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11月結束了 更新一下11月的運價新聞與內容 10.25 空運迎超級旺季 歐洲線運價漲15~25% https://ctee.com.tw/news/industry/536982.html 貨代業者表示,北美方面運價在9月調漲後每公斤已經超過400元 11.05 美國線航空運價 創新天價 邱莉玲 https://www.chinatimes.com/newspapers/20211105000162-260202?chdtv 目前台北到美西每公斤空運運價達450元,急件運價更飆高至520元,早已超越去年運價 430元的高點,創下新天價;至於台北到美東每公斤空運運價近500元,與去年高點相當, 但急件運價已破500元 11.30 航空運價再吹漲風 邱莉玲 https://www.chinatimes.com/newspapers/20211130000098-260202?chdtv 目前美國線運價報價每公斤約450~480元,若指定航班日、且是急貨,市場成交價已飆出 天價,貨代業者稱每公斤550~580元不等 空運運價並沒有像海運SCFI或FBX的公開數據可供參考 大多只能從新聞上去推敲,每個記者的數字來自不同貨代所透露 因此數據也大多不同,比較能參考的是同一記者報導時的延續性與漲幅推估 因此依照邱記者的10月底/11月初與11月底的三篇報導 11月的漲幅相較10月又漲了15%~25%左右 10月份營收149億,依照個人的公式推估 (以自己估的美國線每月約2xx班次/747F 777F 載運量74% / 美國線占比6成來假設) 11月說不定有機會挑戰160億(已考慮有貨機進場維修),甚至更高 如果11月高於個人預期,今年eps可能要用挑戰2.5~3元來看。 算法是很直觀的計算 營收:149+1XX+1XX 支出:Q3=289億(油佔約81億)+16(營業費用)+8(業外開支)+4億(稅), Q4托Omicron的福,原先擔心油價越來越高 結果新的12月航空燃油牌價居然跌了XD https://i.imgur.com/YwTvE9U.jpg
油價跌了,運價可沒跌 以Q3~Q4的簡單平均數計算油價QoQ漲幅僅+14% 也就是Q4在油價漲幅低於預期下業內支出可能約300~310億 毛利可能會從Q3 16.15% 爆增到35%以上 加計業內外支出可能總共約為 325億~335億 再來看營收扣除支出後,稅後是多少這樣 (因為每季財報都有遞延所得稅利益,不知華航怎麼認,因此也實在無法先估) 然後最近比較突發事件的Omicron 個人看法覺得滿單純的,華航就是貨運跟客運 1.先從近期看 #貨運 近期omicron消息面或疫苗對新病毒的保護力,都不會改變今年的獲利 #客運 國際旅遊一般原先就預期最快要明年Q2才有機會 所以近期消息面或疫苗保護力對客運業績也沒任何影響 2.再從長期看 #貨運 如果疫情長期阻礙不利國際旅遊與航班 那代表貨運獲利會比預期維持更久 因為 !國際航班變少 腹艙容量維持低檔 !消費轉向服務業速度可能變慢 !油價急跌 !中國對病毒容忍度極低,塞港惡化 上面理由都可能會延續貨機的優勢,讓獲利更持續 #客運 現在雖然看起來雖然除了Omicron外,疫情又有復燃 例如韓國確診數又在上升中 但從新冠病毒去年來看 秋冬本來就是病毒的好發期 (據它板醫師板友說法 https://www.ptt.cc/bbs/HatePolitics/M.1637835805.A.69D.html 其實冬天到了大家關在室內窗戶都不打開 才是增加感染的原因之一,這個很多學者都講過了 ) 所以依照病毒特性,明年Q2回暖對病毒不利是既定未來 且2022冬天對疫情的處理,在疫苗、口服藥持續普及跟共存下 預期明年H2客運利多仍維持 或 頂多遞延 照疫苗跟口服藥和最近的Omicron相關輕症報導推測 維持明年開始出國旅遊的可能性比較大 公司法說講的 各家航空虧了這麼久『會對票價有所堅持』 預計就算Omicron遞延復甦 說不定是疫情期間全球最賺的華航都要堅持票價了 那其他各國虧爆的航空公司大概也會堅持票價 以前陣子的虎航的『促銷價』來看 https://i.imgur.com/ORDF8wB.jpg
相比疫情前的單程『促銷價』 https://i.imgur.com/Bbozwix.jpg
這個虎航前陣子慶祝開航的單程定價企圖心 是未來的『牌價』還是『促銷價』就很值得玩味XD 所以整理一下 疫情在最悲觀的狀況下 可能只是貨運獲利延長,客運獲利遞延, 不是業績高峰已過或破滅 而是現有的貨運更久+客運維持22Q2或晚些實現 沒有基本面消失或反轉的疑慮。(除非Omicron變成末日病毒) 所以,以台灣狀況來說 本來就打算Q2~Q3才有可能開放邊境 現在各國陸續Q4 Q1暫停旅遊 或警覺加強防疫管制 反而是各國停下來等台灣打疫苗 且有可能使零售消費潮延續,對貨運相關的業績更有幫助 這部分可用SCFI來理解零售消費潮延續的後果 空運運價基本上除了時效性外,就是運價墊基在海運之上,海運貴空運也會維持貴 https://i.imgur.com/KiYM5UJ.jpg
現在這運價顯然一段期間不會下來,明年不管塞不塞港 依照台驊先前說法,塞港造成運能減少大概-12.5%,就算部分緩解海運運價也不會大跌 所以華航空運獲利明年怎麼看都不會太差 因為華航靠空運本業就從今年Q2起就是賺的 照SCFI的現價,明年看起來高機率會是Q1賺到Q4 因不論H2區域旅遊有沒有復甦,都可能不會影響越洋航線太多。 所以如上述,認為華航還是在一個很棒的獲利週期醞釀中 尤其是在近期對利空的解讀上,可能反而造成認知落差上的恐慌好買點 最近的下跌 個人認為是原本股價就漲得快了熱度變高 新病毒消息出來前 籌碼就陸續有部分開始了結 剛好加上消息面壞消息 對出國可能性的遲疑就一起下去 比起基本面來說 近期認為從籌碼去觀察落底沒會更佳~ 的確有看到有部分籌碼在脫手,但也有看到有在接手的 個人認為小小觀察點是11/29那天的收盤價能不能成功換手 原因是未來一段時間內想得到的利空都在那天發生了 1.低檔籌碼獲利了結 2.高檔融資回檔2成將近斷頭 3.病毒眾人皆認為的大利空(儘管個人認為不是利空) 這麼多利空的一天,當天籌碼還是小買,後續3個交易日至今仍不破 https://i.imgur.com/hq0VtML.jpg
雖然今天籌碼是大賣,但換手承接的機會還是存在的 可能只缺少了一點點不可思議的業績推升 這就看看11月的營收到底怎麼樣~ 以上為個人的一點觀察, 雖然個人看好近期搭配利空拉回測試一下月線 似乎是不錯機會點 但不代表股價後續走勢 ~ 目前股價也突破10年高點,以華航近1X年來看 現在絕對不算是相對低檔XD 所以後續的風險評估與進出場決策 再請自行決定囉:) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.8.104.238 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1638460036.A.4EC.html
winnerzero : 開始算EPS了嗎 12/02 23:49
visviva : 熟悉感.. 12/02 23:50
TokyoHard : 行事曆484出過了? 12/02 23:51
csh810317 : 小買一張當樂透 12/02 23:51
moonwinds : 海是咕嚕咕嚕那飛機是什麼 12/02 23:51
iceman6107 : 用心推 我也看好華航後續發展 12/02 23:51
tenghui : 寫那麼多 明天大戶怎麼做根本無關 12/02 23:52
MagicYoung : 你想當飛機王!!? 12/02 23:53
distantblc : 穩了! 12/02 23:53
ss26733845 : 這我在長榮有經驗準備降落 12/02 23:53
dnm08 : 歐美購物季快結束了,航空急件只會越來越少 12/02 23:53
secrectlife : 熟悉的味道,開始算eps來預測股價就是抓交替的時候 12/02 23:53
xiaoyao : 投信連賣 大摩開始賣 你儘量買 12/02 23:54
charliebitme: 不錯啦 航空王第一次喊後來賺頗多 沒跑只能怪自己囉 12/02 23:55
baobaoyui : 11月營收開出來讓小兒認錯買回好布好~~(破音 12/02 23:55
woker : 好像當初面板 或是 海運.. 但也不知道漲到哪 12/02 23:55
tigerzz3 : 無嘴貓投信還在買啊 12/02 23:55
ltflame : 一篇一根… 12/02 23:56
obeyxxxx : 航空王用心文推一個 12/02 23:56
baobaoyui : 破30有機會,大摩要出貨肯定要配合利多再拉一波 12/02 23:57
WAVEHzen : 用心推 12/02 23:57
ltflame : 主力看起來有在顧,看能不能撐過這波賣壓嘍 12/02 23:59
chauling : 面板一年賺6-7 華航上面還套了7萬張融資 越套越多 12/02 23:59
haunt11 : 推分析 12/02 23:59
a72242001 : 有分享還是給推 剩下由市場反應 12/03 00:01
UKaiBro : 熟悉的感覺哈哈哈 12/03 00:01
summer7983 : 好 明天一根 綠的紅的不好說 12/03 00:01
stocktonty : 我記得有一個空運的運價指數捏 12/03 00:01
lusifa2007 : 可以 這很長榮 12/03 00:02
hduek153 : 用心推 可惜之前沒跟到 12/03 00:02
elibra01 : 咻 12/03 00:04
Vanquze : 推.. 股價破30很基本的啦. 現在隨便撿都賺. 12/03 00:06
lolic : 船是咕嚕咕嚕 飛機當然是咩爹咩爹 12/03 00:06
puni52041 : 推 行情本來就是半信半疑才產生~ 12/03 00:07
Vanquze : 這波外資華航買50萬張有吧 目前才賣幾張去.? 12/03 00:09
tomdavis : 一年賺三塊 景氣循環運輸股只給3倍本益比 12/03 00:09
w28103566 : 全年最多1.3左右 12/03 00:09
tomdavis : 看來股價30真的得套30年(X 12/03 00:10
kenneth5210 : eps算起來! 12/03 00:10
jakewu1217 : 所以你買多少 12/03 00:11
b9513227 : 大摩明天再跑一次這波就差不多了 12/03 00:11
Vanquze : 扣掉一堆隔日沖假外資! 12/03 00:11
w28103566 : 一堆散戶被套爛 12/03 00:12
bat205 : 航海王有po單捏,航空王不用po一下嗎? 12/03 00:12
Tab : 公司派不要亂搞其實滿有機會的 12/03 00:12
lineak : 計算機按到生煙 沒人炒 還是要下去。你看成千上萬 12/03 00:13
lineak : 的水鬼還在等抓交替勒 12/03 00:13
w28103566 : 全球航空業都是跌的,沒理由台灣獨漲,海運全球是一 12/03 00:13
w28103566 : 起漲 12/03 00:13
rbull : 等下殺後的第二波 12/03 00:13
freeawei : 看看面板就知道怎麼做了 12/03 00:13
ridges : 靠你們幫忙抬股價了 12/03 00:14
fury88 : 想當飛機王先買個五億再說 12/03 00:15
a5545855 : 可惜沒對帳單 不知壓多少 12/03 00:16
fury88 : 航海王有吸引力不只是文章有說服力,因為他自己就買 12/03 00:17
fury88 : 了很多! 12/03 00:17
bbn826330410: 空運沒有運價指標,無法複製航運的夢 12/03 00:17
f33783378 : 航空想救 先排面板後面吧 12/03 00:17
iio : 華航也許能賺3+啦 但是看看6+的貓貓和45+的水鬼.... 12/03 00:20
Formalin : 謝謝分享 12/03 00:20
a12838910 : 一篇一根 水手們都懂 空少們保重 12/03 00:21
ab8187kkk : 收到訊號了 剛好26.10 與代碼相同 12/03 00:21
a12838910 : eps 40 一個eps 一半不到的 希望股價多高 12/03 00:22
mikebibby08 : 有種海運的既視感 12/03 00:22
Vanquze : 航空小回檔是健康的 為下次創新高做準備 !! 12/03 00:23
fiegger : 謝謝熱心分享 12/03 00:23
sevenAtin : 看看-eps的紅茶 12/03 00:24
ts00411444 : 用心文 感謝分享 12/03 00:28
haunt11 : 咦 美國航空股在噴 明天台灣飛機上下? 12/03 00:28
keela : 糟糕 這個貨櫃200的既視感讓人卻步 12/03 00:28
ericabab : 分析文出現是不是該逃命了(抖 12/03 00:29
sizeLarge : 謝謝分享,但貨代是否灌水很難說 12/03 00:29
little7276 : 怎麼沒有人搬出喵喵呢?喵喵一年賺6元,股價20元, 12/03 00:29
little7276 : 好便宜! 12/03 00:29
chouyuu : 貨運部分同意,但客運部分你想的太樂觀了,政府本 12/03 00:30
chouyuu : 來都在討論最快Q4最慢過年左右要開放日本了,現在又 12/03 00:30
chouyuu : 因為Omicron 沒得談了,旅遊業已經一片哀嚎,另外這 12/03 00:30
chouyuu : 兩年已經證明病毒並不會變暖和就消失,現在有Omicro 12/03 00:30
chouyuu : n會不會幾個月後又來個其他的變種病毒,這些都很難 12/03 00:30
chouyuu : 講 12/03 00:30
cityman9999 : 當開始算EPS的時候就是.... 12/03 00:30
php4 : 要開放疫苗覆蓋率就是要衝上去,不然全聯打疫苗是 12/03 00:33
php4 : 做好看的啊? 12/03 00:33
php4 : 過年後會不會逐步開放就看這陣子衝的進度了 12/03 00:33
wilson1983 : 有題材最重要,什麼基本面看看就好不一定會漲 12/03 00:34
dasuperray : 這消息哪來的~我們走空運的運費也沒漲 12/03 00:34
dasuperray : 飛機一樣多到爆炸~ 12/03 00:35
ljsnonocat2 : 本益比6~8倍收 (今年貨櫃航運高點差不多是這倍數) 12/03 00:36
php4 : 你說說沒漲的空運是哪家航空公司比較快啦 12/03 00:37
ljsnonocat2 : 景氣循環股 等不塞港就沒這麼好的運價了 12/03 00:38
Vanquze : 這樣看來12月會再破新高! 12/03 00:38
jm410287 : 已反映啦 12/03 00:38
sean05269 : 水手溺水後換航空仔.. 12/03 00:39
NingK : 記得咕嚕咕嚕 12/03 00:40
IDSCliff : 好,明天向下一根 12/03 00:40
nisi0773 : 這篇奇怪的是 似乎真的把載客 解封當成利多來分析 12/03 00:41
yuen1029 : 好有心喔 你到底買幾張? 12/03 00:45
yeay : 載貨比較賺,載客才是利空。 12/03 00:45
saikai1007 : 這篇最後如果是1萬張華航,我相信明天會噴 12/03 00:46
neobasara : 992610 12/03 00:47
a5545855 : 台灣航空都沒在飛 載客會有一段時間機票很貴 12/03 00:47
a5545855 : 機票價格浮動的 供需調整很快 再想想報復旅遊人數 12/03 00:48
NEX4036 : 航空王 12/03 00:48
avcds1111 : 咕嚕咕嚕 當初海運分析文一出 跌的很慘 12/03 00:49
mrfunk : 先推航空王佛心來的分享 12/03 00:53
fatb : 華航賺3元 然後呢 沒有夢想最後就是下去 抓最後1個 12/03 00:54
jerrylin : .....對票價堅持? 你知道航空業被稱為慘業的理由嗎 12/03 00:55
jerrylin : 只要有人開第一槍搶客 你猜其他會不會跟 12/03 00:56
a5545855 : 供需決定一切 沒有什麼搶不搶客 那是解封後很久才 12/03 00:57
a5545855 : 會發生的事情 12/03 00:57
jerrylin : 報復旅遊人數哩 看看帛琉泡泡旅遊人數 12/03 00:57
jerrylin : 台灣消費者才沒那麼多潘仔 12/03 00:57
jerrylin : 又不是只有華航跟長榮航能壟斷票價 12/03 00:58
a5545855 : 不看好就空下去 就是這麼簡單 12/03 00:58
jerrylin : 你到時候看日本航空票價再來說會持續維持高檔吧 12/03 00:58
raygod : 面板eps更多 股價20塊.... 12/03 00:58
mrfunk : 中期的客運利多,要去看虎航華信的主力航線是在日 12/03 00:59
mrfunk : 本而非歐美,所以今年日本客運沒開放華信虎航的虧損 12/03 00:59
mrfunk : 拖累了歐美貨運獲利的部分,日本疫情狀況很明顯優 12/03 00:59
mrfunk : 於歐美,所以假如之後日本開放以後除了腹艙的供給 12/03 00:59
mrfunk : 不會拖累歐美航線貨運的獲利,還會有效稅率的逆轉 12/03 00:59
wiesgame : 當我看不出來是用航運文改的嗎? 12/03 01:00
mrfunk : 但推航空王好心拋磚引玉,做功課真的不容易,所以也 12/03 01:02
mrfunk : 還是那句話 看得懂的早在機上,看不懂的就在...賺別 12/03 01:02
mrfunk : 檔 12/03 01:02
Arch : 長榮航疫情還需要借紓困聯貸案,現在跟我說起飛 12/03 01:04
DevilEnvy : 感謝航空王讓我16判斷進場獲利不少 這波跌到上次22 12/03 01:04
DevilEnvy : .8突破點再來慢慢建倉 短期先別跟外資對做 12/03 01:04
DevilEnvy : 如果有高點融資斷頭潮那天撿更好 短期先給心臟好的 12/03 01:06
DevilEnvy : 沖仔高手玩 12/03 01:06
wulaw5566 : 科技股才有本夢比,傳產eps只會被酸景氣循環 12/03 01:09
bth060104 : 再跌也沒肉 也不可能跌回1X塊 12/03 01:13
i19900913 : 沒夢開始算EPS的話會回歸景氣循環股的漲跌 12/03 01:14
bth060104 : 話說跟自己老母對做的放空仔不知道怎樣了 12/03 01:15
leterg : 華航機隊夠大,調度很強 12/03 01:16
TheGame : 跟七月海運崩跌在算EPS有87%像 12/03 01:16
nanako81240 : 現在拉人進場??你不怕id被虧錢的記一輩子啊? 12/03 01:16
wtc4832 : 七月份的時候看過了 12/03 01:26
sdf0419 : 看看友達走勢 12/03 01:37
akayuyuyu : 飛機應該是咻碰 12/03 01:40
mikebbb : 太累了 跳過這隻 12/03 01:41
PaulOneil1 : 開始算eps了 12/03 01:57
nationalxd : 子公司虎航華信都在虧錢 還蓋了一個沒有產能的台飛 12/03 02:03
nationalxd : 子公司 左手換右手的財報你敢信 12/03 02:03
Jerryamd : 終於看到一個懂華航的,推樓上推文 12/03 02:27
Djuda : 好自為之 12/03 02:27
fattyeddie : 都明年了你要什麼航空急件 12/03 02:36
jimhall : 以後也看不到,這就是利空 12/03 03:08
kobe760903 : 痾 講完等於沒講 12/03 03:11
t12927 : 華航賺3元,那請問你有看過一年賺50元的海運嗎 12/03 03:16
WunoW : 現在進場的依據是就算套牢有沒有可能一年解套 12/03 03:19
WunoW : 華航感覺是不可能,不敢再追了 12/03 03:20
kbytchen : 不能載客就還會崩 不用想太多 12/03 03:34
glmkk : 新病毒一來,先買航運賺一波,飛機晚點,上次都演過 12/03 04:16
glmkk : 了 12/03 04:16
ecoh796 : 感謝,已跟上。 12/03 04:25
laechan : 根據我操作過2618的經驗要有耐心及低點分批投入的錢 12/03 04:54
suge : 華航至少還可以做個M頭啦 12/03 05:49
LOGIC5566 : 海運2.0 12/03 05:57
Dong02 : 看推文一片悲觀就知道還會漲嘻嘻 12/03 06:28
bewritten : 認真分析 12/03 06:29
hupi0804 : 航空還會有一波可期待 12/03 06:31
funwing : 推 超有深度的分析文 12/03 06:39
pesta0121 : 海是咕嚕咕嚕,那飛機就是咕機咕機囉… 12/03 06:40
annekao : 該不會噴到180...吧? 12/03 06:42
tctv2002 : 一百不可能 股本太大了 12/03 06:44
bouedx : 開始算EPS了 12/03 06:50
carking49 : 新鮮韭菜快來喔 12/03 06:55
b9441118 : 退一百萬步 30-40也應該沒啥問題吧XD 12/03 07:01
tungpayton : 有點當初貨櫃的味道了 12/03 07:03
bonbonwo2018: 咻~~~崩~~~ 12/03 07:08
alonzohorse : 利多出盡還是下去吧 12/03 07:26
tsaifrank : 又要開始算eps了…… 12/03 07:34
fallinlove15: 等一下 3 塊很多? 12/03 07:44
fallinlove15: 你為什麼不買賺更多的船呢 12/03 07:44
gainlife : 看看咕嚕咕嚕喵喵的P/E 才賺3塊想噴去哪 12/03 07:54
gainlife : 做夢只能做在虧轉盈前 算得出來後就準備下去了 12/03 07:55
gainlife : 過往一樣都是慘業 憑什麼你P/E可以比其它高 12/03 07:57
JC1984 : 感謝分享 12/03 07:59
b9441118 : 務實點 50就是極限了 12/03 08:10
b9441118 : 像航運亂噴到兩三百套一堆冤魂的情況不會在飛機上出 12/03 08:10
b9441118 : 現 12/03 08:10
b9441118 : 現階段要買船 我還寧願賭紅茶XD 12/03 08:16
ting445 : 票價用這樣推....傻了 歐美票價很多都快回到疫情前 12/03 08:31
ting445 : 了耶 12/03 08:31
EGG23460 : 你是不是文組的 12/03 10:52
Simplebest : 推分析~ 海運繼續塞 空運繼續漲 12/03 11:45
dskdlkj : 以後要鄉民幫忙抬轎的人都故意寫一篇長文好了 12/03 12:53
hito21 : 零晨的飛鏢酒吧~有婚約帶非婚約女子回家過夜~別騙XD 12/03 13:22
x5533007 : 今天開盤買 結果套死倫囉 12/03 13:39
hanhsiangmax: 原來當時老屁股是這樣看水手的嗎XD 12/03 13:42
TWPresident : 早盤買的被套活該==要出貨的態勢很明顯了 12/03 14:11
anyu0805 : 推推! 華航給他整理個2週,未來還是看好 12/03 14:12
uzgo : 都跌成這樣了出什麼貨? 12/03 14:16
toyland : 跌破了吧 12/03 14:22
a96340379 : 開高出貨,連續好幾天了 12/03 14:52
Andy199410 : 突破30指日可待嗎 12/03 14:57
citiman : 面板委屈了 12/03 19:27
b9441118 : 出啥貨 融資還很硬挺沒被殺光呢 12/03 20:14
b9441118 : 今天瞬間跌下來應該是大摩倒的 不然還收紅呢XD 12/03 20:15
loopdiuretic: 當初航海王下面酸的韭菜應該臉都腫了吧 12/03 20:28
senma : 丸子,開始算EPS了 12/03 20:57