[標的] 2034允強_鎳價上漲多

[aloness (aloness)]

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2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
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標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

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1. 標的：2034.TW 允強

2. 分類：多

3. 分析/正文：

本業：允強為不銹鋼板材、不銹鋼管件大廠，而且市佔率為全球級的公司

一、趨勢圖

日K
https://imgur.com/bmDKdDA

週K
https://imgur.com/suEOLay

第一波大量交易為第二次主力上攻，然後就慢慢疲弱回到年線
7月之後沒有再任何明顯放量交易，可以視為打底階段

11月連四週回探年線不破，且趨勢向上
如向上表態可以買進
而近期連三天收紅，算是有表態了

二、事件分析

公司本業相關
1) 10/24 允強花費20億在土耳其建廠，預2022Q1鋼板廠完工
         2022Q2不銹鋼管廠量產，明年預估為全球產能排名第二不銹鋼管廠
2) 10/19 允強與中華電信共同投資太陽能發電廠5.5MW，預2022年4月併聯發電
3) 11/9  Q3營收增長

上游面
1) 11/18 印尼將禁止鎳礦石出口(印尼為全球最大鎳礦出產國)
2) 11/18 挪威能源諮詢評估，204年鎳需求量，因電動車發展，需求將從目前
         250萬噸增加至340萬噸
3) 11/15 鎳礦產業評估2022年供應及需求都將大幅成長
         2022年鎳礦將增產18%至310萬噸，需求也將增加10%至300萬噸
4) 10/21 同屬產鎳國家之加拿大、俄羅斯、菲律賓均表態
         鎳產能因疫情關係，將下降10~20%

下游面
1) 10/28 11月國內不銹鋼盤價，續上調

綜合結論，明年鎳的需求量將會因為電動車成長而持續增加
(相關新聞可GOOGLE 特斯拉+鎳)
整體不銹鋼市場也會受到鎳礦市場報價影響，預估應該是成長
這點也反應在下半年國內不銹鋼材的報價 (目前報價已較7月上漲10~20%不等)
未來半年鎳供應量應該是趕不上需求

允強為不銹鋼大廠，客觀來看，未來數個月營收還會持續成長

三、財報面 -檢查公司營運

1) 資產負債表檢查，近一年不動產+現金+應收帳款+存貨合計達76%
   顯示資金運用集中在本業營運上

2) 與同業獲利比較 (主觀挑彰源&大成鋼來比對)
   跟同業平均相比，屬於營運穩定型
   景氣好沒有特別強，景氣不好時營收相對抗跌

3) 資產效能，近兩年資金用於土耳其擴建
   近五年資產成長了50%，但營收在2020年受疫情影響跌了25%以上
   致短期2020~2021年收益不佳

4) 流動資產 > 流動負債，但現金水位不到2個月支出
   據公司說法，這一年來都在消化去年的低價訂單，營收不好看
   平均應收帳款週轉<2個月還OK
   但平均存貨周轉天數約90天，勉強還可以，跟同業相比，也比較低
   存貨金額最多為原料跟製成品
   預估是受到漲價預期影響，屯了不少原料庫存
   做好的商品，可能也受運輸影響交貨

5) 近年來營業活動，由於2020年預墊了不少
   (傳產好像不少家都這樣，連中鋼都是)
   2021年都在還債，再加上海外建廠支出，致現金流變成負的
   等Q4結算再確認

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

   目前處於年線震蕩區間，如突破32.8可評估買入
   但若跌破前低31.1則須停損

   提供參考，但建議進出至少每週要確認是否重設目標

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噓 goodbad     : 套太多人了 很難了
推 Mankind69   : 推分析，不過我在玩鋼門我就是狗==
推 key20174    : 碰鋼鐵會雖
→ kech9111    : 某投顧會員還住在山上
推 eipduolc    : 看是不是像華航一樣釋放冤魂
→ dog2510     : 不敢買 之前套一堆鋼鐵只能忍痛捏著停損
推 HloveDahyun : 等漲了再空下來
→ z7956234    : 不鏽鋼有更會噴的
推 zxcv75320   : 2字頭再說
→ ching0303   : 基本面分析得挺好的，不過可以想想為什麼同業比較會
→ ching0303   : 漲
推 zag46900    : 明天繼續下去
推 TheGame     : 一堆草原狼等待你解救他們
推 gogoto990   : = =停損最多的一支
推 qaz556632   : 下個月盤價要跌機率很大
→ peace1way   : 真要玩這族群選些二三線廠或是第一銅這種爛股還更好
→ peace1way   : 要噴的時候他們還更會噴，要死也只是一起死而已
推 kennedy0820 : 鋼門今年套滿滿 小心為上
推 yuen1029    : 短進短出不怕受傷害 不然那些一線的散戶太多 不好
→ yuen1029    : 拉
推 scjh123     : 鋼鐵一堆都季線蓋在上面等著倒貨給你們
推 slipfen15   : 曾經被鋼門傷透心 不玩
噓 keigo800004 : 快下來25，讓我撿。
推 b840107     : 鋼門線型很差跌的天數又比漲還多
推 yachien04   : 99聾哥
噓 xd20083     : 推分析，但基本面不如泡麵，看看那獲利滿滿的貨櫃輪
推 mio1987     : 運錩剛解套，明天桃
推 XXXXGAX     : 同二樓 qq
推 Terry2003xx : 哎 鋼門啊
噓 lelena      : 狼來了喊太多次,越套越多人
推 Webb17      : 99大成鋼
推 complexgo   : 空爆啊
推 uen         : 995的允弱
噓 dontdoitbaby: 30以下怎麼不買？
噓 shevchen    : 99鋼門
推 suge        : 漲上來我解套一定賣  我不想再當肛鐵人了
推 qwre9854    : 運錩比較強吧
噓 eason7878   : 這隻難玩到爆 敢漲就來空
推 p110119117  : 我在41樓 呼喊著各位爺的愛
推 njgcl760209 : 上次碰鋼門已經雖了半年了
推 shuo1010    : 散甲狼等各位來解救
推 GHowPan     : 有點難 我這半年來就只被允強套
推 cabom       : 這隻早就停損再跳進去我就是小狗
→ guilty13    : 這隻我不敢喊
推 RUFT        : 不銹鋼最大的不是華X?
華新我沒有放進來比較的原因是
華新的財報會總括電纜跟不鏽鋼
要比較除了公司規模之外
我盡量優先選擇獲利結構相近的公司
推 CHYYP       : 這檔一直以來都是適合長期投資的
推 aresting    : 土耳其里拉狂貶...對允強土耳其廠是利多利空？
明年再看看
目前都是支付美元，沒什麼差
錢應該也早就籌好了
※ 編輯: aloness (42.77.38.186 臺灣), 11/25/2021 10:03:03
→ adifference : 不過投資20億 帳面剩16億