[標的] F福特 F-150野馬多

[tin8420 (Invisible man)]

1. 標的：F.US (Ford)

2. 分類：多

3. 分析/正文：

從TOP-DOWN角度切入後，我開始尋找相關投資機會，意外發現Ford這間傳統車廠，眾所皆
知Ford這幾年非常積極在做轉型，力甩傳統車廠的包袱，而且事實上他們也上做出成績了
，預計今年將正式開始量產電動皮卡。
總體而言，我認為在電動皮卡產業中，比起半台車都未賣的Rivan，手握F-150電動版皮卡
+有能力實現量產的Ford會更吸引我。

1.      美國汽車庫存量低檔
美國汽車庫存量(40K)及汽車存貨銷售比(0.39)都在歷史低檔，這邊指的存貨是在零售端
存貨(Retail)，原因是去年供應鏈瓶頸，造成庫存都積壓在上游工廠端，預估這波補庫存
行情受惠的不會只有電車廠，因此今年傳統車廠的獲利是非常值得期待的。
https://i.imgur.com/oG6BJC4.jpg


2.      F-150電動版熱賣
CEO Jim Farley也在推特上表示F-150 Lightning手上訂單已經達到20萬輛，估計其中約8
0%可轉換成實際營收。而在生產端最新報告顯示，福特最初只打算每年僅生產 20,000 架
 F-150 Lightning，但訂單比預期高太多，預計在2023年以前達成每年生產8萬台F-150 L
ightning,有興趣的參考下方連結。
https://i.imgur.com/DWU7IKS.jpg


3.      電動車營收占比持續提高
根據下表Ford 11月最新財務報告，11月交運了1.1萬輛(YOY+153%)電動車，其中March-E
跟F-150 hybrid各占比3,088輛與4,767輛，成長是其他車種的三倍以上，這也一舉大幅提
升了Ford電動車營收占比，從去年同期5.7%上升至10%，這些跡象已經顯示了福特轉型電
動車的決心與進度。

https://i.imgur.com/KVImxYb.jpg

因應整體電動車市場的供不應求狀況，已經顯示了電動車銷售成長爆炸性動能，因此CEO
表示會在兩年內(2023年底前)達到每年60萬輛台電動車的產能(TSLA去年約生產100萬輛)
，若福特真的成功開出電動車產能，股價絕對值得期待。


4.      供應鏈問題逐漸舒緩
去年整個汽車業生產端都受到晶片缺貨影響，從下方圖中可以看到產能受到影響最大的月
份是在4~7月份，但目前隨著目前晶片荒慢慢解決，產能已經會穩定回到月產20萬輛左右
，展望今年生產端回穩+訂單滿手狀態，營收成長動能非常強勁。

https://i.imgur.com/8pjYbMH.jpg

5.      還不錯的估值
1） 目前市值僅83B的Ford，不到老大哥TSLA(1T)的1/10，也輸給沒賣半台車的賣夢仔RIV
N(93B)，當然它不是純電車廠，但看起來還是相對被低估許
多。


2） 當前股價21元，若以分析師2022年預估EPS1.9元計算，目前PE(Forward)約11X。相信
與動輒百倍PE的其他電車股比較，我想F應該會是保守又兼顧話題性的一個標的，以它的E
PS每年YOY+10～15%成長性來說，最保守估也該有15X估值，也就是說上面至少還有30%的
漲幅。
https://i.imgur.com/tDMy01X.jpg


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
停損大概自己抓15-20%
停利至少30%。

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※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 01/04/2022 21:37:41
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 01/04/2022 21:38:16
→ horseorange : 去年漲一百多趴 結果板上都是TSLA的文
推 Brenda0918  : 我在它15塊的時候買 不過只有20股QQ  之前大盤差的
→ Brenda0918  : 時候它完全沒跌。後市可期
推 chiacuro    : 去年漲了140%
推 ru04hj4     : 看多+
推 wei32372    : 昨天超噴
推 nello       : 盤前上22了 轉型真的成功上看50
推 f204137     : 看起來不錯 有回1字頭再撿
推 wangsuck    : 去年初抱到現在，終於有人推這隻了
→ f204137     : 美股沒月營收判斷 真的都靠每季財報信仰買股
推 amyjasmine  : 現在算是盤整剛突破？
→ amyjasmine  : 小買個五股
→ LimYoHwan   : 靠政治的。你拿3年 5年來看 還是TSLA猛
→ LimYoHwan   :  https://i.imgur.com/jNfjBJl.jpg
→ LimYoHwan   : 看到這種東西 實在太噁心了
推 Swave       : 沒研究他的兄弟GM?
噓 SuGK        : 低調謝謝
推 ck326       : 電車相關都漲快兩年了尼現在才發現???
→ ck326       : 我買的時候才7元
推 gamixxxx    : 出這篇大概GG惹，拜登期中選舉掛點，就差不多惹
推 whe84311    : R1T:
→ piece1      : 15塊進，20塊出光光
推 alcard22    : 去年股板有討論到這支，只是沒想到後勢這麼好
推 SuGK        : 正常呀 福特那麼low 特斯拉才潮 當然買特斯拉
推 ce0336ce    : 沒想到FORD要開始稱呼TESLA為老大哥.
→ ce0336ce    : 不勝唏噓呀～
推 iamten      : 下一個特斯拉 不要不信!!!
→ iamten      : 上看200!!!
推 pighong     : 品牌定位有差
推 qscgg       : 汽車業pe 11很高了...你可以看一下福斯、起亞、現
→ qscgg       : 代、豐田etc
推 happyman2015: 在iPhone起步時買看多Nokia的神鞭,好歹你也買androi
→ happyman2015: d還比較有機會XD
→ happyman2015: TSLA is the next TSLA
推 iamten      : F在轉型!! 這次不一樣!!!
→ iamten      : 電動車吹起乃!!!
噓 chein17     : 好的 歐印tsla
→ iamten      : 加油 今天建了小倉位 給我噴!!!
→ iamten      : 上看200 不要不信!! 還有900%空間
推 qwre9854    : D掉啦
推 Lamigirls48 : 上看1000拉 2023還有Google合作系統
噓 SixC5566    : 請刪文 我們不需要tsla以外的電動車
推 tigerzz3    : 超猛
推 MKIU        : ........................ 噴爆
推 ru04hj4     : 繼續射
→ MKIU        : https://www.google.com/finance/quote/F:NYSE
→ cityport    : Jeep hybrid更香，可惜大缺車
推 sam188321   : 早就在20以下All In幹進去了
→ bill1478963 : 14就重倉了
→ bill1478963 : 福特野馬電動車賣這麼好 估值慘輸特斯拉
→ bill1478963 : 股價還不快跟上 還公道
→ iamten      : 上看200 不要不信!!!
推 Lamigirls48 : 5年上看1000
推 AUwalker    : TM今天突破前高又只有特斯拉1/10不是更好嗎？
推 HamsterNinja: 成本14 衝啊
推 ru04hj4     : 太晚建倉 哭
推 pkwelly     : 不用哭。今年50穩
推 LiamTiger   : Rivian 有開始賣了啦 福特應該去年就要開始佈局了
推 junibookye  : 台股 有供應鏈的嗎
推 williamCHOM : 笑死 一買就開始下彎 果然買什麼賠什麼
→ pkwelly     : 樓上別慌。又往上了
推 chachabo    : 太神了.....
→ LiamTiger   : 10%gogo
噓 SnowObsessed: 噓！！原po請D掉這篇！！
推 SnowObsessed: 讓ptt法人弄亂了籌碼怎麼辦啊？！
推 ibook0102   : 爽啦
噓 iamten      : 開盤就買 賺翻了 低調
噓 iamten      : 隨便買 上看200 又是價值股跟本別怕
推 anyweather  : 分析不錯
推 i92219      : http://i.imgur.com/dGmuZ9h.jpg    一年內上看100
→ i92219      : ，每次財報就大漲，公佈交車數量漲，現在這個CEO超
→ i92219      : 猛，F150還可以當行動電源，而且最重要的是福特車子
→ i92219      : 造型屌打特斯拉，卡車進度也屌打，就算交車數量只能
→ i92219      : 當第二名，一樣漲翻天
昨天大噴原因：公司宣布2023年底前達到每年生產15萬台F-150 Lightning
https://i.imgur.com/OHN7iRv.jpg
※ 編輯: tin8420 (27.246.98.131 臺灣), 01/05/2022 07:21:26
推 soulllful   : 去年初10 因為電動野馬和電動化消息出後一直漲
噓 vaca01      : 韭菜就是愛追高
噓 shame70709  : 成本20.01，改賣ㄇ
推 Petrovsky   : 真準 XD