[新聞] 史上首見！央行無差別升息 銀行股「升息

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原文標題：
史上首見！央行無差別升息 銀行股「升息紅利」大縮水

原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/6416933

發布時間：
2022-06-26 19:28

記者署名：
廖珮君

原文內容：
央行升息半碼，各銀行20日起陸續拉高存款利率，和過去最大差異是「活存利率足額調升
半碼」，這歷年首見的大動作，令投資圈大感詫異，據透露，近日有金控業者做海外
Road Show時向外資機構坦言，央行這次無差別升息，讓銀行股「升息紅利」大縮水，對
拉升銀行業淨利差（NIM）、貢獻獲利有限。

過去20年來、央行共8個年度升息，均拉升各銀行定存利率，但活存息則不一定跟進，如
2004~2007年這4年央行升息，以台銀來看，活存息全按兵不動，2008年兩次升息、活存息
反降，2010及2011年活存息也僅略為調升0.01~0.03個百分點。

一家金控主管說，央行過去並不管活存息，如今年3月升息一碼，台銀活存息僅拉升0.04
個百分點、活儲息調升0.1個百分點，各反映當時定存息升0.25個百分點的近1/5及4成。

但這次6月升息半碼，在央行要求下，各銀行活存／活儲利率全部拉升0.125個百分點，與
定存調幅相同，是央行採取升息動作來首見，被銀行圈視為「無差別升息」，壓縮銀行股
的升息紅利。

台灣銀行業主要收益來源是放款（存、放款利差）、債券投資的淨利息收益，占整體淨收
益比重逾6成，其中又以台幣放款占逾7成最大，換言之，台幣活存比愈高者、資金成本上
揚幅度愈小，淨利差擴張幅度就愈大。

該主管說，但這次活存、定存、放款利率均同步拉升半碼，等於銀行業擁有高活存比、低
資金成本的優勢就沒了，進一步壓縮台幣存放款的淨利息收益空間。

法人以各銀行利率敏感度分析，美國、台灣每升息一碼，往後一整年的淨利差可分別擴大
0~2個基本點、及4~6個基本點（1個基本點是0.01個百分點），對每股稅後純益貢獻
0.02~0.028元，以台幣淨利差擴大的貢獻程度最高，台灣利率政策影響銀行股也愈鉅。

另一家銀行財務主管分析，央行這次從拆借利率、NCD全拉升半碼，並要求各銀行活存息
也需同額調升，有兩大目的，一、拉升市場利率水準，二、避免活存與定存利率差距過大
，讓薪轉戶、活儲的小資族也可享受升息利多。

該主管說，事實上，央行本來就在升息半碼和一碼中難以抉擇，升息一碼應較符合美國升
3碼步調，但考量疫情房貸戶與企金戶負擔加重，擔心「升足」恐會重擊放款戶，因此最
終僅調升半碼。

法人說，銀行放款調升半碼，也同額拉高活存息，對銀行業來說，活存比逾7成者，如一
銀、華南銀、國泰世華銀者，因利息成本同步墊高，利差短期助益有限，惟長期而言，市
場利率水位高，還是有賺頭。

該法人說，今年3月雖台美同步升息，但銀行業首季放款收益率多未反映，反倒是存款利
率率先反映升息，造成首季整體國銀平均存放款利差，較上季走低1個基本點到1.23%，預
期第二季會先反映3月升息的放款收益率，下半年利差走勢則須視9月央行動向而定。




心得/評論：
看台中銀存股社團推薦買進台中銀、臺企銀
還套在15元、14元上...
當初看推薦人貼跟銀行借錢的照片
說要買進all in
現在還沒解套...
早知道拿去買預售屋
每坪都從20漲到30了
好慘QQ

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如果還有來世，我想當一個獸人

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推 androider   : 臺企銀買9.4元，台中銀買10.8
→ androider   : 大概半年多前而已
推 nautasechs  : 金融股現在到底是不是合理價啊，我看版上鐵粉很擁
→ nautasechs  : 護啊
推 i376ers     : 買到哪套到哪
推 TheNovCloud : 升準
噓 j5163124    : 又是你整天po房市利多，現在心得又帶風向
→ j5163124    : 是多怕炒不了房
噓 knight92    : 歐印買十間 睏霸數錢
噓 sai307      : 這個心得是不是複製貼上 好像有看過
→ fallinlove15: 升半碼喊得震天響 所以國外跟單的都白癡？
→ xephon      : 半碼講得像天崩地裂一樣???
噓 khlin1016   : 買房再繳房貸 然後你還有錢嗎
→ aloness     : 台中銀台企銀要存都是10元上下，怎麼會追高？
推 jiajian     : 活期升半碼，每年銀行要付500多億給存戶，銀行股要
→ jiajian     : 開始跌了
→ aloness     : 更可怕的是升準，還沒看到有記者發文
推 niccc       : 台中銀半年內有10.8? 12以下都不好買吧
→ aloness     : 台中銀10元上下很久了，根本就萬年存股標的，歷年
→ aloness     : 平均年報酬5~7%
→ aloness     : 是這波大炒金融股，才跟著上去
→ joe1976     : 存有配股子的都比較好吧玉山也不差就價格貴一點
→ cerwvk      : 宣傳趕快買房的不少.
→ aloness     : 打錯字，是"台企銀"
→ aloness     : 金控股更痛的還在後面…
→ skybrest    : …
推 g0t24568    : 開發存股金控18以上還叫人存 苦口婆心勸尖頭反轉還
→ g0t24568    : 不信
推 alphish     : 這甚麼外行新聞?銀行存1元可以放款20元,哪差那一點
推 barbarianer : 哪有差 隔拆利率那麼低
→ xephon      : 兆豐跟玉山是這波溢價炒上去漲最多的
→ Lowpapa     : 跌停
推 swgun       : 台灣這種升息銀行根本不賺錢
推 Shepherd1987: 活存不動, 房貸利息上升明明是利多, 這篇真的知道
→ Shepherd1987: 自己在說什麼嗎..
推 dog4620     : 現在買房不都盤子嗎
→ z256418     : 現況是存放款的淨利收是成長，但是Fvpl債券部位被
→ z256418     : 巴來巴去反而才是更痛的
→ fairyofmoon : 原來移工都來台灣念大學唷 臺大海大內～不得了
→ olaerc23564 : 手上有貨齁
噓 duckwei     : 另外一篇說只有公股銀行活存利率升好升滿耶
→ duckwei     : https://tinyurl.com/bdz8592w
噓 Centerpan   : 半
推 pk0943      : 臺企銀台中銀會被打回原形
推 jacid       : 台企銀 台中銀，今天拼手速賣光
推 ljh109      : 去年9.5企銀10.8台中銀不買？
推 pippen2002  : 啥米？
噓 tranquilmare: 預售屋? 科科
推 jaricho     : 這ID就是房版的 不就自己買了房 還以為股版的人都沒
→ jaricho     : 買房
噓 jaricho     : 補噓一下
噓 jaricho     : 台灣雖然升的有夠少 但有房貸的自己看看3月央行那1
→ jaricho     : 碼到5.6月房貸是不是月付金就提高了一些些 雖然不多
→ jaricho     : 才一咪咪 但都是增加銀行收息獲利
噓 ycjcsie     : 這心得好像在哪看過
推 zx610176    : 兄台到底套多少啊