Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大？

[d2623 (Andre Kostolany的追隨者)]

最近比較有空，來回一下這篇文。其實這種文章都被問爛了，老是有人問，但是真的有去
看的又有幾個人?

我舉二個我遇到的狀況來回復。

110年三月底左右，我曾經買過佳格，那時我買的時候，還沒有公告109年財報，但那時我
的評估是，這家公司曾經也是一間長期成長的績優公司，在我進場有去大致看過歷年的報
表，其他詳細的狀況，因為有點久了，大部分都忘了，但是有件事引起我的注意，我到現
在印象深刻，就是公司營收雖然一直成長，但是大部分營收的成長都是來自中國大陸，而
中國地區的營收成長，卻沒有給公司帶來相應的獲利，但是109年Q4的營收也有不錯的成績
，110年1月的營收又創新高，雖然110.2月營收不高，但2月都是淡季，不高很正常，股價
又在盤整區間，我想說再怎麼差，應該也算低點在這邊了，於是乎我進場了，然後過1.2
個星期，公布了109年盈餘，但是財報還沒上傳，我就自已推算，第四季的盈餘也太低了
，完全不是Q4這種營收應該要有的盈餘，甚至比Q3的盈餘還低，但是Q4營收比Q3還要高，
這就不太對了。

我推估應該還是中國地區的問題，削價競爭造成營收高獲利低的狀況改善不了，這狀況短
期也改善不了，所以我公告盈餘的隔天，我就小賠1%多出場，雖然賣掉後有再漲一些，之
後就大家也知道的，慢慢沉下去，沒跑的話，我現在就套牢了。那我為什麼會知道要跑，
就是各部門的資料，其實在財報附註裡面都有公告，你不去看，當然就不會知道，如果你
有看，就會知道中國地區這個問題，已經存在很久了，當然要特別注意，但持有佳格的人
，有多少人會去看?

財務報表不是沒有用，而是你沒有去用，財務報表能不能拿來預測未來當然也可以，就像
你要投資一個人去開店，你不會看一下這個人過去的品性、個性、信用及人品，來判斷這
個人是不是合作的好對象嗎?

財務報表也是，你看了一間公司過去的資料後，才知道公司的問題在那邊，作好全盤的規
劃及推演後，當然就可以進場了。就像技術分析一樣，你看過去的技術線型後，推估了未
來的狀況後，當未來沒達到你的預期狀況，你的處置方式是怎麼樣，不都是一樣意思。

只能說，當你在這個市場的時候，不管你用什麼方式，都需要作預判性的動作，而當市場
沒照你的預估狀況走的時候，你的處置方式如何? 這才是每個都需要再學習的地方。我也
是如此。

PS：因為我等一下要出門，我的另外一個案例，我有空再回。

※ 引述《ccyaztfe (1357924680)》之銘言：
: 標題: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大？
: 時間: Sat Jan  8 15:34:50 2022
:
:
: 如題
:
: 我最近在想要來開始研究財務報表以作為投資買股票的依據
:
: 不過我想了一想，財務報表大家都在看啊
:
: 也沒看到大家都在發大財
:
: 財務報表是不是變得跟技術分析有點類似啊？
:
: 分析這個東西來投資效果真的大嗎？
:
: 還是說看財務報表就要做好長期投資的準備？
:
: 請問各位股神有什麼看法跟見解？
:
:

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水至清，則無魚；人至賤，則無敵。

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※ 編輯: d2623 (220.142.72.206 臺灣), 01/16/2022 12:50:44
推 KougamiKanon: 食品股2412化
推 bois03: 優文推~~
推 ggirls: 財報通常是拿來找不買的理由。我覺得啦
推 twic: 其實你的結論也能推導到財報太慢 公布盈餘比較早就能決定了
推 sqt: 推，優文
推 jimmyid4: 優質
→ henrk: 財報只是佐證，還是要看產業發展跟季節因素，例如黃小玉大
→ henrk: 漲，就可以佈局個統一
推 autoexecbat: 我想到去年買到一檔營收持續創高的 但他產能大部分在
推 llww: 推
→ autoexecbat: 中國 限電一來跌到快腰斬...
推 vagabill: 財報很多時候是讓你對答案的 證實你的猜想對不對
推 vagabill: 拉成月線來看 不難發現各個產業都有週期 搭配各月獲利
→ vagabill: 推算股價 很簡單就能分出便宜還是貴
→ kevinapo: 那麼問題在財報附註的哪裡呢?
→ talentsu: 透過財報基本，可以找出體質好的公司，然後整理相關數
→ talentsu: 據，建立屬於自己的估價模型，並訂出合理價格區間，再就
→ talentsu: 已知營收及獲利狀況，預估未來獲利及估價走勢，如果與預
→ talentsu: 期相反要找出原因，適時修正投資策略。
→ talentsu: 另外不同產業有不同的特性，有些有季節性，有些跟原物
→ talentsu: 料連動，這個都要去掌握。
→ mimikillua: 財報看EPS就好
推 english1005: 宏達電呢？
推 apple123773: 財報是用來發現風險的比較多 很難說到致富拉
推 nunu0318: 推
推 vagabill: 財報是防守 基本盤
推 ljh109: 大成也是，公司明明營收正常，股價也是委屈
推 Maxslack: 看財報拿來空爛股會比較安心
推 EvilJustice: 財報只看EPS？你不如不要看
推 jdjfghr: 推
→ mimikillua: 我的確不怎麼看財報
推 nodnarb1027: 又一個價格受害者@@
推 yuen1029: 有賺錢就大 沒賺變腦補
推 a3567152: 還好欸，我個人會搭配籌碼看
→ tim810320: 不同的產業看財報的角度更不同，有ㄧ些好公司早期的時
→ tim810320: 候如果太注重一些財報指標，根本不會買入像是netfix
→ tim810320: 。財報裡的負債非常高，搭配他的商業邏輯一起看後才能
→ tim810320: 了解他的全貌。
→ a3567152: 個人覺得只是單純跟跌而已
→ a3567152: 就這兩個禮拜其實中小權值股跌爆
推 a3567152: 假如我有買我會繼續蹲XD
推 ggjj11: 我的處置：當沖》隔日沖》波段》長投》價投
→ tamama000: 古板好人多
推 aikotoba: 財報大多時候是來找問題的 不是給你進場理由
推 nashQ: 推推
→ mimikillua: 只要記住"財報有可能造假"就好
→ m13579: 有些產業不看財報就買很危險 像是營建業就是其中之一
推 encoreg57985: 推
推 morgan1317: 推，謝謝
推 zirkey: 推
推 kangapoo: 人這麼好誰來當ㄐㄧㄡㄘㄞ
推 NoAfraid: 看財報就是真的看財報  不是幾個指標看一看而已
→ NoAfraid: 功夫學一半 就說沒用  用在技術分析也是一樣窘境
※ 編輯: d2623 (175.181.213.55 臺灣), 01/16/2022 22:27:57
推 lorenzero: 94John
推 cool10528: 大陸子公司資訊是包含關係人交易的
推 Mtcat: 專業
推 kizz: 推分享