› 看板 Stock 關於我們 聯絡資訊
作者aloness (aloness)
看板Stock
標題Re: [標的] 3037欣興 多 (準備第二次進場)
時間Wed Apr 27 15:08:26 2022
※ 引述《aloness (aloness)》之銘言： : 1. 標的：3037.TW 欣興 : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 一、基本說明 : 欣興本業為PCB生產 : 不過更主要為IC載板的ABF產品 : 與3189景碩、8046南電合稱ABF三雄 經過一個多月以來的清洗 到今天走勢出現很漂亮的小W型 而且還是第二段加速拉回的良好型態 一直在等待再入場的機會 今天這波看起來不錯 欣興基於財報表現 長期來看，日後只會突破前高 原因後述 以下整理至4/20 有更新的段落，以白字顯示 二、近期趨勢 日K圖 https://imgur.com/wvoBkFG 周K圖 https://imgur.com/ZUAmMWb 近月放量交易 https://imgur.com/s5VYg86 融資券 https://imgur.com/OBCb4CV 在第一次觸底200時 帶量拉回至220 接下來幾天再度砍回200 然後今天一天拉回 呈現強勢買盤氛圍 雖然4月上半月法人帶頭殺盤 但近一個月來融資完全不退讓 三、近期事件 4/21 昆山廠停工至4/27 4/20 高盛看好ABF成長，上調目標價至470元 4/8 3月營收106億，創歷史新高 2022Q1營收307億，也創歷史新高 4/7 英特爾要求欣興加量提供ABF載板 4/3 昆山全城封城，欣興昆山廠也配合停工 3/31 欣興顧問李長明表示 台灣今年PCB成長率可達9.3%，續創新高 3/23 前2月合併營收為200億元 2/20 欣興訂單排產已至2022年底 2/10 元月營收104億，創單月新高 且連四個月超過百億 IC載板市場缺口仍大，2023才有望緩解 1/8 2021年營收突破千億 楊梅新廠今年投產，訂單排至2023年Q2 預估ABF今年成長10% 1/7 高盛上調目標價為400元 美銀上調目標價為350元 1/5 發行無擔保公司債計30億元 : 12/11欣興申請新竹湖口擴廠 : 投資逾260億元 : 12/9 高盛認為ABF將受惠5G天線模組需求 : 重申買入，目標價350元 : 12/3 註銷庫藏庫29000張 : 11/30欣興ABF市占率達21%，居台廠龍頭 : 緊追日廠IBIDEN(22%市佔率) : 11/29瑞銀認同ABF獲利趨高 : 重申買入，目標價260元 : 11/26高盛認為ABF有漲價可能 : 重申買入，目標價320元 : 11/22IC載板廠將受新伺服器升級帶動供給 : 上游 : 12/12到2024年全球有28座晶圓廠要量產 : 顯示未來需求明確 2021年營收突破新高千億元門檻 2022年，1~3個月每月都是百億營收 有望繼續創高 消息面是一片看好 訂單直接排到2023 連INTEL這個月都來討載板 四、財報面-營業活動檢查 : 1)資產負債表 : 近一年不動產/現金/應收帳/存貨 : 佔比約88%，資金主要運用在本業 : 2)EPS/ROE (對比景碩、南電) : ABF三雄一起比較 : 欣興的獲利能力是最為穩定 : 前幾年大家在虧損時，也能維持基本獲利 : 註：景碩近五年是三家最差 : 南電到2018都還在虧損 : 2020~2021營收大爆發，超越欣興 3)資產效能 南電2021年結算後 資產效能0.93，遠超欣興景碩的0.44 南電幾乎是一倍於其他兩家 (ABF太賺了) 4)負債比 資產負債比1.63，上調到理想範圍 但負債總計佔6成2，這裡也上調 主要是來自"其他負債"的上升 (後述) 5)現金水位/週轉率 現金水位達3個月，相當充足 應收帳週轉天數為同業最高，將近4個月 但存貨三雄都在2個月上下 6)推銷管理研發費用 2021年結算，營收較前兩年低 故推銷營收比也略為下降到0.8，還過得去 管理費用比例較往年增加 但因為有擴廠的原因，尚可接受 而研發金額為同業最高，且逐年增加 : 7)母公司獲益 : 母公司獲益佔稅後淨利105% : 且轉投資也是正的佔5% : 獲利主要來自母企業，這點沒問題 8)營業活動評估 2021年結算 淨現金流入為429億 但稅後營收+折舊的現金流，只有251億 主要的差異來自於"合約負債" 大幅增加到285億，超過全年盈利 甚至達2021年營收的1/3，非常誇張 從財報綜合面來看，結論是 欣興的客戶拿錢給他擴廠 然後還付了很多訂金搶產能 也因此，雖然負債總計超過6成 暫時可以不看這個不利因素 財報數字 完全可以證實現階段的消息面 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填) 雖然財報跟未來展望就是一整個好 但短期大幅下殺 還是尊重一下市場波動 依K線圖，設定215~220為試單區間 今天雖然收在這個範圍 但因為是在跌勢中爆量強拉 我會觀察一天看有沒有穩定 (一方面是錢大都壓在長榮，不急著換) 寧可少賺，慎重為上 總之，恭喜今天有勇氣抄底的朋友 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1651043308.A.AFF.html
推 laipyn : 強到不可思議的股票 跟金像電兩個根本不死鳥 04/27 15:09
→ laipyn : 前一代不死鳥南電已經陣亡了 04/27 15:09
推 iamaq18c : 不死鳥阿 04/27 15:10
推 joygo : 我昨天就是看到這隻新聞跑去研究金像電XD 04/27 15:10
推 kober5566 : 所以前個不死鳥陣亡,這會不會是第二個不死鳥= = 04/27 15:11
推 richer23 : https://imgur.com/PW5bOc8 04/27 15:11
推 thbygn98 : 唉99南電 04/27 15:11
推 ljh109 : 希望高盛是真的一路買上去XD 04/27 15:11
推 marforme : 官股跟基金很多持有猩猩且有主力在控盤 但短期有回 04/27 15:11
→ marforme : 檔風險 且今日投信還小賣 猜是隔日沖進場 04/27 15:11
推 killbaga : 認真整理給推 04/27 15:12
→ joygo : 週線這隻還不算好看 04/27 15:12
推 jumpballfan : 真的厲害 台股殺成這樣還能賺 04/27 15:12
推 HandsomeAnn : 怎麼不昨天說 我今天就買 04/27 15:12
→ jvor0719 : 腦船長說 PCB不要碰 04/27 15:12
推 richer23 : https://i.imgur.com/Qkx7KFw.jpg 04/27 15:13
推 NEX4036 : 今天的192短線應該很難破了@@ 04/27 15:13
→ NEX4036 : *吧 04/27 15:14
推 xd4664 : 明天就跌下去了啦 04/27 15:15
推 Heyer : 不死鳥終究是不死鳥 04/27 15:18
推 pushstut : 我掛190 185 沒有啊幹… 04/27 15:18
推 lemonwater : 跌下去才好啊可惡太早漲了 04/27 15:18
推 chauling : 隔日沖看線型跑進去玩的吧 04/27 15:19
推 SimleToMe : 現在的盤勢明天容易補跌 04/27 15:20
推 globekiller : 我等180 160 140一路接 04/27 15:21
推 jacky7987 : 明天要下去了 04/27 15:23
推 SimleToMe : 昨天腦船長說買世芯不如買發哥 04/27 15:23
推 yuen1029 : 親朋好友 鄰居 菜市場大媽 健身房 計程車司機 公車 04/27 15:24
→ yuen1029 : 捷運上 都進場了 04/27 15:24
推 hotbeat : 這種一堆人都在200以上 04/27 15:31
推 tigerzz3 : 晚點就知道484隔日沖 04/27 15:34
噓 qq251988 : 低調 昨天鄉民說要幫我空到年線的 04/27 15:35
推 ookimoo : 幹嘛低調 5月來看剩多少 04/27 15:38
→ rian19910123: 今天這個走勢感覺就像短線主力進去買的，但200以下 04/27 15:39
→ rian19910123: 真的閉著眼睛買就好了 04/27 15:39
噓 ohsexygirl : 可以去比較ABF三雄誰的消費性電子佔比較低誰就比較 04/27 15:43
→ ohsexygirl : 強，以上 04/27 15:43
→ transfight : QQ200塊是底啦！！！ 04/27 15:43
推 ohsexygirl : 按到，改推回來 04/27 15:43
推 kech9111 : 昨天韭菜說跌到170 04/27 15:44
→ soulXdancer : 成本233 六張995 04/27 15:44
推 killbaga : 昨天還有喊到150的勒XD 04/27 15:45
→ kech9111 : 昨天說跌到170 今天改口不死鳥 04/27 15:47
推 MaxLJ : 南電一定會補漲，畢竟南電現在決AFB佔比最高的 04/27 15:48
推 killbaga : 真的到150我就去信貸歐印了 04/27 15:48
→ killbaga : 南電400以下真的很甜 可惜窩沒錢抄底了 今天欣興也 04/27 15:49
→ killbaga : 沒錢抄底攤平了QQ 04/27 15:49
→ DORAQMON : 暴量長紅就是出貨!!明天一早要逃 04/27 15:51
推 weipmp : 反彈不過頸線？ 04/27 15:56
推 brianooxx : 推用心 04/27 15:58
推 ms0545173 : 南電到現在還沒跌破400 還有人看空欣興 04/27 16:15
推 xd4664 : 明天就跌破400 很快 04/27 16:21
推 chunyee : 復工遙遙無期阿 04/27 16:27
→ PoloHuang : 頭肩底 04/27 16:27
→ ilanalan : 還有51長假 四月業績會很醜 04/27 16:50
推 DarkMore27 : 4月營收如果沒市場想的糟，就會再上去 04/27 16:56
推 senra5115 : 明天下去慢走 04/27 17:28
推 s114752 : 主要是腦船長說不要買吧？？？ 04/27 17:32
→ qq251988 : 還在講復工的根本不懂這隻吧 股版水準不意外 04/27 19:13
→ qq251988 : 毛利率拉這麼多真的覺得是靠昆山那些lossmaking bu 04/27 19:14
→ qq251988 : siness? 04/27 19:14
推 daq : 出貨量 04/27 20:55
推 elliot168 : ABF就在台灣 賭一波四月維持高檔 https://i.imgur. 04/27 21:15
→ elliot168 : com/O0kJrGw.jpg 04/27 21:15
推 luvahajlp : 一堆人不懂在漲什麼，看這篇安心了 04/27 21:23
→ fatb : 根據經驗股版認真分析之後的走勢通常... 04/27 23:49
噓 HandsomeAnn : 哈哈哈今天果真跌 04/28 13:13