Re: [標的] ZIM.US 複製台股航海王多

[minazukimaya (水無月真夜)]

※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: ※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: : 換人接手
: : 最近一連串利空(運價.中國限電等等) ZIM一路從60滾回50以下了
: : 老實我說還真沒想過今年還會有50以下的ZIM
: : 基本面來看 Q1 5 Q2 7.5
: : Q3目前平均預期是7.5，所以Q3財報應該又是大幅度beat (Q3大概9~10塊)
: : 2021 全年預期28~30
: : 2022 我估13~15
: : 2022年底的淨值抓1.5倍的話，50以下都很便宜
: : 技術面爛到爆炸，不過前一波跌到40以下時技術面也是爛到爆炸
: : 46~49加碼進場
: : 43以下連同上一次抄底的全部停損，因為再殺就到成本價了QQ
: 不知不覺ZIM又回到55左右
: 我因為停損再重進，損失了1.5塊的價差..這先不提
: 我也不是po文叫人進場的，都漲這麼一大段還喊人抬轎太沒良心
: 主要是最近注意到ZIM遠期put的神奇價格，發文討論一下問問大家的意見
: 事情是發生在2022年12月16日，大概一年多之後到期的遠期PUT
: 最低的那個strike，18元的合約
: 這個合約剛開出來的時侯strike price是20塊
: 今年發完special dividend之後降到18塊
: 神奇的事情來了…明年的special dividend預估是15~18塊
: 也就是明年底的這個合約，strike price應該是0~3塊
: 如果股利發超過18塊，合約價就直接變負的了
: 合約價是負的put，感覺應該不可能有成交價對吧?
: 很神奇的是今天開盤有成交價 0.95 1口
: 這口是我賣的...XD
: 因為我太想知道為什麼會有買方願意成交這種預期合約價格是負的put
: 我唯一想得到的理由是market maker的計價公式裡面沒有納入股利預測
: 畢竟這種一年的股利發到三四成股價的案例算是極少數...?
: 就算不發股利，明年底的每股FCF (不是每股淨值喔，是自由現金除以股數)
: 也遠遠超過18塊的，至少有個30塊沒問題...每股淨值應該有50以上
: 就算被提前強制執行，相當於我用17.05元買進100股ZIM...
: 這樣的情況下，明年底的18put還能夠成交，感覺就像是市場出現bug一樣
: 我決定把這口SP放到明年到期看會發生什麼事
: 反正流動性這麼差也不可能平倉了..

今天ZIM除息，答案提早出來了
因為Q4開始的dividend是以regular diviend的名義發放，所以不會調整合約價格
(只有special dividend才會調整合約價格)

除息2.5元，strike price仍然是18塊
原本的假設是strike price隨著不斷發放special dividend可能變成負的
但如果明年開始股利是以regular dividend的形式每季發放，那strike price就不會調整
因此明年底的18 put仍然能夠成交是合理的 (畢竟不知道股利會發多少)

嗯…但這口SP好像也只能放到到期了，流動性很差也很難買回來XD

話說回來，最近ZIM的股價又拉回到一個難以置信的低點
可能是太多人棄息，又或者12月的50C以上call未平倉數太多
又或者傳言中的大股東德銀正在出場

另一方面
基本面反而比三個月前更強了
目前我估計2021 EPS是38-40
2022大概30-35

現在46的價位差不多是1.2倍的P/E
相對於其他三四十倍P/E的美股真是便宜到不敢置信
因此我又重新進場了...XD
就算放著領股利好像也很難虧錢，畢竟2022年底的預期淨值加上股利，在70~75左右

公司手上的現金和約當現金在9/30時是2.8B
照財測來看到12/31時是4.2B左右，扣掉剛發的股利應該是3.9B
累計到明年3/31是5.8B (畢竟海運現在就是印鈔機…)
現在市值以$46計算是5.5B

嗯…真的有可能出現市值比公司持有的現金還低的股票嗎 囧?
這真是活久見…

總之…在45~47重新建倉
跌破40就停損..

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推 iamten      : 還真的有市值比現金低的 不過是在虧錢的公司
→ iamten      : 大爆賺的還真的沒見過
對啊 這種每季印錢超過1B的 市值低於現金很奇怪吧
我說的不是淨值 是現金喔 預期每股淨值70-75是現在股價的1.5倍以上..

推 elite514    : 當日股價波動很大的股，不追高殺低，其實蠻好操作，
→ elite514    : 跌破40我就幹滿了
→ iamten      : 主力有種殺到43給我接 身家歐印
贏要衝 輸要縮 這次我進場倉位是上次的兩倍A_A
大不了停損變成沒賺錢

推 icedog122   : 跌破40不是應該買更多嗎? 怎麼是停損?
就 板規說要設定停損價?

→ e123456ddd  : 市場願意給ZIM的股價真的很低  但還是看好啦加倉+1
推 MinJun5566  : 美股航海王
推 iamten      : 美股機構不拉傳產 專拉垃圾股
→ iamten      : 傳產就是靠淨值慢慢爬上去
→ iio         : 全世界最悲情的海運股 沒有之一 連三傻都好那麼一點
台股三海王裡面 和ZIM獲利結構最像的就是萬海
一樣靠美國線和intra-asia兩大主力
一樣沒加入聯盟 一樣沒碼頭塞港所以船都拉回亞洲了
一個運力第十 一個第十一 (現在ZIM運力好像超過萬海了)
今年EPS也都在40塊上下

萬海200塊 ZIM 46塊  資本市場病了QQ
推 iamten      : 不過垃圾股你買到高點 大概一輩無法解套
→ iamten      : BNGO NNDM PLTR
推 ibetitisnot : 全球PE.PB都最低的航運股
→ iamten      : 太多了 小心ARKK成份股XD
推 MinJun5566  : 我以為2022會比2021賺
我比較保守一點，如果你照台灣的航運分析師的分析法，2022賺45+ XD
目前能見度來看，Q1有10-12是沒問題的，農曆年前早就沒艙位了
歐洲線和美國線的一年約也都簽完 (是超級天價)
所以30-35是超級低標了，不太可能低於30

另外要考量是前八大航商都趁這波把長約簽到六七成
ZIM就是很衝 長約大概只佔四成 spot佔六成(Q3 財報會)
大概是想賭明年2月之後spot更高
如果賭錯邊就是比別人少賺 但還是大賺就是了
→ iamten      : V了啦 殺不下去
50以下都是打折賣啦
這就像長榮萬海要是跌到70以下…欸應該不可能吧XD
※ 編輯: minazukimaya (1.163.241.213 臺灣), 12/16/2021 01:58:23
→ kirhan2002  : 最悲情海運股 難道老外覺得他賺的不是美金嗎
推 four5       : 50以下隨便上車，美西運價又在飆了
→ aegis43210  : ZIM自有船少，市場怕要付的租金大幅上升?
不要再租金了 船舶租金指數最高點都過去了..
從今年租船spot最高點的Q3財報來看
租金完全沒有影響成本結構 (其實航商沒在用spot價格租船的..)
比起租金來說油價才是成本結構中衝擊最大的
※ 編輯: minazukimaya (1.163.241.213 臺灣), 12/16/2021 02:58:48
推 iamten      : 租船都長約 而且都有option跟本才不是重點
推 yoshilin    : 機構都買了馬士基，zim沒納入什麼指數，機構不太會
→ yoshilin    : 買
上市未滿一年 很多追求穩定的基金 它的交易規則會禁止買進剛上市的股票
話又說回來，ZIM可是年化配息率超過20%的標的
如果大型的退休基金或政府基金不受交易規則限制
現在會有50以下ZIM可以撿嗎? 我很懷疑…
※ 編輯: minazukimaya (1.163.241.213 臺灣), 12/16/2021 05:21:24
推 Dumbbbb     : 今天48左右繼續加碼 價錢扯到不可思議
推 forbake1    : 這隻有高就跑反而賺比較多...病了
推 carbooming  : ZIM真的很奇妙 前陣子跌到像垃圾 今天噴的比TQQQ還
→ carbooming  : 多
→ copybrown   : 睡前跌3% 睡醒漲8%...
→ Benetnasch  : 台灣海運圖拿出來對照，話說我沒停損過，不過有點
→ Benetnasch  : 後悔沒回補AMDQQ
→ deepbluer   : ZIM 最大優勢與問題就是租船，如果高運價會持續一
→ deepbluer   : 陣子的話，之後租船成本會大幅提高。
推 wholesaler  : 這檔真的超怪的，之前等好久忍不住還是在44出了，
→ wholesaler  : 然後它就飛天去摸60…接下來又大崩。
推 CORYCHAN    : 分析到位推
→ willism     : 股息預扣25%稅，但台以稅率協定為10%，所以台人可
→ willism     : 討回15%股息，不過要股東自己找股利中介(ESOP公司)
→ willism     : 處理，券商似乎也不會代辦(？)，這部分有人申請過
→ willism     : 嗎？
推 we147121    : 樓上的意思是可以退稅？這檔是ADR嗎
→ willism     : https://rb.gy/uyi8yx
推 aaaworld    : 這檔是ADR
推 ntupeap     : 三次打到半年線都有彈  真猛
推 zmcx16      : 美股航運股一堆爆賺P/E P/B又超低, 我也是繼續持有
推 moonls      : 好文推
推 Dechet      : nndm之前不是也滿手現金超過市值（ps還在向下趨勢
→ Dechet      : 中）