[新聞] 日本央行長期國債持倉突破總量50%

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原文標題：
續寫金融歷史！日本央行長期國債持倉突破總量50%

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發布時間：
2022-06-27 19:39

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續寫金融歷史！日本央行長期國債持倉突破總量50%
2022-06-27 19:39

爲了履行「無限購債」的承諾，日本央行手頭的日本國債持倉佔比又一次創下歷史新高。
隨着日本與主要發達國家的利差進一步擴大，接下來數月里，日本央行有望不斷刷新這個
數字。

根據QUICK數據庫的統計，截至上周長期日本國庫券（JGBs）的總市值達到1021.1萬億日
元（約合50.56萬億人民幣）。其中以票面價值計算，日本央行的持倉達到514.9萬億日元
，對應的持倉佔比為50.4%。

「無限火力」的代價

在「超寬松」貨幣政策的大旗下，日本央行一直是日本國債的最主要買家。但在今年歐美
央行快速加息的背景下，無限購債的副作用也清晰顯現。以日元匯率為例，從今年三月起
美元兑日元匯率就從115直線拉至目前的135，達到本世紀初以來的極值。

目前日本央行最主要的購債承諾，就是以0.25%的固定利率無限量購買十年期國債。在美
債和歐債收益率走高的背景下，日債的拋售潮也迫使日本央行更積極地進行市場操作。

六月至今，日本央行已經買入價值14.8萬億日元的日本國債，輕松超越此前在2002年11月
創下的歷史紀錄。

當然，隨着下半年美聯儲進一步加息，日本央行捍衞寬松政策的難度也會越來越高。根據
日本經濟研究中心的推測，接下來僅僅爲了捍衞十年期國債收益率不超過0.25%，日本央
行的國債持倉需要從目前水平再提升120萬億日元，即持倉佔比進一步突破60%。

日本央行瘋狂購債的歷史，要從2013年黑田東彥行長履新后開始説起，當時日本央行的國
債持倉佔總量近10%。之后在超寬松政策的刺激下一路飆升至今。作為日本央行在任時間
最長的行長，明年初黑田東彥行長的任期屆滿也被視為政策轉向的潛在時間點。



心得/評論：

日本我不熟，但有聽過這次瘋狂貶值是因為日本央行跟大藏省互相槓的結果
等專業人士補充吧

另外我比較在意村田何時能活起來，被動元件還真的得靠大哥帶頭衝
https://i.imgur.com/37SPShR.jpg

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推 neo5277     : 可以撐多久呢
推 lightsquare : 可以買到100%嗎
推 yinaser     : 要先尬完放空日債期貨炒家只是日幣會貶到哪
推 nashQ       : 日之呼吸
推 losage      : 真有錢
推 Tohkachan   : 100％會怎樣
推 ilw4e       : 左手持有右手，央行印鈔持有政府，全都虛的，就知道
→ ilw4e       : 為什麼能爛幾十年了，資產全在央行手上都是死水
推 krezev      : 日本政府也很有錢啊～
推 abyssa1     : 好像也不會怎樣 日本就不會通膨
→ abyssa1     : 日幣再繼續貶值 GDP恐怕要被台灣超車了
推 unwisdom    : 沒救了 一攤死水
推 crystal0504 : 消費電子都很疲弱了，暫時衝不了
推 raxxar82    : 就沒人要買日本國債 日本央行為守住國債利率 狂印
→ raxxar82    : 鈔票 全部買下 推升了日幣貶值
推 Thoris      : 左手換右手 財政赤字貨幣化 MMT搞起來
推 Marsoctopus : 日本會不會引起亞洲金融風暴阿，怕
→ zzzbear     : 到底是怎麼玩壞自己的
→ YLTYY       : 自給自足，自己長肉自己吃
推 raxxar82    : 停不下來了 一旦利率升值 日本央行持有大量國債 就
→ raxxar82    : 會鉅額虧損 然後印更多鈔票
推 u8702116    : 自己買自己漲
→ iamten      : 日本早就沒救了 少子化 年輕人躺平
→ iamten      : 產業外移 負債炸裂 為啥覺得這國家有救
推 kissa0123   : 因為這顆氣球你永遠不知道何時要破
推 azure       : 就沒有回頭路了  不撐穩死 當然硬撐
推 adearlover  : 點滴越吊越大袋了
推 david3033   : 老蘇會不會預言成真 亞洲金融風暴又從日本開炸
推 sova0809    : 日幣結算的生意這陣子都有要重談價格的趨勢 這種玩
→ sova0809    : 法廠商吃不消
→ SILee       : 日本早就沒救了+1
→ SILee       : 這國家過於封閉，不想也無力對外交流的民族性，在全
→ SILee       : 球化的時代搞死了自己。
推 l19900513   : 可以趁這波日幣貶去日本實現願望超棒的
推 bmf3dy      : 日幣還會再跌嗎? 這樣進口不會暴嗎==
推 soulism     : 人口老化的國家，自然會減少消費，有錢也不會花
推 caity       : 國債國家自己買，那幹麻發行，不就不缺錢
噓 lynos       : 日本GDP夠強，可以這樣玩
→ lynos       : 能撐多久
推 virus714253 : 錢之呼吸 第一式
噓 lynos       : 大家都覺得通膨會開始降，問題在降幅，如果只是小幅
→ lynos       : 度降
→ lynos       : 長期在5%以上，升息就變成是常態
→ lynos       : 任何寬鬆都是逆勢，七傷拳
→ lynos       : 今年不能存有僥倖心裡，要提高警覺
→ lynos       : 日債風險引爆金融危機，是有可能的
→ vcvcagay    : 9點多nanachi就會跑出來了
→ syterol     : 這不會被狙擊嗎？
推 AGODC       : 日本玩成這樣根本沒救了
推 cerwvk      : 極端化政策，看起來代價也要付了
推 mecca       : 日本會爆???很刺激的感覺  真期待
→ cerwvk      : 說到升息，學台灣不就得了
→ mecca       : 會玩日本版的1元換4萬嗎??
推 cchien1226  : 模擬城市的玩法 無限資金
推 joe2        : 巴菲特眼光精準 日本7大商社淨利創新高
→ Macgyver3164: 日本央行跟全世界對做，看起來未來不只是失落30年
→ Macgyver3164: 甚至是100年
噓 lynos       : 美國都崩過，日本算甚麼
→ lynos       : 2007年，歌舞昇平，結果隔一年，美股就爆掉了
推 mainsa      : 看不太懂自己買自己的債是要幹嘛欸 央行借錢給政府
→ mainsa      : ？ 但央行也是政府一部分啊 我跟我自己借錢再付我
→ mainsa      : 自己利息 但我自己的錢沒變多啊 能花的錢也一樣多
→ mainsa      : 啊
→ KFC007      : 本來想反抗米國，變成七傷拳看誰撐的久
推 k85564      : 內債還好 遲早可以解決 多印鈔票就好 外債麻煩多了
→ aloness     : 一般國家這樣搞早就爆了，他是"日本"才能撐著
推 yitniya     : 10年不到从10%變成50%，這個速度估計會越來越大。
→ aloness     : 全球外匯存底排行第二，不是那麼輕易動搖的
推 retrud      : 日本政府收入60萬億支出破百  透支就靠舉債
推 fenix220    : 反觀
噓 centaurjr   : 你沒想過日幣一直跌,誰要買台灣的被動元件嗎??
推 cindycincia : 治本之法之一就是引進大量移民，可是...
推 sheng76314  : 沒有發給人民 沒流到實體 玩左手右手遊戲
推 yenyen0403  : 自己發債，自己印錢買，這只是金錢遊戲
推 sonicyang   : 3樓正確
推 peter080808 : 不是欸 國債通通在你手上 有啥流動性？
推 elvis30901  : 日本開始企業國有化啦
推 flycarb     : 日股 央行買。日債 央行買。 真的4金融創新欸
→ josongla    : 日本美國都有資格開啟印鈔之術，貨幣愈貶經濟愈好
→ Expend      : 這波疫情日本靠內需夠強就沒差
→ Expend      : 不像鬼島毒魚賣不出去國內也沒人要 嘻嘻
推 DJYOSHITAKA : 鬼島還是好好擔心自己就好吧 哈
推 boringuy    : 不就是量化寬鬆
→ aegis43210  : 才500兆日圓而已
推 kamichu     : 國債收回自己手上 到時候就可以左右手自己炒
推 oberon48    : 日本的衰落伴隨中國崛起，這只是加速這個過程
→ oberon48    : 除非中國騷操作也爆了
推 brabra      : 巴菲特這段日圓貶值應該賠死了XD