[請益] VOO隱含價值與 Michael Burry的ETF風暴

[Shepherd1987 (夜之彼方)]

前文:

Ray Dalio said

"cash is still trash, but stocks are even worse"

as the Fed struggles with inflation.


前夜 Fed 除了宣布升息3碼之外, 還預估美國 GDP 成長

2022 從 2.8% 調降到 1.7%

2023 從 2.2% 調降到 1.7%


而相信大家買 VOO 的原因, 等同於買美國這個國家

但以現在美國一年期債券是 2.8%

是遠高於未來一年的 GDP 成長


就算現在以巴菲特指標 = 股市總市值 ÷ GDP = 現在約1.5x

(換算 VOO 成長 為 GDP成長 的 1.5x)

今年的 VOO 成長不過 1.7% * 1.5 = 2.55%

同樣是低於一年期美債, 更別說股票的風險溢酬

大盤的下殺似乎還未見底


以三月 FOMC 的中性利率 2.5% / GDP+2.8%, 股票似乎還有軟著陸的機會.

不過前天的 FOMC 預估的 1.7% 就真的是不給生路了


這似乎回應到前文的 Stock is trash as Fed struggles with inflation.


另外, Michael Burry 說的 ETF 風暴, 看似現在也在上映.

股票市場不斷創低的估值, 有價值的公司也一樣被拉著往下殺, 接到滿手血心態崩潰.


回歸正題,

請問有沒有總經高手可以教學計算,

在 GDP+1.7% / 美債一年2.8%下, VOO大概估值落點?

小弟資質駑鈍. 腦袋一直卡住.

謝謝.


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.100.190 (臺灣)
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※ 編輯: Shepherd1987 (118.166.100.190 臺灣), 06/16/2022 23:54:32
→ kevinmeng2  : 全面都在跌的話，ETF本來就會跟著跌…
推 mugir       : 哈哈白癡總經大師哈哈 繼續凹單耍白痴 一個週期1000
→ mugir       : 年
推 foxtrot     : 去foreign _inv問問看吧，這裡只會得到樓上這種回應
噓 Rin5566     : 看到推文樓下知道該怎麼操作了吧
推 NCUking     : 結果去Foreign_Inv遇到冰律大師
→ Shepherd1987: 我的意思是 如果美國是一家公司, 他今年營收成長只
→ Shepherd1987: 有1.7%；但有另一個無風險債券2.55%, 我要怎麼估計
→ Shepherd1987: 他的股價, 例如在假設風險溢酬+2%下
推 thbygn98    : 你買的是股票，不是美國gdp，今年gdp正的難道voo有
→ thbygn98    : 漲嗎==
→ kurapica1106: 這麼認真在問估值 我想尼應該是問錯地方了XD
推 sova0809    : 價值重估階段 順著市場走吧
→ kevinmeng2  : 你是付費vvip 會員嗎？
推 neo5277     : 這是疑問嗎?XD我覺得你已經給了回答了啊
→ neo5277     : 川普幹過的都會破產不是說說而已
→ Shepherd1987: 應該說我預期某產業穩定報酬3%, 今年賺3塊, 我會給
→ Shepherd1987: 他100估值. 未來人跟我說他明年剩賺1.5塊, 那他明
→ Shepherd1987: 年會跌到剩50. 他還是賺錢, 但股價-50.
→ Shepherd1987: To@thbygn98
推 starfirerex : 沒有人看好沒有人買就沒有底吧
推 neo5277     : 股價就是看預期現金流折現  這很現實
→ neo5277     : 特別是在沒有熱錢的時候
推 stlinman    : https://www.yardeni.com/pub/valcapsales.pdf
→ stlinman    : https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf
→ stlinman    : 參考看看
推 cay86714    : 簡單點CAPM套一套 複雜點用多因子模型
→ Shepherd1987: 付費VVIP也沒問題, 我相信這是個很久遠以前就有的m
→ Shepherd1987: odel, 只是model是怎麼建立的, 不得其門而入. 我也
→ Shepherd1987: 相信裡面的下一道門檻是參數tuning, 但總是走過第
→ Shepherd1987: 一道門在走.
→ mugir       : 你問一下台灣總經大師：艾草包
→ Shepherd1987: 感謝好人大大回覆, 來看看
推 OppOops     : GDP 包山包海, 成長數字不見得是sp500上市公司成長
→ OppOops     : 另外聯準會估計終究是估計 未必就是那個數字
推 eknbz       : 6樓XD
→ eknbz       : 我在書上看過22樓講的
推 jimhall     : 無風險債卷是壓寶在美國繼續偉大的前提，如果美國
→ jimhall     : 崩了，哪裡無風險
推 Realite     : 2020-2022拿掉去跑regression搞不好就有答案
→ Realite     : GDP跟美債%今年變好幾次參考意義不大 變成看氣氛的
→ k85564      : 那麼好算的話..
推 ch25998850  : 零成長就給十倍本益比啊 10-15之間吧 大致估計的話
→ babyMclaren : 我不是照你的算，而是簡單粗暴算美國近五年
→ babyMclaren : GDP跟VOO 大概是340 （但要看2022成長衰退）
噓 pwseki206   : 你484不知道比起ETF，高頻交易跟避險基金才是元兇
→ pwseki206   : 只要指數編成沒變，ETF持股穩定度比其他金融產品高
→ pwseki206   : Micheal Burry這種理論厚...去Vanguard會被笑死
噓 defendor007 : 愛洩克唯一解