Re: [心得] 代Po航運股心得就是爽

[MrG (K)]

一樣代po，覺得po完會跌的記得空下去
懶得看的，我有畫重點了



丹麥航運諮詢機構Sea Intelligence近期發布了一篇報告
關於美國商務部經濟分析局（BEA）的10月份美國個人消費數據報告
還好對岸有翻譯，不然還真看到眼睛勞碼油
篇幅很長，簡而言之就是民眾持續消費商品
"商品消費已超越疫情前10%以上，且趨勢仍持續向上"
即使已經與病毒共存，服務消費仍明顯低於疫情前
合理推論疫情期間的大量新創商品可以彌補服務消費的效用
很顯著地消費習慣已經改變
身為宅宅非常能夠理解可以在家爽幹嘛還要出門
商品要用什麼運? 就海運阿

同時NRF最近一篇報告顯示
美國消費者"have never been as wealthy as they are today"
隨著個人財富大量增加，消費佔所得比隨著經濟復甦也漸漸攀升
報告顯示美國消費者儲蓄率創下5年新低，展現強烈消費欲望
旺盛的商品消費將持續下去
財富增加與旺盛的消費欲，完全抵消通膨帶來的負面效果
更不用說預期今年通膨會改善，只能說當美國人就是爽喇
不過ISM製造業的2021十二月客戶端存貨指數大增6%
推估是因為十二月假期長難免增加製造業存貨
但過去同期僅增加2%，這部分要特別注意持續觀察

不均衡的封鎖與復甦還是讓塞港非常嚴重
馬來西亞最大港水災，還有越南僅部份復工都讓東南亞運價大漲
海運出不了貨改陸運，結果中越邊境塞爆被卡車塞爆
大家自己估狗照片很精彩，各種事件讓塞港更加嚴峻
新聞說美西塞港百艘，但算上在途的其實遠遠不止
從marine traffic可以觀察到航商只能以超慢的經濟航速向美西前進
導致始祖級別的全球船隻延誤天數跟超低的準班率
拜登說供應鏈壓力已見頂，還被自己的特使說法打臉，真的笑死

原本去年中預估長榮12月營收可以600億(那時候塞港20艘)
觀察變數一路提高塞港權重將營收下調到530～550億
昨天開出來只有差強人意的522億
失去自有碼頭一大優勢很虧
還好看到長榮在這個時間點居然還租到美西吊臂
這絕對不是有錢就可以租到的，偉哉長榮

小弟認為塞港是短空長多到爆
往年海運運價自第一季開始回檔
大概自1月底連續下跌2個月至3月底
然後身為強勢方的貨主趁勢議地運價長約
貨主就這樣虐了航商十幾年
過去這段時間運價跌幅約在25%至40%，然而2021港小塞僅下跌10%
照現在的塞港態勢一路將支撐運價至簽長約時間點(感謝廢廢拜登?)
今年推估運價淡季跌幅可能不到5%，到時候簽長約簡直甜到爆
特別感謝justin531xx大大分享各種資訊，讓我做功課輕鬆許多

不可思議的是看到有人說簽長約會導致獲利見頂是利空
航商不簽長約收現貨附加費才賺，這完全是錯誤資訊
長約是一個各種艙位的包裹契約
有保證艙位、依現貨價比例調整運價的艙位
以及逼近現貨價的買艙費艙位
以現在市況，航商長約勢必簽的非常強勢
保證艙位比例少、加價買艙艙位比例增加
意味長約毛利較往年大增
不簽長約?不好意思，隨時等著被甩櫃上不了船
李克強大大在最近的中國國務院常務會議公開呼籲簽長約
經濟是共產黨神主牌，經濟成長是為了找回過往榮耀
而出口更是中國經濟最大支柱，沒櫃就沒出口
黨要你簽長約，你就要簽長約，長約比例必將創歷史新高

回到市場話題
與航商利潤直接相關的CCFI終於創下歷史新高
各美線大直客長約也陸續開始議約
觀察大型直客運價在議約時約現貨的7成至8成，算平均75成好了
抓個SCFI約3750，以長榮年末147.7萬櫃運力推估
長榮2022EPS個人推估保底 60 ，這是不包含今年新增運力的前提下
但要注意歸屬母公司淨利佔稅後淨利的純度
這是長榮相較陽明的唯一缺點
但考量未來獲利回推估值，個人已分批全賣陽明轉長榮

長榮2021的EPS約47左右
換約後貨代公司賺取現貨價與長約價中間價差的情形將會明顯改善
運價大比例利潤將自貨代移轉至航商
可以理解為上計程車基礎跳表費率大增，然後旺季附加費照收
以往趁亂哄抬運價的貨代公司會哭哭
在"連續大賺的年度"長榮股利發放皆超過50%
保守估計2021股利推測保底22元
在未來一年市況更好、過去一年股利爆高的條件下
個人在台股實在找不到更好的投資標的

漸漸地好像沒什麼好分享的了
舉凡消費習慣改變、未來獲利回推估值
以及不均衡復甦與封鎖導致塞港與運價關係等等
觀察各項總體數據、產業數據都已印證過去功課的推論
了解各項總體、產業數據的變動原因後可以抱得更安心
剩下的就是投資最難的功課"等待"了

這波海運財是建立在混亂失序與許多苦難之上
非常建議大家如果在未來有幸獲利之餘
可以捐些善款回饋社會
這也是對健全自己致富心態很棒的一種方式
引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更妥
善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是寶
貴的意見。」
以上分享。

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噓 nodnarb1027 : 開營收+MrG發文+老謝看多，穩了
推 kenneth5210 : 發文了！週一陽明破季線
推 stocktonty  : 完了 103要來了
推 mabell      : 做股票最忌諱吵吵鬧鬧! 陽明持股信託出新聞?
推 poorcharles : 商品用什麼運？就海運啊！ 股市縱橫靠什麼？就狗屎
→ poorcharles : 運啊！
推 permanent27 : 下週一穩了
推 jaricho     : 酸的不要自己偷偷找買點買
推 nodnarb1027 : 認同倒數第三段，台驊營收瘋狂月減就是貨代哭哭
推 matt10137   : 推
推 poorcharles : 中越邊境塞爆有關鍵字可搜索嗎？
推 stevenkuo   : 我信了
→ copycat603  : 完了 又來了
推 tomdavis    : 只差財經亡黴的大牌長榮惹 全部到齊星期一跌停XD
→ copycat603  : PTT謝金河
推 MinJun5566  : 雖然很謝謝 但身為水手真的怕
推 wwwssps     : 完了 回測100
推 zip00000    : 上次MrG他po完還漲了一天第二天開高走低 別怕
→ zip00000    : 謝謝 短期回測雙位數讓我撿
推 numlocka    : MRG+老謝+開營收，穩了
噓 surferblue  : 下週一先一根
推 f204137     : 想起去年業內文
推 a053971j    : 回測100謝謝開示
推 poorcharles : 感謝米奢G的分享分析 大家同船一命 不過我對陽明仍
→ poorcharles : 有期待
→ f204137     : 長榮海保底60  ZIM就更委屈了
推 tomdavis    : ZIM 要等有其他大玩家進場 現在是莊家殺期權盤
推 cityman9999 : 只信航海王，後面的都是小丑。
→ f204137     : ZIM獲利曲線 大約等於長榮海*0.8 本益比1市場很搞笑
噓 Maxslack    : 救命 我滿倉長榮
推 kuominj     : 謝謝分享，持續買進
推 x5533007    : 人家用心分享 大家到底在幹嘛 可憐推文小丑
推 t73697      : 組合拳來了 周一跌停穩
推 qaz13579    : 通常這種分析文出來後就要先殺低洗掉籌碼後再進來做
→ qaz13579    : 區間 好可怕
推 asiaking5566: 穩了
推 yungo       : 只有長榮不是賭博，其他股票都是賭漲跌
→ stocktonty  : t7你忘記還有財經網美
推 yungo       : 而且長榮發股利應該比預期雙倍以上
推 rahim       : 感謝分享
推 towe77      : 還有啥鬼故事，一次放完吧，滿手阿榮救命
推 iamjojo     : 好欸 拜託下來讓我換倉
→ askl817     : 還有老船長 網美 還有拜登大哥
推 CCC000      : 指數拉1000點 航運利多一堆 長榮還可以不動如山
推 kk123123    : 大推！！
→ CCC000      : 我真是服了台股 更別說沒漲還跳水的陽明跟萬海了
→ ganninian   : 有想過為何本益比那麼低嗎
推 roseritter  : push
推 huk40199    : 又要進入跌停模式了ahoy!!!
推 elibra01    : 推
噓 god80309    : 滿手長榮怎麽跑 怕！！？
推 Scorpio777  : 推，感謝分享
推 littenVenus : 感謝分享 阿榮200穩惹
推 SimleToMe   : 一堆智障航酸 尤其是說航運會破底再破底的投顧 笑
→ SimleToMe   : 死
推 blackbrid   : 感謝資料
→ kissme030   : 穩穩der 往上往下都擠
推 zip00000    : 航運就是會破底再破底 我是持有船票的航酸qq
推 ae8450      : 網美還沒發文，不然就將星齊聚了～
→ zip00000    : 隨便說的Orz
噓 xperiaxa    : 貨櫃三雄有夠委屈 真得可憐 我要哭死
推 zip00000    : 最強理論：跟自己對做就賺錢了
→ jeremy1114  : 問題是最近就沒動啊 漲了再高潮也不急吧
→ jeremy1114  : 水手一直用新聞自慰也沒用
推 EvilJustice : 哈，真的穩了，你沒別的事做嗎
推 lee1023     : 我滿手阿榮995
→ pttkicoma   : 可惜遇到資金退潮+信心不足！gg
推 k75131      : 賴趴都捏爛了，阿榮阿明還在廢
推 kk123123    : 無腦酸仔只會說：一篇一根，不要不信。不知長進，
→ kk123123    : 笑死
推 dog37       : 很認同，但禮拜一可能會跌停
推 cetus       : 感謝整理 但禮拜一還是先一根
推 iamsofa     : 利空全部到齊了，怕
推 misthide    : 照慣例下週一跳水 怕
推 x19005      : 航酸被嘎空手很痛苦，反串水手賣太早想低接等不到厚
→ x19005      : 就慢慢等二位數，等受不了的時候再全倒給你
推 n1234567810 : 推
推 hotbeat     : 60不太可能  我覺得50就很好了
推 TL2328      : 重壓阿榮，謝謝分享
推 LOGIC5566   : 主力不拉
噓 a125g       : 找不到更好的標的？
噓 loveponpon  : 笑死人又是你
推 unwisdom    : 還來 不要阿
推 umaga1      : 股利20 長榮就200了 不用理航酸
推 aegis43210  : CCFI是包含陸運，用來看快桅之類企業的獲利，SCFI才
→ aegis43210  : 適合拿來看長榮
推 YDSK        : 今年狀況沒有什麼特別意外大概就是文章提的內容
→ a125g       : 這種大股本的股票要漲需要市場(大戶、法人)的共識
→ a125g       : 很明顯現在共識分歧 未來還有縮表誰要花大把資金拉
→ a125g       : 航運？
→ umaga1      : 長榮年終出乎意料 股利我猜也是 搞不好25以上
→ YDSK        : 歐美線的長約聽聞也是很驚人，真的以往無法想像的
推 cetus       : 去年七月的時候也說45不可能 35就很好了
→ sirins      : 重中之重，穩中之穩，太神了一堆明燈
→ umaga1      : 美股昨天科技股費半大跌 馬士基還是創高
推 Evoque      : 推
→ YDSK        : 數字，但是目前股票走勢不見得和公司是同個方向，就
→ YDSK        : 買來放著要等，目前籌碼技術面都不太好看就是XD
→ aegis43210  : 只知道長榮淨值這幾年會開始狂增
→ aegis43210  : 估獲利還是宏遠估最準，給長榮股價淨值比3的話，很
→ aegis43210  : 適合價值投資者逢低建立部位
→ askl817     : 不要拋棄陽明好嗎 三兄弟要一起成長 一起邁向偉大
推 Sinkage     : 感謝信心加持
推 justin531xx : 先推
推 xxb1234     : 最強神燈再度降臨
推 CN091118    : 感謝分享
推 homgor      : 推，負能量的酸民繼續自怨自艾
推 fallinlove15: 當法人把垃圾拉高 然後發現散戶資金都跑去買便宜的
→ fallinlove15: 時候 當然要出來喊幾句 然後越喊越沒力 現在應該沒
→ fallinlove15: 人不知道海運今年會賺很多了吧
推 charliebitme: 好文推 禮拜一歐印航運
→ jalai       : 8月說的 可期待 https://imgur.com/FVnIgIY
推 poisonshing : 謝謝
→ mit2502     : 都被你算完了那就沒夢了
→ Zzell       : 到底有多少人覺得股票就是要買夢想
推 snowhood    : 沒夢也不錯啊 穩穩賺
推 ForeverZARD : 電子老人想要的是說夢話  因為說夢話 未來由他想像
→ ForeverZARD : 這種績優股的  他會說 算得出來沒未來沒想像力
→ ForeverZARD : 在現實說夢話沒人理  在股市說夢話 一堆捧  畸形
→ ZunYin      : 現在都萬八航運根本便宜，拉回就是買
推 kid1a2b3c4d : 長陽已經差25%了，你不留一點倉位等補漲嗎
→ Zzell       : 這麼有想像力的人想必當時都有買到20塊錢海運ㄅ
→ nodnarb1027 : 電子老人最慘的一點，真正夢到極限的NFT元宇宙他反
→ nodnarb1027 : 而說不行，然後比電子業賺的傳產又被當喘慘，他手上
→ nodnarb1027 : 的股不上不下
推 loopdiuretic: 好 歐印長榮....鋼！
推 Marginal    : 明天直接一根
→ jason748    : 現實是航運資金占比大幅萎縮
推 SimleToMe   : 人去茶涼
噓 wsp151515   : 航海王都拉完屎了 還在航運
推 blackjose   : 感謝分析
噓 zalasas39   : PO完必崩 空好空滿
推 woker       : 每次發文後都跌
推 beergap     : 有些言論什麼高點造船，韓進第二都沒看到了
推 kk123123    : 上次12/6 po文，12/7漲3塊
推 DongHao     : 推用心
噓 loveponpon  : 小丑
推 ptrnther    : 老實說M大一直以來的分析都蠻準的 但股價無法反應
推 superamd    : c羅居然還沒來？？MRG哥發文我還不推爆 股價就算了
→ superamd    : 啦
推 Cjwinds     : 推
推 beforehand  : 推分析準 但股價沒跟上
推 chenhwa     : 大推Mrg大
→ gillian21   : 下週還不空爆
噓 guowei616   : 沒人要拉 見145就跑 漲屁
推 laipyn      : ZIM都沒自有船拿他來比幹嘛 那怎麼不說馬士基本益
→ laipyn      : 比5倍
→ laipyn      : 怎麼不說長榮毛利率世界第一 拿其他公司比真可笑
→ laipyn      : 光陽明 轉差不多 股價差30左右就知道不能這樣看
推 neowfish    : 穩了，穩跌
推 neoa01      : 你出來喊幹嘛啦，有老謝了還不夠嗎，怕…
→ aqualan     : 股票最怕的就是穩了！
推 CheHsuanLin : 推
推 applegoodeat: 早就歐印了
推 kk123123    : 馬士基本益比5倍，如果套用在3雄，股價200都還低估
→ kk123123    : 呢！！
推 qqqq2610    : 哥你看好了兩年發了這麼多篇文 不貼個單讓版友們聞
→ qqqq2610    : 香一下嗎？
推 iamneptune  : 來了
→ iamneptune  : 空爆
→ iio         : HLAG現在本益比7~8倍吧 拿HLAG不就更讓三傻眼紅嗎
→ justin531xx : 好多賺到不錢的酸崽，越看越可憐，不認同不要看不就
→ justin531xx : 好了（挖鼻），我是不會建議酸崽去空啦因為又沒錢
推 kk123123    : 不能同意賈斯丁更多！！
推 xipho       : 感謝分享 每次都有學到東西
推 iamneptune  : 剩魍魅就穩了
推 aqwa        : 唯一支持長榮
推 cooji74115  : 完惹 又開始算EPS了
→ mikehuang12 : 準備崩
推 PaulOneil1  : 水手最不想看到的就是你出來發文
推 EvilJustice : 嘻嘻，希望吵贏的有賺錢，沒吵贏的也不要氣餒
推 encoreg57985: 分析若是真的那航海王應該回頭買航運
推 nisi0773    : 這位真的無言 先不說準度 強調代PO不就是不願意負責
推 david26     : 推
推 F12NLargo   : 長榮在美西有吊臂 聽起來超屌
推 rahim       : 他又沒推薦你買，不知道要負責什麼？
推 funwing     : 推
推 ambitious   : 看這次會不會跌破百
→ greentea08  : 推
推 hojapaul    : 推
推 Ptune       : 說負責的是在哈囉?
推 daisukeniwa : 負責也太好笑 有拿刀架著你還是收你錢嗎
推 ibetitisnot : 推
推 zta         : 無言什麼鬼？沒叫你買，而且你買了之後，賠錢叫人
→ zta         : 負責，賺錢的話就當啞巴？
推 flycarb     : 貨櫃大概只會逐季推股價  推到150
→ flycarb     : 技術翻轉點才能噴了……
推 mypower     : 回測12x就是歐硬
推 Townpeople  : 到現在才知道，頗呵，不過比很多看股價說話的人強多
→ Townpeople  : 了，推一個。
→ aloness     : 不拉的原因就期望漲幅才40%(140→200)，沒有即刻要
→ aloness     : 攻的理由
→ aloness     : 價格低的像聯電63，拉40%是85，容易多了
→ aloness     : 股票的本質是看漲幅百分比，不是看數字，別被數字
→ aloness     : 迷惑
→ aloness     : 更別提聯電的期望值是100，期望漲幅是80%
→ castlewind  : 然後一堆人掛在72等解套中（笑）
推 ebeta       : 股東會完就噴到不要不要啦！發20塊還不搶爆
推 lesbian5566T: 推認真分享文
推 hitguy      : 60是基本吧！今年的長約價高於去年，基礎高很多。
→ johnwalk7   : 講說要負責真的是世界奇觀
推 fantasyscure: 準備倒貨的前兆？
噓 cyutaabbcc  : 你不要講話可以嗎？
推 kid1a2b3c4d: ...朝聖
推 eric525498: 推分析，我印象中當初大大貼文預測 2021 EPS 45
→ eric525498: 也是一陣笑聲
→ famle: 每次你po就崩
噓 surferblue: 開營收就是有你們這些人 恭喜^^
推 jt13: 真的跌...
推 kenbo: XDDDDDDDDDDDDDDDD
推 flycarb: 朝聖一下
推 x19005: 是幫放空大戶代PO的嗎
推 fishead1116: 朝聖
推 a28128276: 朝聖
推 hihi29: 朝聖
推 hotfeer: 真有感 XD
推 wwh: 我…我也只能朝聖了，超準
推 MaxLJ: 朝聖
推 key20174: ...
推 levoir: 你真的是一個指標
推 PaulOneil1: 朝聖again
推 adata5678: 推爆
推 az0102: 我之後會記得反著看
推 ntpuisbest: 救救我拜託
推 woker       : 每次都大跌誒 超準
→ copycat603  : 上次1/8發文起跌 超準 放過水手好嗎 股版金河