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其實蠻好奇12倍PE是怎麼來的。 https://i.imgur.com/UzqZbFf.jpg
其實從台積電過去本益比河流圖可以看到,在2018年左右,台積電的本益比大致上就是在 17.8倍震盪,低也不過15倍。 而這一年,大概就是在台積電7奈米超越三星的那一年。 今年預估台積電賺多少錢的文很多,很多外資都有預估反正大概32上下。 算一算大概就知道了。 所以如果覺得台積電不值這個價,大概可能的原因就是覺得三星或intel會超越台積電。 又或者是覺得高階製程沒人要。 大概就這兩個原因吧。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.251.106 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656942926.A.AFD.html ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 21:56:55
ntuooo : 異鄉阿……07/04 21:58
neo5277 : 難得看到有人看河流圖07/04 21:58
Shepherd1987: 線就是用來破的, 前年可以破紅線, 今年為何不能破07/04 22:00
Shepherd1987: 紫線07/04 22:00
可以破,但是這就是一種評價股票價值的方法,破了只能說明現在太貴或者是太便宜,不 代表什麼。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:01:40
xephon : 不是今年EPS,而是看明年的景氣跟EPS,然後PE也殺07/04 22:01
你說對了,這個本益比是今年的,你可以試試看算前瞻本益比,就會知道沒什麼好擔心的 。
andyher : 再算啊,殖利率,本益比,淨值,嘻嘻07/04 22:01
qwert1122 : 景氣循環股沒在看本益比的啦07/04 22:01
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:02:41
qwert1122 : 航運本益比只有1 就是這原因07/04 22:01
全世界做得出先進製程的只有三家,7nm只有兩家,這樣算景氣循環的話什麼股票都是景 氣循環了。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:03:41
Kimmy : 河流圖也是一種技術分析,技術分析沒有百分百有用的07/04 22:03
我覺得比較像是基本面的價值分析。
mqazwsxedc : https://i.imgur.com/lZga87o.jpg07/04 22:03
Hsiencheng : 半導體就是景氣循環股 不用謝我07/04 22:03
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:04:23
saygogo : 短時間的投資氣氛有時候就是這樣,這個時候有閒錢買 07/04 22:04
saygogo : 的就是拼氣長,開槓桿的明明知道現在這樣子是不合理 07/04 22:04
saygogo : 的但是會活活被氣死 07/04 22:04
你說對了,短期股價本來就很難預測,反正去槓桿買你自己認為便宜又好的東西就好
haykin : 明年可能會很慘 07/04 22:04
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:05:23
qwert1122 : 本益比你只看1.2年 只有景氣循環股會這樣看07/04 22:05
qwert1122 : 你稍微算一下十年平均獲利 用那個來算本益比吧 07/04 22:05
沒人這樣算的吧。 這樣算的前提是你認為這十年台積電的本業不會成長。 如果台積電真的是這樣那就符合你說的景氣循環股,但目前看起來不是。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:06:55
qwert1122 : 資金浪潮會推升本益比 退潮也會降低本益比07/04 22:06
所以才拿過去的做對比,每四到五年一個庫存循環。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:07:45
saygogo : 全世界現在做的出台積電7奈米家族等效商業價值的只07/04 22:07
saygogo : 有2間,台積電5奈米等效具有商業價值的只有一間07/04 22:07
qwert1122 : 聯電就是最好例子 靠疫情大賺。請問是技術提升嗎? 07/04 22:09
聯電的製程跟台積電建議你去了解一下。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:09:53
Shepherd1987: 我自己的看法是台積明年可能會被折舊壓垮,如果營收 07/04 22:09
Shepherd1987: 不如預期的話, EPS短期會很難看,河流圖會變的合理07/04 22:09
怎麼說折舊壓垮啊,因為擴廠嗎?
qwert1122 : 所以技術領不領先根本不是重點 07/04 22:09
saygogo : 明年上半年,台積電會獨佔兩個有商業價值的先進製程 07/04 22:10
saygogo : 節點,三星會被玩到殘廢 07/04 22:10
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:10:59
qwert1122 : 這波gg大漲根本不是技術領先 而是美國無限QE07/04 22:10
qwert1122 : 所以一直在講技術沒人會做沒意義 ok? 07/04 22:11
其實我根本不想說服你。 只是你把聯電和台積電放在一起比就很怪。 其實你乾脆一點也可以把力積電南亞科華邦電通通放進來,反正都有晶圓製造這塊XDD 但是產業就是不一樣。
Shepherd1987: ASML只有一間, 且營收不會受短期大環境影響. 照樣07/04 22:11
Shepherd1987: 可以跌爛, 這就是資金盤無誤.07/04 22:11
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:13:17 是啊,短期看起來是這樣,但是長期無限看好哈哈哈哈 除非中國有能力自己做出EUV,但是現在看起來根本不可能。
qwert1122 : 市場都已經做出抉擇 從688跌到現在 還看不出來?07/04 22:12
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:14:21 其實你看一下本益比河流圖你就發現688就是貴。 這個時候就是要去估值。 不是等獲利上來就是股價要下去。
j3024133 : 有人拿聯電比GG還真外行07/04 22:13
acidrain : GG都跌到沒有QE時候的本益比了 向下空間有限07/04 22:13
qwert1122 : 本來就只是代工仔 繼續吹吧 07/04 22:14
※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:15:29 建議你好好研究產業。
dexmanlau : 外資要你跌 就跌 沒理由07/04 22:15
的確。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:16:08
Shepherd1987: 半導體業折舊是以五年攤提, 7nm/5nm/3nm/AZ/熊本已07/04 22:17
Shepherd1987: 經量產的/正在蓋的都是吃錢怪獸, 不管營收多少甚至07/04 22:17
Shepherd1987: 關機停工, 這些就是固定支出 07/04 22:17
這方面倒是沒有研究到,改天來研究研究 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:18:53
saygogo : 台積電現在的本益比比量化寬鬆之前還低,再往下有限 07/04 22:18
saygogo : ,沒有開槓桿的其實不用怕07/04 22:18
Brioni : 2018的fed利率最高是2.4左右,教主好像說多1%估值-207/04 22:19
Brioni : 0%不知道gg是否適用07/04 22:19
Brioni : 假設利率真的3.5%~4%那12倍好像也還好 07/04 22:20
hihi29 : 都看到2030了 還在算明年本益比?07/04 22:26
jenhaoliao : 殖利率高 本益比低 雞本麵 莫恐慌。就是空 空 空!07/04 22:27
jenhaoliao : 喜歡接刀 就慢慢接 慢慢攤平吧。07/04 22:28
flycarb : 半導體不就是在超級上升循環嗎XD 這不是循環嗎07/04 22:29
flycarb : 別把循環搞得很髒似的@@ 只是有些循環波動超超大 07/04 22:32
如果用這個定義,所有股票都是景氣循環。
globekiller : 今年看河流圖都套慘了 07/04 22:35
不會啊抱得開心踏實
jalai : 考慮到CPI 本益比12倍不能再高了07/04 22:36
如果你有算法依據我同意啊 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 22:39:48
aalleo2002 : eps*pe連阿嬤都知道,只是什麼時後到沒人知道07/04 22:39
dododog1983 : https://i.imgur.com/Gkf1UVf.jpg 07/04 22:43
flycarb : 餵狗半導體循環啦......以前也是有景氣循環的 07/04 22:50
所有產業都有景氣循環。 但這不表示他們都是“景氣循環股”。
stocktonty : 航酸:水手還在算PE啊?! 07/04 22:52
chocoball : 沒錯 超跌 但現在可能在殺e0s下修 可能今年eps沒3207/04 23:04
chocoball : 或是明年又在衰退 跟航運問題一樣07/04 23:04
同意啊,只是現在看起來不明確
divx999 : 血流成河圖.... 07/04 23:06
smilestupid : 美國Q1GDP衰退,Q2 預估衰退,GG的EPS不一定有32了 07/04 23:08
7月中法說就會有全年預估了。
baka1412 : 不用跟股版認真 懂得就就默默撿 07/04 23:15
ca1123 : 原本GG自己估CAGR是15~20%,結果今年可能衝到30% 07/04 23:27
ca1123 : 又因為經濟變數可能回到15~20%,然後大家開始追殺 07/04 23:27
ca1123 : 真的很妙 07/04 23:27
yianhua : gg賺30假設配15,3%殖利率450,但是美國存錢也有3% 07/04 23:32
yianhua : ,這時候gg就貴了,假設gg只配10塊,3%殖利率到300 07/04 23:32
yianhua : 對外資來說都不如匯錢回去美國存起來 07/04 23:32
yianhua : 還可以避調150的價差損失07/04 23:33
swgun : 航運去年開始如果還能算景氣循環那台積電或任何股07/04 23:34
swgun : 票一定也算07/04 23:34
swgun : 台積電真的就外資回流美元殺肉好吃而已公司沒問題07/04 23:36
算不算我不知道啦,不過我比較偏向是。 ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/04/2022 23:56:21
jimhall : 很多垃圾nft也是只有賣家做得出來,獨創沒什麼,有07/04 23:59
jimhall : 沒有人要買才是重點 07/04 23:59
jimhall : 要投資GG就三百收,除非賭明年降息 07/05 00:00
你講這話要有依據啊,三百怎麼算的? ※ 編輯: howhowhaha (36.239.251.106 臺灣), 07/05/2022 00:03:44
baan : 落後指標 07/05 00:14
pippen2002 : 維穩? ?活在恐怖時代 ? 07/05 00:19
eggdoegg : 就推文來說 全球航運也沒幾家啊XD 07/05 00:21
giveUstars : 台積電最大的疑慮應該就是擴廠速度吧 07/05 00:30
giveUstars : 這麼龐大的折舊數字需求沒上來是很恐怖的 07/05 00:31
waiter337 : 看AMD 跟 INTEL 還有 APPLE 的圖形 就能大致找出 07/05 02:09
waiter337 : 台積電的圖形底部了拉 那麼簡單一堆人不會 07/05 02:10
GGylin : 但你沒算整個產業啊 現在就是估半導體產業本益比降 07/05 02:20
GGylin : 又不是半導體只跌GG 07/05 02:20
ink7777 : 不用算EPS了 退流行了 07/05 03:04
Adrian : 希望跌到淨值 07/05 04:29
simo520 : 三星得到ASML的支援。美國對世界第一的公司搞鬼不是 07/05 05:40
simo520 : 第一次了 07/05 05:40
concentrate : 1)先進製程誰要用?像大立光 2)新廠攤提重,但單價能 07/05 08:13
concentrate : ? 07/05 08:13
lucky017110 : 底部300點 07/05 12:27