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作者centaurjr (魔術師)
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標題[新聞] 大摩看壞穩懋、聯詠
時間Wed Jan 12 08:31:32 2022
原文標題： 大摩看壞穩懋、聯詠 原文連結： https://reurl.cc/3jaddV 發布時間： 2022年1月12日 週三 上午4:10 原文內容： 智慧機前景一波未平，一波又起，外資才剛定調iPhone生產轉順暢，消弭市場疑慮，砍單 野火卻轉向Android陣營。摩根士丹利證券最新調查發現，大陸智慧機品牌庫存偏高，農 曆年前後很可能出現一波較嚴重的半導體零組件砍單潮，智慧機半導體供應鏈拉警報。 摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，最新產業查發現，大陸智慧機品牌OPPO庫 存量約六至八周，高於常態水位的四周，顯示大陸Android智慧機在雙11促銷後，需求進 入急凍期。大摩進一步調查各供應鏈廠商現況，確認智慧機半導體相關零組件庫存再度上 升，尤其是射頻（RF）半導體影像感測器、行動裝置用DRAM、觸控面板驅動IC（TDDI）， 甚至是5G系統級晶片（SoC）都有類似情形。 舉例來說，智慧機RF射頻半導體企業已經削減下給宏捷科的晶圓訂單，大摩預期，宏捷科 第一季產能利用率將掉到僅剩55～60％。此外，大摩也發現，聯發科正縮減部分委由台積 電4與7奈米製程生產的訂單，以便調控5G SoC庫存。 回顧一年前，大陸智慧機業者摩拳霍霍，全都具備繼承華為市占空缺的雄心壯志，但才到 了2021年4月就出現砍單，2022年因為零組件水位更高，詹家鴻示警，這次砍單發生時間 可能更早到來，農曆年前後就有危機。 值得注意的是，部分大陸智慧機OEM廠本月雖有降價清庫存計畫，但消費者面對通膨壓力 驟升環境，智慧機銷售成績不免得打上問號。何況研究機構估計全球智慧機出貨年增率， 將由2021年的5.7％，略降為2022年的3.6％，對比大陸智慧機OEM廠目前給零組件供應商 的全年出貨成長目標是10～20％，大摩直言實在「過度樂觀」；假設在農曆年後庫存依舊 偏高，不排除可能對半導體相關零組件砍單10～15％。 對應供應鏈，摩根士丹利不看好RF半導體，給予穩懋「劣於大盤」投資評等，並將推測合 理股價由298元下修到288元，宏捷科投資評等是「中立」，推測合理股價由150元降至137 元；不看好智慧機面板半導體供應鏈，維持對聯詠「劣於大盤」投資評等，推測股價估值 313元；另外，對5G SoC晶圓代工供應鏈如台積電、京元電、精測也都持平看待。 相對地，聯發科還是有混合單位售價提升與毛利率穩健優勢，維持「優於大盤」投資評等 ；另考量智慧機相機畫素提高，其影像訊號處理器（ISP）將有較大升級，有利聯電、世 芯-KY營運。 心得/評論： ※必需填寫滿20字 313再現, 樓上歐系亞系看好美系看壞 ~~dochi 99 8086 99 3034 99 31.....穩套應該就不用了吧 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.27.221 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1641947494.A.70F.html ※ 編輯: centaurjr (111.240.27.221 臺灣), 01/12/2022 08:32:53
→ house911: 穩套??? 01/12 08:32
→ lpmybig: 一個看好 一個看壞 信誰 01/12 08:32
推 ZZZ99770: 到底要吃貨還是出貨 看的好亂 01/12 08:32
推 bcyeh: 414 01/12 08:32
→ JessVeron: 看天鈺啊 海公公提款 01/12 08:33
※ 編輯: centaurjr (111.240.27.221 臺灣), 01/12/2022 08:35:10
推 stuffed: 聯詠目標價也太兩極了吧@@ 01/12 08:35
推 tigerzz3: 313 01/12 08:35
推 siensien: 8086要回測100了嗎QQ 01/12 08:36
推 Ccsleep: 要精神分裂了 01/12 08:36
推 giveUstars: 大摩 記憶體寒冬.. 01/12 08:37
推 dreamwa: 買點出來了 01/12 08:38
推 poisonB: 收到 準備資金進場 01/12 08:38
→ s155260: 懂了 01/12 08:38
→ biopbiop: 信號來嚕~ 01/12 08:39
推 kmshy: ID錯誤 01/12 08:39
→ iamaq18c: 精神分裂了 01/12 08:39
推 CCNCCN: 兩個ID，一個做空一個做多XD 01/12 08:40
推 kl0408: 誰要把大摩黑名單阿 整天看他胡扯 01/12 08:40
推 fishtree: 風向真亂 01/12 08:40
推 relyt: 不離不棄 是我滷肉 01/12 08:40
推 metawopa: 傑哥頂不住了 01/12 08:41
推 aweara: 美國大禿鷹 閉嘴!!!!! 01/12 08:43
推 damn1120: 笑死 01/12 08:44
推 mio1987: 打哈欠 01/12 08:45
推 xiaokaizer: 終於不是保羅了 01/12 08:46
噓 speed364: 換驅動寒冬 01/12 08:46
→ FlynnZhang: 你們外資先去打一架好嗎 01/12 08:47
推 tw22861542: 414 01/12 08:47
→ tw22861542: 沒多久前才看好 現在又看壞 笑死 01/12 08:48
→ omnistone: 春燕在寒冬裡飛 01/12 08:48
推 cczx123123: 穩懋搞蘋果的跟第三代欸 01/12 08:49
推 qqazazy: 歐... 01/12 08:50
推 okah: 歸剛A 01/12 08:53
推 dos1019: 313又來了 01/12 08:56
推 aibor: 買進訊號明顯....開盤低接 01/12 08:58
推 asuscp123: 買進！分析師寫的報告沒準過欸 01/12 08:58
→ AAAntou: 大摩整天靠破腦記者發垃圾 ㄅ說了 01/12 09:00
推 mizzly: 大摩最近聯詠倒是真的站賣方 01/12 09:01
→ tctv2002: 穩懋噴噴 01/12 09:03
推 charliebitme: 講宏傑科結果臭穩懋？！ 01/12 09:04
推 wake7078: 大摩目標價 414 313 01/12 09:07
推 KOBESONY: 不要在拖穩懋下水啊～ 01/12 09:09
推 season2011: 313嘛 哪時候到喇 01/12 09:11
推 chiwchu: 詹家鴻？Dead Money的那個？科科 01/12 09:19
→ DAEVA: 怕你不知道 大肆宣傳 01/12 09:26
噓 NCTUECE: 大摩標準反指標啊 ㄏㄏ 01/12 09:30
推 abcnelson654: 吃貨？ 01/12 09:37
推 dos1019: 邁向313 01/12 09:38
推 ebeta: 又是詹家鴻，一天到晚放消息攻擊半導體產業 01/12 09:39
推 behati: 訊號來了 01/12 09:42
推 qwesazx: 保羅跟這篇根本兩個世界 笑死 01/12 09:45
推 laipyn: 300收 01/12 09:46
推 k798976869: 穩了 01/12 09:46
→ A791028: 信號來拉 01/12 09:47
推 DevilEnvy: 280收 給我下來 01/12 09:48
推 REOLY: 推大摩心口一致，穩套已經賣4天了。不像一些心口不一 01/12 09:52
推 henry1382: 大摩看壞就是買進的訊號 01/12 09:53
推 kanehhh: 捷哥地心探險 01/12 09:55
→ ZunYin: 大摩看壞就是要吃貨 01/12 09:58
推 ImCPM: 又是詹先生 01/12 09:58
推 rgo: 聯詠不是500多嗎 313是什麼鬼 01/12 10:19
噓 CDIAMOND: 看到大摩就先噓 01/12 10:23
推 zorro1111: 二好一壞… 01/12 10:27
推 ef863756: 414 01/12 10:40
推 zaggoo: 大摩現在都收靠背景的海龜 水準下滑不意外 01/12 10:56
→ jasontzymann: 大摩滾啦 01/12 11:00
→ westmoney: 剛剛不是有一篇…至尊對決！？ 01/12 11:19
推 user5566: 聯詠今年會比去年賺 不要不信 逢低買就對了 01/12 11:25
推 Syuichi: 可以等著抄了 01/12 11:28
推 classblady: 殺高本益成長股xd 01/12 11:46
推 hubert2222: 快笑死 買 01/12 12:28
推 jceefailurer: strong buy 01/12 12:53
推 win1900: 所以穩懋可以進了？ 01/12 13:08
推 Minervus: 穩懋要買爆了嗎？！？！ 01/12 13:20
推 black82465: 穩懋穩套 01/12 13:31
推 gokuhwanlai: 隨大摩是不是大陸人在搞 01/12 13:36
推 prpllark: 反著做 01/12 13:40
推 imhere: 99穩套 01/12 14:54
推 jerrylin: 中共執著清零 失業率現在不知道多少了 消費慘慘慘 01/12 16:56
推 MVPkobe: 來啊 穩套在跌我再撿 01/12 17:30
推 dynastyraide: 勿忘記憶體凜冬 01/12 19:03
推 xx890197: Dead money鴻鴻又出來啦！ 01/13 00:52
→ Aerci: 穩套 01/13 06:38
推 sstarss: 414 01/13 11:39
推 okbon: 記憶體寒冬只有4個月 還真寒啊 01/14 08:26