Re: [標的] 3545 敦泰 空

[kaneka (報之以瓊琚)]

來回一下自己發文

我剛好在股版的唯二兩篇發文，都在講半導體庫存過剩的問題

那時質疑的聲音都大於肯定

有人那時質疑我怎麼看完Q1財報才來空敦泰

問題是...啊...我就是看了財報才發現 這間庫存的問題比我想的嚴重很多啊...

敦泰可以說是這堆ic設計公司裡面，庫存控管最差的公司

所以也許可以用他當作指標，如果他股價也跌不下去了

反而可以開始安心反手做多其他體質好一點的半導體股


回到產業

我認為這些消費ic為主的公司，庫存/overbooking/需求疲軟這件事已經price-in

但現在一個產業現象會被記者拆成好幾個報導來寫

DDI爆庫存 MOSFET砍單 MCU砍單 memory砍單 晶圓代工產能過剩

加上經濟衰退疑慮，這個利空半個月內被幾倍數的放大，股價就容易超跌

所以即便到了我當初設定的停利價90，我也還沒補空單


題外話，現在比較最危險的反而是那種本益比還很高的公司

例如:順德/漢磊這種，本益比還比他IDM客戶高，這就密切觀察 (非放空推薦)


※ 引述《kaneka (報之以瓊琚)》之銘言：
: 1. 標的：3545 敦泰 空
: 2. 分類：空
: 3. 分析/正文：
: 根據聯詠法說，消費性市場的需求低迷，對於DDI第2季出貨動能明顯帶來衝擊
: 尤其手機TDDI更是重中之重 陷入深度價量齊跌風險
: 偏偏敦泰TDDI就佔營收70%-75%
: 然後我們看一下敦泰Q1財報
: https://imgur.com/gDmbiN9
: 毛利率/營益率顯著下滑(這還不是最大問題)
: 最大問題: 存貨...未免也太高 Q1各項存貨指標皆顯著惡化
: 白話的說就是抱著一缸子庫存在跌價
: 估計Q1為今年獲利高峰 Q2/Q3/Q4獲利會逐季下滑 庫存調整要到2023
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
: 可先空一部份 遇強彈再空另一部分
: 漲過 5/5高點122全部停損
: 停利價:先看90
: 如果有移動停利會在推文更新

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推 sbob        : 好像很厲害喔
推 word00474   : 你在6/1沒停損嗎？
收盤121 沒停損 但我有抖一下
推 scott4840   : 漢磊到底要做多還空阿 覺得有夠妖
→ NEX4036     : 創惟也差不多
→ NEX4036     : 磊哥先看現增價95
推 HandsomeAnn : 順德投信買的時候都是起跌點
→ Paul1021    : 那請問kaneka大大怎麼看驅動ic龍頭聯詠呢?
保羅 我有看到你之前分析聯詠的文章 你的理解都是對的 聯詠就是比敦泰好100倍
但買股票不要逆勢 不要去摸底
DDI大概供需平衡要到2023H1
不過22Q3Q4可能底型就打出來了 到時再去分批慢慢接
推 roder       : 今年就是去庫存 誰先消化完誰就先噴
※ 編輯: kaneka (114.136.147.247 臺灣), 07/02/2022 01:27:27
推 k7539512    : 聯發科本益比危險嗎
發哥好不容易打進5G旗艦 結果今年走估值下修又庫存調整 本益比實在委屈了
推 stupidboyu  : 漢磊cb有沒有可能是一個支撐
推 hihi29      : 郭秦股價X1.5=地獄X1.5=洗窗X1.5=滷肉
推 okbon       : 財報本來就只能空在空頭中段 能賺到該賺的就不錯了
但這樣也賺30%了 還不錯
推 JANUARZ     : 你超強
※ 編輯: kaneka (123.194.155.73 臺灣), 07/02/2022 23:23:05

7/4 PM12:33 : 果然...順德漢磊雙雙跌停XDDD

※ 編輯: kaneka (123.194.155.73 臺灣), 07/04/2022 12:34:17