Re: [請益] 升息對科技產業的影響是什麼

[LaBronJames (King LA Bron James)]

※ 引述《etrangere (outsiderOfTHEworld)》之銘言：
: 就是升息一般都會討論到貸款利率增加，排擠到基本生活開支的預算，所以大家會想把
股
: 裡的錢收回來現金備好，
: 日常生活支出增加（通膨）導致的升息會影響到科技產品的需求嗎？
: 晶片公司還有科技產業會影響很大嗎？ 前陣子缺晶片的問題訂單有消化完了嗎？
: （假設影響不大，是不是反而在投資人拋售股票的時候逢低買進科技股是一種好選擇？
）
: 股點就是：
: 所以我要捏爆AMD和NVDA跟GG嗎？
: 不停損？

科技股有分兩種 一種本益比超過40甚至沒獲利

獲利大頭在5年10年後

那獲利會被利率折現掉

比如10年後100元 3%折現率只等於75元



一種是獲利穩定 這種主要受經濟影響

升息最大的影響不是企業成本

而是去槓桿會是加成的


經濟在復甦的時候 庫存預期樂觀 業績好

業績好 分紅薪資好 帶動消費力強

消費力強 對庫存預期更高

是一個正向循環

當升息的時候

影響的消費就算不多

問題是 會透過負向預期

就是上面的逆循環 影響經濟


現在最大的問題不是升幾碼 美債收益率多少之類

你看很多大科技公司 本益比20以下

如果都發股利都有5%左右

那為什麼還持續跌

就是因為升息導致的負回饋

目前還不知道何時到頭


我個人是覺得衰退機率應該超過8成

主要是因為 對普通人而言

薪資增長低於通膨 擠壓消費 開啟負循環

還有過去的消費主要是受發錢影響 過度高度

不是真實的需求 導致產能需求與庫存都被高估


不過這可能是短中期看法

長期無腦買一定100%賺錢

因為人口結構因素

未來全世界低息日本化會是趨勢

到時候殖利率有個2.5%-3%都已經很滿意






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推 a0931040970a: QT ！ 本週FED縮表幅度 據說要加大，未來不惜代價
→ a0931040970a: 壓制通膨至2%
→ bboman      : 現在FED態度很明顯就是經濟衰退也要把通膨壓下來
→ bboman      : 不要跟FED做對，現在就算不放空也要空手了
推 sooge       : 高盛給衰退機率30~40% 你說八成太誇張
→ sooge       : 不過今年如果升到10碼 八成我認同
推 boy1031     : 今年到現在就7碼了，10碼太樂觀了吧13碼還差不多，
→ boy1031     : 今年可是還有4次會議呢
推 jose777     : 希望有生之年能看到1929年大蕭條場景,呵
→ s90011      : 1929那種大蕭條只會讓社會變亂而已 治安極度敗壞
推 justin200428: 期待末日
推 starfirerex : 大蕭條接著就世界大戰了 真的想看到嗎
推 okbon       : 高通膨拖太久 回升就會拖很久 這次漲回來可能要有抱
→ okbon       : 兩年以上的準備
推 dream1124   : 解釋得非常好