[新聞] DRAM後市樂觀 法人喊買南亞科

[jc761128 (Aries-ID不是生日)]

原文標題：
        DRAM後市樂觀 法人喊買南亞科
原文連結：
        https://ctee.com.tw/news/stocks/558998.html
發布時間：
        工商時報 簡威瑟 2021.12.03

原文內容：

DRAM供需展望轉彎，凱基投顧預期，因部分業者去化庫存完畢，DRAM於2022年第一季價格
跌幅將較預估更小，第三季轉為上漲，升評南亞科（2408）「買進」，推測合理股價99元
，直逼美銀證券的破百元預期；富邦投顧同時看好華邦電（2344）攜手南亞科，取得更多
市占。

凱基投顧對DRAM後市看法轉趨樂觀，主因包含：一、南韓三星等DRAM業者庫存水準已累積
五～八周，DDR4銷售壓力加劇，故提早生產DDR5，造成DDR4流通供給減少。二、EUV設備
供給受限，DRAM業者2022年下半年資本支出將少於上半年。三、產業鏈長短料問題緩解，
支撐PC OEM業者DRAM庫存水準去化為九～11周，自11月起小幅增加DRAM採購。四、資料中
心業者庫存已去化至七～九周，預計2022年第二季啟動補庫存。整體電子下游業者將安全
庫存水位從過往的五～六周、墊高到七～八周，有利第三季來的去庫存階段提早結束。

富邦投顧對DRAM市場轉強的預判時間點，比凱基還要樂觀。富邦預料，DRAM合約價跌勢短
線已近尾聲，最快2022年首季末至第二季即可見到價格反彈向上，尤其DDR3 2Gb或以下規
格方面，韓廠退出已成定局，大陸兆易創新等新進者短時間能取得之市占率預估極為有限
；反觀華邦電、南亞科等台廠競爭力足，短中期可望順勢取得大部分市占率空缺。

除凱基投顧最新升評南亞科外，摩根大通、美銀、瑞信證券等都持多頭看法，其中，美銀
考量更優秀的毛利率表現、單位售價趨勢正向與自由現金流貢獻，賦予103元合理股價估
值。

摩根大通則看好，南亞科在利基型DRAM市場擁有可觀市占，儘管DRAM市場下行周期可能提
早一季報到，然因DRAM製造商庫存低，2022年供應增長又有限，DRAM跌價幅度將小於過往
下行循環，為第四季的回檔提供最佳買點。

        內外資看好記憶體指標股
        https://tinyurl.com/yxoj2ryh



心得/評論：                             ※必需填寫滿20字
記憶體寒冬這麼快就過了嗎???
you know nothing morganstanley...



--
               台股五絕？
               8927 北基

3541 西柏     5604 中連貨     8064 東捷

               2108 南帝

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.1.64 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1638492201.A.1E9.html
※ 編輯: jc761128 (60.248.1.64 臺灣), 12/03/2021 08:44:33
→ Trybeer     : 出貨囉
推 clever410520: 才剛開始就像出貨了
→ MOMO0478    : 出貨
推 Anyotw      : 牙科？…這還流行嗎
→ pipi2       : 昨天除了牙科其他根本跌爛
推 comt0928    : 終於
→ a10001      : 可以開始賣了
推 snowboarderx: 訊號來了
推 asd823      : 來把庫存賣了...(怕
推 littlea     : 為何不買旺宏
推 hhh99876    : 出貨
推 sean910587  : 出貨囉
推 lolpklol0975: DRAM, 面板, 被套元件 不是叫假的
推 lovetaros   : 我預判你的預判
推 arron60418  : 華崩華崩
推 iamaq18c    : 釉藥出貨了.....
推 MrJack      : 摩根大通年初就看壞半導體 每次講評當天大部分都是
→ MrJack      : 買超 他說看好各位自己小心
推 bnmm        : 昨天大買今天大賣
→ MrJack      : 降評
推 r2394319    : = = 不要喊啦
推 a85201207   : 真的出貨
推 yuen1029    : 對連報紙都上了 該出了 可惡
推 steel       : 崩了XD
推 nicefeel    : 還想買的說 出貨文一出算了
推 Falair      : 崩了
推 kevin31a2   : 大戶要出貨了，趕快發布新聞。
推 cool189     : 先不要
推 LWEN        : ==被點名
推 bradygoat1  : 出貨文 真的屢試不爽
推 Trybeer     : 太厲害了一喊就崩
推 ariadne     : 決定好這次要燒那家廠了嗎？不然不會漲 XD
推 gtoselina   : 感覺會拉上去啊
推 cblade      : 方唐靜
推 dos01       : 完蛋 出貨出貨
推 Keatonzeus  : 今天只有他綠的..
→ tctv2002    : 也太明顯了 今天整個下去
→ a85201207   : 跟mu大跌比較有關
推 daiinfinity : 跟昨天林口停電有關係嗎XD
推 williamtseng: 絕對跟停電無關 是被MU拉下水的
→ CHOUHSIWEI  : 買完了才喊
推 Skydier     : 丸子
推 andyher     : 說半年後價格會漲，你信？
推 yafx4200p   : 烙賽
→ January01x  : 再出貨
推 pp5270      : 還不快跑
推 alcpeon911  : 世界昨天被毒奶 早上還不跑的怨不得人
推 wisebani    : 都漲快30才出新聞...
→ wisebani    : 59時怎麼不講
推 jacky88101  : 牙科每年都60撿 100賣 賺錢好簡單
推 bradygoat1  : 哈哈推樓上 有認識的專玩這隻身價破億
推 yee         : 玩了完了，又是出新聞(X)出貨(O)時間!!
推 f204137     : 創見委屈了
噓 Qoo20811    : 要翻紅了？
推 jerry840622 : 華邦電之前有人喊明年幾月90的
推 venroxas    : 幹 要出貨了
→ z7956234    : 上看100不要不信
→ pippen2002  : 上看90?? 最高紀錄幾百???
噓 zorro1111   : 拜託不要喊... 喊了就軟 QQ
推 comesome    : 馬上被出貨
推 SSglamr     : 說好的記憶體寒冬呢
→ ken0452020  : 春天來了，寒冬已過
推 poiu98877   : 旺宏：幹 我呢？
→ poiu98877   : 旺宏老闆要出來罵人了
推 st9061204   : 冬天過了嗎?
推 castral     : 出貨囉，不要不信邪
→ a9564208    : 笑爛，才剛講設備商財測降低就出來這種新聞
推 apolloapollo: 冬天確實快過完了
→ laechan     : DDR4-3200 足夠未來兩年用的話現在喊記憶體真的太早
推 tenorlan    : 都漲上去
推 jvor0719    : 滑崩電不是叫假的 噴一根
推 ivan1116    : 出貨了~
推 Stunish     : 法人都買完了才出新聞
推 simo520     : 突然樂觀了
推 grocery05   : 法人買很久了 現在才說要買是不是想出貨
推 angell543   : 要出貨了
推 yun420179   : 新聞出太快了吧QQ
推 kevin926    : 好快呀