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※ 引述《xuane (xuan)》之銘言: : 1. 標的:6768志強-KY : 2. 分類:多 : 3. 分析/正文: : 6768志強-KY 比價多 : 事業簡介: : 主要製造運動鞋、休閒鞋,占營收97%。 : 細項可再分足球鞋、慢跑鞋、棒球鞋、美式足球鞋等等。尤其足球鞋占全球市占率20% : 銷售區域:歐洲39%、美洲34%、亞洲24%、台灣0%。 : 主要客戶:NIKE,占營收58%、ADIDAS,占28%、其他,占13%。 : 19年約生產4392萬、20年約生產3876萬雙鞋。 : 主要工廠位於越南。 : 筆者對志強今年表現的預估: : 因20年Q2、Q3,受到新冠肺炎影響,營收衰退。20Q4時已回穩至19Q4時的85%,21Q1已 與2 : 0Q1相當,可見營收有恢復趨勢,粗估今年營收可回到19年172億的水準(21Q1營收37億 : 。 : 志強的毛利率,18年22%、19年21.5%、20年18.5%、21年比照19年抓21%。營業費用比照 : 年抓20億,稅後淨利抓營業利益的80%,故推估今年EPS為6.41元。 : 基本面分析: : 現在股價74.3元,今年可分3.375元現金股息,殖利率4.5%。本益比約11倍(74.3/6.41) : 股淨比僅1.2倍。對於一家長年有獲利的公司可言,可說是非常便宜。 : 且未來有復甦力道,加上21年Q4新廠投產,未來營運看好。 : 營收參下圖。 : https://i.imgur.com/ZX2HCsD.jpg
: 籌碼分析: : 志強是直接從非公發公司直接跳上上市公司,故籌碼非常穩固,參下圖為109/10/15, 與1 : 10/4/23的股權分散表。 : https://i.imgur.com/iQ2Wd6T.jpg
: 可見109年時,千張大戶有12人,持股168,813張,110年上市後,千張大戶12人,持股1 71 : ,264張。算上過額配售的1372張(拿出來承銷的老股票,是減碼),可知千張大戶實際 : 從市場、競拍中加碼了3822張。 : 流通籌碼: : 從千張大戶來看,志強共196,045張,千張大戶占87.35%,可估流通籌碼為24781張。 : 從增資面來看,現增21785張,加上過額配售的1372張,可估流通籌碼為23157張。 : 從十大股東、董事持股來看,扣除過額配售後(不考慮加碼買進),十大股東及董事仍 : 有166,662張,流通籌碼為29383張。 : 不管從何種角度切入,流通籌碼約12~15%之間,可說籌碼鎖很緊。 : 技術面: : 上市後短短兩天,成交量達10432張,可以說流通籌碼的一半都換手了,那從誰換到誰 : 你如果說散戶敢接這支還沒沒無名的股票,我認為機率不大。且從成交量萎縮來看(尤 : 看15分K,特別明顯)抽籤跟競拍的賣壓,應該已經消化完畢。 : 比價面: : 志強跟鈺齊(9802)很相近,參下圖。 : https://i.imgur.com/ucqSqxF.jpg
: 鈺齊呈現一路成長的趨勢,跟志強有種衰弱的感覺不同。 : 但一直以來志強不論在營收、毛利、營利都贏過鈺齊。雖然在20年時被鈺齊超車,但從 21 : 年Q1來看,志強已重返領先地位。 : 俗稱瘦死的駱駝比馬大。4/23時志強市值145億、鈺齊230億;股淨比志強1.2倍、鈺齊2 .7 : 2倍。顯見志強有被低估的傾向。 : 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填) : 進場:74.3 : 出場:除認為志強有長期投資的價值外,亦看好未來三個月內股價大幅成長,尤其初上 : 五日無漲跌幅限制,還有三天時間,很可能大幅向上拉抬。 : 看好志強仍有50%漲幅,上看111元。 : 其他未出場標的文追蹤 : 群益期:+12.99%,持有280天。 : 其他OS : 我從萬三空到萬七,也很久沒發做多的標的,需要做多補虧損。有種跟嘎偉老輸雷同的 : 道。 : 推出MIMI武器:志強KY : https://i.imgur.com/oBy31QC.jpg
69.6損出,報酬率-1.8% 理由:在20年疫情導致營收衰退後,今年又受到越南封城影響營收,全年累積營收呈衰退 ,又累積盈餘只有2.68元,遠低於推估的6.41元。 雖然目前來看正進入復甦,第四季跟明年第一季營收都應該不錯(訂單遞延),但目前也有 想換股的打算,因此把志強出掉。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.201.14 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1637811930.A.E74.html
halee : 99 志強崩歪11/25 11:47
oyaji5566 : 再稱一下吧,明年有世足11/25 11:50
cjf7708 : 志強 有製造拐杖?XD11/25 11:50
F12 : 強漢出級11/25 11:54
qoorocker : 越南缺工, 返工人員薪資上漲也會影響獲利11/25 12:21
qoorocker : 期待你的標的文 XD 11/25 12:34
achiyeng : 不如壓南寶 他鞋底膠更多出貨在越南11/25 12:50
androider : 原來我買到你出掉的~~11/25 13:08
androider : 第四季財報前短期內難再起~~11/25 13:50
Eide : 想問X大有沒有買4440(小聲11/25 14:43
有,重倉50% ※ 編輯: xuane (49.217.201.14 臺灣), 11/25/2021 15:31:28
bear92 : 這家公司管理… 11/25 15:55
bear92 : 業內的人都不敢去的公司,你敢投資喔 11/25 15:56
jeff79723 : 謝謝x大分享,期待新的標的文 11/26 06:16