[標的] US 真的沒東西好漲了 來漲中小吧

[Severine (賽非茵)]

1. 標的：US 科技中小

2. 分類：謹慎多

3. 分析/正文：

(本文在說故事 懶人包結論是動腦多 不喜請左轉)

大盤位處高檔,現在還看多? 瘋了嗎?
許多SaaS持有者肯定會說:你們漲你們的,我們攤我們的.

綜觀全盤,這三個月以來大盤持續創新高,但都是大型權值股在拉抬指數,
像是TSLA就是很好的例子,只要看他漲跌就能預測到指數走勢.

但羅素2000為主的中小個股倒是平淡無奇,甚至多數在升息預期還有疫情威脅之下,
有著下山的趨勢.這部分以SaaS/軟體為最.

曾幾何時各種被吹上天的SaaS,或是FinTech都如同骨牌般倒下,
就連WSB最愛的謎因板塊也無法重振如同魈開Q跳上跳下爽刷的雄風
上述所提的板塊中,大多個股從高點回落至少40~70%.彷彿有種1999網路泡沫再現的感覺.

但.....真有這麼悲觀嗎?

在已知的事實中,知道今年一定會升息,而且不只一次.
這有些逢高恐懼的投資人紛紛獲利了結.造成股價下跌.
也有人在中小型成長股獲利了結以後轉進大型股/價值股.
造就了大型股怎樣都不跌的現象.而中小型股跌跌不休.

這整件事情讓我想到了2021/1~3月的現象.

在一開始的時候,各種毛票亂漲一通.不見經傳的毛票紛紛漲到不可思議的價位,
各種新聞/論壇/YT都在討論這些毛票的未來性.
當然也不只毛票,所有的股票全都在漲.

突然間,在2021/2的時候被消息面重磅打了一拳,全部死寂.
我有點忘了是哪方面,反正就是疫情變種or升息預期,
讓人們準備結束自2020/7以來的QE狂歡.
後來大概到了三四月以後才逐漸恢復起色,而當時的毛票已經失去往日的風采.

就這樣一路來到了 2021/5月.
那次一開始似乎又要重演2月崩盤的慘劇,結果大型股硬的很,
一開始華爾街吹起了逆風,但沒幾天大型股就開啟了新一波的漲勢.就這樣一路漲到了
年底.怎樣都不會熄火.

在這一輪漲勢之中,吹起了各種新穎題材,像是FinTech/先買後付等等的服務.
被點名的題材都可以漲個幾倍不成問題.

有些人想說會回歸基本面而跑去空.但當時吹起了通膨風,資金大量流入股票,
使的口袋不夠深的空方被嘎了可能有兩三個月,看著這些題材每天創新高.
撐不住的就投降了.


時序來到了 2021/12 由感恩節初現端倪

大家都知道感恩節大特賣了,沒記錯的話道瓊幾天內累跌2000點+,
人們拋售了各類股票,漲了幾倍的新穎題材也被拋售.
過了幾天可能發現被騙了,資金湧入大型股造成指數強彈.
但被拋售的中小並沒有回穩的跡象.唯一穩的只有大型股和指數.

聖誕節也是重現感恩節的套路,造成中小跌跌不休,大型股卻穩如泰山甚至創新高.

故事總算講完了.這也是科技中小類股為何會跌成狗的原因.
但回到本文主軸:真的有這麼慘嗎?

在疫情之初這類股票漲翻天.就算沒有獲利,也會有人鼓吹它的美好.
攤開財報來看,也會見到漂亮的YoY/MoM/MAU/DAU等數據.
而兩年的疫情造成更為亮麗的數據.人們紛紛給予無限的想像,
彷彿這些公司會重塑這個世界.

但在兩年後的今天.這些漂亮數據,嚴峻的疫情,都無法點燃人們的熱情.
有些跟風買在高點的投資人,看著持倉的表現,對照大盤表現,無語問蒼天.

這一波的確有許多是被跟風亂吹的公司,但也有穩定賺錢的公司.
唯一相同的是股價都很慘.

但這造成了一個機會.我稱之為"時光回溯"的機會.

假設是跟單買了某個股票,想必是在起漲以後才買的.
當初可能無腦買,發現有賺,心底可能還會想說逢低再多買一點.
結果一路創高沒機會撿.

現在這個機會就是:藉由市場的無差別拋售中小,趁機會撿有未來的股票.

反正雖然現在看起來很爛的股價,但已經跌了70%,但股價跌又不是因為自身業務問題,
那遲早有機會反彈.雖然可能在未來還有升息因素干擾,但價值還是在那邊,
並不會跌到哪裡去,而且一旦回穩很有可能重新開啟原有的漲勢.

正如同以前說過的,跌的越深彈的越快,
有價值的中小型股票,翻50%的機率想必比Faang翻50%簡單許多.
但前提就是要看對就是.


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

以SaaS來說,看IGV已經回落至2021/1~2021/6的水平,推測可以逐漸建立SaaS持倉.
其他的科技中小則是以觀察的個股表現為主,這邊不公布標的,因為我不一定準.

視升息腳步決定艙位水平.估計在升息確切消息之前都會有機會撿.
第一次升息消息出來以後視同利空出盡,應會有一波反彈的機會.


補充:建議遠離ARK標的,Wood是被狙擊的目標之一.
     ARK買了,股價被狙擊
     ARK賣了,風向會說:連股神都跑了你還不跑?
     如果真的要買,我可能會等股神跑了以後的死魚期再考慮

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.231.177.127 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1641571779.A.3CE.html
推 finaleWL    : apple最後一棒了 之後大型股好好盤吧
前陣子看到AAPL創新高 大盤卻在跌 就覺得有鬼XD
→ Severine    : 下次打短一點 打太長了
推 NCCUexpert  : 等等a19會來噴你 先幫你推
誰啊?
推 Maxslack    : 幫你推 快把韭菜都帶去美股
我就是韭菜 哼哼
推 qk3380888   : 沒有跌很深吧 今年也是15000多開始的
可能我們看的東西不一樣 我說的不是中概股 而是大約這五年內ipo的標的
推 comj        : 其實蠻有道理，不過可以分享一下標的嗎？哈哈！
都是冷門的逆風題材 :(
→ JoKouBe     : 美股沒救啦 基本面超爛 現在都在拉高震盪出貨
甚麼?沒救?前幾天還創高呢ww
推 poisonB     : 中小這波真的殺爆
深不見底 正如同2021/2的氛圍
推 niwatori    : 成長股砍光留大型股 等大人們砍完吧
其實空方餓很久了 而且說不定就是買價值股 空成長股
推 comj        : 那請問有推薦的Saas嗎?
已經說這是"動腦多"了 不是無腦跟單的地方..
現在要想的是未來可期性 配合時光回溯 期待能爬回被錯殺前的狀態
→ SuGK        : 這次不一樣？
唯一不一樣的是 真的要升息了
推 abasqoo     : 市場主流評價模型用DCF來看估值，覺得有缺陷
→ abasqoo     : 利率升就該估值死全家，結果一樣高成長的大型權值股
→ abasqoo     : 都裝沒事，他們未來現金流好像都不會因為利率升而折
→ abasqoo     : 現縮水
這就是市場偏心的地方
推 tonsofdamage: 汰弱留強阿，爛的就快砍了吧，等待市場復甦
我在獲利了結 然後把目光放到這些可能有機會的地方
噓 bokyking    : 推一個水平/板塊
我不懂這在噓甚麼 = =a
推 NCCUexpert  : 要抄底先買Leaps call > 300天以上的吧
leaps call都一定是300天以上的吧XD
※ 編輯: Severine (61.231.177.127 臺灣), 01/08/2022 01:21:34
→ MVPkobe     : Net ddog 加油吧
推 pantani     : 美股有個超大型股今年已漲6％的
→ pantani     : 目前持續創高中
不能只看今年拉
推 grateful    : 樓上說的是巴菲特的波克夏 BRK.B
→ grateful    : 愈是在動盪混亂的情勢下 有許多穩健的價值股愈能展
→ grateful    : 現出絕佳的防禦性能力~!
疫情的時候有許多很不錯的防禦股 不過指數起漲的時候也不怎麼動就是了
→ jimmyid4    : 有道理
推 n1canhelpu  : 想的差不多 但我會再等等 往往第一次升息～第二次升
→ n1canhelpu  : 息 是最好加倉機會 動腦做功課的時間 開始了
是沒錯 那是等消息落地的時機 資金逐漸湧入的時候跟著買
而我想的試圖在局勢渾沌的時候撿最低 風險較大 但報酬可能也大
推 ck326       : 搶反彈是很危險的，可以參考 ZM、PTON，呵呵
如果這個想法 可能沒看懂我說的.

PTON我不熟,但ZM很明顯就是吃疫情本錢的.
疫情剛起的時候吹了一波,但主要是佔了先機,人們一開始以為遠距作業就是線上開開會.
當時的確Zoom表現最好.

後疫情時代,在生產力耕耘許久的傳統科技股(例如MSFT)補足了遠距開會的功能,加上
自身整合office家族產品的優勢,以及串接到各種商務流程的雲服務,很快就跟Zoom拉開
差距.

別說ZM了.主打居家辦公的都受到類似的影響,就像是FB常常抄別人的功能變成自己的,
然後透過自身的影響力,把別人的客群拉過來.

所以ZM我一開始就不太看好,現在才下山已經是稱很久了.
但ZM沒有機會嗎? 正如同本文說的,可能有,但要動腦研究.

而它不在我的動腦的清單內.

→ EddieJeremy : IGV可以慢慢撿
其實我覺得IGV還沒到撿的機會,是用它來評估整體風向就是.
※ 編輯: Severine (61.231.177.127 臺灣), 01/08/2022 08:53:05
推 bodple      : 想避開ARK 它還是會來找你啊~就都在同一陣線上 這一
→ bodple      : 波下殺ARK瘋狂賣TSLA買中小型 策略都一樣 不如買SAR
→ bodple      : K對沖 賺的錢價投中小型
→ briankch    : 99 upst (斷氣)
推 FireStarman : 那IGV要等確定升息後再撿？
推 stocktonty  : 被狙擊  也就是阿姨變成美國透支長的意思
推 ericjaing: 小首推pins,現在可是31甜甜價，中推wdc回檔續攻機會大
→ ericjaing: 但pins是跌深賺反彈，彈完會不會續跌可不知道