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1. 標的:PINS 2. 分類:多 3. 分析/正文: IPO時市場給予35元的定價,在疫情受益而高峰時一度80以上. 現在遭受各種利空干擾:疫情消退、用戶減少、熱錢消退、高管離職、內部賣出、 機構減持 為什麼我還要推薦他?只有一個理由:超跌. 如以社群股為首選標的,看著FB/TWTR/SNAP,PINS無疑是最小眾的. 其小眾的原因是他夠獨特.它是用影像進行交流的,而不是跟其他人一樣透過用戶 創造大量文字內容/影音進行交流.所以對特定用戶來說黏著度很高. 但如果是習慣使用文字和限動交流的人絕對不習慣這平台. 所以在疫情大流行的當下,PINS的用戶因為嘗鮮而大幅增長; 疫情消退以及熱潮退去以後,用戶逐漸減少也是情理之中. 但縮減幅度並沒那麼大,還是超過疫情前的數量. 而之前財報說的是:美國用戶減少了,但國際用戶增多了. 華爾街聽到這個還是唱空,為何? 因為之前美國用戶帶來的利潤比較高. 這聽起來一切都很不妙,對吧? 曾經有人問我,那為何不買TWTR/SNAP? 先拉一張三年走勢圖 https://i.imgur.com/V62EyDr.png
看的出來這幾年SNAP賺爛了,但看起來是華爾街在之前給予的估值太高導致泡沫化. 原本想要打一些三家的比較,但後來決定拉圖比較快一點. 以下是在財報狗比較的 EPS P>T>S https://i.imgur.com/aLoVfDn.png
營業利益 T>P>S https://i.imgur.com/HNDG0ou.png
營業現金流 T>P>S https://i.imgur.com/6uDGy5I.png
自由現金流 P>S>T https://i.imgur.com/NMCYSjc.png
毛利率 P>T>S https://i.imgur.com/XcpTqWr.png
固定資產迴轉 P>S>T https://i.imgur.com/CGwsV3n.png
流動負債比 P>T>S https://i.imgur.com/CBbQsPy.png
單季年增率 S>P>T https://i.imgur.com/E87Mjo5.png 疫情消退影響不小
以P/E來說 由高到低是 TWTR(133.68) / SNAP(77.82) / PINS(24.5) 我原本想打比較長的分析 不過有點懶了. 反正我艙位大概有65%都在PINS 80 Leaps call上了, 有興趣看更認真分析的話可以去看看,最近國外有挺多的. 以SaaS來說,我認為這是在我看來很划算的標的. 但如果在升息四次之下,尚不知道會如何變化. 反正有興趣的人就自己斟酌吧. 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填) 長期投資. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.101.133 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1643297714.A.34E.html ※ 編輯: Severine (118.160.101.133 臺灣), 01/27/2022 23:38:17
empliu : 0 大家都在跌 憑什麼你認為 PINS 超跌 01/27 23:37
empliu : AMZN/MSFT/AAPL/TSLA 滿地好公司 01/27 23:37
我在前陣子有發過一篇文章,應該是在比較中小的. 裡面有一張拉出各版塊的比較圖.以SaaS來說,幾乎都跌超60%以上. 但這裡面不乏好公司.只是因為拋售而一起被帶衰. 就我看來,PINS就是如此. 以去年財報來說,即使財報不錯,但FB/TWTR/SNAP財報相繼爆雷,只要有人一跌整個板塊就 會連帶下去.現實一點的例子就是費半.INTC大跌結果別人也跌,被牽連的就挺衰的. 有趣的是這次PINS把財報提前了.有人猜想是否為了要避免這個被人拖下水的狀況. 至於為何我不認為其他人大跌?因為資金行情之下其他人根本都漲一波了好嗎.. 人們只會在股票高漲的時候鼓吹大買,像是UPST之類的跌法我就覺得是熱錢消散. 但PINS的熱錢在前幾季度就被趕走了. 所以我用價值股的心態去看待這隻成長股.也不知未來成長性如何就是了.
peter98 : 100%長期套牢 買Intel都比這個強 01/27 23:37
你看他今天又回到去年狀態拉 強..在哪?是賺到股息沒錯啦.
empliu : 我也覺得他們都超跌 01/27 23:37
ck326 : 我覺得熱錢不太會重回社群股,花爾街似乎已經對社群 01/27 23:38
ericjaing : [email protected] 接無妨~ 既然要放長 成本越低越好 01/27 23:38
23...第一次升息很糟糕的話可能有機會吧.
ck326 : 媒體公司沒什麼興趣了 01/27 23:38
這想法不無可能.但關鍵應該是在下個月FOMC升息狀況. 等第一次升息以後可能就明朗的多. 原先我的想法是等到時後再接,但觀察到最近似乎在築底.加上這價為等於回到三年前. 所以我想應該是個好交易. 反正Leaps call放久一點看看 ※ 編輯: Severine (118.160.101.133 臺灣), 01/27/2022 23:48:11
empliu : 23 搞不好只是山腰而已 01/27 23:40
empliu : 現在各個新創公司都還在向下殺 01/27 23:40
empliu : 疫情前 PINS 只值 10 元左右 01/27 23:41
empliu : 更正 15 - 20 01/27 23:42
你看得那些新創 可以說說哪個可以持續賺幾季錢的嗎XD 新創很多,虧錢的更多.PINS不但沒虧錢,甚至還賺錢.只是用戶流失了一部份, 但國際用戶增漲.就寄望他能把國際用戶給貨幣化.
ericjaing : @liu我們同姓,價值投資是不理會趨勢的 習慣抄底怎勸 01/27 23:42
horseorange : 真的不少超跌的 01/27 23:42
ericjaing : 至少21-23左右有一個反彈點~ (如果大盤也回穩的話) 01/27 23:44
TS28 : 月活躍用戶數沒大變動 財報出又會吃一根下去 01/27 23:48
※ 編輯: Severine (118.160.101.133 臺灣), 01/27/2022 23:50:21
Severine : 看eps會不會合乎預期(0.46) 上季0.23 01/27 23:51
SuGK : 怎麼不說之前超漲 要說現在超跌? 01/27 23:51
在80的時候還真的是超漲了. 但經過了幾次的修正,加上資金尚未撤出大盤的情況下都能跌成這樣. 加上即使財報好,證明有在賺錢卻還是被唱空. 我認為跌到40~50都算合理的修正. 但跌到26?現在的業績比IPO當時好很多,但市場卻不給予相同的估值. 是可以解讀為市場不愛了沒錯,但我想的就是等到他再次證明自己, 或是資金已經將升息五次給完全定價以後,應該會回來這些標的吧.
ericjaing : 築底?下圖周線,要不要趁過年我教你點簡單的觀念 01/27 23:53
ericjaing : https://i.imgur.com/S2pMctq.jpg 01/27 23:53
我對技術仔沒甚麼興趣.
peter98 : 阿你不是要長投 結果你的原因是"今天"回到狀態???? 01/27 23:55
peter98 : 你要不先定義甚麼叫長投 要不就承認自己是短線仔 01/27 23:55
peter98 : 不過如果你說你短線 也是會被需投機就是 01/27 23:55
你真的懂我在買甚麼嗎 -.- leaps call短線?
elmo56 : 分析有理但同樣腰斬的股票 有其他更好的成長股可投 01/27 23:56
確有拉.但長期沒關注甚麼. (應ericjaing要求刪除)
lise1017 : 推這種小股 當然是因為要大家幫抬轎阿 老掉牙了 01/28 00:02
lise1017 : 你有看過PTT幾個人推AAPL MSFT GOOGL這種超大股嗎 01/28 00:03
lise1017 : 為啥不推這種因為鄉民全部人一起上都抬不動阿 :D 01/28 00:03
你太看得起PTT了吧 = = 鄉民怎推得動PINS. 20B耶
ericjaing : 那你把我上面解釋刪了吧~ 推個下墜趨勢股 還在喊築 01/28 00:06
沒問題呀. 我只要想著你之前在MU標的內的推文 就覺得很好笑XD https://disp.cc/b/205-eiIG
qscgg : 這個我常用...可是我看不出他怎麼賺錢欸?也沒啥廣告 01/28 00:07
他有兩種賺錢模式,一種是廣告.另一種是點選照片以後,裡面可以接到用戶的電商. 我以前的PINS文有說過了.真懷念當時的股價.
lise1017 : 而且講這麼多怎麼不PO個單讓大家看看你買多少? 01/28 00:07
股板就是一言不合就要單 要了真的假的你也分不出阿 一堆改圖仔 貼單有意義?
peter98 : 你買長線結果你的觀點是短線 你都沒發現逆? 邏輯? 01/28 00:09
peter98 : 你要不要再好好看一下我說的短線是在說你的看法 01/28 00:10
peter98 : 邏輯不好怎麼選股? 01/28 00:10
我覺得我們有認知落差就是了.
lise1017 : 是小於20B 大概17 18而已 01/28 00:10
哦 因為前幾天又跌了 QQ
peter98 : 欸等 不對 你很可以喔 你看法是短線結果作法長線 01/28 00:11
peter98 : 難道你就是傳說中的跟自己對做? 01/28 00:11
lise1017 : 這種規模你去年是沒參加過三大航運的轟趴盛宴嗎笑死 01/28 00:11
peter98 : 不過對做通常是多空對做 長短對做的似乎很少見 01/28 00:13
也是有的.期權對沖風險策略.但我不是阿. 話說我花太多時間在回了,反正你們質疑是合理的.但我還是維持我的看法. ※ 編輯: Severine (118.160.101.133 臺灣), 01/28/2022 00:18:26
ericjaing : 11/10估回檔71.6結果只回到75.1然後大量加碼錯了?? 01/28 00:14
ericjaing : 還是你認為技術仔能準確到一數不差?? 方向有誤嗎? 01/28 00:15
ericjaing : 回去看你上次推PINS 跌到地獄 WDC 看看以前對照現在 01/28 00:16
ericjaing : WDC沒糕點讓你賣? PINS有反彈讓你跑?好笑?看資金啦 01/28 00:18
Severine : 那AMD MU 還行吧? 01/28 00:18
Severine : 還有不要被質疑就惱羞 你不是第一次在那邊亂唱空了 01/28 00:19
Severine : 我只是隨便找一次的貼文給你看看阿 大大 01/28 00:19
ericjaing : 隨便囉~ 你若不知道別人的投資週期 就別評論看空看 01/28 00:20
unowhat : 推 股板怎麼了 我覺得資訊整理的很好啊 怎麼一堆人 01/28 00:26
unowhat : 好像在公審... pins的確在各方面的類比就是在twtr 01/28 00:26
unowhat : 和snap中間,現在的低估值的確有機會 01/28 00:26
thuash : 我已經扛轎扛到50肩了 01/28 00:30
unowhat : 不過我建議不應該和saas對比 這幾個月明顯toC的公 01/28 00:30
unowhat : 司比toB慘很多 可能是市場對toC成長穩定性沒信心 01/28 00:30
unowhat : 看到有人說抬轎快笑死 20b真的抬的動? 01/28 00:35
ToC ToB 這點我覺得蠻有意思的 值得思考一下.
amazingboy : 推 持續關注MAU 01/28 00:35
這是重點,機構常把PINS用社群股的角度去看待 所以特別看重MAU/ARPU.如果這個沒有特別的起色 可能還是無法吸引別人注意
gladopo : 資料解密,股價便秘 01/28 00:42
Abre : 我也喜歡Pins 搜圖很方便 01/28 00:58
就真的很吃用戶喜好 而且撈圖的演算法也蠻不錯的
qwe87419 : 我覺得你的分析很棒,上面在無理取鬧的不要理他就好 01/28 01:31
iamten : 沒殖利率的 -50%再進場 不要跟自己的錢過不去 01/28 01:49
iamten : 跟本不會漲 又不發股利買來幹麻 擔風險?? 01/28 01:50
先不說殖利率 -50%?再進場? 這已經高點-70%了
cute15825 : 美股很多公司都不發股利的吧? 01/28 01:55
qwe87419 : 大哥 美股誰在跟你殖利率阿 google一下回購股票好 01/28 02:01
qwe87419 : 嗎 01/28 02:01
qk3380888 : 65% 如果是真的話很勇敢 01/28 02:10
真心不騙
HenryLin123 : 又不是每間都在回購,看一下outstanding share好嗎 01/28 02:17
cetus : 推分析,上面的是虧太多崩潰嗎 01/28 02:20
HenryLin123 : 這種沒賺幾毛的最好是會跟你回購,不要印股票就不錯 01/28 02:20
HenryLin123 : 了。看到美股就以為無腦回購回購。 01/28 02:20
我同意 不要想回購了 不太可能了.
iamten : -50%才有賺頭 你覺得現在這價位會有大人想玩嗎? 01/28 02:42
iamten : 當年紅茶店腰斬幾次了 別說不可能 01/28 02:43
iamten : 其實我現在覺得現金留多一點比較實在 01/28 02:45
ericjaing : 回顧你上一篇 PINS,我只能對40的價位深表同情~ 01/28 02:57
ericjaing : 但那篇勸退的也不少~ 可惜了 01/28 02:59
看了一下是11月.SaaS中小一起下殺的時候. 不過這兩個月許多利空消息,高層更替/機構喊空.都寫在本文了.
s5207yen : 推,pins忠實使用者,最近也在觀察股價 01/28 03:13
sorryla : 之前用了一下,覺得使用者體驗跟兩三年前比差很多 01/28 03:14
sorryla : 現在覺得他很難用,就不想買了 01/28 03:14
詳細希望~體驗怎麼個差了? 我覺得都差不多阿... 前幾天還有老外說一成不變所以要棄坑XD
AirLee : 米國很多科技股早就M頭出現,我開的是週線喔 01/28 06:55
AirLee : UPST目前從高點算應該是-75%囉 01/28 06:57
其實很多都已經至少-60%了.大約從2021/10下旬開始下殺
donkilu : 嘛 反正我是信S大了 MU真香 01/28 06:59
PINS比起MU來說比較有業績上的風險,而且MU銷售的範圍更廣,而且記憶體有強烈的需求. 不怕賣不掉. 所以硬要類比的話可能
a9564208 : PINS到底算toC還是toB啊?感覺是要打商業用途欸 01/28 08:14
a9564208 : 只是他的toB,可能都是一些小工作室 01/28 08:14
廣告業務toB/toC 帶客進電商toC
centaurjr : 只要ARK持有一天他就會一直超跌吧...XD 01/28 08:39
centaurjr : 不知道賣光了沒 01/28 08:42
centaurjr : 查了一下去年就賣光了 沒事.... 01/28 08:42
她賣很久了.但記得她對SNAP情有獨鍾. 最討厭的就是她只要大量賣SNAP,社群股就會引發恐慌而一起被賣 -.- ※ 編輯: Severine (118.160.101.133 臺灣), 01/28/2022 09:19:38
okbon : 宅經濟受惠的今年都要還回去 資金沒興趣了 01/28 09:28
xephon : 不論故事多美好,高管賣股的公司一律空,勝率9成 01/28 09:28
stevenkuo : 推 01/28 10:11
tarcowang : https://i.imgur.com/8ZdH83l.jpg 01/28 10:16
tarcowang : https://i.imgur.com/FDBtDpR.jpg 01/28 10:16
tarcowang : ARKK的走勢類似2000年的那斯達克,都在大盤下跌之 01/28 10:18
tarcowang : 前的前幾個月有一波衝高,之後盤幾個月,等經濟衰 01/28 10:18
tarcowang : 退後就開始大跌了,連跌法都很像 01/28 10:18
doranako : 這支我會看20塊附近 01/28 11:08
eddyliu1 : 沒單給噓 01/28 13:34
Windtears : apps情況也是.... 01/28 14:05