[新聞] 美銀悲看半導體：PC/智慧機/遊戲疲勢恐

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原文標題：

美銀悲看半導體：PC/智慧機/遊戲疲勢恐蔓延雲端

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https://bit.ly/3a4TOF8

發布時間：

2022/06/30 07:54

記者署名：

MoneyDJ新聞 2022-06-30 07:54:06 記者 郭妍希 報導

原文內容：

美國銀行全球研究(BofA Global Research)對於半導體產業轉趨悲觀，決定調降包括全球晶
片測試設備大廠Teradyne, Inc.在內的四家晶片業者投資評等。
Barron`s、Investing.com等外電報導，即便半導體類股今(2022)年以來市值已蒸發超過1/3
，美銀分析師Vivek Arya認為痛苦還沒結束，他下修半導體產業的營收預估值，預測明年營
收恐萎縮。

Arya 29日透過報告指出，全球貨幣政策緊縮、地緣政治動盪、消費需求疲軟，很可能會壓抑
2022年下半年至2023年的晶片需求。近期的消費者市場風險(PC、5G智慧機、遊戲顯卡)恐蔓
延至目前仍算穩健的資料中心/雲端/商用市場。

Arya指出，半導體產業景氣每3~4年就會降溫一次，通常會在全球GDP成長率低於3%之際出現
。1995年以來，半導體下降循環一般會導致整體銷售額萎縮約9%，其中記憶體下降15%、非記
憶體下降5~7%。目前來看，雖然總經減緩確實可能導致出貨量趨疲，但獨特的定價槓桿仍為
半導體帶來相對歷史更佳的支撐。

Arya預測2022年半導體業總體營收僅將成長9.5%、遜於先前預測的13%；2023年營收則恐萎縮
1%、遜於先前預測的7%成長率。

基於上述原因，他將全球晶片測試設備大廠Teradyne, Inc.的投資評等從「買進」調降至「
中立」，理由是該公司對蘋果(Apple Inc.)的曝險恐在近期衝擊股價，主因iPhone需求充滿
不確定性。另外，蘋果2023年3奈米產品藍圖並不確定、中國Android智慧機近期市況趨疲，
也是Teradyne評等遭調降的理由。

Arya也將德州儀器(Texas Instruments)的投資評等從「買進」調降至「中立」，理由是該公
司未來可能得拉高資本支出興建全新的美國廠房。

另外，手機射頻模組供應商Skyworks Solutions, Inc.、功率放大器(PA)供應商Qorvo, Inc
.的投資評等則從「中立」調降至「表現遜於市場」，理由是5G智慧機市場成長趨緩、庫存偏
高、高通(Qualcomm Inc.)競爭加劇。

不過，Arya雖憂心近期風險，他依舊相信，若地緣政治能有改善、或是市場能較確定聯準會
(Fed)何時停止升息，那麼半導體產業今年稍晚仍有機會觸底。

Teradyne 29日應聲下挫5.23%、收90.25美元，在費城半導體指顧30支成分股的跌幅僅次於半
導體材料設備供應商英特格(Entegris, Inc.)。德州儀器、Skyworks、Qorvo則分別下跌0.9
%、2.44%、2.78%。

心得/評論：
全世界都對半導體業悲觀
就只有台積電在那大外宣
結果三星3奈米製程先開出來卡位
現在蘋果三奈米產品都不確定
等你產線蓋好要給誰下單？？
台積電遲早回250合理價

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推 chocoball   : 美銀滿準的
推 llww        : 之前台積法說樂觀，就覺得台積、Fed有一方一定看錯.
→ BlueSausage : 屁啦，PS5怎麼還買不到
推 rtwodtwo    : 那為什麼ps5 steam deck還是缺貨
推 zxm00038    : 還有空空幻想人類未來不用3c產品
→ mugir       : 當然 消費端沒人care誰還用你雲端
推 Coffeewater : 這只是剛開始 下半年就是砍單再砍單
推 zxm00038    : 這波就是已經壓到這邊了，把融資全部洗出來而已
噓 ganbee      : 電視降價有感，電腦郤比我三年前組的時侯還貴。
→ mugir       : 我看半導體還有再腰斬的空間 nvda80 amd40 intel 20
推 Eleganse    : 編一個理由讓股票下跌 然後財經環境朝那個方向運作
推 xephon      : 要給美銀一個公道，美銀今年初唱衰美股被笑掉大牙
→ ganbee      : 配備都一樣，晚買享折扣去那了？
→ bakayalo    : 可是顯卡降價了阿，可以升級了
→ Eleganse    : 散戶乖乖被收 等收夠了 投顧會再編其它理由讓股票漲
推 Fancose     : 買sony手機，優先購買PS5QQ
推 Coffeewater : 沒人想買3c垃圾
推 Ashand      : Give me Steam Deck
推 corner3500  : 哇靠，利空新聞一波接一波欸
→ Coffeewater : 3字頭的台積電很快會到
推 alaskaman   : 某屁股矮說要all in耶
推 Brucetk     : 新聞反著看，半導體要噴了
→ php4        : 遊戲機哪一台隨時可以買得到？
→ mugir       : 各位真不要抄底 https://i.imgur.com/2GVGPXi.jpg
→ w11918      : xboxX隨時都有但綁3張gamepass跟3片遊戲
推 Coffeewater : 樓上優質圖已存檔
推 hank81177   : 台積電花幾百億美金擴廠全部打水漂，笑死
→ whk1895     : 散戶真的還是空手觀望好
→ chilian     : ps5不是買不到，只是被拿來綁禮包
推 ImCPM       : 連伺服器也不行了？丸子
→ bndan       : 今年看美國什麼時候升息完 什麼時候新聞轉向 哈哈
→ amrnmm      : 去年噴最兇 今年感覺都要注意
→ dsrte       : 3c產品早就是生活必需品，誰能一天不用手機，電腦，
→ dsrte       : 一天不用google
→ dsrte       : 就跟每天都要吃飯一樣
→ dsrte       : 融資早就斷頭，還有融資要洗 ？
推 mugir       : 網路泡沫：網路是必需品
推 Coffeewater : 現在跟以前不同了 手機至少可以用五年 去年超買太多
→ Coffeewater :  電視早就沒人在看了
→ Coffeewater : 遊戲也沒人要玩了 因為都出門看比賽了
推 oyaji5566   : 還好FF7上steam了，那個PS5我不要了
噓 matlab1106  : 屁啦 那排到2030的abf 要出給誰？
推 humbler     : 年底會看到科技業無薪假裁員？
→ atelier     : 手機可以用5年？就算是iphone五年是8 想清楚再講
推 oberon48    : 20年前的網路泡沫無法發生在2022年，因為基礎生活
→ oberon48    : 型態已經改變了，至於元宇宙那垃圾就....
→ transfight  : QQ塊陶啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊！
推 neil1103    : 回來原始時代吧
推 alex5566    : 3c又不是每天 每月 每年 換....  =.=
推 wisebani    : 為甚還在那邊缺車沒IC,難道是車廠的...
推 sunskist0831: iphone用五年沒問題啊 路上還很多大螢幕有指紋的
推 alex5566    : 疫情前後 因應遠距 剛買沒多久 其實
→ oyaji5566   : 手機真的可以用5年啊，我現在還在哀鳳8
→ topfree     : Ps5其實要買台北很多店家都有了 但綑綁銷售他們綑綁
→ topfree     : 到習慣了=..=
→ instill8    : 小道越跌越多了
噓 s800525     : 純噓心得，反串也反串的好一點
→ s800525     : 我錯了，a了一下原來不是反串，是大G黑還是三星狂粉
噓 worf        : 三星狂粉
→ WenliYang   : 真的是有夠會嘴 今年初怎麼說的?
推 okstephen1  : 多頭無可用之兵辣
推 raja98643667: 998299
噓 a30332520   : Ps5不用搭禮包原價我就信
噓 ljh109      : 阿顯卡是要降價了沒
噓 s800525     : 原價單機的XSX何時能買啊~~
噓 quartics    : 如果景氣反轉，三星倒更快
推 wulaw5566   : 景氣循環股只值個位數本益比
推 realbout    : 打通膨打到哪了
推 globekiller : 新聞轉向前股市早就先上去了
推 aegis43210  : 西台灣開始正常解封，供應鏈中斷的問題會逐漸改善，
→ aegis43210  : Q4應該沒那麼差
→ aegis43210  : 但緊縮的貨幣政策仍然使整體本益比繼續下修
推 touchbird   : 原價的ps5要到了嗎
推 j401f2      : 還是在高成長 這算什麼壞消息啊
→ castorhome  : 遊戲機疲軟... PS5和XSX單機年底可以隨便買再說吧
推 ltw89104    : 看來年底要槓桿開滿來買了
推 ricky525    : https://i.imgur.com/HHRKHhk.jpg
→ ricky525    : 這幾天西台灣傳說evga砍單幾萬片
→ ricky525    : 比較好奇的是都作成成品了還能說不要了？
→ a9564208    : 車廠現在沒人敢不堆庫存吧，以前學toyota結果這兩
→ a9564208    : 年被toyota表到
推 strlen      : 會衰退 但是能衰退多久？科技是不會停止進步的
→ strlen      : 電動車都還沒普及 AI、雲端 也才要進入第二階段
→ strlen      : 台積電看的是未來十年 美銀大概只預測未來兩年吧
→ fallinlove15: 大跌一堆亂七八糟的看空言論都出來了 網路泡沫問題
→ fallinlove15: 應該在那時並沒有有生產力的應用 隨便個東西掛網路
→ fallinlove15: 股價就亂噴 你拿5G類比還有點像 目前不就有智障在
→ fallinlove15: 股市抽水 講的好像很複雜
→ fallinlove15: 晶片不說美國 其他國家難道喜歡當土著都不發展了嗎
→ fallinlove15: 已知有用的東西被拿來類比 那學歷史幹嘛
→ babyMclaren : 疲軟？我的ps5呢
推 hihi29      : 完了 以後要退到鑽木取火的年代了
推 bezlin      : 台GG各大領域調配產能...如果各領域都沒成長或直接
→ bezlin      : 衰退呢
→ mdkn35      : 蔓延不到元宇宙 這就是fu糗