[標的] 8299群聯 突破多

[aloness (aloness)]

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1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。

標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------

1. 標的：8299.TW 群聯      (例 2330.TW 台積電)

2. 分類：多

3. 分析/正文：

一、產業面

本業為記憶體(NAND類)的IC設計公司，其他產品也包括MCU等

近半年累積營收，一路向上
從5月的16.3%，成長至10月的29.1%

近一年市佔率，統合全台IC設計營收，台灣市佔率持續微幅增加

以下資料都是上週末彙整的(包括圖)，跟今日市況有些不同

二、近期趨勢

日K圖
https://imgur.com/HtoMPw5

週K圖
https://imgur.com/JXOLyl5

對比日線、週線，底部整理大致完成
也即將順利爬回年線

三、近期事件

公司本身
11/23 將在高雄設立研發中心，與高雄市政府溝通場地中
11/22 群聯評估NAND將受惠5G無線傳輸、雲端系統、伺服器需求等
      2022年總需求成長1.5倍以上
      最快2022年將供需失衡
11/18 因應潘董可能入獄，董事長由現任董事 顏暐駩 接任
      潘董改任執行長
11/12 群聯被剔除MSCI台灣成份股，改列全球小型指數
11/6  群聯與晶圓廠簽署長期供貨合約LTA，增加明年產能
10/29 潘董因財報不實及違反證交法，合併判刑3年10個月

客戶
11/9  AMD將開發資料中心晶片，群聯可能為合作供應商之一

四、財報面-營業活動檢查

1)資產負債表
不動產、現金、應收帳款、存貨，合計佔整體資產85%
可看出資產金額，主要都用在本業營運上

2) EPS/ROE 比較 (主觀挑選 旺宏、晶豪科)

跟同業相比，獲利能力趨近於平均
但在18~19年市況走下坡時，群聯的營收仍能持穩
缺點是股東報酬率與同業相比最差

3) 資產效能
營收/資產總額，歷年都穩定在1上下波動
今年Q3略低僅0.77，待Q4結算再確認

4) 負債比
資產負債比 達 3.17
且負債總計僅0.26
負債控制的相當穩定

5) 現金水位及週轉率
依Q3財報，現金水位有80天
應收帳款周轉天數，約60天
存貨週轉天數，約150天(五個月)

公司現金流量穩定，收款也正常
但存貨偏高太多，跟同業相比都是在4~6個月之間
存貨金額最高為原料跟在製品
可能受晶圓製造排隊影響，錢必須先押給晶圓廠?

6)管理研發費用

與同業相比，管理費用比例控制的最低
研發金額近五年則是持續投入
從2017年的37億到2020年的67億
2021年Q3已經57億，應該會更高

7)營業活動評估
檢視現金流量表的淨利與現金流入
2019年跟2021年都是負的，不太合理
而2021年主要損失列在存貨金額跟應收帳款
代表其實預付了很多錢出去，淨現金才變負的

小結
整體來看，明年預估伺服器產品將改朝換代
AMD的好幫手群聯，自然也是主要受益者
財報運作也算健康
就是押了一堆錢給台積電(?)比較美中不足

趨勢來講，在350~400也完成穩定回檔
目前在區間400~420來回波動
只待向上發車，只看什麼時候啟動(結果是今天…)

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

買入點
出現波段低點413或是過前高428即可考慮買入

停損
跌破月線400則須停損

今天不僅突破買點，還直接拉到漲停
主力你太無情了，不給人上車 Q_Q

後話
近期伺服器產品相關供應鏈都是大戶進場標的
下次再分享也是看了一段時間的2368金像電

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推 usoppp      : 20張在車上感謝抬轎
推 poowoo      : 998299
推 January01x  : 主力會玩 前兩天的法人砍再阿呆股
推 cuteSquirrel: 998299
推 utamaru     : 998299
→ Paul1021    : 嗚...主力拉群聯不拉滷肉,救救滷肉好嗎
噓 e04su3ao4   : 保羅好吵
推 afa27327    : 哇靠你功課做得好多！必須推
推 apolloapollo: 潘董都暗示了 先蹲後跳了
推 kech9111    : 400t已買 被某etf剔除就噴了
→ kech9111    : 今天已漲停 明天請早
推 double0     : 998299
推 hsiaotim    : 00878被當87，踢完馬上拉唉，太無情了
推 xru04dk4    : 感謝抬轎
推 leftwalk    : 除權息後烙賽烙到應該跑不少人
推 TheGame     : 998299
推 newycc      : 這隻我也觀察一陣子 噴出去
噓 January01x  : 打開了 快買啊
推 l85908524   : 明天倒給你
推 oh753951    : 300多進場 讚讚
推 eknbz       : 998299 這次沒上車幫推
推 tamama000   : 高價股拉漲停等回檔吧
→ tamama000   : 每次追高每次都氣到發抖......
推 alphish     : 今天收黑  不要不信XD
推 raja98643667: 00878被當北七 從國泰資料找的 https://i.imgur.com
→ raja98643667: /zVfYx4t.jpg
→ raja98643667:  https://i.imgur.com/N9dp4RG.jpg
→ raja98643667: *股數 應該是張數
推 Messi100    : 歐印了啦
噓 orinsinal   : 998299
推 CokeCake    : 慧榮漲就跟著漲，只是比較晚
推 fly820822   : 賣在435背痛
→ eknbz       : 這支股性不太會連續噴，明天小回檔想買可以找機會
推 z7956234    : 998299
推 ctes940008  : 怕
推 likekaito   : 潘董事件已是利空出盡
推 QQflower    : 小跟個幾張
推 b9441118    : 明天收黑考慮一下
推 ohbravo     : 998299 嗚嗚
→ baka1412    : 早上車 等你抬
推 likeyousmile: 模組廠半根他一根。看看能不能改變被看成模組廠的形
→ likeyousmile: 象
→ lonelybird  : 回顧過去爆量大漲，隔天開高走低，主力賺走 E，後
→ lonelybird  : 續看 AMD
推 TCB006      : 接下來會噴到800，趕緊上車！！！
推 kclvpc      : 破底翻 主升段正要開始
推 obrag       : 只買不賣
推 zasdee      : 外資賣超兇 借券也一堆
推 simo520     : 今天下車改炒船了。
請收下我的膝蓋
一天之內，賺到兩檔漲停
股神是你對吧！
→ simo520     : 這支模組為主。把它當豬屎屋看自己小心
→ neowfish    : 10張賣掉了，主力鎖不太住，鎖住的話明天記得開高
→ neowfish    : 出，不然很高機率被倒貨
推 lturtsamuel : 幹 昨天破線賣了
推 to11701     : 998299
推 TCB006      : 明明就是換手成功，站上所有均線，型態破底翻
→ TCB006      : 怎一堆韭菜看不懂？
推 budda       : 都漲停了還用你說？！
推 Jerrylin1212: 該不會老蘇今天追這隻吧，只能感謝抬轎了
→ kclvpc      : 他做這麼多功課  應該不會是漲停後才開始打的....
推 encoreg57985: 不知道金居怎麼看
→ kclvpc      : 就差一天XD
推 qooh2       : 短期目標五百！
推 youngerwu   : 99套在600的弟兄們 998299
→ javanaruto  : 零股凹到正報酬了
※ 編輯: aloness (223.139.142.6 臺灣), 12/02/2021 13:10:56
推 likekaito   : 昨天發的話就神了
推 std410301   : 看你們這樣 好像漲定了 嘻嘻
→ dive6       : 感謝抬轎
推 jimmyid4    : 賺爛了
推 oneman123   : 坐等金像電分析
推 physicsdk   : 說沒拉滷肉的是今天開始玩嗎？ 我從400下盯超久好
→ physicsdk   : 不容易有錢了，一天從漲停到44x從此一去不復返，現
→ physicsdk   : 在都48x了... 可惡！
→ physicsdk   : 官司早就提前反應了，公布判決換董座後都沒跌，根
→ physicsdk   : 本騙散戶而已
推 kclvpc      : 滷肉早漲停過了 這兩兄弟之前真的被搞得好慘
推 physicsdk   : 好慘的時候沒進場哭啊
→ dbdudsorj   : 謝謝大家幫忙抬轎 我大群聯要邁向800！！
推 sohappy     : 99....8299~~今天漲停,明天漲不停,不用9了
推 zxc89003    : 前幾天賣了 哭啊
推 lionghe     : 上看500!
推 takoman1105 : 考慮後棄聯詠買群聯後悔很久，今天 2 張均價 407 感
→ takoman1105 : 到欣慰。
推 physicsdk   : 之前掉到35x真的很幹
推 roadmanA    : 我998299喊了好幾個月了
推 cloudychao  : 好公司，好領導，值得期待
推 DentistLin  : 每次老闆的官司有不利消息。買？
推 m30127813   : 型態正式轉強
推 goldmiralce : 998299
推 hejux       : 8299這兩天超猛
推 ray3839139  : 喊了三個月998299 終於獲利了 賣了又衝半根 改喊995
推 frf2pujols17: 上看800 抬轎抬起來！！
推 fourbears   : 破千叫我