[新聞] 投顧：基本面強勁 長榮有望過7月高點223

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投顧：基本面強勁 長榮有望過7月高點223元

https://ctee.com.tw/livenews/aj/ctee/A07633002021110910261322

王淑以／台北報導2021.11.09

長榮（2603）第三季財報中的毛利率、營業利益率、稅後純益率呈現「三率三升」，其中
毛利率達69％，成績優異，單季EPS為15.15元，前三季EPS為30.27元。長期研究貨櫃產業
的本土投顧9日發布報告指出，長榮第四季獲利將優於第三季，2022年獲利優於2021年，
未來的股價受惠於基本面強勁，將越過2021年7月高點223元，基於2022年稀釋稅後EPS預
估值56.20元，給予6.5倍本益比（P / E）計算目標價365元，維持「買進」建議。

該投顧基於七大利多看好2022年貨櫃航運產業持續走揚，包括第一、2022年新船下水量少
於2021年，供不應求缺口擴大。

第二、2022年第一季將淡季不淡，基於大陸9月24日無預警斷電停工，又遇上10月1~7日長
假，工廠被迫停工14天，出貨遞延下合理推估2022年第一季可能淡季不淡。

第三、2022年2月1日，達飛、馬士基、赫伯羅特 凍漲到期。

第四、2022年3月～4月的營收年增率將跳升，主因長榮2021年03月下旬長賜輪擱淺，造成
「大排長榮」，4月成為2021年單月營收最低點。

第五、2022年5月1日美國線長約換約，預期大幅跳升。每年5月美國線長約換約，以2021
年4月SCFI 2,769為基準點；目前11月5日最新SCFI高達4,535點，預期2022年美國線換約
將優於今年。

第六、2022年6月美西碼頭工人換約，依慣例勞資抗爭，塞港及罷工會更嚴重，供不應求
會讓運價大漲。

第七、2022年下半年優於2021年下半年，因2021年第三季中國限電及東南亞疫情停工，對
出貨量的衝擊，延續到第四季，將是2022年下半年比較的低基期。



心得：
長榮財報呈現「三率三升」。長期研究貨櫃產業的本土投顧9日發布報告指出，長榮第四季
獲利將優於第三季，2022年獲利優於2021年，未來的股價受惠於基本面強勁，將越過2021
年7月高點223元

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推 CaTkinGG    : 水手文開始多了
推 jjl1019     : 一篇一跟 往上往下不好說 這又是哪家投顧
推 patri0052   : 過了再叫我
推 lmc66       : 長期研究貨櫃產業的本土投顧 是宏遠大哥嗎?
推 centaurjr   : 今天我只看到出貨強勁
推 devidevi    : 今天沒跌破季線再說
→ sunnywing   : 好 買長榮航
推 Ayasaki0916 : 宏遠,是不是你,出來自首
→ globin      : 丸了 出貨文再一篇...
噓 andyher     : 語畢……
推 betrayer    : 先突破之前的箱型區間再來吹吧…
→ akway       : 完了
→ a9564208    : 蒸的丸了
推 lala8520    : 還有1倍可以漲喔 外資、投信通通給我掛漲停先買
推 perna       : 丸
推 moyasi      : 投信大哥繼續大買我就信
→ s155260     : 完了
→ jhd9657     : 好的，大買1股
→ in771028zzz : 有望=下去囉
推 s8900117    : 一篇一根
推 dick0209    : 又來，是不知道一篇1%嗎…
推 hsiang0619  : 怎可能 吃便便!
→ SBISSHIT    : 現在可以回一篇1%~不要不信了嗎...
噓 xperiaxa    : 宏遠估獲利一向蠻準的啊 不知道有什麼好酸的
噓 bruce20053  :  https://i.imgur.com/pOa4Z9t.jpg
→ xperiaxa    : 雖然宏遠沒大買讓人感覺很e干
推 mythwind    : 穩了
推 fi          : 一篇一咕嚕
推 aJan5566    : 問題是他自己都沒買了...
推 Arad        : 乾 到此為止了
推 flycarb     : 欸不是   利多文太早了
噓 xperiaxa    : 對啦他對航運行情是抓的準 不過沒買真的不太ok
推 awhat       : 現在才12X欸 到底
推 z7956234    : 說個笑話，基本面完全沒變
推 zxcv820421  : 有望=做夢
推 greattower  : 出貨
推 JBourne     : 全世界最唬爛的投顧,我覺得美林 喊目標價89最準~~~
推 twic        : 都去買飛機了啦
推 nick21005   : 航運也畫夢行情嗎
推 Merkle      : 現在都在買長榮航了啦 誰跟你買貨櫃
推 bruce20053  : 56.2*9=505.8 還有四倍漲幅 買進買進！
噓 xperiaxa    : 美林準？美林在89的那篇報告預估長榮22年EPS 16元
→ bruce20053  : 少一點6倍也有300 買進！
→ xperiaxa    : 怎麼想也知道他亂估的
噓 steel       : 先別…
推 a70327cow   : 聽人講啥咪好空的攏在那 朋友 笑我是愛做暝夢的憨
→ a70327cow   : 子
→ jalai       : 一篇一噴
→ Leo4891     : 這語氣很像宏遠
推 simon0104   : 目標價可能唬爛，但是營收宏遠看很準
推 k1222       : 太早
推 JBourne     : 真的那那麼好....看元大賠錢也要倒陽明就知道了
推 a122675439  : 丸子
噓 xperiaxa    : 反正跌就買 也不用想太多 不信的人就去買超漲的電子
→ xperiaxa    : 股
→ steel       : 明年換約時SCFI還會有現在高嗎？
噓 KingChang711: 目標價一律上看無限大
推 DORAQMON    : 現在都是好買點，很低
推 EKman       : 有什麼比航運賠一次更慘？沒錯，就是賠兩次
→ a52655      : 美林專業法人都告訴你Q4EPS負的了
推 panzerbug   : 賠2次XDD
→ JBourne     : 我手上也有長陽萬.....只是沒看那麼好就是了
推 sky121      : 一看就宏遠的語氣
→ JBourne     : 233 在籌碼散亂之下....就是歷史高點了
→ JBourne     : 223
→ xperiaxa    : Q4 eps 絕對會維持Q3水準甚至更好 估負的真的笑死人
→ stocktonty  : 我也記得是233啊 記者打錯嗎?
→ xperiaxa    : 外資故意在地板放空航運啊？！
推 JBourne     : 好像是233......記者寫錯....因為我手上有229的 哈
→ JBourne     : 留著以後當紀念......
推 kingdomsss  : 丸子 出貨文
→ ted6219     : 元大前面倒陽明是紀律操作…跟看好不看好沒關係吧
推 simbr       : 又要騙散戶去接刀了
→ ttmaniac    : 法人要出貨囉 各位散戶準備好接刀了嗎?
→ JBourne     : 事後證明 有紀律才是對的......還可以賣1張換2張
噓 yuen1029    : 那ㄧ間投顧講的？記者不說清楚嗎？
噓 Mankind69   : Who is your daddy
→ zalasas39   : 出貨文 要回到前高絕對不可能
推 fasco       : 之前的整理平台都還沒到,就在說突破223....
推 xperiaxa    : 後來9月底元大都給陽明目標價185了
→ xperiaxa    : 之前元大狂賣陽明那時候法人對明年的航運多空不明
推 TaipeiLeo   : 出貨文來喏
→ xperiaxa    : 現在年底了對於明年景氣漸漸明朗 還在相信國巨論的
→ xperiaxa    : 人
→ xperiaxa    : 不要出來給人笑了
→ dick0209    : 國外真的是亂估…從年初估到年底，每次都打臉
→ xperiaxa    : 除了匯豐 其他國外貨櫃航運的報告都是亂來的
推 MinJun5566  : 年底看能不能先摸200
→ xperiaxa    : 匯豐每次報告都很一致的給185啊 不像其他外資在那
→ xperiaxa    : 邊亂
→ MediaPlayer : 150就好，真的我不貪心
推 tim0922     : 先過今天高點吧 顆顆
→ edwardtp    : 現在才多少就在發出貨文，是被套多高？
推 JBourne     : 可以到233 就可以提早10年退休了
推 jeff79723   : 真的能過2xx?
推 dick0209    : 明年景氣能看到Q4，甚至後年Q1的話，還能繼續漲
推 Asir0678    : 不如買長榮航 起飛
→ ealleneee91 : ？？？
推 u9596g12    : 結果通通去當空少空姐 ==
推 ibetitisnot : 美林最專業的 2021賺17塊
推 ohya111326  : 上看一千
推 id41030     : 也喊太快
推 poorcharles : 宏遠看航運算業界NO.1
噓 ifye        : 剩飯保羅嘞
推 a28200266   : 出貨文
推 Brioni      : 怕
噓 xperiaxa    : 有沒有人信美林砍在地板的 出來笑笑
推 ledmstony   : 丸子
推 MTBF        : 笑話
推 andrewhsu   : 寶螺呼叫寶螺航酸需要國巨圖支援
推 x8051rva    : 出新聞，閃==
→ ooooloooo   : 主力會這麼好心 拉給散戶解套？
噓 qw5526259   : 他哪來的自信~~~
→ qazwsx1225  : 航運重返榮耀
→ c928        : 是不是摺摺
推 haunt11     : 究竟是2498先233還是2603
→ k798976869  : 噴
→ dergnj      : A恭喜，喊出來就沒有
推 bruce20053  : 散戶半信半疑中 慢慢漲
推 jacky8000   : 水鬼日還適用嗎
推 sunshineduck: 繼續浪費時間沒用的分析
推 olivewood   : 現在才在喊高，丸
推 wilson6405  : ahoy!
噓 appleye     : 出貨文
推 soulmola    : EPS 50 有機會
推 soulmola    : 嗯 所以目前為止航運股股價波動都只是前菜而已…
推 crazylunar  : 還不死心R水手
噓 guowei616   : 明年EPS 56? 賺3000億？你敢信 ？
→ guowei616   : 運個貨一年賺3000億 開太空梭運去月球膩
→ cleanx      : 哈哈哈哈哈，太好笑了
推 hipab       : 重返____
推 santein     : 靠 舒服文一堆
推 FireSunFire : 航運三雄 加油！
→ unwisdom    : 還想騙人
推 lovepao     : 這麼快就要倒貨了
噓 King5566    : 我操你媽
噓 carcino5566 : 放屁 幹