推 rayccccc : 興櫃還是很怕 04/15 15:49
推 jcto04 : 推追蹤 04/15 15:50
推 qqpbpp : 推追蹤分享 04/15 15:51
推 rex00125 : 推分享 04/15 15:53
推 qqpbpp : 認同七月檔期行情，但看那個線圖，這個股性不敢進 04/15 15:55
※ 引述《roxiang (天空之城)》之銘言：
: 1. 標的： 樂意 7584
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 正文開始前 警語寫在前面：
: 這是興櫃股，量很少
: 這是興櫃股，量很少
: 這是興櫃股，量很少
: 很重要所以寫三次
: 樂意傳播主要從事電腦線上遊戲及手機遊戲代理與網路遊戲平台經營業務。與其他遊戲廠
: 商不同，樂意傳播主要營運經典遊戲，董事長梁敏永表示，台灣遊戲市場動能強勁，今年將
: 持續推新遊戲與經典遊戲，期望擴大營運觸角。
: 投資理由：
: 1.
: 樂意的財報相當乾淨漂亮，2021 Q2財報顯示，毛利率48%，營業利益率15%，負債比不高
: 。
: 公司自掛牌興櫃以來，沒有賠過錢，穩定獲利。在goodinfo網站上甚至拿到高於其他公司
: 的財報評分66分。Roe,Roa更是驚人的32.4和18.5，再再顯示公司經營有成。
: https://i.imgur.com/46J6QnJ.jpg
: https://i.imgur.com/JBZ3P5y.jpg
: 2.
: 樂意於去年宣布以美金900萬美元代理「失落的方舟」遊戲，並在財報上顯示已付出第一
: 期授權金。砸下超過帳上現金的授權金代理遊戲是一件很勇敢的決定。但以樂意不高的負
: 債比我認為相當合理，同時「失落的方舟」已於steam平台上市，
: 打破steam史上第二名人氣紀錄，Twitch平台直播觀看人氣第一。
: 一個全球當紅的遊戲，顯示「失落的方舟」高機率來台時同樣能成為熱門Online game。
: https://i.imgur.com/c3e3YVm.jpg
: 3.
: 樂意2021 Q2Eps為4.99元，個人估計2021全年Eps應有8元附近，若以保守本益
: 比10給予評比。80元股價屬合理價值。
: 同時2022年預估「失落的方舟」單一檔遊戲
: 假設單月能帶來營收5000萬，稅後淨利算15% （以2021 Q2淨利率18%再打折）
: 每月可帶來750萬稅後淨利
: 單月Eps貢獻0.57元*12=6.84
: （Online game週期較手遊遊戲週期壽命相比來的非常非常長）
: (且還未包含現有的其他遊戲獲利）
: 縱使現有遊戲營收衰退 給予全年Eps打折計算為6元。
: 6.84+6=12.84，本益比給予10倍，樂意潛藏股價高達128元以上的可能性。
: 當然遊戲能帶來多少營收並非我所擅長，也不一定有人能夠精準預估。個人純屬憑藉自身
: 遊戲經驗推論計算。故屆時實際數字可能相差甚遠，先行敘明。
: 4.
: 以上估值純屬保守思考，樂意去年配發股票2元、股利1元，今年賺更多配發應該更多，若
: 以現今股價80元來看，殖利率也不屬難看。「失落的方舟」如果營收超過估計的數字，本
: 益比也不是給十倍的話，這些估值數字都會被狠狠上修估價。
: 5.
: 樂意籌碼集中，光董監事持股就高達73.2%且董事長和董事都是韓國人！這是當我看財報
: 後為之亮眼的地方，董事長梁敏永為韓國人，過去曾在韓國遊戲大廠NCSOFT工作十多年，
: 在台灣也生活超過十年，以個人玩過多年NC遊戲的經驗，我相信董事長挑選代理遊戲的眼
: 光絕對不會差到哪裡去。而且有時候實在看過太多不老實又不好好正派經營的老闆，換換
: 口味買韓國歐巴經營的公司也不錯啊
: https://i.imgur.com/5kM1gn0.jpg
: 以上為個人投資理財心得觀點分享。任何投資都有風險，請自行斟酌勿當作投資參考。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
: 進場：Now,自行選擇進場點
: 長線看待
: 最短也要持有到遊戲上市
來更新一下
去年財報前陣子已經公布了
和個人預測的數字幾乎沒有什麼兩樣，eps8元多無誤
但很可惜股利政策低於我的預期
原本我自己認為營利變高了股利政策好歹要持平甚至配更多才對
個人猜測也許是因為即將要上檔的大作遊戲和設備上支出了不少錢
如果後續可以提高營收規模，我可以接受
發文的時候2月22日 當日股價71.40元
今日收盤股價72.80元
可以說沒有什麼變動(但我想大盤鳥成這樣，沒跌已經不錯了吧？)
遊戲至今日依然沒有消息，我猜可能是想等暑假才上檔
既然仍未上市，個人看法就沒有改變，持股仍然續抱直到遊戲登場。
要注意的是，如果疫情持續下去，甚至暴增
那麼前年、去年曾經紅透的
電商、遊戲股會不會再次成為市場焦點呢？
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