[新聞] 陸行之 ：5G手機似乎賣不動了 晶片價格

[nyk3 (阿晃)]

原文標題：陸行之 ：5G手機似乎賣不動了 晶片價格應該不漲反跌

原文連結：https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/30663

發布時間：2021-11-05

原文內容：
鄭國強
小米、google近期各家手機品牌發表新機，都專注在5G手機發表，各家手機、通訊等半導
體企業、軟硬體企業都已提出2022年的戰略目標與預期業績，但就在這週，外資、投信、
自營等三大法人對紅極一時的第三代半導體、5G通訊概念股似乎轉為觀望態度。

包括星鏈題材，使得第三代半導體砷化鎵概念股或5G手機股聯發科（2454）、穩懋（3105
）、宏捷科（8086）、漢磊（3707）、全新（3707）成交量放大，三大法人在過去一周漸
漸由買轉賣，恰好，知名半導體分析師陸行之也在臉書上表示，「2022年5G智能手機應該
還是有50％以上的增長，但每支5G晶片價值應該不增反降」、「賣不動了」。

過去一周以來，5G手機概念股、第三代半導體概念股如聯發科、環球晶、砷化鎵大廠的宏
捷科、漢磊、全新法人看法分歧，環球晶三大法人已經連9賣，賣掉3百多張，5日稍微回
補，股價小漲2.38％，收在773元。穩懋股價站上360元上下，法人開始轉賣，外資淨賣超
6百多張，已經連4賣，5日也稍做回補，小漲0.56％，收在356元。

5G通訊第三代半導體股，法人紛紛轉賣出

中美晶轉投資的砷化鎵晶圓代工大廠宏捷科，大搶從4G變5G的通訊商機，在智慧型手機PA
（功率放大器）市場站穩腳步，

9月才獲得英飛凌（Infineon）、安森美（onsemi）等國際大廠GaN及SiC晶圓代工訂單漢
磊及嘉晶最近在資本市場的反應也不一，漢磊已遭法人連三賣，淨賣超超過1千張，5日下
跌.167％，收在147.5元。法人對嘉晶沒有大幅賣超，不過5日也小幅調節，嘉晶盤終下跌
0.49％，收在101.5元。

為何法人對5G通訊、第三代半導體的看法開始分歧呢？知名科技股分析師陸行之5日在臉
書上指出，從美國通訊晶片大廠高通的財報、看出一些變化。

首先，除了蘋果手機產業鏈的高通，Skyworks, Cirrus Logic 下半年的季對季環比增長
動能還在，大部分非水果鏈公司3季度或4季度出現環比衰退，同比增長趨緩，很多提到需
求問題，還有缺料問題。

分析師認為，庫存變多與市場有點賣不動了

除了水果鏈（蘋果手機供應鏈）以外，有些市場4G 智能手機似乎強過5G。而且，中國大
陸5G手機滲透率已經超過80％，明年5G只能靠其他市場來衝高，雖然2022年5G智能手機應
該還是有50％以上的增長，但每支5G晶片價值應該不增反降，主要是因為高價成熟市場，
滲透率已高，賣不動了。

還有，高通公布三季度CMOS 射頻前端RF360營收大幅增長，多少影響砷化鎵射頻供應鏈的
表現，另外，部分公司庫存月數環比，同比明顯提升，不知道是貨賣不出去，還是怕晶圓
代工漲價的提前備貨，看起來這些公司手上一堆庫存，應該都算是長料公司，那到底誰是
手機供應鏈的短料公司？

陸行之認為，看起來現在非水果陣營都喜歡在上半年推新機，讓水果（蘋果手機）在下半
年好好表現，大家井水，河水互不侵犯；最後他說，智能手機應用佔全球半導體市場應該
有30-40%，要是出現問題，誰都跑不掉。

心得/評論：                             ※必需填寫滿20字
雖然一定會有人留言說這是馬後炮,分析師真好做之類的話
但有分析,總比只會嘴炮而吐不出象牙的人來的好吧？

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.110.3.88 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1636157245.A.153.html
→ scum5566    : 這分析師沒看到電動車的新需求嗎
噓 sean3378    : 只有台股才會跌 高通狂噴
→ zaqimon     : 手機對大部分人只是消耗品
推 Lowpapa     : 正確  5G就是笑話
推 flycarb     : 上次好像4你說我大GG毛利會掉喔~
→ flycarb     : 然後我大GG就全面調漲價格
→ transfight  : QQ塊陶啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊！
推 shannienie  : 漢磊的確有向下的fu
推 stocktonty  : 電動車 AI 雲端 物聯 都不用晶片就對了
推 sheng76314  : 5g費率用一下就限速變4g
推 downtoearth : 現在多生出來一種服務 以SDWAN的架構加上5G
→ downtoearth : 配上 網內互打 的費率 從過去租用一條線路
→ downtoearth : 轉換成 用多少 付多少的概念
→ s3z15a3z15a : 只要智慧功能型電子產品都要晶片...這是趨勢..
推 F93935      : 沒有更高端應用 所以進展緩慢
→ F93935      : 5g基站耗電量驚人所以有些都假5g
推 janhon      : 中國5G基地台缺電就不開，還想賣5G手機勒
推 Everyeeeee  : 5g有夠貴
推 kketernality: 還想壓低吃貨啊
推 katanakiller: 就只是炒高了要出貨才轉賣 找啥理由
→ Kyo5566     : 研發出發5G訊號不用電的黑科技就會噴了
→ hantulee    : 看看5G相關ETF和電動車相比，這三週內似乎電動車已
→ hantulee    : 超越5G
→ qqq87112    : 5G本來就炒作垃圾
推 dayjay      : 其實5G真正革命性的改變完全還沒開始呢
推 WhatsNan    : 吃貨了！
推 shinyi444   : 可惡，不要縮出來
推 weekman     : 第三代半導體用在5G手機上？看來想混淆視聽
推 elmer       : 你知道空軍統帥是誰了吧
→ elmer       : 少年博士這引蛇出洞厲害
→ yun0615ch   : 我都用星鏈了誰跟你用5G
推 amethystboy : 你才賣不動 你全家都賣不動
推 kkchen      : 怎不趕快推出6G手機啊？
推 TommyWu1991 : 全新 3707==
推 callmerain  : 之前忘記誰一直提 漢磊營收能看嗎 你看到想買嗎 結
→ callmerain  : 果4.50到現在漲了三倍多
噓 season2011  : 這句話在4G有何不同  蘋果每年被喊賣不懂  結果都創
→ season2011  : 新高
→ summer08818 : 3G跨4G 確實帶來生活和應用上的不同 5G目前應用在哪
推 Tab         : 的確是馬後炮啊，陳龍都講了半年了
→ summer08818 : 一堆吹很大的應用 5G都出來多久了 還在概念應用
→ k258610     : 車用晶片的利潤跟手機的能比嗎
噓 lusifa2007  : 5G方案499的話怎麼可能賣不動？
推 w9103       : 本來就賣不動吧 應用還是沒有
→ w9103       : 物聯網 VR 都還是用wifi6啦
→ laechan     : 5G就是個笑話，台灣卻急著淘汰想4G
推 odoby322    : 連這樣的大老也在說智能？不是智慧型手機嗎？
推 ptta        : 5g基地台太少了，使用者體驗差，降到188恐怕也沒救
推 pushstut    : 鄭國強（丟谷哥也沒啥新聞！？（有哪些新聞記者比較
→ pushstut    : 讚的？
推 roseritter  : 還環比，同比直上勒，科科，果然陸
→ qqq87112    : 老人會看影片 4G就夠了 5G基礎建設就還沒好
推 Maggie13    : 4G基地台關一關就賣的動了！還要人教！笑死
→ qss05       : 等5G當初期望的功能到齊，6G都要上線了…現在5G的
→ qss05       : 功能，不過是快很多又耗電的4G…
推 xx890197    : 一堆車用晶片廠當客戶，然後跟我說第三代半導體用
→ xx890197    : 在手機上？？？
→ tctv2002    : 今年不是都缺電源管理IC 才導致手機出不來嗎
→ tctv2002    : 電動車把料搶光 壓縮非電動車族群的產品
推 jack0216    : 5g 499 當電信業者吃素==
推 yoshilin    : 車用晶片不需高階製程
→ s3z15a3z15a : 很多標榜5G基地台的都是4.5G的設備..
推 tr920       : 終於有分析師肯說實話
推 Kaken       : 5G終究會變成標配，該降的總是會降啦
推 lon0623     : 5G本來就吹太快了，4G都才多久而已
推 golover     : 最好笑的是我的手機就只能支援4g，每次電信店員繳費
→ golover     : 時都要我升級5g，那你要幫我買5g手機嗎？
→ lon0623     : 硬體都還跟不上
噓 tteeccddyy  : 講得好像只有手機用到晶片一樣
推 lon0623     : 尤其像自駕車這種東西，有安全問題
→ lon0623     : 一定會搞很久
推 lon0623     : 其實目前5G作用就是炒股而已
→ lusifa2007  : 不降價目前的狀況很快業者連素食都沒得吃了
推 tanted      : 第三代半不是最主要應用是電動車嗎 因為他能耐高壓
→ tanted      :  適合用在電源管理嗎 5G好像是第2代
推 ggyy744     : 等5G吃到飽499、399月租的時候，就會賣很好了
推 loveyou9527 : 沒有殺手級應用吧！
→ sinon17     : 5g現在就沒應用的環境，之前吹了一堆，殺手級應用出
→ sinon17     : 來了嗎？
推 iamten      : 電動車需求比手機 LP比G腿
噓 ganninian   : 又不是只有手機才會用到晶片
→ iamten      : 手機賣不動是事實 比幣特一崩就沒需求了
→ iamten      : 買電子股的看比特幣就好
→ iamten      : 等你顯卡搶得到你就要怕了
→ iamten      : 比特幣一崩 NVDA一定帶晶片板塊一起死
→ iamten      : 比特幣不崩 代表碳中和也是喊好玩的
推 dnm08       : 業內早知道，不然怎麼突然炒起元宇宙。
推 kkchen      : 現在就是錢太多.只要有題材.就一大堆錢跑去炒作...
→ fywei       : 高通不是5g概念股嗎 zzz
→ fywei       : 又在那邊編故事很煩
推 tpegioe     : 電信商聯合調漲4G資費和限縮服務範圍後，5G不起來
→ tpegioe     : 也難
推 greattower  : 金居表示
推 goddarn     : 崩崩
→ wild0522    : 5G速度都起不來，不就換個名字騙騙錢而已
推 icehorng    : 欸不是 5G的專利都在華為怎麼有人認為美國
→ icehorng    : 會容許5G發展起來呢
推 moboo       : 4G都十年了還沒多久XD
推 EricKuoKuo  : 難過...... 講到化合物半導體 都沒提到4971 這麼沒
→ EricKuoKuo  : 有名氣
推 ji3g4tj06fu6: 封殺華為本來就一定會拖到5g進度的
→ iamaq18c    : XDDDDD