[新聞] 大立光目標價 驚見新低

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大立光目標價 驚見新低
07:192022/03/09 工商 簡威瑟

台股前股王大立光（3008）2月營收持續不見起色，今年前二月營運表現遜於外資圈預期
，麥格理證券又出手，將大立光推測合理股價從1,689元砍到1,393元，改寫外資看大立光
最低評價，對股價已失守「2」字頭的大立光來說，無疑構成另一壓抑力道。

根據麥格理觀察，Android陣營中階機種規格降級情況仍未改變，部分機種採1,300畫素加
200萬畫素雙鏡頭，部分主鏡頭規格由6,400萬、4,800萬畫素降至4,800萬、1,300萬畫素
，部分機種則把鏡頭數量由四或三鏡頭，降規至三或雙鏡頭。

其次，瑞聲科技試圖搶攻市占率，在低階領域的價格競爭愈演愈烈，大立光雖避開低階市
場殺戮，然因為高階相機與智慧機需求積弱不振，加以上述中階規格降級趨勢不止，麥格
理研判，大立光今年的產能利用率恐會更差，給毛利率蒙上更深一層陰影。

麥格理另強調，儘管部分意見認為高階智慧機相機升級仍持續發展中，但考慮到消費者消
費力道尚未復甦，推測高階鏡頭採用量很難有明顯起色。

中信投顧則提出，2022年包括音圈馬達（VCM）、車用、AR（擴增實境）與VR（虛擬實境
）等智慧機鏡頭以外的應用將陸續開始產生貢獻，但這些領域目前所需的產品規格不高，
難以對毛利率帶來正面挹注。

鑒於產品組合與產能利用率不佳，衝擊毛利率表現，外資財務模型顯示，大立光每股純益
可能從2021年的138.22元，2022年進一步衰退15.2％，降至117.16元，2023、2024年的估
值則是129.15與146.68元。
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20220309001031-260410?chdtv
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目標價殺到1393
不是說今天iphone 14 鏡頭大升級還有可能取消的劉海
都是大立光或為最大贏家嗎?
現在怎麼會砍到1393?
現在大立光還在接近2000左右
請問電梯向__?

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推 lmc66       : 9字頭再叫我
推 alphish     : 1500元以上的大立光是地底噴出來的禮物?
→ ceca        : 大戶玩膩了，要換股王的概念，歷史不是一直都這樣
→ mix5172000  : 沒有fu糗
推 mayc0618    : 這支笑死 之前還有人想喊到3000不是嗎haha
→ Leo4891     : 可憐只剩1300  抄底的人應該都抄到手斷掉了
→ Leo4891     : 腰斬再腰斬 沒有最低只有更低 比紅茶還爛
→ goodjop     : 反著看
→ Cowyau      : 表示要吃貨了
推 LINPINPARK  : 今年底上去2500應該沒問題
→ fi          : 吃貨文
推 jenchieh5   : 看誰可以把矽力趕下來-.-
→ krezev      : 恩平哥995
推 cphece      : 外資的話要反著看，要開始吃貨了
推 JohnLackey  : 999再買
推 vincentwjs  : 學學特斯拉~~分拆一下，股票才有流動性啦~~
推 ledmstony   : 沒有fu糗了
推 aocboy      : 坐等三位數甜甜價
推 bruce20053  : 上次說反著看的二哥 60冤魂不計其數
推 Coffeewater : 如果趁股價高拆分股權 現在也不會跌的這麼慘
→ Leo4891     : 大立光之前就一堆人喊吃貨 反著看 結果就是不斷打
→ Leo4891     : 臉抄底仔
→ FlynnZhang  : 恩平哥救我
→ czg         : 3位數再叫我
推 roxiang     : 麥格理從去年到今年預測大立光全部都錯的離譜 有啥
→ roxiang     : 可靠度可言…
→ Coffeewater : 畫素根本沒這麼重要了 記憶體夠大才重要
推 LINPINPARK  : 大摩03/07是看2600，麥格理比較悲觀
→ LINPINPARK  : 今年iPhone 14是全新機種，第二季末開始拉貨
推 cblade      : 這兩年好慘
推 Anyotw      : 重磅推出！SE
→ Anyotw      : SE才一顆…而且。還跌破眼鏡賣爆
推 skyoneaim   : 紅茶店第二？
→ skyoneaim   : 西瓜金表示：又搞我？
→ dai26       : 50收胬
推 gicattommy  : 會不會變成宏達電第二我們繼續看下去
推 ilw4e       : 流動性？跌到1000以下就很有流動性了，哈哈
→ deeeplove   : 買在3500幹
推 chocoball   : 不就宏達電歷史重演  50收
→ chocoball   : 現在都靠AI算法補正  根本不需要多好的鏡頭
推 ownwei      : 等我們恩平哥說話
推 yellow5     : 買了2000元1股，QQ了
推 dettifoss   : 2535今天好硬
推 Arjuju99    : 999元叫我
推 Ron51320    : 玩爛了，沒新題材炒不起來
推 ethan0419   : 跌到人人買得起的價位再跟我說
→ f204137     : https://i.imgur.com/XTOz0tF.jpg  一路下滑
→ km612tw     : 車用鏡頭做不起來就只有吃屎的份
推 coolgoodbaby: 太爽了 有底可抄了
推 original8329: 吃起來
推 tomdavis    : 大立光Q4 毛利也崩太多了
推 ciza        : 瑞聲這小畜牲從60殺到剩18XD 再繼續低階市場殺價啊
→ cavalier123 : 上車？
推 xkso        : 1900-2000很撐
推 lunasiao    : 哥 等老實樹扣訊
噓 ppttpptt    : 可憐存零股的，這輩子難了，比紅茶還沒希望
推 yee         : 等法說沒開成法會!老實樹真的說好，再買都來得及!
推 peanut910013: 再跌也沒2000 天天繼續除息
→ labiron     : 硬體要被軟體取代了
推 WestPark    : 抄底!
推 Hankie66    : 腳麻了，真變存股了
推 yungo       : 1300？真是好心人，我個人估計會到999
推 a2006003    : 便宜的光光加碼買
推 david3033   : 大綠光我只相信恩平哥的話
推 rambobook   : 貸款歐印空 賺錢真輕鬆
推 ken123      : 新聞好可怕，收盤根本沒有蹦，看投信偷偷吃貨