[新聞] 兩岸蘋鏈搶單 沒人是贏家

[MaligB (穿低腰束褲吃蓮霧)]

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兩岸蘋鏈搶單 沒人是贏家


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發布時間：

2022/05/26 00:07:51


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原文內容：

紅色供應鏈近兩年挾低價與併購雙武器攻城掠地，加上蘋果刻意扶植，近身肉搏台廠。但
一年多來，紅色供應鏈與台廠PK戰更趨激烈，卻仍未占到上風。隨著蘋果繼續對供應鏈砍
價、維持自家產品利潤，去年遇上新冠疫情，蘋果加大對供應鏈「擰毛巾」力度，獲利仍
然鍍金，對供應鏈來說，蘋果「再也不甜」的狀況，從蘋果指標零組件供應商2021年財報
數字看得透徹。


過去一年多，運價高昂、IC缺料、原物料漲價，讓兩岸蘋果鏈都吃苦頭。但蘋果今年元月
27日公布會計年度第1季（至2021年12月底止）財報，營收與淨利卻創下新高，優於預期
，淨利首度突破單季300億美元。iPhone銷售年增9％，更遠超預期。


對岸出手 上下游並進
蘋果慣用多供應商策略，扶植第二競爭對手讓供應商彼此殺價，步步壓低成本，兩岸蘋概
股指標大立光（3008）最有感，2021年大立光全年稅後純益186.71億元，創八年來低點，
每股純益139.28元，關鍵指標毛利率59.94%，跌破「6字頭」大關，是六年來低點。

緊追在後的玉晶光雖然連三年賺兩個股本，但毛利率年減逾8個百分點，下探35.36%，創
下自2017年轉虧為盈以來新低，毛利率直直落，供應鏈殺價搶單的壓力可見一斑。

大立光執行長林恩平去年直言，「部分客戶」因競爭對手做不出與大立光一樣的產品，連
續兩年放緩鏡頭升級，等其他的鏡頭廠追上大立光技術。但大立光即使遇到缺料、客戶扶
植對手、其他客戶對升級保守，法人與科技產業卻無人看低大立光的技術和競爭能力。

紅色供應鏈上游零組件有類似舜宇的威脅，下游組裝以立訊為首，以低毛利蠶食鯨吞市場
。立訊建立自己的零組件生態圈，直接威脅台廠可成、美律，前者選擇退出供應鏈，後者
與立訊合作，力抗陸系競爭對手歌爾聲學。


紅色供應鏈進逼蘋果訂單，2021年財報也打上蘋果光嗎？檢視立訊吃下緯創昆山廠、入股
和碩金屬機殼廠鎧勝後，揮軍iPhone組裝，2021年營收人民幣1,541億元，年增66.6%，淨
利潤人民幣70.7億元（約新台幣316億元），卻年減2.12%，其中，2021年第3季財報的淨
利潤人民幣16億元，更年減降25%。「蘋果難啃」，是立訊「增收不增利」窘境的主因。


手機玻璃大廠藍思科技2020年收購可成泰州廠，被視為紅色供應鏈擴大版圖、打入蘋果機
殼供應鏈的重要布局，但數字會說話，藍思科技4月22日公告2021年財報，營收創歷史新
高，達人民幣452.68億元，但淨利潤20.70億元，年減逾50%。藍思科技直言，去年人力成
本上升、研發項目增加、加上供應鏈波動等因素，都是營運的壓力。


熟悉蘋果代工模式的台廠幹部坦言，過去到現在，能成為蘋果供應鏈都是有難度的。包括
技術能力、設計能力，甚至還有資本能力，「資本能力不是砸大錢就可以，是需要技術能
力做基礎，技術也不是馬上要有就有」，陸資廠普遍覺得研發不了，就把台廠的能力、團
隊，還有客戶一起買下來，「拿到敲門磚後，後面真正的困難才剛開始。」

ESG規範 業界新挑戰
業者指出，外界看來台灣這些零組件、組裝廠公司「只是技術和設備好一點」，但其實蘋
果供應鏈的廠商都要有開發能力，例如自動化設備開發、高階技術與專利，還要即時將產
品推到市場、大量量產的能力；這些能力外，還要良率高。客戶（蘋果）用高標準來看待
規格跟良率水準，「基本上，是要完美無瑕」。


台幹指出，良率好了，還得顧成本，這就是為何大家都做一樣的業務，有人卻賺不了錢還
虧本，「蘋果的滋味」要有技術底才品得出來。立訊投資和碩原有的鎧勝-KY，看起來拿
到手機精密顯示結構模組訂單，但前期投入的研發和物料成本，也吃掉了毛利率；藍思去
年研發支出創下歷史新高，達到21.34億元，較上年同期增長47.97%。紅色供應鏈搶下蘋
果單，在這個階段有了營收卻無法獲利，只能說是低估蘋果訂單的難度。


台廠指出，兩岸供應鏈肉搏多年，很多人低估科技產業的難度，尤其是不了解供應商規範
。最近，業內更注意紅色供應鏈遇到的新挑戰：蘋果高水準的ESG規範，2030年對供應鏈
和產品實現100%碳中和。台廠指出，這意味要成為蘋果鏈，就一定要綠色能源、要砸下重
金，連熟悉蘋果模式的台積電都不敢輕忽，帶著1,200家供應商一步步擬定規範，這部分
成本高到不行，體質差的廠商，可能連毛利率都沒有了。要成為蘋果供應鏈投入的資源只
會更龐大。

緯創把低毛利的iPhone事業賣出後，在2021年繳出亮麗成績單，可謂塞翁失馬，焉知非福
。鴻海被視為是立訊的主要頭號競爭目標，2021年稅後純益1,393.2億元、年增37%，創五
年新高，每股純益（EPS）10.05元，創14年新高，而且2021年毛利率、營利率與淨利率，
三率三升，靠的是嚴格的供應鏈管理和全球採購能力，董事長劉揚偉面對紅色供應鏈今年
的表現，只說：「有些事看起來簡單，其實很困難。」



心得/評論：


不就鷸蚌相爭  爽到漁翁

供應鏈吃屎

結果今年1月  蘋果營收與淨利卻創下新高

那買蘋果就好了   雖然現在不是時機

難怪這幾年  沒人講瓶蓋股了

你看大立光  股價都一路到鵝鑾鼻了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.202.191 (臺灣)
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推 alphish     : 老美是贏家阿  喔?忘了不能講自己爸爸
推 yftsai      : 贏家只有一個，就是蘋果
推 pisu        : 你淫了
推 tomdavis    : 蘋果是贏家~
→ alau        : 蘋果可以用最實惠的價格買到最好的產品  BUY!
推 OEC100      : 中國就喜歡搞賠錢做生意幹掉對手再漲價這套
→ OEC100      : 現在終於發現就算對手退場他們也沒定價權

都是當蘋果的狗

蘋果還給你漲價權咧?

這群中國廠商  是以為供應鏈出身的Cook吃素嗎?


※ 編輯: MaligB (36.224.202.191 臺灣), 05/26/2022 01:13:10
推 unwisdom    : 蘋果成最大贏家
噓 eelke       : 說個笑話，有人說要打敗鴻海
推 godog       : 難怪沒有車廠願意幫蘋果做電動車 劣跡斑斑
推 haha7456    : 海公公有他厲害的地方啦 不是說要取代就取代
→ jonaswang01 : 庫存堆到能當游泳池了呢
推 chocoball   : 毒蘋果阿 不是大家都知道
→ forever215  : 台積電不是還漲價嗎. 沒看到有扶持的對手出現過
推 alau        : 毒蘋果越吃越上癮 痛苦的是承接的工程人員,迎接他們
→ alau        : 的是的24-7的客戶服務,但上面大頭捨不放掉.因為可以
→ alau        : 拿蘋果單來邀功上位.
→ payneblue   : 台積電：你們在爭什麼？
→ wind1193    : 中國廠商感覺是被政府搞吧 不然蘋果也樂得取代鴻海
推 KotoriCute  : 蘋果是贏家 哪來的沒贏家
噓 idmaker     : 幾百年前早就講看好蘋果就就直接買aapl就好買屁瓶蓋
→ idmaker     : 股在那看蘋果飛高高財報自嗨
→ jjjjjjs     : 蘋果贏了
推 suck9527    : 蘋果:三星給你機會你不中用阿.....
推 aegis43210  : GG是幸好對手不夠強，不然一樣是要被蘋果玩弄，成為
→ aegis43210  : 蘋果供應鏈並不是好事
推 aegis43210  : 要吃到肥肉，就是要成為無可挑剔的供應商
推 st9061204   : ESG拉高供應商的要求，很難誕生符合標準的新供應商
→ st9061204   : 因為ESG讓供應商門檻未來會變得很高
→ LoveIvy     : 所以他要做Apple car只有海公公非常的願意共襄盛舉
→ LoveIvy     : 其他車廠根本不想鳥他
推 sa13961387  : 有阿，蘋果是贏家阿
→ olaerc23564 : 兩岸是哪兩岸 美國西岸和台灣東岸嗎
噓 yannjiunlin : 蘋果表示：
推 NEX4036     : 阿婆還是笑到最後 誰叫他是品牌
推 asirk124    : 公公每年穩定賺9元其實很強
推 sa13961387  : 蘋果或最贏
→ tctv2002    : 蘋果就量大  量大就有話語權 任何產業都是
推 littleshan30: 可成最大贏家
推 keyneslan   : 大力光怎麼辦 已經是底部了嗎
→ overno      : cook連製鞋廠的毛利都砍，何況是本業
噓 jay3u7218   : 中國廠商根本不是對手了先搞定你們中國政府吧
噓 lise1017    : 也不想想要是沒有蘋果 台灣也沒有科技業了 台灣大
→ lise1017    : 概就跟斯里蘭卡一樣了
噓 BGK         : 沒人是誰
推 cerwvk      : 貨物太貴賣不出去, 因為通膨員工加薪水. 怎玩?
推 ivan1116    : 蘋果贏家
推 questioner  : 會認為接蘋果很好賺的都是腦袋有洞好嗎
→ questioner  : 真的做過他們的案子你就知道有多難賺
→ questioner  : 很多人做他們都只是為了打廣告，打實績
→ questioner  : 就中國廠愛玩殺價這個搞亂市場
推 DORAQMON    : 老美就是喜歡 中台惡鬥 得利
噓 geeg        : 中國沒賺錢但是打入蘋果供應鏈，怎麼看都是贏家。
→ geeg        : 未來被扶持的立訓可能長成鴻海+和碩+緯創的規模。
噓 BKcrow      : 先降到賠錢價再用兩三倍的原價賣出去
→ BKcrow      : 還不是賣技術到中國絆自己腳 現在那邊叫什麼
→ fallinlove15: 蘋果常這樣啊 所以零件商也要養其他品牌 不能單壓
→ fallinlove15: 台灣其實也是有曾經的蘋果受害者成功轉型的
推 miyazakisun2: 財富密碼 壓榨
推 luck9987    : 吃蘋果吃到倒閉的不少吧
→ ouabain     : 不接單吃什麼 產業轉型升級？ 用講的比較簡單
推 Ishowgun    : 蘋果本來就不會讓單一廠商
→ Ishowgun    : 與取予求阿 他會讓他們自
→ Ishowgun    : 己競爭xdd