Re: [新聞] 俄國債遭三大信評打入垃圾等級 金管會

[tigotigo (鐵劍-小號炸魚仔全家確診)]

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剛剛看到這個

俄羅斯核准企業、國家用盧布支付外國債權人

以免違約

也就是說至少俄債不會變成廢紙了

請問這樣對我們的金控股來說算好消息嗎？

大家怎麼看？





※ 引述《qk123 (qk123)》之銘言：
: 原文標題：俄國債遭三大信評打入垃圾等級》金管會下令「不准再買」 立委罵誤判風
險
: 原文連結：https://reurl.cc/02Rva9
: 發布時間：2022年3月4日 週五 下午4:10
: 原文內容：
: 俄羅斯恐無法支付債息、信評又遭降，金管會下令，壽險業握有逾1300億元的俄羅斯公
債
: 、公司債等，必須在六個月內出清、調整或提改善計畫。（圖片來源／信傳媒編輯部）
: 俄烏開戰烽火連天，如今這把火也燒進了國內的金融業。雖然金管會並未要求投信、銀
行
: 業須出清對俄投資部位，但反觀，由於俄羅斯債券陸續遭到國際三大信評機構包括標準
普
: 爾（S&P）、惠譽（Fitch）、穆迪（Moody's）砍至垃圾級，這也讓國內壽險業不僅依
法
: 已不能再投資，就連手上正投資的1382億元俄羅斯債券，也面臨半年內要「處理」的壓
力
: 。
: 俄國債慘遭三大信評降評，甚至被連降6級至「垃圾」
: 繼國際信評機構標準普爾日前將俄羅斯信評下修到垃圾級之後，惠譽和穆迪也同步跟進
，
: 惠譽更一口氣將俄羅斯的信用評等調降6個等級，打入垃圾等級，主要原因皆是西方制
裁
: 大幅提高俄國債券違約的可能性。
: 但此舉已率先連動到台灣壽險業手上握有俄羅斯千億元的債券部位，因為一旦調降俄羅
斯
: 信評後，壽險業者就可能須在近月增提預期信用損失準備金。
: 根據金管會2月底所公布的統計數字，截至今年1月底為止，壽險業投資俄羅斯公債共約
: 1382億元，其中大多集中在五大壽險型金控，且主要持有俄羅斯公債。根據五大金控截
至
: 2021年12月底的法定揭露事項統計，其中，新光金持有俄羅斯公債291.09億元最多，佔
淨
: 值比重達11％；國泰金284.30億元居次，佔淨值比重3.2％；富邦金持有220.52億元、
開
: 發金持有146.94億元，中信金則持有不到百億元，大約持有93.03億元。
: 金管會下「禁買令」，除了降評還違反ESG
: 壽險業投資俄羅斯債券可分為政府公債、公司債或者是金融債。金管會保險局主秘蔡火
炎
: 3日在例行記者會上指出，俄國公司債、金融債已非投資等級，壽險業依法不得再投資
，
: 另外，俄羅斯因違反人權、背離ESG等因素，壽險業也不應該投資，因此下令將給壽險
業
: 半年時間「出清」，屆期若無法出脫或擔心賣在低點，不利公司及保戶權益，業者就必
須
: 向金管會提出改善計畫、定期追蹤。
: 據了解，目前各家壽險業者也正在評估是否要啟動預期信用損失，有的壽險公司已評估
選
: 在2月認列、也有壽險公司目前仍還在評估當中。不過，由於壽險業在2月份有相對不錯
的
: 匯兌利益及實現資本利得的情況下，預期即便認列損失，影響獲利的程度有限。
: 事實上，回顧在俄烏開戰前期，當時金管會一再強調，壽險業對俄曝險僅占壽險業資金
: 0.46％，比重極小，加上因為債券超過9成皆以美元計價，因此不受俄國盧布匯率波動
影
: 響；另外，壽險業投資俄羅斯因多為收取固定收益的長期利息，多放在攤銷後成本（AC
）
: ，不至於讓淨值大幅下挫。
: 金管會立場明顯轉變，誤判了俄羅斯投資風險？
: 壽險公會日前也強調，壽險業持有俄羅斯債券因為大多數列帳在 AC（攤銷後成本），
因
: 此不會影響其淨值及獲利；但法人卻有不同的看法，凱基投顧發布產業報告指出，國內
金
: 融業持有俄羅斯債券以壽險業長期持有目的為主，未來可能需增提因近期降評的預期信
用
: 損失，除非俄羅斯公債無序違約發生，尚不需立即大幅評價減損。
: 不過，該法人機構也以最極端的情況假設俄羅斯公債最終發生無序違約，且信評機構持
續
: 調降評等，壽險若須完全100％提列俄羅斯債券損失試算，新光金今年獲利可能轉為虧
損
: ，對國泰金今年獲利影響 28％，對富邦金及中信金今年獲利影響約19％及18％。但報
告
: 中也指出，目前此機率仍不高，必須持續關注俄羅斯金融機構是否會發生債權違約。
: 至於投信及銀行業的部分，證期局統計，截至今年2月底，國人透過國內投信基金、投
資
: 俄羅斯曝險達268億元，占比0.55%；銀行局則統計，截至今年1月底，本國銀行投資俄
羅
: 斯債券約50億元，占本國銀行總資產比率僅0.0086%。金管會指出，儘管國人持有俄羅
斯
: 投資部位並不大，但投信業、銀行業已簽署機構投資人盡職治理守則，應避免具人權爭
議
: 、軍火武器等相關投資標的，只是出清投資標的必須視風險控制評估，以投資人最大利
益
: 考量，決定是否調整部位，意味著金管會對投信業、銀行業並未強制要求出清對俄投資
部
: 位。
: 高嘉瑜質疑金管會統計錯誤百出，任由金控加碼投資俄國
: 民進黨立委高嘉瑜則在臉書上指出，2月28日金管會證期局才宣稱，投信基金投資俄羅
斯
: 部位共198億元，僅17檔有投資俄羅斯債券的目標到期債券基金、投資俄羅斯債金額僅
: 15.6億元，且僅3檔符合提前到期標準，比重也僅約0.8％~2.2％，並不會有流動性風險
。
: 但經調查發現，光是景順投信一家就有多達十餘檔目標到期債基金投資俄羅斯債券，全
市
: 場怎麼可能僅17檔？且光是景順投資的部份就超過16億元，因此3月1日去函向金管會提
出
: 對其統計數字有誤的疑慮。
: 果然金管會回函承認數字不夠精確，截至2月底，投信基金投資俄羅斯部位約269億元，
其
: 中債券金額約262億元，而該等投信基金中有54檔為目標到期債券基金，其中投資俄羅
斯
: 債券金額高達104億元。高嘉瑜質疑，金管會統計數字錯誤百出，是否導致主管機關誤
判
: 了俄羅斯投資風險？
: 另外，高嘉瑜也大酸金管會「終於正視壽險業投資風險」，儘管保險局在3日已要求壽
險
: 業須在半年內出清俄國投資部位，並提出改善計劃，不過她也質疑，金管會在戰爭爆發
後
: 才納入ESG因子監理壽險業投資，能有效果嗎？
: 金管會和台積電一樣，都面臨經濟問題突然轉成政經議題
: 截至2021年9月底，富邦金控對俄羅斯債券的投資金額僅有142.5億，但到了第4季底卻
突
: 然增加至220.5億元，換言之，在短短一季當中，富邦金投資俄國債券季增幅已超過50
％
: 。對此，高嘉瑜也質疑，烏俄情勢加劇早在2021年年底就鬧得沸沸揚揚，但富邦金卻在
戰
: 事爆發前夕，大幅加碼投資俄羅斯，若金管會保險局當初能納入環境、社會及公司治理
（
: ESG）等因子控管，現在來看，早就能防患於未然。
: 俄羅斯成為因遭制裁、為了符合ESG而被要求處份債券的第一個國家。這也是台積電在
成
: 為地緣政治暴風圈中心之後，如今國內壽險業也正面臨相同的地緣政治風險。
: 心得/評論：
: 幫各位畫重點:
: "新光金持有俄羅斯公債291.09億元最多，佔淨值比重達11％；國泰金284.30億元居次
，?
: 淨值比重3.2％；富邦金持有220.52億元、開發金持有146.94億元，中信金則持有不到
百
: 億元，大約持有93.03億元。"
: 西瓜、大樹、魚翅、開挖、中信
: 踩俄五虎
: 各位記清楚了嗎???

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推 addy7533967 : ！
推 jackred     : 算好消息  一個拿不到  一個拿到貶值的盧布
→ xephon      : 盧布就是廢紙
→ ferrisw     : 沒人想收吧！快變壁紙了
推 ryusenming  : 有高手解析一下嗎XD
→ NLNG        : 拿不到美金VS跟拿一堆垃圾有差？ !
→ DrowningPool: 就算收到盧布 也沒人要換其他幣給你吧
推 fourkg      : 强制hold盧布
→ tigotigo    :  https://i.imgur.com/aRKHMI3.jpg 覺得和談有望
→ timidwei    : 不會吧 俄國一堆能源公司還是很多人想交易吧
推 devidevi    : 盧布???
→ kissme030   : 垃圾換垃圾還是垃圾ㄚ
推 goddamnhuge : 各大企業美其名抵制俄國 實際上不想收垃圾盧布賠錢
→ goddamnhuge : 我是覺得違約跟收到盧布根本半斤八兩XD
噓 lookjason   : 可以直接認賠了
推 pobby920    : 謝天謝地
→ hijacker    : 俄羅斯政府又不是債權人 憑什麼核准用盧布支付
→ pobby920    : 趕快和談
→ hijacker    : 乾脆核准用石頭支付債權人好了
推 stevensevens: 盧布價值多少人民幣？興新市場債好甜，想入場
→ tigotigo    : 能和談應該可以取消制裁 到時候可以快速脫手 別再
→ tigotigo    : 投資俄羅斯
推 Radiomir    : 用石油和天然氣支付如何? 這才是兩全其美的方式歐
→ devidevi    : 直接以物易物+1
推 g0t24568    : 跟東南亞金融風暴時候一樣
噓 mepowerlmay : 蘇聯當初瓦解了 那批債卷 也是有升值
推 rambobook   : Rad大  這樣好像不錯哦  XD
推 illegalmad  : 台灣新聞都是落後指標了https://i.imgur.com/bmO2eL
→ illegalmad  : B.jpg
→ illegalmad  : https://i.imgur.com/GMVDlYJ.jpg
推 icedog122   : 誰這個時候要盧布啊XD 俄國根本就故意的
推 satoyama    : 有一些是盧布計價的  付盧布是合理  風險共同承擔
→ satoyama    : 美元計價的就不知道怎麼辦
→ tigotigo    : 俄羅斯畢竟有石油 天然氣 要一直制裁俄羅斯不現實
→ tigotigo    : 盧布總有一天還是可以交易的
推 pushstut    : 窩就笑歐美不敢一起制裁俄羅斯天然氣原油Zzz
推 gunng       : 一整個不收拉倒的意思
→ adsl12367   : 給你盧布就是要增加流動性
→ adsl12367   : 沒有流動性才可怕
推 chiralman   : 還是廢紙
→ lpmybig     : 盧布就先貶值了齁 提列到時候就知道了 散戶不信就是
→ lpmybig     : 看他不斷的跌
推 stlinman    : 那天發行"新盧布"也不用太意外! 不知道多少舊盧布換
→ stlinman    : 新盧布?
→ coolrock    : 今年應該是有史以來最多人買金融股的party
推 tist        : 衛生紙都比盧布好用
推 letmepass   : 都買美元債 重點在美元流動性
推 jerrylin    : 大家拿到盧布還不是趕快拋售換美金
→ jerrylin    : 俄國現在印更多盧布  盧布就會貶值越快
→ jerrylin    : 盧布的問題不是流動性  是要有買盤啊
推 jecint1707  : 應該是俄國被鎖美元外匯 造成盧幣貶值
推 jecint1707  : 能源出口大國遲早會回全球經融系統的
推 a0808996    : 不如拿美金計價的原油交割 都比盧布好
推 jerrylin    : 不是  是被經濟制裁後大家都想拋售盧布換美金
→ tigotigo    : 盧布ㄏㄨ人民幣應該還行吧
→ tigotigo    : 換
推 lovingyou   : 啊俄羅斯政府批准，債權銀行就要收喔？只是好像也沒
→ lovingyou   : 啥選擇，收不到和收廢紙選一個
推 djhuty      : 俄債是不會變廢紙了，但盧布會
→ LiamTiger   : 但是盧布變廢紙啊兄弟
→ dpqb        : 給我盧布還不如直接給我衛生紙，還比較有價值 = =
噓 LiamTiger   : 盧布換人民幣，你以為中國人也想換廢紙嗎==
推 kai2573     : 壁紙換壁紙
推 walkwall    : 前提是盧布能換原油回來  不然流動性風險還是很高
→ walkwall    : 趁歐美還沒進運俄國原油  先換一些回來吧
→ walkwall    : 通通換掉應該很困難  但至少加減減少損失
推 spirit119   : 除非找買油的公司來個三方交易 不然盧布跟廢紙一樣
→ spirit119   : 阿
推 walkwall    : 不然近期與俄國買的天然氣  通通改用盧布支付如何?
→ walkwall    : 至少都是之前就有的管道  在禁運前也無違反條例
→ walkwall    : 不過說是這樣說  搞不好俄國天然氣公司也不想收盧布
推 bluesox     : 你不知道盧布跌倒多少的嗎
推 Andy5566    : 誰要盧布啊？給垃圾就不算違約？
推 k798976869  : 你ok你先買
推 kougousei   : 盧布舊式廁所衛生紙
→ kougousei   : ^就是
推 gibbs1286   : 起碼要有石油擔保吧….
推 fenix220    : 拿伏特加抵債可能比較划算
推 squallhung  : 1:121 ?? 還無法正常交易
推 noah7011    : 付給中國最讚 中國狗兒子必收
→ elmer       : 民國金圓券
噓 chicken8    : 盧布貶值中，拿來還債正好
推 juseschen   : 起碼可以拿來當壁紙做紀念
→ tranquilmare: 要漲保費啦
→ Inzaghi0227 : 普丁宣佈俄國出售的能源一律以盧布計價不就好了，
→ Inzaghi0227 : 歐洲還不是要吞，你看制裁半天現在天然氣還不是賣爽
→ Inzaghi0227 : 爽
推 sgssgs      : 這招不錯，化解了債務違約。盧布是廢紙，無誤
→ sgssgs      : 看中油台電將來能否採購天然氣、原油時，用盧布支付