Re: [新聞] 野村：聯電獲利已到頂 目標價降至70元

[alphish ( 多麼思念 )]

※ 引述《JessVeron (LisaMarine)》之銘言：
: ※ 引述《if2 (祈福兔)》之銘言：
: : 野村：聯電獲利已到頂 目標價降至70元
: : https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3813329
: : 2022/01/26 08:39
: : 〔財經頻道／綜合報導〕野村（Nomura）25日報告預計，聯電（2303）在前景變得更清
: 晰
: : 前將進行盤整，因此將評級下調至「中性」，目標價也降至70元。
: : 野村指出，聯電經過了10多年的獲利困境，終於在過去18個月內實現重大轉型，其成長
: 策
: : 略從2017年開始轉為由資本回報率（ROIC）驅動，而2021年史無前例的半導體上升週期
: ，
: : 也幫助聯電股價在過去18個月上漲近400%。
: : 儘管野村持續看好聯電的資本回報率驅動策略，但也建議在「高峰」後前景變得更清晰
: 之
: : 前保持觀望。野村預期，當更多的供應向2023年推進，週期風險最終將超越今年Q1的強
: 度
: : ，此外上半年的價格漲勢也將飽和，因為屆時的供應鏈庫存應會進一步上升至新水平。
: : 因此，野村將聯電評級下調至「中性」，目標價為70元，認為獲利上修的前景已接近峰
: 值
: : ，而週期風險還需一段時間才會變得清晰。
: : 心得：
: : 野村將聯電（2303）評級下調至「中性」，目標價也降至70元。儘管野村持續看好聯電
: 的
: : 資本回報率驅動策略，但也建議在「高峰」後前景變得更清晰之前保持觀望。
: 法說會上說2023年可能供過於求，然後自己在擴產？
: 加上2023年要是科技持續進步，晶片需求只會越來越高而已，
: 股票看的是未來future,當元宇宙開始發展時，什麼都需要晶片絕對是更加匱乏
: 很明顯就是壓低吃貨啊，不然開盤怎沒跌停還收根紅k?
: 前波盤整期,有個朋友一直說60元以下是老天送的禮物，他說他加碼了十幾次
: 剛剛問他果然今天繼續加碼，還說完全不用緊張，越跌越買他還有錢。

擴產這種事情是很頭痛的，決定前規劃要花時間，決定後一動作
一個廠一蓋要兩年後量產，一年投30億美元，列入在建工程，現在台幣值錢大概820億
如果今天發現大家都在蓋了，一年後有可能供過於求，到時候可能賺不到錢
但要是今天就認錯，想說廠不蓋了，這820億變廢鐵就要認列損失

阿你未來一年之後供過於求導致報價降低、毛利降低，可是還是賺錢啊
你今天認錯反悔，就要現虧820億元
2021年全年獲利也才550億元
如果這麼懂賠錢，還是參考老高影片的洛克菲勒故事做慈善事業得好




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→ stosto      : 會攤提8...
→ chanollili  : 你可能沒遇過賺一年賠五年的時代
推 torce       : 景氣高點才好發債蓋廠擴產，景氣差的時候誰敢砸錢
→ JuiFu617    : 你如果不蓋看別人都在蓋
→ f78507851   : 嘛 就看誰更有遠見了 畢竟未來都在變化
推 i30cm       : 現在把機台賣掉搞不好還會賺
噓 dear747837  : 老高哈哈老高
推 az0102      : 820億不會認損失啦，他帳上本期增加的在建工程不多
→ az0102      : 怎麼可能把未來的都先認損失
→ az0102      : 重點還是看UMC合約怎簽才知道會計處理
→ az0102      : 不然你現在只是在瞎猜
推 azure       : 你把事情簡化的太過頭了
推 afflic      : 所以仔細評估之後才會擴廠
→ afflic      : 公司派也不是白痴