Re: [心得] 股票質借心得分享

[aulau (鋒哥)]

最近的心得分享

包括央行3月升息一碼後的利率變化

6月升息的半碼銀行還未通知


※ 引述《aulau (鋒哥)》之銘言：
: 目前有用過的借貸方案

: 1. 股票質借-國泰銀行(1.9%) 250萬

已還清轉到元大證券

: 2. 股票質借-元大證券(1.8%) 500~600萬

3月升息一碼未調升，6月升息半碼，營業員說也不會調升質借利率

: 3. 原屋融資 aka 理財型房貸(1.32%) 400萬

國泰人壽原屋融資升到1.60%，估計6月升息後，會提高到1.725%

: 4. 個人信貸(1.9%)80萬

line bank 升到2.15%，估計6月升息後，會提高到2.275%


: 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值)
: 分享股票質借的常見Q&A
: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
:    一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
:    類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳

: Q2.股票質借的借貸比例
: A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押
:    其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一
:    0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
:    其他就要詢問自己的券商

: Q3.質押股票的價格如何認定?
: A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲
:    只能以平均價格認定。
:    建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動
:    利率也會比較好談

: Q4.質押規定的維持率?
: A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140%
:    這部分要詢問自己的券商

: Q5.質押借貸的時間可以多長?
: A5.根據我的業務說法，金管會不希望民眾借貸投資
:    所以股票質借的合約期間限制在18個月內
:    通常券商會簽12個月，到期再展延6個月
:    BUT!!質借可以借新還舊，例如質押1000萬的0050
:    有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票
:    等18個月快到期時，再借300萬出來把之前的還掉
:    借貸期限就會以新借的300萬為準再加18個月
:    這部分有肉身測試過

元大APP有借新還舊 選項，在每筆借貸到期前一個月，可以申請借新還舊

免除借貸出來再還款的過程，直接把該筆即將到期的借貸展延18個月

: Q6.股票質借的額度?
: A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位
:    財力逐漸提高也可以申請調高
:    類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或
:    交易量很大才可以。

: Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎?
: A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅

要規避股息的話，可以將股票出借。但質押的股票不能出借

: Q8.質押的股票可以賣出嗎?
: A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出

: Q9.股票質借需要定期還本息嗎?
: A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。
:    可以凹單凹到獲利出場再還款

: Q10.可以質押零股嗎?
: A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股
:     但元大證券只能以張為單位
:     這部分就要看各家券商了

: Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎?
: A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變
:     這部分我很存疑，也許升息一碼不會
:     但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約
:     要求依新利率重新簽約
:     這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報

目前測試結果如最上方所述。央行之後再升息的話再回報利率變更情況

: Q12.股票質借的注意事項?
: A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借
:     但維持率不變
:     例如持有900萬的0050+100萬的東鋼
:     近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有
:     0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬)
:     假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押
:     維持率仍為(900+100)/500=200%
:     不因為暫停交易期間導致維持率驟降

  Q13.質借的金額是否會列入聯徵紀錄，影響信用分數?
  A13.今天拉得自己的聯徵，確定股票質借未列入聯徵紀錄內
      僅國泰的原屋融資跟LINE BANK的信貸有列入

  Q14.股票質借的優點?
  A14. a.長期投資者，如有資金需求，不須將持股賣出
         可透過質借方式借出資金運用，等股息或年終等獎金下來後再還款

       b.比起用融資，利率低非常多，認真做功課去談2~2.5%都是很常見的

       c.遇到低點時可以把未來的現金流先買入，例如確定今年股息有80萬
         9月會入帳，目前某些個股跌到甜蜜點，可以先適度加碼。
         再通膨嚴重的時代，預知未來的現金作為當下的購買力非常划算

  Q15.股票質借的缺點?
      a.只還息不還本，無壓力會越借越多，可能超出自身現金流承擔範圍

      b.有斷頭壓力，原屋融資可以腰斬再腰斬，心臟承受得住都可以硬扛
        但股票質借有140%維持率限制

      c.質借的股票APP內看不到成本均價。要額外去其他細部分頁找
        元大證券的化在總資產內
        補充，匯撥出去的股票就看不到成本均價了，必須要自己紀錄


補充一些網友來信詢問的問題

我還是認為股票質借是非常靈活的資金運用方式，比起原屋融資跟信貸

借貸撥款、還款都更靈活，利率比起理財型房貸也沒有輸多少

***但套句股癌說的，槓桿請用在獲利時放大獲利，請勿拿來凹單

   當心一次被抬出場

   祝大家一起撐過2022

補充關於績效的問題

1.當初為了找到更好的質借利率，有將股票匯撥，所以部位有50%均價已不可考

2.質押買入的跟原屋融資買入的混在一起，我也懶得去算成本了

3.我也沒有對帳單可以給大家看，績效基本是自己的感覺

文章主要是分享質借跟各種貸款的使用方法跟心得

自認不是主動選股高手，就不分享績效了

分享文章後很多人來詢問質借的細節，才想用QA的方式一次回答大家

如果有好的投資建議，也歡迎與我分享


: 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享
: 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫
: 適度的使用可以加快財富累積
: 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度"
: 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬
: 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款
: 不用煩惱資金要在哪裡停泊
: 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用
: 等年終、業績獎金、股息下來時再還款
: 不用強制賣股換現金
: 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險
: 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用
: 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD
: 祝大家投資順利

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.183.91 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1655627353.A.288.html
→ poisonB     : 推一個
推 hellogym    : 讚 你的資金取得跟我一樣
推 sirins      : 謝分享，請教一下大大，元大都是跟sales討論利率還
→ sirins      : 是直接金好借APP內點一點等審核？
這個很多人，忘了列入

APP內的利率很爛，要跟營業員談，談定營業員寫簽呈回總公司
才有漂亮的利率。
之前辦國泰銀行的質借也是。
簡單說，利率都是可以談的，多找幾家比比看
借貸板上也可以詢問
只要你部位大於500萬，大部分是權質股就可以

推 hellogym    : APP內的利率很爛 不要質押
→ hellogym    : 質押利率是要跟銀行談
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 16:40:53
推 johnsonhoj  : 謝謝分享
推 vagabill    : 推 讚的分享
推 sirins      : 謝謝h大分享
推 hellogym    : 看你質押要方便還是穩定 一般銀行是穩定 但不自由
→ hellogym    : 有的質押是你可以自行隨意賣股 這個就自由很多
→ hellogym    : 不然你臨時用錢 還要打給銀行叫他幫你賣 麻煩
→ hellogym    : 但是要自由的 利率就會比較高一點
我想要的是靈活，最後選擇跟券商質借，運氣好券商談到的利率比銀行還低
也許銀行還有更低的，但當時眾業務裡面國泰銀行的1.9%已經是我能找到最低的了

推 loveponpon  : 謝謝分享
推 shuwei810725: 謝謝分享
推 PitzMan     : 推，感謝分享LoL
推 hellogym    : 我通常建議股票質押維持率不要開太低 菜鳥先開200%
→ hellogym    : 等之後看狀況 換約時再看要不要多借
認同。200%至少可以承受33%的下跌，是相對安全的維持率
低於200%其實很有壓力

噓 lynos       : 你需要的是減碼
已經開始減碼了，感謝提醒

推 sukimq      : 推 質借王 感謝更新
經驗分享，很多人來信。乾脆一次回答給大家
有很多大戶借的金額是我的好幾十倍，只是大家都很低調而已

→ lynos       : 而不是轉借，或是多借
噓 lynos       : 只有沒錢，高槓桿的，才會多借，這種人死得快
→ lynos       : 空頭市場，你根本不知道你要套牢多久
推 roy0710     : 全部腰斬的時候會不會斷？
所以持股盡量是大型權值股，波動性低。券商才會給較佳的利率
在銀行跟券商的評估裡，風險跟報酬是正相關的

推 luke0710    : 推喔，質押是一種金融工具，好壞看個人使用
感謝推

推 howhow801122: 峰哥我用台灣發行美國ETF假設有500萬利率也可以到1.
→ howhow801122: 9%嗎 還是只限定0050成分股跟ETF其他不能談
00646u嗎? 我沒談過，如果是該家券商發行的應該比較好談
你可以詢問營業員

推 Adrian      : 自己算好維持率就不會斷
執行到後來就是資金及風險控管的藝術了，我也還在努力學習中
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 17:14:42
推 cccb        : 推鋒哥好文
推 totqoq      : 請問主動式基金可以質押嗎
推 xuane       : 優質好文！強力推薦
推 z71954011   : 公式就長在那邊給你看，會不會斷頭自己算就知道，總
→ z71954011   : 是有低能愛幫別人擔心斷頭
這我沒問過，各券商認列的可能不同
建議詢問自己的營業員，如果是自家發行的基金或ETF應該都可以
但元大證券不能押元大金
國泰銀行不能壓國泰金
應該是通則XD
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 17:24:08
推 Jimmy030489 : 謝分享
噓 lynos       : 空頭市場，常有一開盤就跌停
→ lynos       : 有人經驗真的太弱
→ lynos       : 不用擔心斷頭
→ lynos       : 未來有些股票連續跳空跌停，會看到
大型權值股比較難發生，但也不是不可能
大家都要做好風險控管

→ ocis        : 維持率要140%那邊怪怪的，應該沒這麽高
元大證券跟國泰銀行申辦時要求的維持率都是140%，也許其它家券商有不同的條件
單純分享我自己的經驗

→ lynos       : 末跌段真的是空頭最好賺的
→ lynos       : 也是多頭陣亡的時候
→ lynos       : 特徵就是無量跌停
→ lynos       : 砍倉砍到補錢，常有的事
→ lynos       : 所以質借的風險，不能壓滿
推 jyan97      : 可以問一下開期貨，槓桿更便宜，是不是比質押更適
→ jyan97      : 合
每個工具都有優缺點。熟悉使用都很好，我個人喜歡用質借買現股

推 kennethlin  : 謝謝大大的分享 ˊ
→ kennethlin  : 正煩惱借新還舊要如何辦理 祝你股海賺大錢
推 kennethlin  : 是元大證金嗎？ 我沒看到借新還舊的選項哩
元大證金應該是一次性方案，利率1.56% 不能質壓再借貸投入
所以沒有借新還舊的選項。我談的是一般質借，可以轉倉
是否無限要再測試

推 jyan97      : 一直覺得質押是有錢人股票太多把錢借出來用的，一
→ jyan97      : 般人好像期貨更適合（流動性夠的話
資金大利率比較好談，資金小用期貨比較適合
看個人使用都有優缺點

推 gialon12    : 推一個！現金流沒問題就是維持率抓好，借好借滿，
→ gialon12    : 質押用的很開心+1
推 danhunter   : 推，自身能掌握就是好槓桿
推 k91011022   : 期貨會斷頭吧 質押還能三天內補
推 loopdiuretic: 元大真的app好用 就是匯出股票成本直接歸0 不管是總
→ loopdiuretic: 損益或是成本還有部位直接被弄亂 還要額外自己紀錄
→ loopdiuretic:  美中不足
→ loopdiuretic: 但是用過元大app 其他用過好像都不是很順
元大APP好用，但各APP功能分得很散要習慣XD

推 henryeech   : 請問之前問國泰只能個股質押不能etf是正常的嗎
我記得國泰銀行00692可以壓。

推 BleuSaphir  : 感謝原po優文
推 ryusenming  : 好奇你質借後到底有沒有獲利?
老實說，2020、2021有獲利。2022沒有XD
結算三年的話應該是打平 QQ

→ sirins      : 謝原po回覆，目前僅去年5月崩盤時借過永豐150萬3%
→ sirins      : 經驗…還好收貨不少，目前等待台股低一點再來考慮
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 18:13:20
推 ryusenming  : 沒獲利不先還掉質借部分嗎?QQ
推 Sana        : 聯邦銀行 130%
→ GigiBuffon  : ...三年打平有點慘 現在台股離2020年初還漲很多
推 fmp1234     : 學習了
因為獲利的錢年初投到美股，現在-40%、主力持股台積電又大跌
雖然均價在570，但也賠了不少
台泥亞泥也都大幅回檔
應該只有賺到股息，沒賺到資本利得

推 shawncarter : 兩年多頭修正一些下來怎麼會打平
推 summerleaves: 優文幫推
推 stlinman    : 推，分享
推 IanLi       : 推實務分享
推 Firsss      : 槓桿鋒 我的超人
大家一起度過2022XDD

推 johngenius  : 大推鋒哥文章，今年也開始質借了
推 TEYU21      : 推，當初就是看到鋒哥的文開始股票質借
很高興文章對你有幫助

推 strikegundam: 國泰可以壓0050 6208 692 親身肉體測試過
國泰我也壓過00692。0050、6208我沒持有

→ TEYU21      : 也加碼不少資產非常開心
→ TEYU21      : 最近更像歡樂吧狂撿XDDDDDDDD
有預留資金逢低加碼真的開心，我就預留現金部位太少了  哀哀~~

推 ime5566     : 期貨保證金補到夠就不會斷吧
→ TEYU21      : lynos是空頭大將軍來的XDD好擔心唷XDDDD
→ TEYU21      : 不過我維持率都開280趴以上，我比較怕死XDDDD
我現在剩180%，要賣掉一些部位了

推 askl817     : 我元大談到1.56%，但是她說利息會上升，目前沒上升
→ askl817     : 目前大概質押了1000張開發，等拿到股息在考慮下一步
推 askl817     : 維持率只要你把買入的股票在質押不要借錢就會變高
但我已經質借->買入股票再質壓->再借錢->再買入質壓，所以沒甚麼空間了XD

推 roxiang     : 只要自己現金流夠強  借錢沒什麼不對
→ dakkon      : 為了規避股息而把股票出借，是指連股利都拿不到?
出借股票，出借人如果有賣出。股息的部分借券人扣給券商，券商會另外補給出借人
不列入股息收入。可以不用繳稅

推 askl817     : 有納入台灣50的股票會很好談，然後元大金不能質押
元大證券不能壓元大金、國泰銀行不能壓國泰金XD
其它券商銀行也同理

推 BarryDale   : 謝謝分享
推 uniqlo5566  : 元大證金1.56很方便，聯邦2.1～2.5很麻煩
利率低，麻煩一點也可以。利率高就不用講了

推 iamsofa     : 雖然我用不到但好文推個
推 clairehao   : 不知道複委託能質借嗎
沒試過。可以問問你的營業員
我是去開ft帳戶

推 zizia       : 推推 超詳細心得
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 20:45:29
推 genius945   : 推，感謝分享
推 kingright   : 推一個，很感謝這類的心得分享
推 haoha       : 請教大大投入一筆資金之後
→ haoha       : 該筆資金質押了幾次？
→ haoha       : 時間已經多久了？
大概壓了兩輪，從去年2月開始借的

推 t0040013    : 感謝鋒哥分享質借心得
推 on32        : 鋒哥要小心呢 大空頭槓桿要注意
→ on32        : 兩年賺但今年賠就輸光 原因就是剛開始賺 槓桿開下去
→ on32        : 又重壓噴很多的美股 回檔就會吃掉很多獲利
已經開始減碼了，真的有點擔心了

推 kotex       : 推！實戰經驗分享好文！
推 ai5767cs    : 謝謝分享
推 arains      : 感謝分享
推 Sana        : 聯邦我談到約1.7%
恭喜!!

推 Jimmy540i   : 其實銀行還是有很多1.4
有1.40%的股票質借歡迎分享給我

推 aaa931324   : 推一個
推 qec         : 你的個人信貸利率很好耶，如何提升信用評分
我信用分數750左右而已。版上應該一堆800滿分的

推 ken771209   : 大致上來說，元大證的質押利率優於國泰證嗎
→ ojh         : 我問到最低的還是元大的1.56% 目前也沒有說要漲
→ ojh         : 維持率最低好像是130 忘記了 我都保持在2百多
推 webberya    : 謝謝分享
推 HTC0        : 感謝分享
推 chien2013   : 感謝您分享
→ dapple      : 感謝分享 今年還沒有2020的絕望感 不適合槓桿拚長期
推 won73       : 感謝分享
推 cmshow      : 推用心整理分享，祝大大上廁所都有衛生紙
推 popolili    : 謝謝分享
→ hank11431   : 呵呵2020 21有賺，今年賠回去，空頭也還沒結束，你
→ hank11431   : 覺得你這樣的策略沒問題嗎
單純分享工具，選股能力自認不出色就不獻醜了

噓 richaad     : 房貸增貸買現股，現股再拿去質借現金，這槓桿玩很大
推 cccc1730    : 推推 整理不錯
推 Sana        : 國泰銀1.35%
※ 編輯: aulau (220.141.200.59 臺灣), 06/20/2022 12:24:29
→ ojh         : 國泰世華貸多少能談到1.35%? 我連2%都談不到
推 kawaipipy   :  資金來源和大大很像，自己有每天更新損益成本和維
→ kawaipipy   : 持率，要算到和銀行一致才安心
推 SUYICHUNG   : 謝謝分享～質借出去的股票成本均價在元大app
→ SUYICHUNG   : 的「借貸未實損」看得到唷
但我同時還有匯撥的，部分看的到部分看不到
結論就是不知道成本XD
※ 編輯: aulau (220.141.200.59 臺灣), 06/20/2022 22:02:08
推 haoha       : 請教大大
→ haoha       : 股票質押是一張一張質押嗎？
→ haoha       : 還是累積多一點再一次質押
→ haoha       : 利率可以低一點之類的？
推 uniqlo5566  : 目前使用元大證金，有低消才有1.56利率固定，每次
→ uniqlo5566  : 需設質85萬，借出金額50萬才符合1.57，否則就是一
→ uniqlo5566  : 般利率約3.多，且浮動利率，供您參考
噓 Sana        : 過了一週,希望您順利survive