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作者Severine (賽非茵)
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標題[新聞] 美聯儲7月決議
時間Thu Jul 28 08:22:39 2022
原文標題：美聯儲7月決議：再次加息75個基點，鮑威爾講話引發狂歡 原文連結：https://xnews.jin10.com/details/97709 發布時間：2022/07/28 0600+8 記者署名：肖燕燕 原文內容： 週四淩晨2點，美聯儲FOMC公佈7月利率決議，連續第二個月加息75個基點，將聯邦基金利 率的目標區間從1.50%至1.75%升至2.25%至2.50%，符合市場預期。 美聯儲主席鮑威爾暗 示9月份可能還會再加息75基點，他否認美國經濟處於衰退期，同時談及放慢加息的可能 。 FOMC聲明重點 根據FOMC聲明，委員們以12-0的投票比例通過此次的利率決定，上次會議喬治希望加息50 個基點。 這使得6-7月累計加息達到150個基點，幅度為1980年代初保羅·沃爾克執掌美 聯儲以來最大。 美聯儲過去5個月的加息幅度相當於2015年至2018年加息幅度的總和。 持續加息可能是合適的，鮑威爾：取決於數據，放緩加息也可能合適 聲明指出，美國就業增長強勁，失業率保持低位，但最近的支出和生產指標已經走軟（聲 明中的微小變化）。 通脹仍然居高不下，委員會高度關注通脹風險，堅定致力於讓通脹 回歸其2%的目標。 FOMC“預計繼續上調該目標區間將是合適之舉”，如果風險可能阻礙 實現通脹目標，美聯儲將調整政策。 鮑威爾在新聞發佈會上談及利率路徑時稱，下次會議大幅加息可能是合適的，要取決於數 據; 隨著利率的提高，放緩加息步伐也可能是合適的，尚未就何時放慢加息做出決定。 他希望在今年年底前達到適度的緊縮水準，即利率達到3%-3.5%區間。 他強調，如果需要 ，將毫不猶豫地採取更大的行動。 9月按計劃加速縮表，縮表可能需要持續2-2.5年 關於縮表，聲明稱，將按計劃在9月份加速縮表，抵押貸款支持證券（MBS）的每月縮減上 限將升至350億美元，而國債的每月縮減上限將升至600億美元。 鮑威爾稱，縮表方面的計劃基本上已經走上正軌，進展較緩，需要加快，縮表可能需要持 續2-2.5年。 不再給出前瞻指引 鮑威爾表示，美聯儲將在每次利率會議上逐次就貨幣政策做出決定，避免發表具體的指引 ，不會對9月會議提供具體指引，將關注9月會議前的所有數據。 鮑威爾強調，需要保持靈活，將努力避免增加不確定性。 他說道：“我對終端利率的看法，與所有參與者一樣，已經發生了變化。” 機構認為，鮑威爾的評論基本上和上次說的一致，關於下一個決定是50或75個基點的辯論 ，這次他沒有明確地說，但實際上他在暗示情況就是這樣。 鮑威爾沒有變得更加鷹派， 這讓人鬆了一口氣。 經濟經歷低迷期，鮑威爾：經濟增長放緩是必要的 鮑威爾承認，經濟增長將有一段時間低於趨勢水準，低於趨勢水平的增長可能是降低通脹 的必要條件。 這一過程可能會包括一段增長較低、勞動力市場疲軟的時期，軟著陸的可 能性明顯縮小，第二季度經濟放緩值得注意。 鮑威爾稱，總體而言，GDP數據確實有大幅修正的趨勢，但“我不認為我們必須要經歷經 濟衰退”，“我認為美國目前沒有陷入衰退”。 美聯儲不會對美國是否陷入衰退做出判 斷。 同時，他表示，就業上升速度比以前略有放緩，但仍強勁，初請失業金人數有所增加，但 可能是季調原因，“我們需要使勞動力市場疲軟，這是必要的，這樣才能讓通脹回落”。 由於無法預測6-12個月後的經濟會是什麼樣子，所以無法預測明年的貨幣政策利率區間 。 機構評論鮑威爾的講話稱，這不是一個擔心經濟衰退的美聯儲。 到目前為止，任何期待 美聯儲偏向鴿派立場的人都沒能如願。 美聯儲FOMC聲明變化一覽： https://cdn-news.jin10.com/cc0f17e2-f4ab-4fd0-835f-4c35ebf7182b.png
市場做出鴿派反應，黃金短線走高逾20美元 FOMC聲明完全符合預期，因此市場反應平淡。 但鮑威爾談及需要保持靈活而且有可能放 緩加息后，市場反應積極，似乎傾向於認為美聯儲偏向鴿派。 掉期交易顯示，美聯儲利率將在當前水準以上100個基點（或更少）見頂。 對美聯儲加息 步伐的預期有所回落，市場預計美聯儲將在9月份的會議上加息58個基點左右，本輪加息 周期的預期峰值將降至3.3%左右，而這一水平預計將在今年年底或2023年初達到。 交易 員們似乎不認為9月份會出現另一次大幅加息。 與美聯儲議息日期挂鉤的掉期顯示，美聯儲9月至少加息50個基點的概率為100%，加息75 個基點的概率為37%。 11月至少加息25個基點的概率為100%，加息50個基點的概率為 14.8%，全年餘下3次會議將累計加息約99個基點將利率提高至3.32%。 美元指數持續下挫，一路跌破107關口。 非美貨幣集體走高，歐元兌美元日內漲超1%，向 上觸及1.02;英鎊兌美元刷新7月4日以來高位，日內漲逾1%; 美元兌加元日內跌幅達0.5% 。 美國國債收益率大跌，美國2年期國債收益率跌破3%。 現貨黃金自決議公佈後一度走高逾20美元，突破1740美元/盎司后回落。 COMEX最活躍黃 金期貨合約日期：7月28日02：35一分鐘內買賣盤面瞬間成交2129手，交易合約總價值 3.67億美元。 現貨白銀日內漲超2%，突破19美元/盎司。 美股短線拉升，標普500指數漲幅一度擴大至3%，納指大漲4%，大型科技股繼續走高。 納 斯達克100指數漲幅一度擴大至4%，有望創下2020年11月以來的最佳單日漲幅。 比特幣一度突破23000美元/枚，日內漲逾8%。 乙太坊日內大漲逾10%，突破1600美元/枚 。 投資者現在關注美聯儲是否會在9月的下次會議上放慢加息速度，或者強勁的物價上漲壓 力是否會迫使美聯儲繼續以超常力度加息。 與交易的樂觀反應不同，分析似乎認為後者 的可能性更大。 前紐約聯儲主席杜德利稱，我們在市場上看到的只是一種“緩解性反彈”，因為“風險事 件已經結束”。 他對美聯儲終端利率的估計是“4%左右”。 他表示，市場的上行空間在 很大程度上受到一個事實的限制，那就是美聯儲需要收緊金融環境，才能導致勞動力市場 出現疲軟，而現在並沒有出現疲軟。 道明證券大宗商品主管Bart Melek表示： “黃金拋售壓力將持續一段時間，儘管幅度不大，金價將跌破1700美元。 美聯儲在2023 年下半年之前不太可能改變其鷹派立場，這意味著現在看多黃金還為時過早。 黃金很有 可能會再出現一次下跌。 ” 分析師評論認為，FOMC在7月會議上一致決定將利率提高75個基點，這發出了一個明確的 資訊：美聯儲距離宣布戰勝通脹還差得遠。 儘管許多人擔心美國經濟在衰退邊緣搖搖欲 墜，但美聯儲官員似乎認為玻璃杯里的水是半滿的，強勁的就業市場讓美國經濟能夠承受 快速收緊貨幣政策的壓力。 分析師認為，美聯儲不太可能像市場目前預期的那樣在今年 晚些時候暫停加息。 還有機構評論稱，這份有關就業市場的聲明表明，美聯儲現在只需要解決通脹問題，而不 需要平衡增長風險。 一些人指出，最近初請失業金人數的上升表明勞動力市場正在惡化 。 但SGH宏觀顧問公司的首席美國經濟學家指出，這可能是由於季節性調整。 當季節性 因素消退時，未來幾周發生的數據將提供更多資訊。 在就業市場明顯放緩之前，美聯儲 繼續收緊政策相對容易。 Alpine Woods Capital投資組合經理Sarah Hunt也強調了就業數據的重要性。 他表示， 美聯儲看到了勞動力市場的疲軟，但也看到了高通脹數據，因此情況非常複雜，因為“強 勁的工作力市場”一直是美聯儲加快加息的理由。 勞動力市場放緩可能是美聯儲希望看 到的一些跡象，但美聯儲也不希望情況變得太嚴重。 Cresset Capital首席投資官Jack Ablin則稱： “投資者相信鮑威爾和美聯儲的貨幣舉措將壓低通脹。 食品和能源價格下跌是通脹在6月 和7月見頂的證據。 雖然今天所有的目光都將聚焦於美聯儲，但真正的表演將在8月10日 美國通脹數據公佈時開始。 我們和市場都在押注一個更弱的數字。 ” 心得/評論： 昨天早早睡了 反正都知道三碼. 市場迎來反彈,但機構們都說是小打小鬧.你信機構還是信FED? 不過最關鍵的還是Powell說不會在九月前放話干擾市場了 所以這兩個月等於要開趴? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.99.86 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1658967763.A.2A5.html ※ 編輯: Severine (118.160.99.86 臺灣), 07/28/2022 08:23:05
推 Coffeewater : 這種打通膨法CPI又要創新高了 一定會看到二位數 07/28 08:24
→ Coffeewater : 油價比高點差10%但天然氣回到高點 07/28 08:24
天然氣一直漲 都怪歐洲一直用(X
噓 tr000064 : 大家其實都像看到血流成河吧 07/28 08:24
→ tr000064 : 不過我認為現在不買會後悔 07/28 08:25
雖然很多個股都跌到爛掉了 就算優秀的成長股普遍也跌了30~50% 但道瓊還是有撐,距離糕點也才4~5000點.所以有人還是覺得現在在高點. ※ 編輯: Severine (118.160.99.86 臺灣), 07/28/2022 08:27:13
推 Nexpring : 一直打臉自己，乾脆不前瞻了 07/28 08:26
→ lmc66 : 其實通膨根本不用管 不會理財的人就看自己錢變小 07/28 08:28
→ lmc66 : 然後被市場淘汰 需求跟著減少 自然就解決了 07/28 08:28
→ HelloFumi : 滾動式前瞻 07/28 08:28
噓 JessVeron : 先噴到九月再崩啊 都暗示那麼明顯了 07/28 08:29
→ bamama56 : 看不到未來 完了 崩 07/28 08:29
→ omanorboyo : 其實也沒講啥 就是跟著情況調整 07/28 08:30
→ yesonline : 拜登都喊了美國經濟沒有衰退.... 07/28 08:30
推 topaaron12 : 厲害 噴出 07/28 08:32
→ ck326 : 其實講得跟上次幾乎一樣 07/28 08:33
推 ketter : 能源對美國的影響比較小 對歐盟影響很大 07/28 08:37
→ k258610 : 自己就是能源大國了，能源當然影響較少 07/28 08:38
推 PaulPierce34: 軟著陸可能性縮小，但股市應該會先震盪到9月了 07/28 08:38
→ k258610 : 他這話聽起來比較像，短痛不如長痛，慢慢凌遲到快 07/28 08:38
→ k258610 : 死的時候，我就會救你們嘍 07/28 08:38
推 forget1129 : 還會有人信他講的話喔~遲早會衰退的！等著瞧吧！ 07/28 08:39
→ brain9453 : 沒有衰退 笑死 07/28 08:40
→ weekman : 還有人敢說現金為王?錢不是去房市就是股市 07/28 08:40
→ weekman : 現金在長期通膨下就是個垃圾 07/28 08:40
推 Shepherd1987: 沒指引=不確定性=崩 07/28 08:40
以財報來說是這樣沒錯
推 AGODC : 軟著陸明顯縮小，勞動力市場要疲弱，看懂這些關鍵字 07/28 08:40
→ AGODC : 了嗎？ 07/28 08:40
我看到這些也很納悶 喪事喜辦?
→ tctv2002 : 只是物價太貴 不是衰退 07/28 08:42
→ laechan : 現在是歐盟的問題比較大,美國已經1 2 3 3 了 07/28 08:42
→ laechan : 在美國經濟衰退前可能歐盟自己先炸裂 07/28 08:42
推 yapot : 如果9月在3碼 美國其實今年已經12碼了 跟之前預估 07/28 08:43
→ yapot : 一整年升15碼 其實快到了耶 10 月2碼 11月1一碼 07/28 08:44
就符合預期阿 但大家一開始是說前面升太慢了 沒想到後面在趕進度
推 fish1935 : 在美國討論天然氣沒有太多意義，不如看屋價相關指 07/28 08:45
→ fish1935 : 數，現在反而是歐洲危險 07/28 08:45
推 ltflame : 勞工：X 07/28 08:48
推 Shepherd1987: 現在就業市場只有大科技過度雇用在回吐, 失業率都 07/28 08:50
→ Shepherd1987: 還沒動, 太樂觀惹 07/28 08:50
可能要去看一下非農了
推 R3hab : https://i.imgur.com/1cstCvv.jpg 07/28 08:51
推 ethan0425 : 明明就超鷹派的發言，為何股市大漲@@ 07/28 08:52
因為沒有更鷹
推 i376ers : 歐盟如果炸裂 美國也會受影響 07/28 08:52
推 airforce1101: 看個幾天吧，總是會有覺得毛毛 07/28 08:53
→ jack21023 : 因為升到頂了阿 後面還有期中選舉 很快就降息了 07/28 08:54
期中選舉是個關鍵 除非民主黨不想選了XD
推 Caro7 : 不管升幾碼就是噴 烏俄戰爭大利多 衝阿 07/28 08:54
推 jonaswang01 : 縮表2年很恐怖吧… 07/28 08:54
推 lolpklol0975: 華爾街先嘎空 再殺追高仔 07/28 08:54
推 i376ers : 重點：9月會再升三碼 07/28 08:55
推 a0921387223 : 米國人看原油吧 07/28 08:55
推 piliwu : 利空出盡那麼明顯有人看不懂 07/28 08:55
→ rbelldandy : 其實跟以前比起來才升一點點而以,縮表比較有感 07/28 08:58
推 loveponpon : 一個升息 惡各自解讀 07/28 08:58
推 KurakiMaki : 美國陳時中 07/28 08:58
→ KurakiMaki : 現在縮表說要2年，2年後又說，再給2年 07/28 08:59
唧唧復唧唧 升息當飯吃
推 Mradult : 今天先利空出盡噴！明天再越想越不對勁… 07/28 08:59
可能要看財報季的各家表現 也是有一次財報季超猛 結束就崩的
推 PaulPierce34: 一堆利空還沒爆，怎麼會利空出盡... 07/28 09:00
→ PaulPierce34: 很快降息到底是看什麼指標，隔夜逆回購也爆了耶 07/28 09:02
應該是說升息太猛可能導致硬著陸
→ illreal : 八月休會有兩個月的暑假美國沒大人 07/28 09:03
→ fdkevin : 講了一堆又好像沒講什麼 07/28 09:04
FOMC第一次看嗎XD 每次都是從前面的稿子修修改改
推 piliwu : 哪有什麼還沒爆的啦股市早就反應完 07/28 09:06
→ piliwu : 沒有你看得到別人看不到的東西 07/28 09:06
應該說能爆的都被華爾街說光了
推 bryanyang507: 沒到金融體系出事前FED都不會認為有問題吧 其他企 07/28 09:09
→ bryanyang507: 業獲利縮減 消費緊縮好像跟他們無關一樣 07/28 09:09
這就是Fed的"工作" 所以很多人不信XD
推 vulu04u04 : 包爾果然北七..2.5趴利率要打贏9趴通膨~吃屎吧~!! 07/28 09:09
先不管他是不是87 我覺得你這樣類比也怪怪的阿
推 wowjesus : 看起來就是無解了 現在怎麼做都被打臉 我覺得是超 07/28 09:10
→ wowjesus : 級大利空 07/28 09:10
推 bryanyang507: 就像得到武漢肺炎醫生認為的輕症跟你認知的不一樣 07/28 09:11
→ bryanyang507: FED大概認為只是小感冒吧 07/28 09:11
推 piliwu : 美國通膨本來就只是小感冒時間到就好了 07/28 09:12
→ piliwu : 跟一堆人得到武肺發燒38度就以為是重症一樣好笑 07/28 09:13
→ piliwu : 覺得利率能打敗通膨的人最好笑不自知 07/28 09:14
打通膨要多管齊下吧 像是現在部分供應鏈問題造成的通膨 你升息升再多也是漲阿 不過有些商品反而是庫存太高QQ
→ Tsucomi69 : 大幅加息可能合適，放緩也可能合適，什麼都合適 07/28 09:14
※ 編輯: Severine (118.160.99.86 臺灣), 07/28/2022 09:20:14
推 piliwu : 鮑爾只是先消毒 11月要大選下次再鷹下去民主黨乾脆 07/28 09:16
→ piliwu : 投降 07/28 09:16
推 rexlin : 米國也要選舉了,這作法不意外 07/28 09:17
→ aisitelu : 符合預期果然就是大噴 07/28 09:20
→ jing0607 : 真的嗎？3馬美股還噴吖，看這些數據有什魔用 07/28 09:23
→ rbelldandy : 美股噴很正常呀,主要是錢太多了 這幾年下來印多少 07/28 09:26
→ rbelldandy : 所有的金融和延伸商品都是人為靠錢炒作的 07/28 09:27
推 k798976869 : 美國人就是故意想要通膨 07/28 09:30
→ ji62135213 : 我猜：台灣最多升息半碼，以保護建商及財閥？ 07/28 09:31
噓 jesiuty : GDP大幅修正 不算衰退 怎樣才算衰退？阿鬼說中文好 07/28 09:32
→ jesiuty : 嗎？ 07/28 09:32
推 piliwu : 升3碼早就反應完 噴是噴升息即將結束 07/28 09:32
→ piliwu : 看新聞做股票慢別人好幾個月 07/28 09:33
推 chengweiwei : https://reurl.cc/Qbd47p 今晚八點半刺激了 07/28 09:33
推 piliwu : 友達公布虧損還沒跌勒 他早就跌爛了你等新聞出來？ 07/28 09:35
推 ups : 加好加滿 07/28 09:41
推 ck326 : 生息什麼時候即將結束? 作夢夢到的? 07/28 09:43
不 這已經是華爾街在討論的東西了 一個月前左右就逐漸有機構放風聲在討論2023/2024降息的預期 激進點就2023Q1 ※ 編輯: Severine (118.160.99.86 臺灣), 07/28/2022 09:45:06
→ aloness : 不要太相信這類不符合邏輯的訊息，尤其是還跟FED講 07/28 09:48
→ aloness : 的不同 07/28 09:48
→ ck326 : 上一次被花兒接玩一次還不夠啊? 好喔，呵呵 07/28 09:48
推 cerwvk : 通膨預期 升息預期 PK, 誰贏的問題. 07/28 09:51
推 PaulPierce34: 應該只有印度神童這種神棍才會說自己都看的到利空 07/28 09:57
→ yycbr : 真會玩 印一大堆再瘋狂回收 世界最大尾流氓 07/28 09:57
→ call5566me : 我看台灣應該是不會跟 07/28 09:58
推 kof70380 : 重點今晚Q2 GDP數據 07/28 10:01
→ PaulPierce34: 就算經濟開始衰退，市場的錢早就沒地方投資 07/28 10:04
→ PaulPierce34: 繼續降息QE也只能炒作股票資產 07/28 10:05
→ pwseki206 : 怪了，利率越高反而股市沒啥反映，難不成Priced In? 07/28 10:07
→ pwseki206 : 原本想看看年底會跌爛再來撿便宜說，這下要重擬了 07/28 10:08
→ aloness : 所以才要縮表，把市場的資金慢慢一筆勾銷 07/28 10:08
→ PaulPierce34: 如果走很快降息劇本，美國會迎來史上最久的高通膨 07/28 10:08
→ PaulPierce34: 目前可能只是殺空頭，殺完空頭就會跌回去殺多蛙了 07/28 10:09
→ aloness : 也不是說殺空頭，而是必然發生反彈，歷史只是一再 07/28 10:10
→ aloness : 重演 07/28 10:10
推 pwseki206 : 我個人是蠻疑問3.5%的終端利率是否足夠，要壓通膨至 07/28 10:11
→ pwseki206 : 少要5%+吧? 07/28 10:11
→ aloness : 簡單的概念，純看台灣股市被搬走了幾百億美元，這 07/28 10:13
→ aloness : 些錢還是得去其他市場投資，美元強，大家自然流回 07/28 10:13
→ aloness : 美國再投資 07/28 10:13
→ aloness : 然後就看這個恐怖平衡會在哪個契機打破 07/28 10:14
→ PaulPierce34: 華爾街放話的功能也只是干擾散戶判斷 07/28 10:17
推 playbos : 繼續升9999碼 07/28 10:17
→ PaulPierce34: Fed根本就沒有轉鴿，等Fed放話轉鴿也不遲 07/28 10:17
推 bryanyang507: 1980那時候沒有QE 純粹靠利率去壓 07/28 10:18
→ bryanyang507: 現在還有QT因素要加進去 07/28 10:18
→ PaulPierce34: 縮表估計要2-2.5年，Fed有可能邊降息邊QT嗎 07/28 10:19
推 ruve : 會噴只是原先機構要防4碼而減少部位,確定3碼了當然 07/28 10:20
推 Brioni : 會不會過一週越想越不對勁 07/28 10:20
→ ruve : 從市場買回補齊部位 07/28 10:20
推 pwseki206 : 所以我才想等年底Fed要搞啥都確定了再談，QT似乎被 07/28 10:21
→ lolpklol0975: 就說了 華爾街先嘎空 再來殺追高仔 07/28 10:21
→ pwseki206 : 某些程度的低估或無視 07/28 10:21
推 tamama000 : 慢慢縮 = 溫水煮青蛙 多多這波反彈賺完記得跑 07/28 10:24
推 billy56 : QT就作的不確實哦 不是有人發現上個月的QT都還沒收 07/28 10:27
→ billy56 : 回來 07/28 10:27
推 PaulPierce34: M平方都有文章說QT不確實是誤解了，YT也有人解釋 07/28 10:29
→ PaulPierce34: 講QT不確實就是不懂怎麼操作的 07/28 10:29
推 pwseki206 : 就有些債券放給他到期不再投資?熊熊忘記細節 07/28 10:30
推 piliwu : 壓通膨靠升息就錯的離譜觀念 07/28 10:31
→ rbelldandy : 反正前要離開股市,要有更好的投資標 07/28 10:31
推 piliwu : 拿利率比通膨率跟好笑XX比雞腿 07/28 10:33
→ PaulPierce34: 全世界都錯的離譜，只有台灣對 07/28 10:40
→ PaulPierce34: 向央行喊話！ 經長王美花：抗通膨手段不是只有升息 07/28 10:42
→ PaulPierce34: 法律系一定最懂總經，Fed野雞單位 07/28 10:43
→ piliwu : 王美花講超正確你崩潰了喔 07/28 10:46
→ piliwu : 供給面通膨你升息要怎麼降油價、天然氣、飼料等一 07/28 10:46
→ piliwu : 大票進口產品 07/28 10:46
→ ck326 : 歐美央行和經濟學家都錯了，就ptt大濕最對，笑死 07/28 10:47
→ ck326 : ptt 大濕趕快發一下論文教育一下世界經濟學家 07/28 10:48
→ PaulPierce34: 我跟著全世界經濟學家一起崩潰 07/28 10:48
推 piliwu : 台灣決策強過歐美事實 美國上個月才想到降稅台灣早 07/28 10:50
→ piliwu : 就做了 07/28 10:50
→ piliwu : 左膠誤國死要加稅看看加州 07/28 10:50
→ piliwu : 有一堆經濟學家沒用 執政者是左派就是災難 07/28 10:51
推 bargo : 未來滾動式調整 各位自主應變 世界跟上台灣 07/28 11:08
推 piliwu : 減稅在左派看來是萬惡 你經濟學家再強也沒用 07/28 11:18
噓 surferblue : 我才不相信會縮表 繼續印錢啦 07/28 11:43
→ destroying : 台灣決策強過歐美咧XDD 房價強過歐美才是真的 07/28 11:58
推 piliwu : 房價漲幅大輸歐美好嗎 韭菜連事實都不會看 07/28 12:11
推 secrectlife : 天然氣對於美國又沒太大影響 07/28 12:33
推 destroying : 護航的乾脆說台灣房價所得比全球最低好了XDD 07/29 00:30