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作者a3556959 (appleman)
看板Stock
標題[心得] 本次修正若無超級大暴雷，底部大概不遠
時間Tue Jul 12 17:55:47 2022
https://bit.ly/3Ru9hPW 從去年末以來各大市場都經歷了一個大修正，而這一波大修正肇因於隨著疫情的告一段落， 有賴於之前各大歐美市場與主要消費國家QE的緣故消費者並沒有陷入消費緊縮，消費信心持 續，在慣性之下解封更是大大的促進了需求端的拉升。相形之下生產端國家主要在亞洲地區 ，這邊的人民解封速度比歐美要慢上幾拍，因此原物料等資源的生產增長速度就跟不上需求 端的成長。因此原物料水漲船高，然而雪上加霜的是，隨著俄烏地區的區域衝突發生，讓油 價在事件的發酵上，升到了很高的地步。為了抑制前次QE與復甦期仍發生的大量信用擴張， FED因此把決議方向由鴿轉鷹，縮表升息成為了主基調。也正是於此風險資產的定價迎來了 大修正。 在此大背景之下，修正是否會演變成長期熊市或是景氣寒冬嗎?可能並不會，在亞洲解封慢 一步導致的生產率增長跟不上ˋ消費的情況並不能永遠持續，即使世界工廠的中國目前仍然 強力封鎖，但是資本會找到替代方案從越南柬埔寨等國家找到勞工的。因此原物料及輕工業 產品的價格高漲並不足以常為長期憂慮。那俄烏衝突呢?實際上從各產油國數據可知，俄羅 斯雖然在原油出口數據上名列前茅，但並非一枝獨秀，而可以得知本次油價高漲是個大產油 國聯手減產的後果，但即使如此未來一陣子油價對通膨的影響力可能會慢慢降低 1.減產對 油價上漲的影響會逐漸鈍化，因為油井的開與停都需要成本，大部分時候都是控制開採的速 率為主，因此頂多不開新油井，但原本就有的油井仍然會持續開採，油生產的慣性問題在20 20的負油價問題可以看到，即使暫時沒有買家了，但原油還是不停地開出來放油槽。原油無 法無限減產的另外一個原因則是，減產造成的漲價到一定程度後，買家會降低自身的購買需 求尋找其他替代能源或是物資，並不會任由產油國予取予求，這方面可以從許多國家準備重 啟核能發電，或是積極尋找其他能源替代的決議與新聞報導當中印證。而區域衝突則不是甚 麼大問題，以前中東戰爭多年，但原油的供應從來都是短期受阻，而不會演變成長期問題。 近幾年綠能與電車的技術在資本的推動下，更新換代速度極快，或許本次原油高漲也會成為 原油最後的靈壓，跟曾經的鯨魚油一樣慢慢退出舞台(會是一個長期的過程)。另外一方面， 利率上升對風險資產的重新定價也可能迎來鈍化，利率從1-2是翻倍，但是從2-3就只是上漲 百分之五十，而從各個定價模型當中也可以看到低利率的時候敏感度極高，但高利率時敏感 度降低的情況。 綜上所述各方面技術上的利空因素都可能因為各種原因迎來鈍化，從非有新的大暴雷，引發 起連鎖信用緊縮，不然的話，接下來剩下的下跌空間有限。另一方面雖說利空可能即將出盡 是個好消息，但利多的原因理由還不明確，全球景氣仍然在一個相較不穩定的時期，因此任 何資產的買入或許都該分批投入﹑並且達到足夠的分散，以免被真的暴雷劈到。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.121.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657619749.A.448.html
推 NEWG5 : 推推 07/12 17:57
推 poisonB : 吹哨壯膽 讚 07/12 17:57
→ alaskaman : 笑死 07/12 17:57
→ kkjjrtlym : 多多抄底囉 07/12 17:58
推 la8day : 來人啊 上個超級大暴雷 07/12 17:58
推 tamama000 : 真生草的文 07/12 17:58
→ CHEAT1069 : 喔 是喔 07/12 17:58
→ cheetahspeed: 不遠了 大概還有五千點就到底了 07/12 17:58
→ Riyar : 底部不是用來猜的…. 07/12 17:59
推 lcy317 : 最少破12682 然後再看看吧 07/12 18:01
推 i376ers : 美股自己都估不到底在哪了 更何況台股 07/12 18:01
→ longdi427 : 就現有數據來說的確不算衰退，你忘了考慮失火人採人 07/12 18:01
→ longdi427 : 的狀況，還有資訊上不對稱，通常會暴雷到你知道已經 07/12 18:01
→ longdi427 : 很嚴重了 07/12 18:01
→ kilo7 : 記住那些萬四叫你抄底的ID 07/12 18:01
推 kinki999 : 晚點國際又一堆事，例如一堆企業倒了之類 07/12 18:02
推 hamnett17th : 不遠啊，四千點而已 07/12 18:02
推 b777300 : 沒有確認降息前都是熊市利空，結案 07/12 18:02
推 icekiba : 還有4000點 07/12 18:02
推 moike22 : 就是無大爆雷才會繼續跌 爆雷時就是底部了 07/12 18:02
推 raxxar82 : 油價高點就六月 CPI利空結束 之後還會有其他的 07/12 18:02
推 Or3 : 不遠了 咕嚕咕嚕.... 07/12 18:03
噓 HelloFumi : 這又是哪位科幻作家？ 07/12 18:03
推 tttt0204 : 嘿 恭喜，問就是有 07/12 18:04
推 joe2 : 除非有新的暴雷 黑手：誒嘿 你怎麼知道我有新梗 07/12 18:05
推 billionaire : 還早 07/12 18:05
推 ccdrv : 上次也是有人這樣說 07/12 18:05
→ StarS : 現在猜底太早了 07/12 18:05
推 kevin0508 : 慘。此文見證 才跌一半不到 07/12 18:05
推 ethan0419 : 不遠(3955) 07/12 18:05
推 cerwvk : 經濟數據不佳 07/12 18:06
推 rttlac : 我進場500塊 07/12 18:06
推 singleflying: 立flag? 好的 大爆雷 07/12 18:06
噓 alaskaman : 果然! 07/12 18:06
推 tamama000 : 我就問哪次不爆雷的 07/12 18:06
推 baseken : 很勇哦 07/12 18:06
推 f204137 : 不少空頭說明年像08年情形 我很期待XD 07/12 18:06
推 joygo : 這篇我聽到好多次了 07/12 18:07
推 dddee : 底部一 大包勒（物理） 07/12 18:07
推 stocktonty : 先殺估值 後殺衰退 07/12 18:08
→ a197905 : 腳麻 07/12 18:08
推 BruceChen227: 8523 07/12 18:08
推 Nexus7 : 看到這種廢文就知道還有死多不認賠 空單續留 07/12 18:09
推 kulo187691 : 金融曝險要不要先了解一下 07/12 18:09
推 smallfox1215: 你ok，我先逃 07/12 18:10
噓 TClover : 好了啦，那麼多人底部來底部去了夠了沒啊 07/12 18:10
噓 ixthdfl : 8523今年一定看得到，怎麼上來就怎麼下去 07/12 18:10
推 gdm0037 : 我也這麼覺得 07/12 18:10
推 nmercra : 推 07/12 18:11
→ macrossholo : 「若」這個字可以拿掉嗎 07/12 18:11
→ gourmand : 最近感覺文怎麼這麼多？ 07/12 18:11
噓 hermithsieh : 丸子 07/12 18:11
推 Lebrono : 等到政府說要拼經濟就是底部了 07/12 18:12
→ KingChang711: 距離0點確實不遠 07/12 18:13
噓 marksky : 若，就是廢文了 07/12 18:13
噓 mioaria : …通篇幹話捏 07/12 18:13
推 s880684 : 多頭不死 空頭不止 共勉之 07/12 18:13
→ DORAQMON : 底部是到了 但也沒什麼好漲的! 07/12 18:13
→ mioaria : 真的底部就是所有多軍死去，有這篇基本上還有多軍 07/12 18:14
→ slayptter : 上禮拜、上上禮拜、上上上禮拜...好像都有類似文章 07/12 18:14
→ slayptter : ，結果都沒有變^U^ 07/12 18:14
→ BlueSausage : https://i.imgur.com/vb37esw.jpg 07/12 18:14
推 xephon : 每天跌300點的話，真的不遠，一個月就跌完了 07/12 18:15
推 kuochunyu : 等國安進場 應該才是底部吧！ 07/12 18:15
推 windalso : 是要發幾篇= = 07/12 18:15
推 beast20213 : 還早...還有很多未爆單你知道嗎。總經多看一點 07/12 18:15
噓 slayptter : 畢業文不出，拉上去就有人解套就形成賣壓，這樣只是 07/12 18:17
→ slayptter : 抓交替而已，而且外資、內資一直跑，抓交替的人越來 07/12 18:17
→ slayptter : 越多、空軍勢力已經成型、搭配電子股利空、國外升息 07/12 18:18
→ slayptter : 壓力 07/12 18:18
→ slayptter : EZ MONEY 07/12 18:18
噓 Shepherd1987: 完了 07/12 18:18
推 neoa01 : 我們台股基本面好，已經從萬？喊到現在了 07/12 18:18
推 Coffeewater : 萬四跟我說底部到了？ 07/12 18:18
推 xephon : https://i.imgur.com/5EQ8t8x.png 07/12 18:18
噓 kakar0to : 你哪位？ 07/12 18:20
推 CaTkinGG : CPI 財報季 FOMC連發開始！ 07/12 18:20
推 randystock : 美股在打底了，台股還沒 07/12 18:20
噓 TheGame : 有這種分析表示目前只是山腰 07/12 18:23
推 XDdong : 還有希望就是還沒跌完！ 07/12 18:26
推 fbiciamib123: 穩惹 07/12 18:29
→ ojh : 這篇正確 萬2差不多就是底 快到了 07/12 18:29
推 lasekoutkast: 現在做多難度那麼高 07/12 18:30
噓 Tashaa : 我說 單呢？ 07/12 18:30
→ lasekoutkast: 每天那麼累幹嘛？出去玩不是更好？ 07/12 18:30
→ lasekoutkast: 看看套牢的量 07/12 18:31
推 SAKUHIRO : 18XXX調到13XXX了，當然離底部不遠，難道真的要殺到 07/12 18:31
→ SAKUHIRO : 8000嗎 07/12 18:31
推 kinghunter : 要V跌不夠深，要底要時間吧！ 07/12 18:33
推 jacid : 愛大很久以前也這樣說... 07/12 18:33
→ DAEVA : 慢牛到了叫我 07/12 18:35
→ w765432001 : 才剛要跌就猜底 07/12 18:36
→ illreal : 我倒認為相反利率是成本利潤隨利率增加減少幅度加大 07/12 18:39
→ lpmybig : 乾阿捏 猜底的不是都在山腰而已 07/12 18:45
→ eDrifter : 想摸底別摸到大白鯊 07/12 18:47
→ huk40199 : 現在還在山腰而已耶 07/12 18:47
→ tr000064 : 所以單勒 07/12 18:48
→ k85564 : 就是有 07/12 18:52
推 clovergirl : 我不相信 07/12 18:54
噓 ewqqwe : 明天多蛙審判日囉 07/12 18:54
推 GGME : 沒看到糖漿都不算底 07/12 18:57
→ coolrock : 絕不猜底，你行你先上我幫你加油 07/12 18:57
推 cksai : 你是說未來股市若無重摔，大概率在打底？ 07/12 19:17
推 GoGoRoll : 有沒有雷要看編劇阿 07/12 19:20
推 GanKer : 倒閉才是通縮的開始……別幻想了!! 07/12 19:26
→ Artamir : 會有這種文就是底部還沒ㄉㄅ 07/12 19:26
推 sai82320 : 多蛙又滿血復活 多頭大反攻 這只是肛開屎 07/12 19:38
噓 a91031309 : 反串？ 07/12 19:39
噓 endlesskarma: 縮表才剛開始，你說什麼東西鈍化? 07/12 19:47
→ iio : 升息升到一半 QT剛開始 雞精給你個信心就說底部ㄏㄏ 07/12 19:47
→ Refauth : [我讀完本文的心得] 祝台灣年輕人早日套牢！XD 07/12 19:49
→ bb396306 : 鋼鐵人死了 07/12 19:50
噓 wcc : 笑死，別以為糖漿多神，小兒喝完糖漿拍拍屁股走人， 07/12 20:05
→ wcc : 留你各位洗碗，台灣人又能如何？ 07/12 20:05
→ ntuooo : 好哦有政府會做事 07/12 20:32
推 Petrovsky : 慘 骨越寒也這樣認為 07/12 20:41
→ zzzzoo : 利空要鈍化了但利多不明朗... 07/12 20:44
推 dragonjj : 你知道美國什麼時候公布cpi嗎?這算不算大雷? 07/12 21:24
→ fallinlove15: 不猜底 分批 甚至不過度關注新聞 頂多看匯率 07/12 22:29
推 bobjohns : 6月cpi 不是一樣8.x%嗎？ 07/12 23:04
→ bobjohns : 不是早算完了 07/12 23:04
推 newbrain : QT才剛開始幾%的進度ㄝ 這只是剛開始... 07/13 01:04
推 TWLAB : 問題是美國一直爆雷 07/13 07:50