Re: [新聞] 半導體砍單風暴來襲

[empliu (冬馬黨中央政治局委員)]

台積電真的是很誠實的公司

這題今年 3 月台積電董事長劉德音就開釋過

"台積電董事長劉德音昨示警，由於中國大陸部分城市採取嚴厲封控，加上俄烏等地緣政治
因素引發通膨效應，已影響個人電腦（PC）、智慧手機、電視（TV）等消費性需求下滑，
但車用、高效能運算（ＨPC）需求仍強勁"

"劉德音是在主持台灣半導體產業協會年會後受訪，針對當前半導體產業提出示警。這也是
美系外資近期發布半導體產業恐因受到經濟前景疲弱，手機庫存調整拉長，預期應用在PC
及手機的半導體晶片在第二季將面臨砍單後，緊接又有指標性晶片大廠針對此狀況提出示
警。"

"但劉德音接著重申，台積電因為技術競爭力非常強，客戶的需求都遠超過台積電能提供的
產能，現在仍根據需求的變化，調配優先順序，台積電今年營收成長目標及資本支出維持
不變。"

配著5月聯詠法說來看基本上不謀而合

"聯詠及天鈺下午舉行線上法人說明會，聯詠總經理王守仁表示，第2季總體經濟變數比較
多，受到通膨、升息、俄烏戰爭及中國大陸幾個城市封控等不確定因素影響，終端消費需
求比較疲軟，客戶進入庫存調整階段。"

台積電內部有團隊會去預測客戶的產能需求預先做調節

加上台積電高階製程領先的優勢

所以像 HPC 這種需求要獲得最出色的性能功耗就非得要找台積電代工

台積電如果還是一直以來誠實的台積電 至少台積電方面不用擔心

劉德音都說今年展望不變了

不過終端消費性電子可能就要自己保重惹

(台灣有一堆做消費性電子相關零件、IC的廠商這兩年也是賺爛;
台灣經濟會不會因此被帶下去就不知道了)

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前幾天板上才在討論中國經濟衰退會不會影響台灣

一堆人說台灣出口到中國只是組裝再出口

完全忘記中國同時也是消費大國 (不然為什麼各個廠商這麼哈中國市場 = =)

你消費性電子最終還是有一大批要賣回中國

## 參考連結

1. 劉德音：陸封控 衝擊電子消費 2022-03-31 https://bit.ly/3wDbfoP
2. 台積電法說會 六重點一次看 2022-04-14 https://bit.ly/3PDgjkg
3. 〈聯詠法說〉展望轉保守Q2營收估季減2-6% 毛利率跌破5成 2022-05-06
https://bit.ly/3MzEcay

※ 引述《thinksilver (銀白色的沉思)》之銘言：
: 原文標題：半導體砍單風暴來襲
: ※請勿刪減原文標題
: 原文連結：https://reurl.cc/M0j97X
: ※網址超過一行過長請用縮網址工具
: 發布時間：2022/05/23 03:20:55
: ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
: 記者署名：經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導
: ※原文無記載者得留空
: 原文內容：
: 半導體「砍單風暴」正式來襲，面板驅動IC廠開第一槍。受制面板需求疲軟、報價跌跌不
: 休，業界傳出，已有驅動IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達二至三成，去年驅動IC廠風
: 光大賺數個股本已成過去式；部分消費性IC受大陸封控與通膨導致消費緊縮壓力，也恐接
: 棒砍單。
: 台灣上市櫃驅動IC廠包括聯詠（3034）、矽創、敦泰、天鈺、瑞鼎等，相關業者檯面上都
: 不願對此多談。有業者私下透露，現在大環境真的不好，「該砍（單）的還是要砍」，為
: 了管控庫存，「後面訂單不要下那麼多」。
: 驅動IC在疫情前因為晶圓代工價格最差，晶圓代工廠最不願生產，多半只是用來「填產能
: 」的品項。不料疫情帶來筆電、監視器、電視等需求大好，使得驅動IC瞬間供不應求，成
: 為市場當紅炸子雞，價格漲不停，相關廠商營運風光，去年普遍賺進數個股本。
: 如今需求熱潮退去，尤其面板市況大幅修正，價格跌翻天，拖累驅動IC市況「由天堂跌落
: 凡間」，使得驅動IC廠措手不及。
: 有業者不諱言，「潮水退了，就知道到底誰沒穿褲子」，去年無論一線、二線甚至三線驅
: 動IC廠都搶搭報價大漲列車，「有IC就等於鈔票」，甚至引發晶圓代工重複下單問題。
: 如今市場從絢爛回歸平淡，廠商們不再有機會財可賺，比的就是誰的底子厚、產品競爭力
: 強，「業界全面大賺已成為過去式」。
: 有驅動IC相關廠商坦言，之前供不應求時，訂單很多，但產能有限，訂單出貨比（B／B值
: ）大約是1.7至1.8，但現在客戶需求已不如之前，只能砍掉部分對晶圓代工廠的訂單，讓
: 分子與分母對應調整，因此現階段訂單出貨比還維持在1.15至1.2左右，如果沒砍晶圓代
: 工訂單，B／B值早就小於1。
: 一家不願具名的驅動IC廠則說，客戶訂單沒有取消，但確實有拉貨遞延的狀況，所以目前
: 尚未對晶圓代工廠砍單。還有一家驅動IC廠則是低調地說，對晶圓廠訂單會依照市況來調
: 整。
: 驅動IC廠開出半導體砍單第一槍，業界研判，部分消費性IC受大陸封控與通膨導致消費緊
: 縮壓力，也恐接棒砍單。
: 有消費性IC設計業者指出，今年原本有部分是額外加價增購產能，如今情況有變，這部分
: 就會評估先不下單，把產能留給其他還有需要的業者。
: 心得/評論：
: 每次都這樣，不願具名的驅動IC廠是誰呢...
: 雖說尚未影響到晶圓代工廠，未來的走向是否嬸嬸樂觀?
: 各位半導體股神怎麼看?
: ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分

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→ poru        : 早晚的啦
劉德音說過台積電今年展望不變

比起路過鄉民推文我更相信劉德音一點

https://i.imgur.com/56Vq0jF.png

→ Abobe       : 還在吹  下去囉
推 yftsai      : 世界三大市場，美、中、歐同步陷入衰退
→ poru        : 台股年底會變成世界最慘.原因半導體站權重太高
推 YJM1106     : 請區分半導體跟台積電開來
→ YJM1106     : 我GG天下無敵
推 EKman       : 不用管鄉民怎麼想，真的不是很重要
噓 qq251988    : 就跟你說不是展望問題 是評價調整的問題
你要看評價調整?

那我跟你說外資把台積電目標價調到將近1000惹 你信嗎

推 bezlin      : GG三月底哪會知道26封城到五月中 還可能擴大
推 chanel1259  : 台積永遠520
→ qq251988    : 樓上一定沒聽四月台積法說 說法根本沒變過
→ qq251988    : 外資目標價你要不要看什麼時候的 從今年美股來看就
→ qq251988    : 是在修PE 不然沒消費電子的為什麼跌？
→ qq251988    : 目標價不要只會看價格 看他用哪年EPS去估的好嗎
外資目標價2天前的 XD

https://i.imgur.com/VIRyrhM.png

台積電4月法說就講過了 今年產能依然吃緊

劉德音3月講一次 魏哲家4月法說講一次

你講的跟台積電講的 我當然信台積電講的

噓 Appleaday   : 教主說低點布局 GG之後會直噴兩年 我看是噴回600
→ Appleaday   : 科科
→ Appleaday   : https://i.imgur.com/Q30WuDK.jpg
→ qq251988    : 不是什麼時候的…是有些會用23 eps有些會用22eps去
→ qq251988    : 推12M目標價 而且只看sell side做買賣的fund草不知
→ qq251988    : 道多高了
→ qq251988    : 現在電子就是在修PE 與其看我說什麼不如去找幾篇外
→ qq251988    : 資報告來看 看他們評價的邏輯是什麼不要只看目標價
好窩

外資報告我是被騙過不少次

不過至今還沒被台積電法說騙過

東找西找外資報告不累的嘛

推 moom50302   : 賠錢鄉民的意見什麼時後重要過了？
→ moom50302   : 挺原PO
推 Ayasaki0916 : 修PE就修PE,台積成長動能不變的情況下，長期持有根
→ Ayasaki0916 : 本不用擔心，相信台積法說的內容
推 easychen    : 台積電下修展望的時候就觸底咧
推 dracula83183: 「今年」
認真講你與其預測台積電明年會不會有事看空他

不如先去找台灣滿街做消費性電子需求供應鏈的公司

CP值會比較高一點

台積電作為軍火商至少可以到處調節

如果連台積電都調節不來代表他的客戶全部出4惹

推 asuscp123   : 去年早就說了 消費電子穩死
推 ship1228    : 目標價除以2 ，456，現在是熊市前的死貓跳
推 eipduolc    : 台積電本來就有一說一
推 mildshine   : 反正慘戶永遠只會講說阿公當年怎麼不買那塊土地
推 VincentZeda : 嘻嘻就問你全世界誰不知道2330好棒棒 跟股價的關係0
推 hedonist    : 等美債殖利率、台幣匯率和台積修正股利
→ herculus6502: 代工反正產能滿載，朝四暮三關我屁事
推 boy1031     : 就人人可做的低端產品更競爭毛利更低而已，畢竟東南
→ boy1031     : 亞跟印度還有20億低端阿勞想往中低端一萬美前進。
→ boy1031     : 高端技術高端國家直接保密防諜
推 csghuuguh   : 推文就一堆白癡
→ jt13        : 做個投資者 手機PC面板需求減少不用看新聞都知道吧
※ 編輯: empliu (114.137.250.231 臺灣), 05/23/2022 09:23:03
噓 HenryLin123 : 一大批是多大批，洗得好像全部都中國買去的。
推 Jimmy030489 : 發哥法說倒是沒特別悲觀 不曉得何時認錯
→ piliwu      : 誇大中國影響消費大國仍是歐美
推 aJan5566    : 這些企業做的事情一直都沒變  變的是市場評價
→ piliwu      : 中國消費影響幾乎都是中國品牌
→ piliwu      : 台廠客戶是中國品牌每家都不同影響個股而已
噓 HenryLin123 : 中國就一堆台商開的工廠，加工之後貨都賣去哪不會查
→ HenryLin123 : 一下財報喔？這是股版水準還是柵欄又壞了？
→ silentking  : 自從GG讓個搞行銷的當老大之後可信度能有多少?
推 flycarb     : 這就是消費性電子的循環阿@@ 不管啥產業都有循環
推 dragonjj    : 全球手機出貨量下修 中國下修最多 怎麼可能沒影響?
噓 c41231717   : 毛利高的產品還是歐美為主
噓 YouAre5566  : 哈哈
推 hugo19867524: 鄉民說啥不重要，聽劉德音的就好。
→ tranquilmare: GG套了幾張 可憐啊
成本2字頭 套爛惹嗚嗚 QQ
※ 編輯: empliu (114.137.250.231 臺灣), 05/23/2022 09:35:28
推 ice1015     : 大環境不好，抗跌跟不抗跌的差別而已。
推 kkamn       : 大陸仔在家打電玩？！
推 ivan1116    : 最近可能會持平吧
→ ivan1116    : 進入盤整
推 casanovatony: 外資目標價?誰的報告都能信我就是不信高盛
推 wen9008     : 消費性電子  手機/NB週邊/上游IC 準備崩
推 MixBear     : 錢都拿去買房了 誰還買消費性產品
推 coffee112   : 好奇問 2字頭的你們都沒想過要賣嗎? 這心境好厲害歐
推 ivan1116    : 蠻多人手上都有1-2字頭的朋友 基本上都不會賣XD
推 ter2788     : 實力在那根本不需要說謊 畢竟說謊也是會被拆穿
→ pnsboy      : 我知道有兩位數的都還沒賣
→ goddarn     : 常看GG法說應該知道 GG不會唬爛 都蠻準的
推 VincentZeda : 果然一吹又跌了 繼續抱著不要賣唷~過山車ㄅㄨㄅㄨ
推 yapot       : 其實信者恆信 、不用多費口舌，反正這裡所有人都是
→ yapot       : 小散戶，我們的看法感想都影響不了台積電股價，投
→ yapot       : 信也不行，所以各自帶回家吧 至於股價，天要下雨，
→ yapot       : 娘要嫁人 隨他去吧
推 kis28519    : 小兒：我OK你死抱
推 csghuuguh   : 一堆推文真的有病 你覺得GG是垃圾不買或做空很合理
→ csghuuguh   :  阿別人死抱GG關你屁事？
→ csghuuguh   : 怕自己追高殺低，要死一起死的FOMO仔？
推 andrewkey   : thanks for your information
推 vikingman   : 推 其他規格較低的晶片需求應該會下調
→ vikingman   : 目前收到大盤商的消息是這樣
推 vikingman   : 小米oppo這些因為封控都下調全年預估
推 EKman       : 那些人就是2021才開始玩的菜比八啊，這麼簡單
推 EKman       : 長投一週的那種天才
推 Merkle      : 好可憐 被一堆台積追高仔套蛙嗆 看來這波差不多了
→ andrewkey   : 玩波段嗆玩長期的 少年股神嗆市場老手
→ andrewkey   : 短期來看少年股神贏的機率60% 長期來看剩6% 嗯 還是
→ andrewkey   : 有機會啦 極少數就是了
推 kimula01    : 只後悔在500出頭沒有多接
推 maxgopon    : 推