[心得] 近期美股大跌心得

[tin8420 (Invisible man)]

相信大家這周都過得心有餘悸，心情都隨著美股行情上沖下洗的，小弟這幾天在看某些水
管頻道分享的想法，覺得某些道理好像說得通，想要來討論一下。

首先，大家都有共識，這波下跌是由新型冠狀病毒Omicron開第一槍的，但市場真的還會
對病毒有這麼劇烈反應嗎？這個我持保留態度，畢竟從Delta到現在，人類早就知道終究
是要跟病毒共存的，因此照理說市場對疫情的反應該是鈍化了，那這波下殺會不會遺漏了
什麼。

1.      FED policy mistake
從圖(取自財經M平方)中可以看到，從今年3月開始，美國CPI年增率就不斷向上，到了10
月份最高來到6.2%，連我幼稚園的姪女都知道通膨正在逐漸惡化中。
https://i.imgur.com/nTuyi1l.jpg


但聯準會卻在11/30(周二)才改口說
1 "It's a good time to retire 'transitory' for inflation." 通膨不是暫時的
2."Risk of higher inflation has increased." 更高通膨的風險增加
這意謂著FED一直錯估經濟復甦的形勢，整個復甦進程其實比他們想像中得來的快許多，
原訂Taper時程會是照表操課到2022年中完全結束購債，但現在可能要加速整個Taper進程
。

另外更重要的是升息進程，根據現在FED利率點陣圖2022年升息1碼，但最新Fedwatch預
估2022年升息一度來到了三碼，我想市場已經在反應這部分的預期，這周的劇烈震盪與此
脫不了關係，因此下次FOMC會議的利率點陣圖會是關注重點。

2.      上次FED的policy mistake是什麼時候呢?
相信大家記憶猶新，那就是2018年的Q3，當時美國的通膨跟失業率都在低檔，FED在2018/
9/27升息1碼後，市場上就有不少的質疑聲音，認為在通膨沒有失控的情況下，FED不該用
如此鷹派的貨幣政策，接著12/20再升息1碼，當時道瓊指數整段從最高點修正超過15%入
熊市，FED甚至表示2019年將繼續升息，當時川普狂批鮑威爾政策錯誤會重傷美國經濟。

也可能是市場動盪太大，到了2019/1聯準會突然一改之前鷹派態度，表示2019年將不會升
息，美股才重新回到上漲的格局，到了年中Fed甚至還降息了兩次，直到新冠肺炎爆發才
崩盤。

說了這麼多，主要是想表達，若這一次也是由聯準會政策錯誤引發(再加上Omicron病毒干
擾)，那我們有機會看到2018年底那種等級的修正，按照當時的狀況，這一周的下跌是僅
僅是剛開始而已，任何一個技術性反彈都是死貓跳，可考慮減碼(加空除非你是高手，韭
菜別亂試)，目前個人現金部位已經拉到50%，短期持盈保泰觀望一下，想抄底的各位記得
分批買，別隨意加槓桿，展望2022年整體的企業獲利跟基本面都還是沒問題的，祝大家明
年繼續發大財。





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※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 12/05/2021 22:20:42
推 inthewood   : 正確 反彈先減倉  近期會有ㄧ波大修正  留現金加倉
推 kl0408      : 謝謝提醒 很受用
→ inthewood   : 12月波動很大
推 ethan0419   : 12月大崩盤
噓 z765212121  : 還不all in做空保留現金……
推 apolloapollo: 內褲線 年前台股會創新高
推 Hbodo       : 塊陶呀
推 baolskoo    : 很好 散戶們很恐慌..長線投資者越開心
→ benptt      : 別人恐懼，我.....
→ sachung28   : 更恐懼
推 maxc55555   : 這幾年FED一直反市場操作，結果看起來也沒比較好
推 Csir        : 12月等台股小那8000小道22000
推 dl123       : 油價已下跌到60幾 貴金屬鋁銅也都修正
推 Jerry469    : 很好 別人恐懼
推 Kobe5210    : 大致上是這樣沒錯
→ Jerry469    : p tt少年股神 all in 預備
推 zaqimon     : 等第二隻腳
→ dl123       : 軟商品黃豆玉米也下跌 CRB也是
推 h94580172   : 12月 空手保證哭哭 不要不信
→ B10314058   : 這只是剛開始…
推 f204137     : 每年都死貓跳 只怕跌太少 通膨之下只會走越高
→ dl123       : 最近市場在修正FED升息的預期
→ Jerry469    : 準備要放空實戰教學了嗎？
→ Jerry469    : 空在起跌點 補在反彈時
→ iamhappyQ   : 長線ETF沒差，短線才會擔心風吹草動嚇自己
→ Jerry469    : 我大+~老蘇
→ Jerry469    : 代表作：天鈺
推 huk40199    : 這波直達8523年底前會看到
推 howhow801122: 希望有波動，死魚盤無聊死了
推 speady      : 該反彈了吧
推 centiyan    : 最近創作文太少了 應該還有得跌
推 emptie      : 你的侄女有前途
推 f204137     : https://i.imgur.com/MJS2Owu.jpg 不知第幾個喊空了
→ dl123       : 這都怪Powell 態度轉變太大
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 12/05/2021 22:34:16
推 ZakuSIN     : 修正下跌時不缺理由  到處找都有  Who cares?
推 Idiopathic  : 感謝分享 已空手
推 allenmusic  : 11月CPI應該會創高
推 fakeMaskRide: 有誰恐懼-.-我看很多人等著開party
推 Kobe5210    : 美國CPI年增率是30年來的新高;過去績效不代表未來
噓 kogito      : 8523...笑話嗎
→ Kobe5210    : 真正的高手是1.多空雙向 2.自己操作不需出來收會員
推 f204137     : http://imgur.com/BeJSWcu.jpg 台灣企業獲利N年新高
推 redbeanbread: 再漲半年
推 zxcv91039   : 我只相信a神
→ Kobe5210    : 另外,美股不等於台股就是了;台股前陣子已經跌過
推 likeshit    : 槓桿準備好了
推 green0953   : FED根本就早知道通膨，因為就是他幹的，只是講幹話
推 EdenEden    : 明天減碼
推 tist        : 推（…斷氣
推 thuash      : 長期投資啦各位傻子，你們賣在低點買在高點第幾次
→ thuash      : 了，還想預測高低點XD
推 aq2272353712: 這周沒有老謝文可以參考~
推 lusifa2007  : 推推
推 reye        : 看美股做台股過氣了
推 Manhood27   : 多多瑟瑟發抖
推 Idiopathic  : 現在整個就是要走空頭了 只是不知道何時要抄底
→ bill1478963 : 修正 不代表崩盤 我看長多 但大盤偶有修正10%-15%
→ bill1478963 : 都很正常吧
推 ken77114    : 好文
→ Idiopathic  : 應該有機會修正20% 如果疫情加劇 世界大封鎖
→ EvilJustice : 短線槓桿仔留下，其他不敬禮解散
→ bill1478963 : 現在把升息預期反應完 這波成長股跌跌最凶 反應升
→ bill1478963 : 息評價下修也很好
→ Idiopathic  : Omicron席捲全球 只有台灣沒事! 台股真的會30000
推 fivemoonsky8: 看折折怎麼說就怎麼做！賺錢就是那麼簡單
→ Idiopathic  : 甚至搞不好會40000 畢竟世界只有台灣安全
→ Idiopathic  : 以後可能全世界的富豪都要來台灣置產居住
推 mythwind    : 塊陶阿
噓 AKS8158     : 要崩了！不要不信！！！
→ Idiopathic  : 世界越慘 台灣越強
推 herculus6502: 塊 陶 阿
→ Idiopathic  : 疫情看來又要讓世界大封鎖了 台灣成為世界第一強國
噓 KadourZiani : 台股世界最強。你還在喊空害人
推 x8051rva    : 大家這麼害怕，可以加碼抄底了
推 clamperni   : 哪裡大跌?
推 ZakuSIN     : 沒遇過空頭市場的在喊要進入空頭市場  真的笑死
推 Idiopathic  : 現在整個市場看起來就是要崩盤了 怕
→ Murasaki0110: 反手做空 躺著數錢
推 poiu98877   : 這種文出來 表示還沒到底
噓 natyshow    : 講那麼多 空了沒
推 fan415      : 100成空
推 j32072      : 我幼稚園姪子說買綠賣紅蠔煎蛋
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 12/05/2021 23:04:16
噓 tangerineX  : 猜起來 美股永動機好嗎
推 yan08572002 : 我單純只認為美股只是漲多回檔而已
推 Nexpring    : 差不多
推 Jimmy030489 : 股版的空軍ID都消失了 沒指標
→ Nexpring    : 現在根本沒人恐懼
推 goddarn     : 慘崩
噓 charliebitme: 死貓跳 越跳越高哈哈哈
推 flexin      : 這樣就心有餘悸 還是乖乖定存吧...
→ trader79    : 我怎不覺得有大跌
推 jvor0719    : 可是沒人恐懼的時候 才是要恐懼的時候
推 tttt0204    : 推整理，救救我的空單QQ
推 f204137     : 沒人恐懼 回去看上個週末閒聊 就說只怕跌太少
推 joygo       : 明天減碼
推 Hbodo       : 網紅股是摔蠻慘的啦…大型股還好
推 Idiopathic  : 高手現在都出場都機會了 你看老巴
→ Hbodo       : 尤其跟單韭菜姨的
噓 kkman162    : 無腦多就對了啦，現在玩股票沒有人在輸錢的
推 q156446     : 拜託   2018年下跌的原因還有政府停擺、中美貿易大
→ q156446     : 戰好嗎？  那個熊市不完全只是升息而已！  別誤導大
→ q156446     : 眾！   要發文前，請查好資料在寫！
→ deangogi    : 這週也一堆看比特幣 週五美股在恐慌的
推 ai8051      : 華爾街那批人要玩,就是嚴重,現實如何不再考量範圍
噓 keepingtime : 錯了怎麼辦？！
推 asduio      : 幫補血，看多，但選擇權已空著等了，多空雙賺，讚
噓 jjjjjjs     : 去你的美股
→ RedLiam     : 似是而非
→ physicsdk   : 美帝不見得會預期Omicron對經濟帶來多大影響
→ ENCOREH33456: 幣圈已反應
推 tttt0204    : 每篇都有人看對股票就不會漲了..你們也可以給個方向
→ tttt0204    : 啊？不用跟自己不一樣就這麼氣吧
推 leecoco     : 這樣台股會創新高
推 newbrain    : 剛看線圖2018年底道瓊打八折，就是一個小修正吧
推 agvnol      : 吳淡如表示：
推 OyAlbert    : 純推分享
推 poopoo70504 : 推
推 qq251988    : 推 全力做空台股 停利14600 不停損
推 newbrain    : 這一波s&p500跌到3995時，可以抄底
噓 alado       : 韭菜思維
推 jagger      : 無腦多好簡單
推 itachi08    : 台股進去越來越高 做多較安全
推 pushstut    : 整個FD在講幹話啊，暫時性通膨亂虎爛都沒事= =
→ pushstut    : *Fed
噓 alado       : 12/15以後再回來看看你的文章
推 q09701023   : 我比較好奇這次跌幾%每個人都說大跌
噓 alado       : 賣到爛股票才會覺得大跌，看看權值股今年漲了多少
推 ZunYin      : 垃圾美股留給聯準會跟鮑爾玩，大家去玩台股
噓 sherlockedxx: 拿很多成長股吼
推 english1005 : 我要看到血流成河！
推 Tohkachan   : 權值股估值就算偏高也還好
→ Tohkachan   : 成長動能很強 頂多修正10.20％吧
推 jimmyid4    : 我認識的高手去年就空手了
推 newbrain    : 從最高點修正15%
推 vgil        : 感謝分享  先來存美金備用
推 Idiopathic  : 感覺會跌個10~20%
→ Idiopathic  : 疫情大爆發還加速減少購債 崩的理由太多了
噓 alado       : 再說一次，當整個市場的人都認為會暴跌的時候，就
→ alado       : 不會暴跌。相反的，當整個市場的人都在樂觀的時候，
→ alado       : 就是該減碼的時候
推 shakeM      : 12月通常會漲
推 abc32521    : 歷次開啟升息循環 升息一碼後 股市至少都要修正30%
推 vapour1001  : 股版大家都看跌還會跌嗎？
→ abc32521    : 但就開市場甚麼時候認知到 真的要升息一碼了
→ abc32521    : 如果大家都認為離升息一碼還很遠 股市晚點又是新高
→ fan415      : 一直印，媽的連窮人美食，雞排都漲價了。
推 newbrain    : 去年就空手 今年中間漲一大波就沒賺了?
→ LimYoHwan   : 跌了都會漲回來 不要亂割就好
推 ots625      : 是時候該先殺爆融資了
推 StNeverRush : 準備all in多軍猛進
推 ericjaing   : 推好心，上面有人提到『修正不等於空頭』但你絕不
→ ericjaing   : 會『現在知道』這是修正或走空，隨波流吧，別逆勢
推 kid1a2b3c4d : 我已經他媽套爛了 沒辦法砍了拉
→ Caitsithdx  : 美股都還在高點，這週要擔心的是中概..沒救了
推 Shigeru777  : 希望先打個6折 不然股票好貴啊
→ abcnelson654: 大跌？
推 piano122    : 都沒在印鈔了，指數怎麼可能過前高
噓 alado       : 跌深才有空間，就像上面說的，一堆股票還貴在天上，
→ alado       : 今年買美國前二十大市值公司，跟我說跌爛套牢是騙
→ alado       : 笑欸，多得是一堆不賺錢的小公司在跌，自己要買垃
→ alado       : 圾就要承擔風險，人人都自以為是股神能撈到十倍股
→ alado       : 喔
→ abuu0929    : 恐慌指數那麼高的時候不要跟著恐慌啦
推 kentyoo     : 完蛋 我滿倉 而且近期不能看盤 樓下怎麼看
推 sunalmon    : 財報很多看出來都還是超級好啊，但修正的時候就是通
→ sunalmon    : 通殺，先殺成長而已
→ sunalmon    : 樓上 刪app 十年後再回來看 財富自由
推 avcds1111   : 先保留現金慢慢買
噓 a2945874624 : 空軍總司令叫你衝了嗎？
推 alado       : 我看talk君大概也跌怕了，才會得到這種結論。其實買
→ alado       : 好公司「好」價格根本不用怕什麼修正。越跌越買，
→ alado       : 懂？
推 night957    : 別人恐懼我貪婪 財富自由靠這次了。
推 Hbodo       : a大太中肯…
→ bobjohns    : taper是代表減少購債，但是一樣Qe所以還是有印錢 只
→ bobjohns    : 是印的比較少
推 Kobe5210    : 本金比較少的人,對於偏空言論一向是先吐槽再說...
→ Kobe5210    : 合情合理,但是對自己的獨立思考不會有所進步
推 alado       :  https://i.imgur.com/xJajm8C.jpg
→ alado       : 樓上說一下多少本金才能叫多啊？
→ Kobe5210    : 就像有人會去笑年初就空手的操盤手,可是到了年底
→ Kobe5210    : 總資產還是輸
推 alado       :  https://i.imgur.com/dGUx7MR.jpg
推 nisi0773    : 台積電這種成績很不錯耶
推 alado       : 好公司也要有好價格進去買，一堆人愛追高說美股要崩
→ alado       : 了，真的覺得好笑
→ hHolic      : 直接看衰FED 跟 直接看好FED一樣 參考參考就好
推 alado       : 不然就是買一些高成長股覺得自己是投資大師能挖掘
→ alado       : 潛力股，其實與其擔心大環境怎樣，不如好好檢視手
→ alado       : 中的股票到底都是些什麼鬼，買進好公司並持有才能
→ alado       : 穿越每一個牛熊
推 Idiopathic  : 升息會修正30%? sure??????????????
推 abiggun     : 都已經說2018當時低通膨低失業卻升息 但拿來跟這次
→ abiggun     : 比 背景條件就不一樣了
推 ndilavril   : 通膨的確是惡化 不過這相對來說只有美 台灣還好吧
→ purin88     : 所有分析師(含嘉偉）都全力做多，你怕什麼？
→ purin88     : 代表沒人看壞美股
推 Idiopathic  : 美股感覺搖搖欲墜 崩盤在即
噓 ENCOREH33456: 通膨不可能沒有代價
噓 guagua1101  : 大跌.？
推 maplefog    : 還沒上沖下洗階段 在等等
推 lepeace     : 拉10年來看 空頭是什麼鬼東西？
→ a125g       : 經濟好的時候 升息OK吧
→ a125g       : 經濟差還升息 才是真的丸子
噓 aataipei    : 怕爆
推 hihi29      : 感謝提醒 已經滿手現金等崩盤了
推 eason810117 : 萬一錯誤的不是2018是2019到2021？
噓 small91051  : 2018明明就川貿易戰亂搞 用大跌逼降息
推 lovekisswf  : 某I又出來亂了，大家自己小心 :)
推 cytochrome  : 你是不是看talk君的頻道 哈哈哈
推 royli       : 太早，連FED都無法預測一個月
→ royli       : 聯準會太皮，如有意外，已經沒啥工具可調控了
推 dash0804    : 美股跌倒 台股吃飽
推 ndd2        : 美指在誘多了
推 ck326       : 以現在美股的水位來說，-30%根本不算什麼
推 yungo       : 適用於即將的台股嗎？
推 ru8bj6      : 我也覺得跟疫情無關
推 book2381    : 修正沒70%都不是崩
推 Homeparty   : 機構有出貨跡象，不過別太死板看空或多就是
→ ab304044    : 這次並非改口徑吧 後來有出來解釋阿 且前一次紀要fo
→ ab304044    : mc就有分歧了，且行長間存在對cpi細項有各自解讀空
→ ab304044    : 間，不要跌了就找理由
推 doranako    : 我個人減倉後現金也是50趴，但不覺得是會像2018大
→ doranako    : 跌，畢竟還沒走熊
→ doranako    : 三大指數再跌一些就是建倉時機
推 ab304044    : 通膨不是11月才有的事，反而是散戶鳥獸散重重推了一
→ ab304044    : 把
推 jboys75     : 他們抗通膨的方式已經開始做了啊...目前看起來應該
→ jboys75     : 是有效果的
推 boombastick : 大家都有共識？誰跟你有共識?!?!
推 CCP4        : 怕爆
→ potato300   : 連我10個月的姪子都知道無腦買
推 ray3839139  : 進進出出資產有變高就是贏家XD
推 K0RVER      : FED真的很哭
推 NiKuKuO     : 不錯阿  這篇心得分享也算有內容了
噓 secrectlife : 你是從去年開始第1001個喊持有現金的人
推 tiefu       : 推~~小心駛的萬年船~~
推 kenluler    : 推 美股小型股都準備走空頭
推 gowellplayer: 推推
噓 finaleWL    : 看跌說跌也沒問題啦 但要準才值得這麼多推
→ finaleWL    : 這週下跌不會是剛開始而是結束 就是最低點會在這週
噓 finaleWL    : 之後波段高點會在12/20左右 12/20我們再來檢視一次
噓 nautasechs  : 這是你個人的看法 我只知道目前我賺錢
→ nyami       : 都跌到這裡 腳麻的早截肢了
推 XDDDpupu5566: 2. 我反而覺得那時鮑爾沒錯，會跌是貿易戰正兇，後
→ XDDDpupu5566: 來降息是川普抓鮑爾聽訓
推 ruve        : 2018升息那兩次其實還好，利率期間spread都還正常
→ ruve        : 智障的是表明2019繼續升息，市場就嚇到了
噓 Iknow       : 原來只要政策出來讓股市跌就是policy mistake啊
推 XDDDpupu5566: 2019年底倒是有利率倒掛
推 ruve        : 算policy mistake沒什麼問題吧,不然FED主席的位置那
→ ruve        : 麼好坐嗎？
推 ef863756    : 台股沒感覺
噓 yannjiunlin : 基本上抄底都是大賺~只是目前沒回到原來高段
推 Idiopathic  : 接下來緩跌機會不小
推 alex85830   : 感謝提醒，現在只缺現金了OwO
噓 kklarinet   : 股市不是只會漲嗎
推 jimmyid4    : 投少少本金，明年應該會投更多
→ jimmyid4    : https://i.imgur.com/hWeEr0L.jpg
推 smallcar801 : 現金50% +1
→ chichi0323  : 忘了跑.. 現在腳麻...QQ 15000鎂bye.....
推 likechodd   : 2018年第四季的修正個人覺得很大因素是川普幹中國
→ likechodd   : ，美中貿易戰的因素影響吧
推 henry821001 : 美股有修正很多嗎？
推 Petrovsky   : 美股還會漲到2022年年中
→ Petrovsky   : 非美國家股市風險增加
推 linkmusic   : 巴菲特有生之年看到的融斷又要增加了嗎
推 jimhall     : 有疫情就不會崩疫情合理化政府深度介入股市
→ jimhall     : 最大的風險在與病毒共存，疫情牌失效
推 IKnowWhy    : 朝聖
推 hubert2222  : (^_^)a
推 kadolong    : 朝聖 見漲說漲 見跌說跌 真的太多了
推 koala7124   : 死貓跳 跳到破前高 這貓是高手
→ sc2x2       : 朝聖…
推 polyhome    : 超屌屌爆了
推 Capufish    : 還是死貓跳嗎
推 may0723     : 死貓跳到費半歷史新高，太會掉了@@
推 CIIIO       : 好會跳
推 SaintsRow   : 朝聖反指標