Re: [請益] 反1指數型基金損益率概算

[Capufish (Capufish)]

※ 引述《alphish (    多麼思念    )》之銘言：
: 請問各位大大
: 反一型指數基金，追蹤的標的是指數，配合指數期貨操作方式形成的基金
: 如果指數是1000，跌了1%，基金單位淨值原本是10，就應該漲1%  對嗎?
: 如果對的話，那我們來做個有趣的計算
: 指數昨天跌了1%之後變成990  ，基金單位淨值變成10.1
: 今天指數又跌了1%，變成980.1 ，基金單位淨值增加1%變成 10.201
: 就這樣經過了100天，指數變成366.0323，基金單位淨值變成27.04814
: 回過頭來看，這100天指數下跌了共63.3968%，而基金單位淨值增加了170.4814%
: 如果這是真的，那這樣感覺很划算阿，但又覺得哪裡怪怪的
: 請問大家是哪裡有問題嗎?
: 謝謝

沒什麼問題，就是單純的複利計算而已

假設基數1000，大盤每天漲1%，反1跌1%，持續100天

大盤變 2704，上漲 170.4％

反1從1000變 366，下跌 63.4％

這沒有什麼划算不划算的


複利長期累積的時候，漲會漲更多

這就是 0050正2 為什麼可以超越 0050 兩倍報酬的原因

因為近年來台股大盤持續向上

帶動正向複利，讓 50正2 帶來超過兩倍的報酬


而 50反1 就跌到狗吃屎

2015-2021 這七年的時間

50反1 下跌-73％

0050 上漲 168％

50正2 上漲 578％


如果你依照簡單的邏輯來看，

50反1 下跌 73％

0050 應該漲 73％ 對吧

但複利是非線性，是指數，漲會漲更多

所以最後 0050 漲 168％


而複利也是相對的，下跌的時候，跌會跌更少

所以不會因為 0050 漲 168％

50反1 就跌到變成歸零

https://reurl.cc/2Zy1aO


至於 0050正2 為何會漲 578％

也是因為複利

只要多一點複利，加上持續正向堆疊

中間又沒出現太大的下跌（例如 -50％ 以上的崩盤）

要看到 50正2 帶來 0050 的四倍甚至五倍，都是有可能的

https://reurl.cc/A7LVXE


這就是人對於複利難以理解的地方

即使你明白複利這個道理，也是會一時轉不過來

要一直提醒自己去反覆思考才能深刻記憶住


不信的話下面這道數學題你猜看看答案如何

基數 100，複利 10％，經過 100 年

終值是 137 萬，記住這個數字


如果複利多 1%，變成 11％

終值會是多少？

你思考一下再看答案


















多 1％ 複利，終值從 137 萬

變成 340 萬

複利就是這麼難以理解

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.155.151 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1655139783.A.4E0.html
→ IKnowWhy    : 買反一光內扣就很虧  不推  有更多好的工具
內扣影響其實還好，真正造成虧損的是大盤持續向上

加上台指期貨長期逆價差，導致使用台指期放空的 50反1 傷痕累累

不是被內扣磨死，而是被逆價差磨死

50反1 不適合長期持有（看到有人一直攤平這檔真的是無奈）

https://reurl.cc/XjN1YD

※ 編輯: Capufish (223.139.155.151 臺灣), 06/14/2022 01:31:56
推 babyMclaren : 喔喔喔
→ winner1     : 問題應該是追蹤誤差 導致反1在指數漲1%時 不一定只
→ winner1     : 跌1% 跌1%時 不一定漲滿1%
推 HenryLin123 : 逆價差就是除息，只要有發現金股利長期放空就是輸。
推 alphish     : 所以持有反一的人  要希望是長緩跌  而不是急跌囉?
→ carmanX     : 應該是希望急跌，緩跌就被逆價差吃光光了
推 lulo1823    : 請問正二王 00670L跟正二 比較推哪一個