Re: [新聞] 7成客戶擬重議長約價 國內航運：不符現狀

[Zzell (n/a)]

股板只要喊喊景氣循環股、供過於求
不用說明任何市況、不用附上任何數據，就是一篇完美的基本面看空分析了

其實看多的也不惶多讓
如果航多只會一直喊減碳、塞港；GG信徒只會重複「公司說年複合成長率15%」
這種只靠關鍵字堆起來的信念，一旦沒有完整邏輯和數據來支撐
遇到股價波動加上一點空方言論鐵定信心潰散

以ptt的共識運價腰斬、長約毀約來說
當年的保羅好歹也會廢話連篇，先射箭再畫靶
但現在10個看空文10個都是下面這種句型
「以前毀約，未來也會」、「供不應求，航商94會砍到見骨」
「萬事無絕對，你怎麼知道不會發生，股市最討厭不確定性（???）」
箭都不用射了，畫了靶戳個洞就說自己命中紅心，論述幾乎毫無脈絡

其實這也無所謂，未來的事情本來就是用猜的，猴子也寫得出莎士比亞
但我說那個eps呢？
沒有eps你怎麼知道是要空到20還是空到下市
多蛙計算機按半天，空蛙只要原地呱呱叫就給過，484有點不公平R

這邊就拋磚引玉隨便亂算一下

2021因為塞港造成運價飆高，運量下降
未來塞港解除後，運量恢復正常，運價會腰斬←大前提

以陽明為例

疫情前2019，全年櫃量5.43m
大爆賺2021，全年櫃量4.41m 營業收入3337E 營業成本1205E
假設塞港緩解，供應鏈回歸正常，平均運價殺到2021年平均的一半（不是最高點腰斬）
獲利會變成多少呢？
[3337e/4.41m/2（每櫃平均收入腰斬） - 1205e/4.41m（每櫃平均成本）] * 5.43m（不塞
港櫃量） / 35億股 = 16.3

運價腰斬之後 eps約16.3
航運股合理PE1倍，目標價湊整數20，空爆


無論多空，市況不了解也沒關係，但至少掰一點數字出來吧
有了數字之後大家至少可以理性討論算法合不合理
不然好像看到小學生在吵噴火龍vs皮卡丘，噴射火焰vs十萬伏特誰比較強一樣捏

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推 timn        : 應該是十萬伏特
推 blackbrid   : 難啊，一堆只會嘴而已
推 lingbei     : 沒錯
推 jeff79723   : 我只能說往減資方向走是對的
→ jeff79723   : 高檔增資爽的只有公司
推 bt011086    : 推一樓XDDD
推 herculus6502: 塊 陶 啊
→ zalasas39   : 周一開盤空就對了 貼息其他股都上演過了
推 poorcharles : 非常欣賞Z大的文章 含金量相當高
噓 curry1215   : 你的大前提太粗糙了，光EEXI CII造成的船舶供給減
→ curry1215   : 少，就不可能讓運價腰斬，更不用說這趨勢要ㄧ直走
→ curry1215   : 到2050年，每年標準都越來越嚴格。
推 kk123123    : 推Z大
推 kk123123    : 為什麼叫無腦空，就是無腦子阿
→ yang57      : 航酸沒有理由的現在進行式爆賺不講，只講未來式的衰
→ yang57      : 退，問題是未來還很難講。
噓 curry1215   : 這種假設邏輯跟試算大概連磚頭都還稱不上吧XD
噓 blademaster : 航運沒在看eps 的懂嗎？
推 handsomecat3: 不知道，景氣循環股就是未知，像之前面板、驅動IC
→ handsomecat3: 之前也不知道會衰退到什麼地步
噓 AllenKao    : 航運在過去完全不賺錢的時候,股價都可以10-15
→ AllenKao    : EPS1-2元的時候,股價就20了,這是2019之前的行情
→ AllenKao    : 為何你會覺得EPS16的時候,股價只會有20?
→ handsomecat3: 只有腰斬一次，怎知不會腰斬兩次三次
→ handsomecat3: 腰斬個3次，EPS就從50 ->5了
推 lovecorgi   : 十萬伏特會贏
→ taiwanheygo : 水手還有夢
推 clairehao   : 想到一年前還在講美國民生用品庫存過低 現在卻已經
→ clairehao   : 庫存爆滿？
→ castlewind  : 那要看有沒有住美國的板友來報個料了 貨架有貨了嘛
→ castlewind  : 還是一顆馬桶 一張沙發要等個半年一年（笑）
推 Coffeewater : 為何你知道運價只會腰斬一半? 面板也不想賠錢啊
→ Coffeewater : 面板報價已經跌破2020了 腰斬再腰斬再腰斬
推 spy9527     : 運價先腰斬再來談更低好嗎?笑死
推 castlewind  : 喊半天腰斬 你訂的新車一樣卡在海上進不來XD
噓 curry1215   : 航酸喊了一整年的運價腰斬，SCFI還在4字頭...
推 castlewind  : 還沒一整年啦 還要再一兩個月才滿週年
推 ohdogkid    : 運價的腰比較高，在頭下面一點點的地方
推 ivan1116    : 真的 一堆小學生文章
推 ivan1116    : 推這篇
→ ookimoo     : 空蛙論述從去年都一樣
→ ookimoo     : 看完都懶得回文
推 rstpiopxo   : 美國庫存看 之前的通路商財報啊 Costco 沃爾瑪  塔
→ rstpiopxo   : 吉特。他們都有提到庫存大增3成左右 然後消費金額縮
→ rstpiopxo   : 減（產品價格上升 銷量減少的狀況） 所以財報出來才
→ rstpiopxo   : 會崩2次…..
→ ookimoo     : 解封消費型態改變不行嗎..
→ aloness     : q1對零售商向來不好看，消費旺季是Q3~Q4
→ aloness     : 是說今年的重頭戲，是從11月才開始，有超過10億人
→ aloness     : 消費的商機
→ aloness     : https://i.imgur.com/w9OikfK.jpg
推 DaKyu       : 十萬伏特+1
推 rj486       : Z大是在酸航酸，看不出來嗎？
推 tigerzz3    : curry是新來的嗎 Z大怎麼會是航酸
噓 jinshun     : 水手再一次計算eps
推 poorcharles : 這篇寫的是 即使很悲觀的情況下 航酸說的運價腰斬
→ poorcharles : 真的花生
推 ck326       : 水手應該要算的是經濟衰退發生的epsㄅ，明年經濟
→ ck326       : 衰退很有可能發生ㄋ，個大投行和經濟大師有些是這麼
→ ck326       : 說der
→ jinshun     : 運價崩盤 就是回到以前的虧損十年 這才是事實
→ aloness     : 真要發生經濟衰退，台積聯發科那股價才會嚇人…
推 kiwiwi025   : 追了zz大的po/推文好一陣子，我覺得他一直認為航運
→ kiwiwi025   : 景氣偏多。而他看不慣的是很多的多空沒資料收集分
→ kiwiwi025   : 析，只是憑過去的片段資訊，多喊多，空喊空。
噓 loopdiuretic: 未來本來就是用猜的 不然呢
推 rayisgreat  : 推Z大，在板上一直追蹤的ID之一
推 fisher6879  : 我覺得急凍光線比較厲害
推 zebirlin    : 推一個有憑有據 說航運會跌回10元的真的可笑
→ zebirlin    : DRam廠當年廝殺完剩下幾雄 他們還會互砍到死嗎?
→ zebirlin    : 航商慘澹經營10年現在搞聯盟制就已經都有默契了
→ zebirlin    : 國巨從1300下來現在也在三五百之間來回 有回到以往?
推 nmjkluiop   : 可以 有算東西 給過
噓 jdn325      : 笑死 運價折半股價也不會20 這麼肯定怎不貼單all空
→ jdn325      : 單
→ bw223731    : 再多的分析有用嗎？分析很多的人，不都套在150以上
→ bw223731    : ？
推 a14100a     : 航酸就都那幾句 超沒料
→ ojh         : 靠幾句話就準確預測股價的確比長篇大論結果錯的強啊
推 MinJun5566  : 航酸拿以前股價在講實在很沒邏輯
→ fallinlove15: 要先確定台股到底會反映到幾年之後 才有討論的意義
→ a12838910   : 不容質疑咖啡水哦 句句真理
推 CN091118    : 推 空空坐地喊價隨便講隨便爽
→ jinshun     : 看這一篇就知道了 水手只能洗腦騙自己 股版風氣萬
→ jinshun     : 年如一
噓 psy792      : 現在就不像是景氣循環股，而且越來越旺
推 CN091118    : 吠很大聲 來點有料的文讓大家推啊
推 ivan1116    : 10元的真的太好笑XD
推 ou123       : 這篇至少有前提與算式  推推
噓 josephbb65  : 對帳單？
推 handsomecat3: 不過說真的，運價若只是腰斬一次，那航運放個幾年，
→ handsomecat3: 現在買算很便宜。
推 a92011      : 貨櫃三雄衰退幅度排名靠前的原因很簡單，先前的漲
→ a92011      : 勢靠撞膽喊上去的
推 chanel1259  : 噴火龍使出地球上投
推 bhdbhd      : 金融海嘯前也是一堆eps, pe
→ ichitakajoe : 2019賺不到1元 股價10元 結果賺20元你說股價20？
→ skybrest    : 推
推 Seikan      : https://i.imgur.com/0PtepvR.jpg
→ LearnRPG    : 因為賺20股價20的時候 大家已經看到未來只有賺5了
→ ichitakajoe : 未來只有賺5 你繼續做夢 笑死
→ LearnRPG    : 股價20是到了嗎 笑死