[心得] 高油價造成高通膨？用統計預估後天CPI

[mnabc123456 (財經好彭友)]

 
如標題，近日油價居高企造成高通膨也居高不下的說法天天看到。所以我就對方面研究了
下。https://i.imgur.com/WQF3LFf.png
首先Energy的確是年增速最快的一項，尤其油價更是高達八成。不過細看相對權重，
Energy Service + Energy Commodities的占比卻又很少，不到10%。
https://i.imgur.com/XEugVZq.jpg
https://i.imgur.com/s68XpNp.jpg
https://i.imgur.com/dZSHyOg.jpg
這時有另個說法，石油不單影響這些，也影響諸多商品/服務的成本。另外，也常聽到油
價與CPI高度相關。綜合以上，我就想到，不如跑看看回歸吧。
Data: WTI油價與CPI指數。一開始我先用1947年至今開始跑回歸，可以看到相關係數有
84%。https://i.imgur.com/SKDL06n.jpg
然而這個的問題是：
1. 以前的時空背景 (Regime) 與現在不同，如石油占可支配收入的比，或利率環境。
2. 這時間區段的預估CPI YoY高達17.9%，明顯與事實背離。
所以我改從2020/04的Data開始，雖然樣本數少，但Regime可以貼近不少。
https://i.imgur.com/qBOduXU.jpg
可以看到預估值7.85%明顯與主流預側值(8.3%)貼近。一般統計還會作信賴區間預測，用
最常使用的95%和可推出8.3%，就與主流預測相同。
結論：從統計結果看，後天CPI高於預期 (8.3%)可能性不高。當然統計有其侷限性。
感謝觀看！如果有讓這回歸剛好的建議，也歡迎您留言不吝指教，謝謝。
 
 
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推 cheetahspeed: 大爆噴囉
推 rb731024    : 如果升息這樣了，有壓跟沒壓一樣，到時一定更慘
推 TWBilly     : CPI是高是低不重要，重要的是市場怎麼解釋
至少不要高於預期，不然又要恐慌了QQ
 
推 AlexanderIn : 市場繼續恐慌，聯準會再繼續放鴿，九月不升息
推 SaintsRow   : 越想越來越不對勁
推 qqazwss12345: 笑死 各自解讀
推 TheGame     : 通膨就已經見頂，股市只會噴不會跌了，嘎爆嘎偉老蘇
→ leo6315     : 核心CPI才是重要的 end
推 k99999      : 推！
→ skycitadel  : 乾 我期待高於預期耶 這樣才刺激 想看通膨一路井噴
講個好消息給你。克里夫蘭Fed六月的預測CPI從7.94%上調到8.2%了(怕豹
 
※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 20:51:54
→ WenliYang   : 就是噴爆 要幾無所謂
推 shun2249    : 用2020/4樣本數太小而且兩者都受到疫情共同影響，
→ shun2249    : 很難推出結論，為什麼不用五年或十年？前面用75年
→ shun2249    : 也明顯太長，另外變數感覺要用diff會比較有意義，
→ shun2249    : 兩者用顯著的趨勢，detrend後才能看出實際的影響，
→ shun2249    : 不過看到這樣的分析也是蠻有趣的
謝謝您的建議，之後跑回歸會注意的。也許我該重溫一下學校的計量了
 
※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 21:29:23
推 antigidu    : 基期已經墊高   還來到7%以上  根本失控
→ antigidu    : 王八蛋美國   根本世界亂源
→ dslite      : 升三碼了還8趴！
推 crazystyle63: 推推，還可以再多檢查內生性問題或是HP detrend後
→ crazystyle63: 再跑回歸~
謝謝，在reddit也有人講到，我也剛順便複習ARMA了哈哈哈
 
※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/09/2022 06:24:14
推 maxaindyrdxa: 讚給推