[標的] 2497怡利電-空

[aloness (aloness)]

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1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。

標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

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1. 標的： 2497.TW 怡利電

2. 分類：空

3. 分析/正文：

一、基本說明

怡利電本業為汽車多媒體導航系統
以及抬頭顯示器(HUD)

生產基地以台灣、中國、泰國三地

以下資料彙整至5/20

二、近期趨勢

日K圖
https://imgur.com/Wk6pNF1

週K圖
https://imgur.com/Vpyyj6K

近月成交量
https://imgur.com/JkwQU0S

近月融資券
https://imgur.com/3dNj1Ru

長期來看，從2月觸及高點後
就一直往下走，呈投降走勢
在75左右出現嘗試打底

短期在兩週內試圖上拉
但觀察法人出入，都是趁勢賣超
而融資券都達到近月新高量

整體走勢呈現跌到一個相對滿足點的反彈
但這個反彈會持續向上，還是誘多後續殺
得看後續表態

三、近期事件

5/10 4月營收1.92億元，Q1營收8.3億元
5/4  擬辦理現金增資，預定每股75元募資
     同時發行公司債3億元

(通常抓近一個月的，訊息不多)


公司營收走跌(受中國封城影響)

但同時在這個位階辦理現增跟發債
不是很正向的暗示
這點留到後面財報面說明

四、財報面-營業活動檢查

1)資產負債表

近一年不動產/現金/應收帳/存貨
合計佔資產約87%

資產偏向運用在本業營運上

2)EPS/ROE 比較
(沒有適合的產品比重的同業可以對照)

2021全年 EPS 0.81
2022  Q1 EPS 0.56

看起來今年會比去年好的多

3)資產效能

近五年資產效能，略呈逐步上升
從2017年的虧損，慢慢拉高

4)負債比

資產負債比1.3，算正常
負債總計佔比約0.56，略為偏高

5)現金水位/周轉率

現金庫存水位不足1個月，相當吃緊

應收帳周轉天數約3個月，還算可以

但存貨週轉天數將近5個月，明顯太高

這三個指標對照起來，公司營運有現金壓力

6)推銷/管理/研發費用

推銷/營收的成長率比，都有大於1
代表營收成長是正向的

管理費用比例大致穩定6~8%之間，略高

研發金額則是逐年增加


7)母公司獲益

稅後淨利0.97億
母公司業主結算才0.55億

實際上虧損了40%的稅後淨利
藏到哪去了? 看下一項

8)現金流量表(營業活動評估)

2022Q1，現金流量表是-1.7億
但帳上至少要有1.28億的現金流入
實際上大約虧損了快3億

約是反應在存貨損失、被砍單、收不到錢等

財報面來看

雖然營收金額有增加
但現金流完全跟不上
甚至有被客戶砍單的疑慮

待6月之後逐步復工後，看能不能改善

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

怡利電短期主要問題是中國停工
影響汽車產業的相關營收

後續又面臨中國經濟下行
雖然李克強要力挽狂瀾
成效還得再看看

財報上的不利情況
如不能扭轉的話，則持續偏空操作

以收盤價跌破78.2試單進場
停損點82

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最近一直是區間整理的死魚盤
一個不好就容易多空雙巴

本次分享如何用財報分析
找出公司營運不利的因素
看的懂財報，可以幫忙躲掉一些地雷

今天本來想空，沒券也只能算了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1653552697.A.333.html
推 tigerzz3    : 這空軍會不會太認真
推 icelaw      : 推
推 aJan5566    : 認真給推一個
推 chalon      : 很少分析文是空方的
整篇文章就是check list
編完了才能評估操作策略

再來才是找進出點
推 TMDkid      : 沒單還認真分析 給推
推 ake1234     : 推
→ drwho       : 今天力特不知道在漲什麼?
推 arnold0731  : 我的頭期款都在裡面
推 jenchieh5   : 看財報放空的也蠻罕見的
一般是用來檢視能不能買
看到有明顯問題的才會考慮做空
推 jcto04      : 推菁英空軍 沒券空會讓人怕怕的
推 aJan5566    : 沒券就不要空  被關廁所很傷
推 pisu        : 多蛙瑟瑟發抖 is over
→ angelgreen  : 籌碼很亂 適合空 但不要雜空
推 Tanqueray   : 前幾天84塊不空？
我的操作方法是過突破點才出手
股貨在沒到目標點不操作
避開發生意料之外的事
推 pisu        : 1天多蛙哭泣1天空蛙悲傷，每天輪流的嗎...
推 xxgogg      : 認真給推
※ 編輯: aloness (60.248.57.172 臺灣), 05/26/2022 16:41:35
推 yellow5     : 80幾塊有空過，爽賺一波，還好70開頭沒亂空
推 lmc66       : 伊莉電
推 imlucky     : 蘿莉電很妖的
推 kmshy       : 昔日老酥愛股 今日月線守住 看明天破月線空爛
推 Mradult     : 跟折折對做，勇氣可嘉
推 stonerr     : 沖客愛股，很妖要小心
推 richardme   : 之前一百多不空，現在空沒什麼肉了
推 chalon      : 現增75公司派有可能會死守
推 zackro      : 說好的這時間點現增的理由分析ㄋ
Q1資金減了快3億
現金水位又低
庫存又高

如是基於這些理由要資增
那問題不小
推 peace1way   : 你這隻預計空點要看大盤有沒有向下帶，不然還可能被
→ peace1way   : 嘎到，這隻和大眾控久久會有隔日沖來玩一下，平常其
推 loopdiuretic: 這隻兩三個前投顧都在喊
→ loopdiuretic: 天
→ peace1way   : 實是沒量很死魚了，空這種股肉少又很無趣
→ b0364864    : 推認真
推 roxiang     : 分析推
推 dragfeng    : 公司守股價機率高
推 daisy77117  : 當初台北凱基跟摩根處置硬拉到11X
推 minshun66   : 今天有空到
推 mopa        : 這些資料都可以在財報中看出來嗎？
可以看看一本書
"大會計師教你從財報數字看懂經營本質"
張明輝 著
→ Kobe5210    : 推aloness
→ jonse       : 小心伊利丹
推 bluekenneth : 推
→ NEX4036     : 老蘇前Fu糗愛股 EZ店
推 Hilluminadol: 來了
推 DecemberLV  : 空回30元
推 ohsexygirl  : 要空可空綠電啊，定期定額空
這檔也有分析
雖然也是拉漲過頭一路殺
但這一路幾乎都不反彈
都沒有清掃戰場
再進場有點追低了
推 DecemberLV  : 抬頭顯示器這種低技術的東西 大學生也會做
推 DecemberLV  : 庫存週轉這麼長 代表大家根本已經不買新車了
推 henry6715   : 基本面陷阱
推 do4world    : 看多但推認真
推 xcxc20146   : aloness大每隻標的都蠻認真的 推
推 ajinou      : 這隻妖股耶，漲跌完全看主力心情
→ Joaow       : 某投顧的愛股，漲就拿出來講、跌就悶不吭聲   怡利
→ Joaow       : 鑽石，變一粒屎
※ 編輯: aloness (42.77.121.177 臺灣), 05/26/2022 21:46:11
噓 an0310      : 你要跟投資長對做？
推 IamHard     : 山富可以分析一下嗎？
推 doogie      : 認真文
推 a8074       : 現在還好嗎
推 areUretarded: 強哥這麼推 小心
推 danny1011129: 是不是有隔日沖看到這篇就跑來買了
推 fufuwin     : 會不會嘎到漲停啊…
→ sarspieya521: 覺得停損設的太低了 中長期來看會贏
推 sulumoR     : 推認真分析文