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原文標題: 力積電目標價 外資大砍 ※請勿刪減原文標題 原文連結: https://ctee.com.tw/news/stocks/680704.html ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間: 工商時報 李娟萍 2022.07.19 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名: 工商時報 李娟萍 2022.07.19 ※原文無記載者得留空 原文內容: 力積電法說會釋出下半年展望保守的看法,公司經營層承認,已有客戶寧願支付違約金, 以減緩庫存壓力,毛利下修循環預期將持續到明年第二季。摩根大通降評力積電至「劣於 大盤」,新目標價由58元下修至30元。 力積電18日股價一開盤即跳空開低,一路在39元附近震盪,終場下跌2%,收在39.25元。 觀察三大法人動向,外資賣超7,716張,投信買超81張,自營商賣超44張,合計賣超7,679 張。 除摩通降評、砍目標價外,摩根士丹利也將力積電目標價由35元降至33元,維持「劣於大 盤」投資評等。瑞銀則將力積電合理目標價由50元下修至39元,但維持「中立」投資評等 。 外資券商所持理由是,下半年半導體產業將進行庫存修正,且因庫存基期高,可能會比 2015年及2018年時的幅度大。由於力積電的產品在消費性電子、PC及智慧型手機占比高達 八成,易受到終端消費需求疲軟的衝擊。 摩通指出,下半年力積電將受到產能利用率降低和潛在的晶圓降價的影響,毛利率從現在 的50%開始走低,至2023年上半年降到36%。此外,鑑於力積電客戶群較為狹窄,且議價 能力較低,股價在未來6~12個月內,下檔支撐力道有限。 力積電的一些客戶由於庫存壓力大,已經違反了過去6~12個月簽署的長約,這意味未來 幾個季度的庫存,將出現大幅調整。 力積電管理層在法說會中也表示,由於供應鏈堆積庫存,即將到來的產業景氣下修循環, 應該比之前的2015年或2018年更嚴重,供應鏈可能需要到2023年上半年才能消化庫存。 此外,長約違約潮正在發生,DDIC客戶已開始支付罰款,力積電管理層也確認,DDIC客戶 開始為長約違約支付罰款的消息,據估算,罰款金額通常為訂單的10~15%。 瑞銀也指出,目前有三大應用,包括驅動IC、CMOS影像感測元件(CIS)和利基型DRAM( 占力積電總收入的40%)的需求疲軟,可能導致力積電20%以上的訂單調整。 心得/評論: 落水狗人人喊打的時候會不會就是測底? 借券一拖拉庫484都在等GDR? 看黃懂什麼時候發摳訊底部質押再來當信徒 ※必需填寫滿30字,無意義者板規處分 -- 台股三大股神 血中紅 昆蟲人 前妻王 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.1.64 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1658202622.A.61E.html
kendavid001 : 外資不相信黃董 07/19 11:51
qqq5890003 : 蝗蟲救命 07/19 11:51
Detonate : 要噴了 法國馬加持 07/19 11:51
bcyeh : 增資的時間點很好 07/19 11:51
xxx60133 : 要先蹲後跳了嗎 07/19 11:51
capssan : 外資小兒 懂都不懂 相信蝗董 懂得都懂 07/19 11:52
xxx60133 : 還是蹲下去腿麻 07/19 11:52
bruce20053 : 力晶自救會成員組建中 07/19 11:52
BLUESKY101 : XD 07/19 11:52
siopp : 30元 太狠了 07/19 11:52
php4 : 回到10元跟聯墊一起下去了 07/19 11:52
jones520520 : 好久沒看到3塊錢的力晶 07/19 11:52
dergnj : 一堆借券禿鷹 金管會要不要管一下啊= = 07/19 11:52
php4 : 力晶惡夢再現 07/19 11:53
lplpyy : 關鍵字大摩 07/19 11:53
sumarai : 完了 07/19 11:53
k22015987 : 可憐== 07/19 11:53
maxboy06 : 相信蝗董 壁紙就懂 07/19 11:54
bear2008 : 台股股神 黃董 07/19 11:54
prodd : 10元收 07/19 11:54
coffee112 : 人家主管就是有遠見 早就先賣一堆 QQ 07/19 11:54
lpmybig : 黃董要再次大獲全勝了 07/19 11:55
tbiarenas : 相信黃董年底就懂 07/19 11:55
qa1122z : 主管是繳稅啦 07/19 11:55
aa6300158 : 自救會老熟了,再組一次應該很快。 07/19 11:57
randystock : 昨天這兩家外資還大買 07/19 11:58
Leo4891 : 黃董都說 蓋新廠後要到2025才會賺錢 當然砍目標價 07/19 11:58
ebeta : 高層都在跑了,今年會不會下市咧? 07/19 11:59
jones520520 : 這隻的投信超慘 一路跌最慘沒有 07/19 11:59
yungo : 大摩30?好!一律腰斬 07/19 11:59
randystock : 是總經理說的,黃董的鬼故事不能信 07/19 11:59
jenchieh5 : 大摩是不是很生氣 07/19 11:59
cysfmc : 主管賣股 力積電:繳稅用 07/19 12:00
jokem : 年底就懂 07/19 12:00
chechung : 利空消息連發 07/19 12:01
kevabc1 : 下去 落後製程大家都會做 去紅海裡殺吧 07/19 12:01
Griffey168 : 下一次黃董要用幾毛錢買回呢? 07/19 12:02
BruceChen227: 哈哈哈 07/19 12:02
Leo4891 : 台積:先進製程 聯電:成熟製程 力G:落後製程 07/19 12:02
faultless : 外資難得看穿技倆 07/19 12:04
jerrylee666 : 用12吋廠做8吋的產品會虧死 07/19 12:05
brain9453 : 外資超懂黃董 07/19 12:06
momotaloson : 高層最懂賣股時機 07/19 12:08
piece1 : 你有主管懂? 07/19 12:09
lmc66 : 小摩不相信黃懂 07/19 12:09
nogood86 : 買蝗蟲的股票 只能說就是欠割 07/19 12:09
ntnuljg : 相信黃董 你是技囧 07/19 12:10
titigirl : 應該會更低 07/19 12:11
deedo : 賣股繳稅!!!埋骨絞碎!!! 07/19 12:11
Xray2002 : 歷史重演 07/19 12:11
bruce20053 : 力積黃董 國巨陳董 都很懂 07/19 12:11
guardian93 : 蝗蟲都不意外,總在樂觀時過分樂觀,最後一減再減 07/19 12:11
guardian93 : 悲觀的不是景氣,是股東 07/19 12:13
weipoyen : 開盤空在地板的很急 07/19 12:13
YoCheng : 馬克宏: 07/19 12:14
Totti : 這次0.3要不要進場 07/19 12:15
jones520520 : 下一步更換審計 07/19 12:16
didihouse : 又要下市了嗎?我怎麼說又呢? 07/19 12:16
deedo : 投名狀:人無信就是……………… 07/19 12:16
etop : 黃懂 你不懂 07/19 12:18
yellone741 : 銅鑼廠怎辦 07/19 12:18
ENJA : 相信黃董 07/19 12:18
TMDkid : 黃董表示:… 07/19 12:23
zuihao : 一張不賣 壁紙自來 07/19 12:24
lise1017 : 這支只適合下市後買 上市時賣 07/19 12:24
cash0221 : 下市再來買 07/19 12:25
sarspieya521: 好便宜的壁紙啊 大家買起來! 07/19 12:26
xephon : 什麼??? 竟然還有30元這麼高,我看你是不懂喔 07/19 12:28
piolet : 力晶2.0 07/19 12:29
micotosai : 又要改名繼續上市嗎? 07/19 12:29
PCC2003 : 等變壁紙再來當樂透買 07/19 12:33
super1937 : 30元 07/19 12:36
webster1112 : 報稅的時候到了!!!!! 07/19 12:37
super1937 : 還差一點,加油 07/19 12:45
billionaire : cc 07/19 12:47
FlynnZhang : 事實就是跌不下去 07/19 12:49
pqpqpqpq : 利空不跌差不多到底了 07/19 12:50
daniel6412 : 那真委屈二哥,再下去一點吧 07/19 12:56
ronale1104 : 再打折不就剩20嗚嗚99zgg 07/19 12:58
SilentBob : 3元差不多可以進場 07/19 13:00
tp6u045p : 這支兩毛收 07/19 13:01
ekit0423 : 嘴巴說降評?買5千張? 07/19 13:01
TDKnight : 懂得就懂 07/19 13:06
airiguodala : #相信黃董 07/19 13:09
aweara : 摩根小禿鷹 閉嘴好嗎 07/19 13:09
stock168 : 相信蝗董,財富自由 07/19 13:09
iamchuan314 : 當初推力積的人要不要切腹 07/19 13:12
iamchuan314 : 力晶被騙一次 還學不不乖 怪不得人 07/19 13:13
iamchuan314 : 成熟製程台積建這麼多廠 力積的良率 哈哈 07/19 13:14
ajkofqq : 20 07/19 13:19
Vanquze : 結果大摩昨天買超第一? 07/19 13:34
jvor0719 : 30*0.8 =24 相信黃董 07/19 13:47
hermithsieh : 我反而覺得利空不跌,今天進場小試一下,反正真的要 07/19 13:56
hermithsieh : 爆也虧不多 07/19 13:56
a9564208 : 嘴巴說不要,身體倒是挺誠實的 07/19 14:01
firxd : 相 相信黃董 07/19 14:08
kimula01 : 不會倒啦 至少還有基本產能夠活下去 07/19 14:13
amiahhh : 1元收 等下次再上市 07/19 14:21
psx : 20收 07/19 14:32
summer08818 : 這間連超成熟的65 40都2266的 就乖乖下去就好 07/19 14:51
simo520 : 黃董為什麼公司下市,還那麼有錢?你好好想一想 07/19 16:01
baka1412 : https://i.imgur.com/8v5zjLV.jpg 07/19 16:23
wingl : 才上市就要下市了? 07/19 17:44
owennice : 蟲人 我還有300股沒賣 救我 07/19 18:57
ixeasawm : 可以買了 07/19 20:50
dreamsky33 : 馬的 垃圾公司 07/19 23:09
titigirl : 我下看到20 07/21 11:36
nidodo : 可以進場了 07/21 17:14