推 ggyy744     : 所以意思是不知道什麼時候才會動了
這只是我個人的觀察.而且再拖幾天又要到FOMC還有國會預算案勒..
推 stocktonty  : 所以結論是?
結論一開始就說拉 別想短期賺大錢
※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/01/2021 23:12:31
推 mikebbb     : 我不會下車的
推 reverieh    : 掰惹蒂普
推 ericjaing   : TSM@140/ST,這文驗證了"看新聞做股票"被洗腦的思考
推 a27783322   : 我幫各位做結論  TSM這代號是垃圾
推 ck326       : 美股真的不用玩 tsm，能玩的多的是
推 topfree     : 結論就是不認為短期能暴漲就是了？
推 star90237   : 在台灣買2330就好了吧
推 iamhappyQ   : 外國人股息要扣30%稅 = ="
當時知道這件事情,不過也不怎麼想領那股息,只想小賺一波看看
結果等那麼久根本沒賺 說不定還小賠 = =

推 aegis43210  : 成長性比較緩慢，完全靠擴廠增加營收，但美國設廠又
→ aegis43210  : 降低淨利
推 gladopo     : 米國要扣稅比較不划算啦，雖然股息沒多少
→ gladopo     : 但是我也有些tsm
→ ericjaing   : ADR要漲看原標的,除非有人吵,只有中共的ADR適合作短
推 kai2573     : 我7成放GG 股價沒動沒差  身上留現金我比較不安心
→ eric13141230: 要賺快錢本來就該滾去別支
這是最尷尬的 跟TSM同等級的 都漲得比TSM多
美國投資人吃品牌印象 比吃供應鏈還兇 也不想背後是誰做的

→ eric13141230: 產能都滿載當然只能擴廠
推 reverieh    : GG真的很躺,有關GG的晶片大廠,不是噴就創新高QQ
ASML前陣子也是一路跑到創新高 TSM還躺在那邊

→ Benetnasch  : 不看好那你有放空嗎？
你贏拉 我說不看好波動 你直接解讀為不看好股價...
※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/01/2021 23:25:10
→ reverieh    : 難道真的要炒完一輪,大家才會回來炒GG?
→ eric13141230: 沒人炒可能也是個問題
→ gladopo     : 沒東西炒自然就炒gg了
推 enamor753   : 不看好短期你可以可以放空
→ enamor753   : 算準沒有波動可以同時賣出買權跟賣權
→ enamor753   : 請問樓主有做什麼操作嗎
要不是你說可以sc/sp 我還真以為又要來鬧了XD
這也不算放空就是了.

不過我對賣權沒興趣,而對於向下的估計也抓不準.寧願去玩別的.
最近財報日,能玩的波動很多.比TSM好玩.

會寫這篇只是剛好看到有人在說TSM,就心血來潮寫寫這一兩年的觀察.
但我朋友都說我反指標,希望我這篇寫完真的就漲了.
※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/01/2021 23:31:12
推 wheat1130   : 台股台gg已跑。跳去特濕拉或英偉達吧。
推 conilai     : 你一發完文馬上噴一根
→ Severine    : 看看何時回120再說辣
推 aspirev3    : 長期持有的人 不在乎哪個時間漲 結果論有漲就好
→ Severine    : 我完全同意.
推 charliebitme: 這隻是給穩定本業收入的人買來專心上班用的 要飆股
→ charliebitme: 買otc
推 YAYA6655    : 咕嚕咕嚕
推 longkiss0618: 這隻就買了可以1.2個月再看一次股價
→ gatasofia   : 文筆好，文章讀起來很舒服，感謝分享！
感謝不嫌棄文筆XD

→ teenyhey    : ㄏ
推 reverieh    : 這支變成我每月定期定額的存錢筒XD
→ Luwan       : 謝謝分享
推 qk3380888   : TSM給我的感覺是一次漲 然後就開始橫
※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/02/2021 00:03:40
推 gnckt       : 我部位兩大主要持股，3成台積，3成特斯拉，現在完
→ gnckt       : 全兩樣情，心情超複雜
→ kylie720    : 我上次賣是124也套好陣子,改買台GG就好手續費稅金少
推 lawer119    : 他就是台股啊…幹嘛去看美股==
→ seemoon2000 : 要買GG除非你在美國 不然直接買台股就好 現價低 美
→ seemoon2000 : 股大漲 台股一定也跟著大漲 美股大跌 台股可能小跌
→ seemoon2000 : 而已 因為台股本益比比較低
→ oop53       : 重申一次 dead money
→ babyMclaren : TSM 本來跟車用沒太大關係吧...
噓 stosto      : …..通篇不知道自己在講什麼吧，你真的有認真看
→ stosto      : 台積電產品比例？
噓 KurtZouma   : 寫那麼多到底在共三小
推 teenyhey    : 你該買指數坦白說
推 vincent5236 : 因為在台股是控盤工具，短期真的沒什麼想像空間
→ chien703    : 我還以為買GG的人本來就沒在看短期股價
推 seemoon2000 : 年初一堆GG因為短線進去 然後就都變成長線持有了
→ seemoon2000 : 身邊一堆XD
推 chouvincent : Amc都比較強.........
推 f204137     : 融資連十買 台積死魚一年 中小漲翻 心癢了
推 csghuuguh   : ADR不用課稅阿
→ CORYCHAN    : 判斷購入位階失準了就檢討
→ CORYCHAN    : 其餘都是多的
→ CORYCHAN    : 另外看到其他股漲翻會心情不爽的話，建議做配置型
→ CORYCHAN    : ，每個都有沾到就不會不爽了..比？
→ CORYCHAN    : 吧？
推 jerrychuang : 有賺到amd就夠了
推 CORYCHAN    : AMD 11/8如果沒有合併完成
→ CORYCHAN    : XLNX會付掉1億元股利。
→ CORYCHAN    : 又11/8要發表新EPYC
→ CORYCHAN    : 所以Seeking alpha有人猜11/8前可能會有關於合併
→ CORYCHAN    : 的消息。
→ CORYCHAN    : GG 52週前是428元。
→ CORYCHAN    : 一直覺得奇怪，明明就有賺錢。怎麼一堆人的GG都是
→ CORYCHAN    : 虧的，是追價追多高。
從去年買上來都有賺 只要不要信2330 X INTC 的鬼新聞 就有賺
當時台灣新聞真的整天炒

推 Homeparty   : 不用煩惱那些PTT股神QQ
推 jimmyid4    : 本來就是長投標的，不要抱有錯誤期待ok?
推 jimmyid4    : 買入就是期待五年年化20%，這樣都還不滿足也沒辦法
你說對了 但有些短期投資人以為是航運或是美股的SaaS那樣一天20%
這篇只是說不要幻想惹
※ 編輯: Severine (118.169.237.51 臺灣), 11/02/2021 09:12:37
推 bagaalo     : 優質
推 butone      : 現在滿手GG都不想看盤了 求教主信仰加值...
推 rhapsody1112: 直接買2330不用被扣30%  ...  這支真的需要耐心